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|---|---|---|---|---|---|
DOLFIN6500 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Recommended Holding Period: 5 years Investment: EUR 10,000 |
| --- |
| Scenarios Minimum: There is no minimum guaranteed return if you exit before 5 years | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years (recommended holding period) |
| Stress | What you might get back after costs Average return each year | 1,590 EUR -84.10% | 1,920 EUR -28.08% |
| Unfavourable¹ | What you might get back after costs Average return each year | 8,480 EUR -15.25% | 8,710 EUR -2.73% |
| Moderate² | What you might get back after costs Average return each year | 10,600 EUR 5.96% | 13,220 EUR 5.74% |
| Favourable³ | What you might get back after costs Average return each year | 13,250 EUR 32.48% | 15,640 EUR 9.35% | | | Período de mantenimiento recomendado: 5 años Inversión: 10.000 EUR |
| --- |
| Escenarios Mínimo: No hay un rendimiento mínimo garantizado en caso de salida antes de 5 años | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 5 años (período de mantenimiento recomendado) |
| Tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes Rendimiento medio cada año | 1.590 EUR -84,10% | 1.920 EUR -28,08% |
| Desfavorable¹ | Lo que podría recibir tras deducir los costes Rendimiento medio cada año | 8.480 EUR -15,25% | 8.710 EUR -2,73% |
| Moderado² | Lo que podría recibir tras deducir los costes Rendimiento medio cada año | 10.600 EUR 5,96% | 13.220 EUR 5,74% |
| Favorable³ | Lo que podría recibir tras deducir los costes Rendimiento medio cada año | 13.250 EUR 32,48% | 15.640 EUR 9,35% | | | Recommended Holding Period: 5 years Investment: EUR 10,000 |
| --- |
| Scenarios Minimum: There is no minimum guaranteed return if you exit before 5 years | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years (recommended holding period) |
| Stress | What you might get back after costs Average return each year | 1,590 EUR -84.10% | 1,920 EUR -28.08% |
| Unfavourable¹ | What you might get back after costs Average return each year | 8,480 EUR -15.25% | 8,710 EUR -2.73% |
| Moderate² | What you might get back after costs Average return each year | 10,600 EUR 5.96% | 13,220 EUR 5.74% |
| Favourable³ | What you might get back after costs Average return each year | 13,250 EUR 32.48% | 15,640 EUR 9.35% | | en | es |
DOLFIN6501 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Exemple d’investissement 10 000 USD | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 3 ans (période de détention recommandée) |
| --- | --- | --- |
| Coûts totaux | 826 USD | 1150 USD |
| Incidence des coûts annuels (*) | 8,26 % | 3,94 % | | | Ejemplo de inversión 10 000 USD | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 3 años (período de mantenimiento recomendado) |
| --- | --- | --- |
| Costes totales | 826 USD | 1150 USD |
| Incidencia anual de los costes (*) | 8,26 % | 3,94 % | | | Exemple d’investissement 10 000 USD | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 3 ans (période de détention recommandée) |
| --- | --- | --- |
| Coûts totaux | 826 USD | 1150 USD |
| Incidence des coûts annuels (*) | 8,26 % | 3,94 % | | fr | es |
DOLFIN6502 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The TER is calculated and accrued daily at a rate ranging from 0.05% to 0.60% from the net asset value (Page number 927 to 929) of each sub-fund and payable monthly in arrears. The TER for each sub-fund is decided based on, among other things, its investment strategy and return potential. TER of each sub-fund of the Company is listed in the relevant sub-fund’s Supplement.
If any of the sub-funds’ expenses exceeded the TER outlined above in relation to operating the funds, the Management Company will cover any shortfall from its own assets.
The TER is not expected to exceed the amounts disclosed above. However, the Directors are of the view that if an increase in a sub-fund TER is required, that decision will require prior approval by shareholders of the relevant sub-fund, which must be approved by a majority vote at a meeting of shareholders or by written resolution of all shareholders.
The management fee for the financial year amounted to USD 29,815,971 (31 December 2020: USD 17,554,455) of which USD 3,775,847(31 December 2020: USD 1,978,149) was payable at the financial year end. | Die TER wird täglich anhand eines Satzes von 0,05 % bis 0,60 % des Nettoinventarwerts (Seiten 927- 929) der einzelnen Teilfonds ermittelt und monatlich nachträglich gezahlt. Die TER für die einzelnen Teilfonds wird unter anderem anhand der Anlagestrategie und des Ertragspotenzials festgelegt. Die TER der einzelnen Teilfonds der Gesellschaft ist im Nachtrag der einzelnen Teilfonds aufgeführt.
Die Verwaltungsgesellschaft begleicht den Fehlbetrag aus ihrem eigenen Vermögen, sollten die Aufwendungen eines Teilfonds die oben angegebene TER in Zusammenhang mit dem Fondsbetrieb übersteigen.
Die Gesamtkostenquote wird voraussichtlich die oben genannten Beträge nicht übersteigen. Sollte der Verwaltungsrat jedoch der Ansicht sein, dass eine Erhöhung der TER eines Teilfonds notwendig ist, erfordert dies die vorherige Zustimmung der Anteilinhaber des betreffenden Teilfonds, die durch einen Mehrheitsbeschluss auf einer Versammlung der Anteilinhaber oder durch einen schriftlichen Beschluss aller Anteilinhaber erfolgen muss.
Die Managementgebühr für das Geschäftsjahr belief sich auf 29.815.971 USD (31. Dezember 2020: 17.554.455 USD), wovon 3.775.847 USD (31. Dezember 2020: 1.978.149 USD) zum Ende
des Geschäftsjahrs zahlbar. | The TER is calculated and accrued daily at a rate ranging from 0.05% to 0.60% from the net asset value (Page number 927 to 929) of each sub-fund and payable monthly in arrears. The TER for each sub-fund is decided based on, among other things, its investment strategy and return potential. TER of each sub-fund of the Company is listed in the relevant sub-fund’s Supplement.
If any of the sub-funds’ expenses exceeded the TER outlined above in relation to operating the funds, the Management Company will cover any shortfall from its own assets.
The TER is not expected to exceed the amounts disclosed above. However, the Directors are of the view that if an increase in a sub-fund TER is required, that decision will require prior approval by shareholders of the relevant sub-fund, which must be approved by a majority vote at a meeting of shareholders or by written resolution of all shareholders.
The management fee for the financial year amounted to USD 29,815,971 (31 December 2020: USD 17,554,455) of which USD 3,775,847(31 December 2020: USD 1,978,149) was payable at the financial year end. | en | de |
DOLFIN6503 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Investment: USD 10,000 | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| --- | --- | --- |
| Total costs | 161 USD | 1,006 USD |
| Annual cost impact (*) | 1.6% | 1.7% | | | Investimento: 10.000 USD | In caso di uscita dopo 1 anno | In caso di uscita dopo 5 anni |
| --- | --- | --- |
| Costi totali | 161 USD | 1.006 USD |
| Incidenza annuale dei costi (*) | 1,6% | 1,7% | | | Investment: USD 10,000 | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| --- | --- | --- |
| Total costs | 161 USD | 1,006 USD |
| Annual cost impact (*) | 1.6% | 1.7% | | en | it |
DOLFIN6504 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The preparation of financial statements in conformity with accounting principles generally accepted in Luxembourg requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities and disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the financial statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period. Actual results could differ from those estimates.
-
## Exchange rate | La préparation d’états financiers conformes aux principes comptables généralement admis au Luxembourg requiert de la part des dirigeants qu’ils effectuent des estimations et formulent des hypothèses qui affectent le montant des actifs et des engagements à comptabiliser et des actifs et des engagements conditionnels à la date des états financiers ainsi que les montants des revenus et frais pour la période concernée. Les résultats effectifs pourraient s'écarter de ces estimations.
-
## Taux de change | The preparation of financial statements in conformity with accounting principles generally accepted in Luxembourg requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities and disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the financial statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period. Actual results could differ from those estimates.
-
## Exchange rate | en | fr |
DOLFIN6505 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The portfolio lagged its benchmark index over the month, hampered by unfavourable stock selection and the overweighting in the Netherlands. In sector terms, the overweight stance in technology detracted although the overweighting in consumer staples was beneficial.
Top relative performers included Tryg and LVMH. Shares in insurance firm Tryg outperformed amid strength in the financial sector. Luxury goods group LVMH recently reported robust interim results, driven by growth in Europe, Japan and the US, although renewed lockdowns in China held earnings back to some extent.
Detractors included ASML (semiconductor manufacturing equipment); technology stocks fell back after an earlier rally as inflation continued to rise and interest rates looked set to climb higher. Shares in Schneider Electric (digital automation and energy management) also underperformed following an earlier rally. The firm is considering a purchase of the remaining 40% stake in software developer AVEVA which it does not yet own. | Das Portfolio blieb im Laufe des Monats hinter seinem Referenzindex zurück, da es durch eine ungünstige Titelauswahl und die Übergewichtung der Niederlande belastet wurde. Auf Sektorebene erwies sich die Übergewichtung in Technologie als nachteilig, während die Übergewichtung in Basiskonsumgütern vorteilhaft war.
Unter den Spitzenreitern in Bezug auf die relative Performance waren Tryg und LVMH. Die Aktien des Versicherungsunternehmens Tryg verzeichneten vor dem Hintergrund der Stärke des Finanzsektors eine Outperformance. Der Luxusgüterkonzern LVMH meldete vor Kurzem robuste Zwischenergebnisse, die auf das Wachstum in Europa, Japan und den USA zurückzuführen sind, auch wenn die erneuten Lockdowns in China die Gewinne etwas beeinträchtigten.
Zu den Verlustbringern gehörte ASML (Halbleiterfertigungsausrüstung); die Technologiewerte fielen nach einer früheren Rally zurück, da die Inflation weiter zulegte und sich ein Anstieg der Zinssätze abzeichnete. Auch die Aktien von Schneider Electric (digitale Automatisierung und Energiemanagement) wiesen nach einer vorhergehenden Rally eine Underperformance auf. Das Unternehmen erwägt den Kauf der restlichen 40 % der Anteile am Softwareentwickler AVEVA, die es noch nicht besitzt. | The portfolio lagged its benchmark index over the month, hampered by unfavourable stock selection and the overweighting in the Netherlands. In sector terms, the overweight stance in technology detracted although the overweighting in consumer staples was beneficial.
Top relative performers included Tryg and LVMH. Shares in insurance firm Tryg outperformed amid strength in the financial sector. Luxury goods group LVMH recently reported robust interim results, driven by growth in Europe, Japan and the US, although renewed lockdowns in China held earnings back to some extent.
Detractors included ASML (semiconductor manufacturing equipment); technology stocks fell back after an earlier rally as inflation continued to rise and interest rates looked set to climb higher. Shares in Schneider Electric (digital automation and energy management) also underperformed following an earlier rally. The firm is considering a purchase of the remaining 40% stake in software developer AVEVA which it does not yet own. | en | de |
DOLFIN6506 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Countries of Registration
United Kingdom, Switzerland, Sweden, Spain, Norway, Netherlands, Luxembourg, Italy, Ireland, Germany, France, Finland, Denmark, Austria
Index Change: “Index” reflects linked performance returns of both the S&P Financials Select Sector Daily Capped 25/20 Index and the S&P Financials Select Sector Index. The index returns are reflective of the S&P Financials Select Sector Index from fund inception until March 15, 2019 and of S&P Financials Select Sector Daily Capped 25/20 Index effective March 15, 2019 to present. | ## Paesi di registrazione
Svizzera, Svezia, Spagna, Regno Unito, Paesi Bassi, Norvegia, Lussemburgo, Italia, Irlanda, Germania, Francia, Finlandia, Danimarca, Austria
Variazione dell’indice: L’indice riflette i rendimenti collegati alla performance del S&P Financials Select Sector Daily Capped 25/20 Index e del S&P Financials Select Sector Index. I rendimenti dell’indice riflettono il S&P Financials Select Sector Index dal lancio del fondo fino al March 15, 2019 e il S&P Financials Select Sector Daily Capped 25/20 Index dal March 15, 2019 ad oggi. | ## Countries of Registration
United Kingdom, Switzerland, Sweden, Spain, Norway, Netherlands, Luxembourg, Italy, Ireland, Germany, France, Finland, Denmark, Austria
Index Change: “Index” reflects linked performance returns of both the S&P Financials Select Sector Daily Capped 25/20 Index and the S&P Financials Select Sector Index. The index returns are reflective of the S&P Financials Select Sector Index from fund inception until March 15, 2019 and of S&P Financials Select Sector Daily Capped 25/20 Index effective March 15, 2019 to present. | en | it |
DOLFIN6507 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectif et politique d'investissement
| Objectif : | Le Fonds vise à réaliser une appréciation du capital sur le long terme. |
| --- | --- |
| Politique d’investissement : | Le Fonds vise à réaliser son objectif en investissant, directement ou indirectement et principalement (au moins 65 % de ses actifs nets) dans des actions ordinaires négociées en Bourse, des actions préférentielles et des titres convertibles de sociétés situées au Japon ou ayant des attaches substantielles avec ce pays. À titre accessoire, le Fonds peut investir dans d’autres actifs autorisés, dans le monde entier. L’indice de référence du Fonds est le MSCI Japan Index (USD) et il est indiqué uniquement à titre de comparaison des performances. Le Fonds est géré activement et ne vise pas à reproduire ou suivre l’indice de référence. Par conséquent, le Gestionnaire d’investissement, Matthews International Capital Management, LLC, peut sélectionner librement les titres dans lesquels il investit, et la composition et la performance du portefeuille du Fonds peuvent différer significativement de celle de l’indice de référence. |
| Politique de dividende : | Les revenus générés par ces investissements devraient être entièrement réinvestis (le Fonds ne prévoie pas de verser des dividendes ni d'intérêts). |
| Période de détention : | Le Fonds ne présente aucune durée de placement minimale, mais affiche en revanche un horizon d’investissement de long terme (généralement égal ou supérieur à 5 ans). Ce Fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport dans les 5 ans. |
| Transactions d'actions : Gestionnaire d’investissement : | Un investisseur peut acheter et vendre les parts du Fonds tout Jour ouvré au Luxembourg. Matthews International Capital Management, LLC |
Profil de risque et de rendement
| Risque plus faible | Risque plus élevé |
| --- | --- |
| Rendement potentiellement plus faible | Rendement potentiellement plus élevé |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
Interprétation de l'Indicateur de Risque et de Rendement : L'Indicateur de Risque et de Rendement prend en compte les données historiques, lesquelles ne sont pas une indication fiable de l'avenir. La catégorie de risque a été calculée sur la base des données de performance passées correspondantes et peut ne pas être un indicateur fiable du profil de risque futur du Fonds. La catégorie de risque du Fonds ne constitue ni un objectif ni une garantie de stabilité dans le temps. Une catégorie de risque 1 n'est pas synonyme d'investissement sans risque.
Pourquoi ce Fonds est-il dans cette catégorie? Le Fonds est classé dans la catégorie de risque 6 car il investit essentiellement dans des titres de capital japonais. Les marchés japonais peuvent connaître d'importantes variations de valeur (« volatilité »). Les variations de valeur marquées peuvent entraîner d'importantes variations de la valeur nette d'inventaire du Fonds.
Existe-t-il d'autres risques particuliers que vous devriez prendre en considération? L'Indicateur de Risque et de Rendement ne constitue pas une indication du profil de risque global du Fonds, et n'intègre pas non plus tous les risques liés à l'investissement dans le Fonds. Les risques que vous devriez prendre en compte incluent : le risque de marché, le risque de taux d’intérêt, le risque de change, le risque de règlement, le risque de valorisation, le risque de crédit, le risque de contrepartie, le risque de liquidité, le risque de conformité, le risque de garde, le risque opérationnel, le risque politique, le risque juridique, les risques associés au Japon ainsi que les risques associés aux plus petites entreprises. Pour davantage de précisions sur les risques, veuillez vous reporter à la section « Facteurs de risque » du Prospectus du Fonds, disponible sur global.matthewsasia.com/prospectus. | # Objetivo y política de inversión
| Objetivo: | El fondo trata de conseguir la revalorización del capital a largo plazo. |
| --- | --- |
| Política de inversión: | El Fondo trata de alcanzar su objetivo de inversión mediante la inversión directa o indirecta de la mayor parte (es decir, al menos el 65%) de su patrimonio neto en acciones ordinarias cotizadas, acciones preferentes y títulos convertibles de sociedades situadas o que mantienen importantes vínculos en Japón. De forma accesoria el fondo podrá invertir en otros activos permitidos de todo el mundo. El índice de referencia del Fondo es el MSCI Japan Index (USD) y se indica únicamente a efectos comparativos de la rentabilidad. El Fondo se gestiona de forma activa y no trata de replicar o seguir al índice de referencia. Por consiguiente, el Gestor de inversiones, Matthews International Capital Management, LLC, puede seleccionar libremente los valores en los que invierte y es posible que la composición de la cartera del Fondo y su rentabilidad difieran significativamente de las del índice de referencia. |
| Política de dividendos: | Se prevé reinvertir la totalidad de los ingresos generados por cualquier inversión (es decir, el fondo no tiene previsto efectuar pagos de dividendos o intereses). |
| Plazo de tenencia: | El fondo no tiene un plazo mínimo de tenencia, pero cuenta con un horizonte de inversión a largo plazo (normalmente, de 5 años o más). Este fondo puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo de 5 años. |
| Transacciones de acciones: Gestor de inversiones: | Un inversor puede comprar y vender acciones del fondo cualquier día hábil en Luxemburgo. Matthews International Capital Management, LLC |
Perfil de riesgo y remuneración
| Menor riesgo | Mayor riesgo |
| --- | --- |
| Remuneración normalmente menor | Remuneración normalmente mayor |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
Interpretación del indicador de riesgo y remuneración: El indicador de riesgo y remuneración toma en cuenta datos históricos que no constituyen una indicación fiable de los resultados futuros. La categoría de riesgo se calculó utilizando los correspondientes datos de rentabilidad histórica, que puede no constituir una indicación fiable del futuro perfil de riesgo de los fondos. La categoría de riesgo del fondo no constituye un objetivo ni se garantiza su estabilidad en el tiempo. La categoría de riesgo 1 no significa que la inversión esté exenta de riesgos.
¿Por qué está este fondo en esta categoría? El fondo se encuentra en la categoría de riesgo 6 debido a que invierte principalmente en valores de renta variable japoneses. Los mercados japoneses pueden experimentar fuertes cambios en su valoración («volatilidad»). En general, los cambios pronunciados en la valoración generan cambios similares en el valor de inventario neto del fondo.
¿Existen otros riesgos concretos que debería considerar? El indicador de riesgo y remuneración no proporciona un perfil general de riesgo del fondo, ni refleja plenamente todos los riesgos que comporta invertir en él. Entre los riesgos que debe considerar se incluyen: riesgo de mercado, riesgo de tipo de interés, riesgo cambiario, riesgo de liquidación, riesgo de valoración, riesgo de crédito, riesgo de contraparte, riesgo de liquidez, riesgo de cumplimiento, riesgo de custodia, riesgo operativo, riesgo político, riesgo jurídico, riesgos asociados con Japón y riesgos relacionados con la inversión en pequeñas empresas. Si desea más información sobre los riesgos, consulte la sección «Consideraciones sobre riesgos» del folleto del fondo que está disponible en global.matthewsasia.com/prospectus. | # Objectif et politique d'investissement
| Objectif : | Le Fonds vise à réaliser une appréciation du capital sur le long terme. |
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| Politique d’investissement : | Le Fonds vise à réaliser son objectif en investissant, directement ou indirectement et principalement (au moins 65 % de ses actifs nets) dans des actions ordinaires négociées en Bourse, des actions préférentielles et des titres convertibles de sociétés situées au Japon ou ayant des attaches substantielles avec ce pays. À titre accessoire, le Fonds peut investir dans d’autres actifs autorisés, dans le monde entier. L’indice de référence du Fonds est le MSCI Japan Index (USD) et il est indiqué uniquement à titre de comparaison des performances. Le Fonds est géré activement et ne vise pas à reproduire ou suivre l’indice de référence. Par conséquent, le Gestionnaire d’investissement, Matthews International Capital Management, LLC, peut sélectionner librement les titres dans lesquels il investit, et la composition et la performance du portefeuille du Fonds peuvent différer significativement de celle de l’indice de référence. |
| Politique de dividende : | Les revenus générés par ces investissements devraient être entièrement réinvestis (le Fonds ne prévoie pas de verser des dividendes ni d'intérêts). |
| Période de détention : | Le Fonds ne présente aucune durée de placement minimale, mais affiche en revanche un horizon d’investissement de long terme (généralement égal ou supérieur à 5 ans). Ce Fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport dans les 5 ans. |
| Transactions d'actions : Gestionnaire d’investissement : | Un investisseur peut acheter et vendre les parts du Fonds tout Jour ouvré au Luxembourg. Matthews International Capital Management, LLC |
Profil de risque et de rendement
| Risque plus faible | Risque plus élevé |
| --- | --- |
| Rendement potentiellement plus faible | Rendement potentiellement plus élevé |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
Interprétation de l'Indicateur de Risque et de Rendement : L'Indicateur de Risque et de Rendement prend en compte les données historiques, lesquelles ne sont pas une indication fiable de l'avenir. La catégorie de risque a été calculée sur la base des données de performance passées correspondantes et peut ne pas être un indicateur fiable du profil de risque futur du Fonds. La catégorie de risque du Fonds ne constitue ni un objectif ni une garantie de stabilité dans le temps. Une catégorie de risque 1 n'est pas synonyme d'investissement sans risque.
Pourquoi ce Fonds est-il dans cette catégorie? Le Fonds est classé dans la catégorie de risque 6 car il investit essentiellement dans des titres de capital japonais. Les marchés japonais peuvent connaître d'importantes variations de valeur (« volatilité »). Les variations de valeur marquées peuvent entraîner d'importantes variations de la valeur nette d'inventaire du Fonds.
Existe-t-il d'autres risques particuliers que vous devriez prendre en considération? L'Indicateur de Risque et de Rendement ne constitue pas une indication du profil de risque global du Fonds, et n'intègre pas non plus tous les risques liés à l'investissement dans le Fonds. Les risques que vous devriez prendre en compte incluent : le risque de marché, le risque de taux d’intérêt, le risque de change, le risque de règlement, le risque de valorisation, le risque de crédit, le risque de contrepartie, le risque de liquidité, le risque de conformité, le risque de garde, le risque opérationnel, le risque politique, le risque juridique, les risques associés au Japon ainsi que les risques associés aux plus petites entreprises. Pour davantage de précisions sur les risques, veuillez vous reporter à la section « Facteurs de risque » du Prospectus du Fonds, disponible sur global.matthewsasia.com/prospectus. | fr | es |
DOLFIN6508 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Category A (Distribution shares):The distribution shares carry the right to dividends or interim dividends. This category consists of the following share classes:
- Class “A”: distribution shares offered to the public;
- Class “A USD”: distribution shares which differ from class A shares due to the fact that they are denominated in United States dollar;
- Class “A CHF”: distribution shares which differ from class A shares due to the fact that they are denominated in Swiss franc;
- Class “A EUR HEDGED”: distribution shares which differ from class A shares due to the fact that the currency risk is hedged against the euro;
- Class “A CHF HEDGED”: distribution shares which differ from class A CHF shares due to the fact that the currency risk is hedged against the Swiss franc;
- Class “E”: distribution shares which differ from class A shares due to the fact that (i) they are reserved for eligible investors dealing on behalf of their own name in the meaning of the Law of 3 August 2012, (ii) they have a minimum initial subscription amount, (iii) a different management fee and (iv) a different annual tax;
- Class “E USD”: distribution shares which differ from class E shares due to the fact that they are denominated in United States dollar ;
- Class “E CHF”: distribution shares which differ from class E shares due to the fact that they are denominated in Swiss franc;
- Class “E EUR HEDGED”: distribution shares which differ from class E shares due to the fact that the currency risk is hedged against the euro;
- Class “E CHF HEDGED”: distribution shares which differ from class E CHF shares due to the fact that the currency risk is hedged against the Swiss franc ;
- Class “I”: distribution shares which differ from class E shares due to the fact that (i) they are reserved for investors for which there are currently one or more discretionary management mandates with one or several companies of the Degroof Petercam group, (ii) they are reserved for accounts to which these discretionary management mandates apply,(iii) they have no minimum initial subscription amount, and due to the fact that (iv) they have a different management fee;
- Class “I EUR HEDGED”: distribution shares which differ from class I shares due to the fact that the exchange risk is hedged against the euro;
- Class “I USD”: distribution shared which differ from class I shares due to the fact that they are denominated in United States dollar;
- Class “M”: distribution shares which differ from class A shares due to the fact that (i) they are reserved for investors having one or more current discretionary management mandates with one or more companies of the Degroof Petercam Group, (ii) they are reserved for the account(s) to which these discretionary management mandates apply, (iii) they are reserved for mandates with “all-in” pricing and (iv) they have a different management fee;
- Class “M EUR HEDGED”: distribution shares which differ from class M shares due to the fact that the exchange risk is hedged against the euro;
- Class “M USD”: distribution shares which differ from M shares due to the fact that they are denominated in United States dollar;
- Class “V”: distribution shares which differ from class A shares due to the fact that (i) at the discretion of the management company they may be offered to distributors and platforms in the United Kingdom, Switzerland and European Union Member States, excluding Bank Degroof Petercam Belgium and Bank Degroof Petercam Luxembourg, (ii) they may be offered by distributors and platforms that have entered into separate remuneration agreements with their customers that are not subject to any rebate, and (iii) they are not subject to a rebate on management fees;
- Class “V CHF”: distribution shares which differ from the class V shares due to the fact that they are denominated in Swiss franc;
- Class “V CHF HEDGED”: distribution shares which differ from class V CHF shares due to the fact that the exchange risk is hedged against the Swiss franc;
- Class “V USD”: distribution shares which differ from class V shares due to the fact that they are denominated in United States dollar.
Category: Capitalisation shares: Capitalisation shares do not confer on their holders the right to receive a dividend. The proportion of the profit accruing to them is capitalised in favour of these shares. They continuously reinvest the proportion of the sub-fund’s income accruing to them in their sub-fund. This category includes the following classes of share:
- Class “B”: capitalisation shares offered to the public;
- Class “B USD”: capitalisation shares which differ from class B shares due to the fact that they are denominated in United States dollar ;
- Class “B CHF”: capitalisation shares which differ from class B shares due to the fact that they are denominated in Swiss franc;
- Class “B EUR HEDGED”: capitalisation shares which differ from class B shares due to the fact that the currency risk is hedged against the euro;
- Class “B CHF HEDGED”: capitalisation shares which differ from class B CHF shares due to the fact that the currency risk is hedged against the Swiss franc;
- Class “B LC”: capitalisation shares which differ from class B shares by the fact that (i) they are reserved for investors affected, directly or indirectly, by one or more current “Services Agreement Life Cycle” contracts with Degroof Petercam Asset Management, and
- that they have a different management fee.
- Class “F”: capitalisation shares which differ from class B shares due to the fact that (i) they are reserved for eligible investors dealing on behalf of their own name as defined in the Law of 3 August 2012, (ii) they have a minimum initial subscription amount, (iii) a different management fee and (iv) a different annual tax;
- Class “F USD”: capitalisation shares which differ from class F shares due to the fact that they are denominated in United States dollar;
- Class “F CHF”: capitalisation shares which differ from class F shares due to the fact that they are denominated in Swiss franc;
- Class “F EUR HEDGED”: capitalisation shares which differ from class F shares due to the fact that the currency risk is hedged against the euro;
- Class “F CHF HEDGED”: capitalisation shares which differ from class F CHF shares due to the fact that the currency risk is hedged against the Swiss franc;
- Class “F LC”: capitalisation shares which differ from class F shares by the fact that (i) they are reserved for investors affected, directly or indirectly, by one or more current “Services Agreement Life Cycle” contracts with Degroof Petercam Asset Management, (ii) they have no minimum initial subscription amount (iii) and that they have a different management fee;
- Class “J”: capitalisation shares which differ from class F shares due to the fact that (i) they are reserved for investors for which there are currently one or more discretionarymanagement mandates with one or several companies of the Degroof Petercam Group, (ii) they are reserved for accounts to which these discretionary management mandates apply,
- they have no minimum initial subscription amount, and (iv) they have a different management fee;
- Class “J EUR HEDGED”: capitalisation shares which differ from class J shares due to the fact that the exchange risk is hedged against the euro;
- Class “J USD”: capitalisation shares which differ from class J shares due to the fact that they are denominated in United States dollar;
- Class “L”: capitalisation shares, which differ from class B shares due to the fact (i) they have a minimum initial subscription, (ii) and a management fee that may be different;
- Class “L USD”: capitalisation shares which differ from class L shares due to the fact they are denominated in United States dollar;
- Class “N”: capitalisation shares that differ from class B shares due to the fact that (i) they are reserved for investors having one or more current discretionary management mandates with one or more companies of the Degroof Petercam Group, (ii) they are reserved for the account(s) to which these discretionary management mandates apply, (iii) they are reserved for mandates with “all-in” pricing and (iv) they have a different management fee;
- Class “N EUR HEDGED”: capitalisation shares which differ from the class N shares due to the fact that the exchange risk is hedged against the euro;
- Class “N USD”: capitalisation shares which differ from class N shares due to the fact they are denominated in United States dollar;
- Class “W”: capitalisation shares which differ from class B shares due to the fact that(i) at the discretion of the management company they may be offered by distributors and platforms in the United Kingdom , Switzerland and European Union Member States, excluding Bank Degroof Petercam Belgium and Bank Degroof Petercam Luxembourg, (ii) they may be offered by distributors and platforms that have entered into separate remuneration agreements with their customers that are not subject to any rebate, and (iii) they are not subject to a rebate on management fees;
- Class “W CHF”: capitalisation shares which differ from class W shares due to the fact that they are denominated in Swiss franc;
- Class “W CHF HEDGED”: capitalisation shares which differ from class W CHF shares due to the fact that the exchange risk is hedged against the Swiss franc;
- Class “W USD”: capitalisation shares which differ from class W shares due to the fact they are denominated in United States dollar;
- Class “W EUR HEDGED”: capitalisation shares which differ from class W shares due to the fact that the currency risk is hedged against the euro;
- Class “Z”: capitalisation shares which differ from class F shares due to the fact that (i) they are reserved for investors initially subscribing the minimum amount of EUR 25,000,000,(ii) they are subject to a different management fee and (iii) a different annual tax, it being understood that shareholders investing in this class may not request the partial redemption of their shares so as to reduce their level of investment to below the minimum initial subscription amount;
- Class “P”: capitalisation shares which differ from class F shares due to the fact that (i) they have no management fee and (ii) no minimum initial subscription amount, (iii) they are reserved for invertors that have one or more discretionary mandates with Degroof Petercam Asset Management and (iv) they are reserved for the accounts where this discretionary mandates are applicable;
- Class “P EUR HEDGED”: capitalisation shares which differ from class P shares due to the fact that the currency risk is hedged against the euro.
In accordance with article 7, paragraph 3 of the Royal Decree of 2012, checks are implemented by the financial service of eligibility criteria (category and amount) to permanently check that people who have subscribed to shares in a share class benefiting, with regard to one or more points, from more advantageous arrangements, or people who have acquired such shares, meet the stated criteria. If it is found that shares of a share class benefiting, with regard to one or more points, from more advantageous arrangements, are held by unauthorised persons, the board of directors will convert said shares, free of charge (exclusive of any tax), into shares of the class authorised for these persons.
In addition, the board of directors is authorised to issue shares of other classes which have the same characteristics as those in categories A and B, but which may also be subject to distinctive criteria, determined by the board of directors and detailed in the Prospectus, which must comply with Article 6, § 1, 2 and 3 of the Royal Decree of 2012. The objective criteria which may be applied in order to authorise certain people to subscribe to shares in a share class created in accordance with the provisions of the above-mentioned Article 6, may be based on the amount of the initial subscription, the minimum investment period, the distribution outlet, or other objective factors approved by the Financial Services & Markets Authority or a combination of one or more of these criteria.
Once a share class has been created in accordance with the above sub-paragraphs, the board of directors arranges for the financial service to institute a procedure designed to ensure that people who have subscribed to shares in a given class which benefits from a more favourable regime in one or more respects, or who have acquired such shares, always meet the relevant criteria. | # Catégorie A (actions de distribution) :Les actions de distribution donnent droit à des dividendes ou à des acomptes sur dividendes. Cette catégorie comprend les classes d’actions suivantes :
- Classe « A » : actions de distribution offertes au public ;
- Classe « A USD »: actions de distribution qui se distinguent des actions de la classe A par le fait qu’elles sont libellées en dollar des Etats-Unis d’Amérique ;
- Classe « A CHF »: actions de distribution qui se distinguent des actions de la classe A par le fait qu’elles sont libellées en franc suisse ;
- Classe « A EUR HEDGED » : actions de distribution qui se distinguent des actions de la classe Apar le fait que le risque de change est couvert par rapport à l'euro ;
- Classe « A CHF HEDGED » : actions de distribution qui se distinguent des actions de la classe A CHF par le fait que le risque de change est couvert par rapport au franc suisse ;
- Classe « E »: actions de distribution qui se distinguent des actions de la classe A par le fait (i) qu'elles sont réservées aux investisseurs éligibles agissant pour compte propre au sens de la Loi du 3 août 2012, (ii) qu’elles ont un montant minimum de souscription initial, (iii) une commission de gestion différente et (iv) une taxe annuelle différente ;
- Classe « E USD »: actions de distribution qui se distinguent des actions de la classe E par le fait qu’elles sont libellées en dollar des Etats-Unis d’Amérique ;
- Classe « E CHF »: actions de distribution qui se distinguent des actions de la classe E par le fait qu’elles sont libellées en franc suisse ;
- Classe « E EUR HEDGED » : actions de distribution qui se distinguent des actions de la classe Epar le fait (que le risque de change est couvert par rapport à l’euro ;
- Classe « E CHF HEDGED » : actions de distribution qui se distinguent des actions de la classe E CHF par le fait que le risque de change est couvert par rapport au franc suisse;
- Classe « I » : actions de distribution qui se distinguent des actions de la classe E par le fait (i) qu’elles sont réservées aux investisseurs pour lesquels un ou plusieurs mandats de gestion discrétionnaire est en cours avec une ou plusieurs sociétés composant le groupe Degroof Petercam, (ii) qu’elles sont réservées au(x) compte(s) sur le(s)quel(s) s’appliquent ces mandats de gestion discrétionnaire, (iii) qu’elles n’ont pas de montant de souscription initial, et (iv) qu’elles ont une commission de gestion différente ;
- Classe « I EUR HEDGED » : actions de distribution qui se distinguent des actions de la classe Ipar le fait que le risque de change est couvert par rapport à l’euro ;
- Classe « I USD » : actions de distribution qui se distinguent des actions de la classe I par le fait qu’elles sont libellées en dollar des Etats-Unis d’Amérique ;
- Classe « M » : actions de distribution qui se distinguent des actions de la classe A par le fait (i) qu’elles sont réservées aux investisseurs pour lesquels un ou plusieurs mandats de gestion discrétionnaire est en cours avec une ou plusieurs sociétés composant le groupe Degroof Petercam, (ii) qu’elles sont réservées au(x) compte(s) sur le(s)quel(s) s’appliquent ces mandats de gestion discrétionnaire, (iii) qu’elles sont réservées aux mandats dont la tarification est de type « all in » et par le fait (iv) qu’elles ont une commission de gestion différente ;
- Classe « M EUR HEDGED » :actions de distribution qui se distinguent des actions de la classeM par le fait que le risque de change est couvert par rapport à l’euro ;
- Classe « M USD »: actions de distribution qui se distinguent des actions de la classe M par le fait qu’elles sont libellées en dollar des Etats-Unis d’Amérique ;
- Classe « V »: actions de distribution qui se distinguent des actions de la classe A par le fait (i) qu'elles peuvent être offertes à la discrétion de la Société de gestion à des distributeurs et des plates- formes au Royaume-Uni, en Suisse et dans les pays membres de l’union européenne, à l’exclusion de la Banque Degroof Petercam Belgique et de la Banque Degroof Petercam Luxembourg ; (ii) qu’elles peuvent être offertes par des distributeurs et des plates-formes ayant conclu des accords de rémunération distincts avec leurs clients qui ne font l’objet d’aucune rétrocession; et (iii) qu’elles ne font l’objet d’aucune rétrocession sur les frais de gestion ;
- Classe « V CHF » : actions de distribution qui se distinguent des actions de la classe V par le fait qu’elles sont libellées en franc suisse ;
- Classe « V CHF HEDGED » : actions de distribution qui se distinguent des actions de la classe V CHF par le fait que le risque de change est couvert par rapport au franc suisse ;
- Classe « V USD » : actions de distribution qui se distinguent des actions de la classe V par le fait qu’elles sont libellées en dollar des Etats-Unis d’Amérique.
Type : Actions de capitalisation : Les actions de capitalisation ne confèrent pas à leur titulaire le droit de percevoir un dividende. La part du résultat qui leur revient est capitalisée au profit de ces actions. Elles réinvestissent de manière continue dans leur compartiment la part qui leur revient dans les résultats de celui- ci. Cette catégorie comprend les classes d’actions suivantes :
- Classe « B »: actions de capitalisation offertes au public ;
- Classe « B USD »: actions de capitalisation qui se distinguent des actions de la classe B par le fait qu’elles sont libellées en dollar des Etats-Unis d’Amérique ;
- Classe « B CHF »: actions de capitalisation qui se distinguent des actions de la classe B par le fait qu’elles sont libellées en franc suisse ;
- Classe « B EUR HEDGED » : actions de capitalisation qui se distinguent des actions de la classe B par le fait que le risque de change est couvert par rapport à l'euro ;
- Classe « B CHF HEDGED » : actions de capitalisation qui se distinguent des actions de la classeB CHF par le fait que le risque de change est couvert par rapport au franc suisse;
- Classe « B LC »: actions de capitalisation qui se distinguent des actions de la classe B par le fait(i) qu’elles sont réservées aux investisseurs concernés directement ou indirectement par un ou plusieurs contrat(s) « Services Agreement Life Cycle » en cours avec Degroof Petercam Asset Management et, (ii) qu’elles ont une commission de gestion différente.
- Classe « F »: actions de capitalisation qui se distinguent des actions de la classe B par le fait(i) qu'elles sont réservées aux investisseurs éligibles agissant pour compte propre au sens de la Loi du 3 août 2012, (ii) qu’elles ont un montant minimum de souscription initial, (iii) une commission degestion différente et (iv) une taxe annuelle différente ;
- Classe « F USD »: actions de capitalisation qui se distinguent des actions de la classe F par le fait qu’elles sont libellées en dollar des Etats-Unis d’Amérique ;
- Classe « F CHF »: actions de capitalisation qui se distinguent des actions de la classe F par le fait qu’elles sont libellées en franc suisse ;
- Classe « F EUR HEDGED » : actions de capitalisation qui se distinguent des actions de la classe F par le fait que le risque de change est couvert par rapport à l’euro ;
- Classe « F CHF HEDGED » : actions de capitalisation qui se distinguent des actions de la classe F CHF par le fait que le risque de change est couvert par rapport au franc suisse ;
- Classe « F LC»: actions de capitalisation qui se distinguent des actions de la classe F par le fait(i) qu’elles sont réservées aux investisseurs concernés directement ou indirectement par un ou plusieurs contrat(s) « Services Agreement Life Cycle » en cours avec Degroof Petercam Asset Management, (ii) qu’elles n’ont pas de montant de souscription initial, et (iii) qu’elles ont une commission de gestion différente
- Classe « J » : actions de capitalisation qui se distinguent des actions de la classe F par le fait(i) qu’elles sont réservées aux investisseurs pour lesquels un ou plusieurs mandats de gestion discrétionnaire est en cours avec une ou plusieurs sociétés composant le groupe Degroof Petercam, (ii) qu’elles sont réservées au(x) compte(s) sur le(s)quel(s) s’appliquent ces mandats de gestion discrétionnaire, (iii) qu’elles n’ont pas de montant de souscription initial, et (iv) qu’elles ont une commission de gestion différente ;
- Classe « J EUR HEDGED » : actions de capitalisation qui se distinguent des actions de la classe Jpar le fait que le risque de change est couvert par rapport à l’euro ;
- Classe « J USD » : actions de capitalisation qui se distinguent des actions de la classe J par le fait qu’elles sont libellées en dollar des Etats-Unis d’Amérique ;
- Classe « L »: actions de capitalisation qui se distinguent des actions de la classe B par le fait(i) qu’elles ont un montant minimum de souscription initial, et (ii) une commission de gestion qui peut être différente ;
- Classe « L USD »: actions de capitalisation qui se distinguent des actions de la classe L par le fait qu’elles sont libellées en dollar des Etats-Unis d’Amérique ;
- Classe « N » : actions de capitalisation qui se distinguent des actions de la classe B par le fait(i) qu’elles sont réservées aux investisseurs pour lesquels un ou plusieurs mandats de gestion discrétionnaire est en cours avec une ou plusieurs sociétés composant le groupe Degroof Petercam, (ii) qu’elles sont réservées au(x) compte(s) sur le(s)quel(s) s’appliquent ces mandats de gestion discrétionnaire, (iii) qu’elles sont réservées aux mandats dont la tarification est de type « all in », et par le fait (iv) qu’elles ont une commission de gestion différente ;
- Classe « N EUR HEDGED » : actions de capitalisation qui se distinguent des actions de la classeN par le fait que le risque de change est couvert par rapport à l'euro ;
- Classe « N USD » : actions de capitalisation qui se distinguent des actions de la classe N par le fait qu’elles sont libellées en dollar des Etats-Unis d’Amérique ;
- Classe « W »: actions de capitalisation qui se distinguent des actions de la classe B par le fait
- qu'elles peuvent être offertes à la discrétion de la Société de gestion à des distributeurs et des plates-formes au Royaume-Uni, en Suisse et dans les pays membres de l’union européenne, à l’exclusion de la Banque Degroof Petercam Belgique et de la Banque Degroof Petercam Luxembourg ;(ii) qu’elles peuvent être offertes par des distributeurs et des plates-formes ayant conclu des accords de rémunération distincts avec leurs clients qui ne font l’objet d’aucune rétrocession; et (iii) qu’elles ne font l’objet d’aucune rétrocession sur les frais de gestion ;
- Classe « W CHF » : actions de capitalisation qui se distinguent des actions de la classe W par le fait qu’elles sont libellées en franc suisse ;
- Classe « W CHF HEDGED »: actions de capitalisation qui se distinguent des actions de la classeW CHF par le fait que le risque de change est couvert par rapport au franc suisse ;
- Classe « W USD »: actions de capitalisation qui se distinguent des actions de la classe W par le fait qu’elles sont libellées en dollars des Etats-Unis d’Amérique ;
- Classe « W EUR HEDGED » : actions de capitalisation qui se distinguent des actions de la classeW par le fait que le risque de change est couvert par rapport à l'euro ;
- Classe « Z »: actions de capitalisation qui se distinguent des actions de la classe F par le fait qu’elles sont réservées (i) à des investisseurs souscrivant pour un montant initial minimal de25.000.000 EUR, par (ii) une commission de gestion différente et (iii) une taxe annuelle différente, étant entendu que les actionnaires investissant dans cette classe ne peuvent demander le rachat partiel de leurs actions de façon à réduire leur niveau d’investissement en-deçà du montant minimum de souscription initial ;
- Classe « P » : actions de capitalisation qui se distinguent des actions de la classe F par l’absence (i) de commission de gestion, (ii) de montant minimum de souscription initial, par le fait (iii) qu’elles sont réservées aux investisseurs pour lesquels un ou plusieurs mandat(s) de gestion discrétionnaire est en cours avec Degroof Petercam Asset Management, et (iv) qu’elles sont réservées au(x) compte(s) sur le(s)quel(s) s’appliquent ces mandats de gestion discrétionnaire ;
- Classe « P EUR HEDGED »: actions de capitalisation qui se distinguent des actions de la classe P par le fait que le risque de change est couvert par rapport à l'euro.
Conformément à l’article 7, alinéa 3 de l’Arrêté Royal de 2012, des contrôles de critères d’éligibilité (catégorie et montant) sont mis en place par le service financier pour vérifier en permanence si les personnes qui ont souscrit des actions d’une classe d’actions bénéficiant, sur un ou plusieurs points, d’un régime plus avantageux, ou qui ont acquis de telles actions, satisfont aux critères prévus. S’il s’avère que des actions d’une classe d’actions bénéficiant, sur un ou plusieurs points, d’un régime plus avantageux, sont détenues par des personnes non autorisées, le conseil d’administration procèdera à la conversion, sans frais (hors taxe éventuelle), desdites actions en actions de la classe autorisée pour ces personnes.
Par ailleurs, le conseil d’administration est autorisé à émettre des actions d’autres classes qui présentent les mêmes caractéristiques que celles des catégories A et B, mais qui peuvent, en outre, être soumises à des critères de distinction, fixés par le conseil d'administration et détaillés dans le prospectus qui doivent répondre à l’article 6, §1, 2 et 3 de l’Arrêté royal de 2012. Les critères objectifs qui pourront être appliqués pour autoriser certaines personnes à souscrire des actions d’une classe d’action créée conformément à ce qui est prévu dans l’article 6 précité, peuvent être basés sur le montant de souscription initiale, la période minimale d'investissement, le canal de distribution, ou d'autres éléments objectifs approuvés par l’Autorité des services et marchés financiers, ou la combinaison d’un ou plusieurs de ces critères.
Dès la création d’une classe d’action en application des alinéas précédents, le conseil d’administration s’assure auprès du service financier qu’une procédure a été mise en place pour vérifier en permanence que les personnes qui ont souscrit des actions d’une classe déterminée, bénéficiant sur un ou plusieurs points, d’un régime plus avantageux, ou qui ont acquis de telles actions, satisfont toujours aux critères. | # Category A (Distribution shares):The distribution shares carry the right to dividends or interim dividends. This category consists of the following share classes:
- Class “A”: distribution shares offered to the public;
- Class “A USD”: distribution shares which differ from class A shares due to the fact that they are denominated in United States dollar;
- Class “A CHF”: distribution shares which differ from class A shares due to the fact that they are denominated in Swiss franc;
- Class “A EUR HEDGED”: distribution shares which differ from class A shares due to the fact that the currency risk is hedged against the euro;
- Class “A CHF HEDGED”: distribution shares which differ from class A CHF shares due to the fact that the currency risk is hedged against the Swiss franc;
- Class “E”: distribution shares which differ from class A shares due to the fact that (i) they are reserved for eligible investors dealing on behalf of their own name in the meaning of the Law of 3 August 2012, (ii) they have a minimum initial subscription amount, (iii) a different management fee and (iv) a different annual tax;
- Class “E USD”: distribution shares which differ from class E shares due to the fact that they are denominated in United States dollar ;
- Class “E CHF”: distribution shares which differ from class E shares due to the fact that they are denominated in Swiss franc;
- Class “E EUR HEDGED”: distribution shares which differ from class E shares due to the fact that the currency risk is hedged against the euro;
- Class “E CHF HEDGED”: distribution shares which differ from class E CHF shares due to the fact that the currency risk is hedged against the Swiss franc ;
- Class “I”: distribution shares which differ from class E shares due to the fact that (i) they are reserved for investors for which there are currently one or more discretionary management mandates with one or several companies of the Degroof Petercam group, (ii) they are reserved for accounts to which these discretionary management mandates apply,(iii) they have no minimum initial subscription amount, and due to the fact that (iv) they have a different management fee;
- Class “I EUR HEDGED”: distribution shares which differ from class I shares due to the fact that the exchange risk is hedged against the euro;
- Class “I USD”: distribution shared which differ from class I shares due to the fact that they are denominated in United States dollar;
- Class “M”: distribution shares which differ from class A shares due to the fact that (i) they are reserved for investors having one or more current discretionary management mandates with one or more companies of the Degroof Petercam Group, (ii) they are reserved for the account(s) to which these discretionary management mandates apply, (iii) they are reserved for mandates with “all-in” pricing and (iv) they have a different management fee;
- Class “M EUR HEDGED”: distribution shares which differ from class M shares due to the fact that the exchange risk is hedged against the euro;
- Class “M USD”: distribution shares which differ from M shares due to the fact that they are denominated in United States dollar;
- Class “V”: distribution shares which differ from class A shares due to the fact that (i) at the discretion of the management company they may be offered to distributors and platforms in the United Kingdom, Switzerland and European Union Member States, excluding Bank Degroof Petercam Belgium and Bank Degroof Petercam Luxembourg, (ii) they may be offered by distributors and platforms that have entered into separate remuneration agreements with their customers that are not subject to any rebate, and (iii) they are not subject to a rebate on management fees;
- Class “V CHF”: distribution shares which differ from the class V shares due to the fact that they are denominated in Swiss franc;
- Class “V CHF HEDGED”: distribution shares which differ from class V CHF shares due to the fact that the exchange risk is hedged against the Swiss franc;
- Class “V USD”: distribution shares which differ from class V shares due to the fact that they are denominated in United States dollar.
Category: Capitalisation shares: Capitalisation shares do not confer on their holders the right to receive a dividend. The proportion of the profit accruing to them is capitalised in favour of these shares. They continuously reinvest the proportion of the sub-fund’s income accruing to them in their sub-fund. This category includes the following classes of share:
- Class “B”: capitalisation shares offered to the public;
- Class “B USD”: capitalisation shares which differ from class B shares due to the fact that they are denominated in United States dollar ;
- Class “B CHF”: capitalisation shares which differ from class B shares due to the fact that they are denominated in Swiss franc;
- Class “B EUR HEDGED”: capitalisation shares which differ from class B shares due to the fact that the currency risk is hedged against the euro;
- Class “B CHF HEDGED”: capitalisation shares which differ from class B CHF shares due to the fact that the currency risk is hedged against the Swiss franc;
- Class “B LC”: capitalisation shares which differ from class B shares by the fact that (i) they are reserved for investors affected, directly or indirectly, by one or more current “Services Agreement Life Cycle” contracts with Degroof Petercam Asset Management, and
- that they have a different management fee.
- Class “F”: capitalisation shares which differ from class B shares due to the fact that (i) they are reserved for eligible investors dealing on behalf of their own name as defined in the Law of 3 August 2012, (ii) they have a minimum initial subscription amount, (iii) a different management fee and (iv) a different annual tax;
- Class “F USD”: capitalisation shares which differ from class F shares due to the fact that they are denominated in United States dollar;
- Class “F CHF”: capitalisation shares which differ from class F shares due to the fact that they are denominated in Swiss franc;
- Class “F EUR HEDGED”: capitalisation shares which differ from class F shares due to the fact that the currency risk is hedged against the euro;
- Class “F CHF HEDGED”: capitalisation shares which differ from class F CHF shares due to the fact that the currency risk is hedged against the Swiss franc;
- Class “F LC”: capitalisation shares which differ from class F shares by the fact that (i) they are reserved for investors affected, directly or indirectly, by one or more current “Services Agreement Life Cycle” contracts with Degroof Petercam Asset Management, (ii) they have no minimum initial subscription amount (iii) and that they have a different management fee;
- Class “J”: capitalisation shares which differ from class F shares due to the fact that (i) they are reserved for investors for which there are currently one or more discretionarymanagement mandates with one or several companies of the Degroof Petercam Group, (ii) they are reserved for accounts to which these discretionary management mandates apply,
- they have no minimum initial subscription amount, and (iv) they have a different management fee;
- Class “J EUR HEDGED”: capitalisation shares which differ from class J shares due to the fact that the exchange risk is hedged against the euro;
- Class “J USD”: capitalisation shares which differ from class J shares due to the fact that they are denominated in United States dollar;
- Class “L”: capitalisation shares, which differ from class B shares due to the fact (i) they have a minimum initial subscription, (ii) and a management fee that may be different;
- Class “L USD”: capitalisation shares which differ from class L shares due to the fact they are denominated in United States dollar;
- Class “N”: capitalisation shares that differ from class B shares due to the fact that (i) they are reserved for investors having one or more current discretionary management mandates with one or more companies of the Degroof Petercam Group, (ii) they are reserved for the account(s) to which these discretionary management mandates apply, (iii) they are reserved for mandates with “all-in” pricing and (iv) they have a different management fee;
- Class “N EUR HEDGED”: capitalisation shares which differ from the class N shares due to the fact that the exchange risk is hedged against the euro;
- Class “N USD”: capitalisation shares which differ from class N shares due to the fact they are denominated in United States dollar;
- Class “W”: capitalisation shares which differ from class B shares due to the fact that(i) at the discretion of the management company they may be offered by distributors and platforms in the United Kingdom , Switzerland and European Union Member States, excluding Bank Degroof Petercam Belgium and Bank Degroof Petercam Luxembourg, (ii) they may be offered by distributors and platforms that have entered into separate remuneration agreements with their customers that are not subject to any rebate, and (iii) they are not subject to a rebate on management fees;
- Class “W CHF”: capitalisation shares which differ from class W shares due to the fact that they are denominated in Swiss franc;
- Class “W CHF HEDGED”: capitalisation shares which differ from class W CHF shares due to the fact that the exchange risk is hedged against the Swiss franc;
- Class “W USD”: capitalisation shares which differ from class W shares due to the fact they are denominated in United States dollar;
- Class “W EUR HEDGED”: capitalisation shares which differ from class W shares due to the fact that the currency risk is hedged against the euro;
- Class “Z”: capitalisation shares which differ from class F shares due to the fact that (i) they are reserved for investors initially subscribing the minimum amount of EUR 25,000,000,(ii) they are subject to a different management fee and (iii) a different annual tax, it being understood that shareholders investing in this class may not request the partial redemption of their shares so as to reduce their level of investment to below the minimum initial subscription amount;
- Class “P”: capitalisation shares which differ from class F shares due to the fact that (i) they have no management fee and (ii) no minimum initial subscription amount, (iii) they are reserved for invertors that have one or more discretionary mandates with Degroof Petercam Asset Management and (iv) they are reserved for the accounts where this discretionary mandates are applicable;
- Class “P EUR HEDGED”: capitalisation shares which differ from class P shares due to the fact that the currency risk is hedged against the euro.
In accordance with article 7, paragraph 3 of the Royal Decree of 2012, checks are implemented by the financial service of eligibility criteria (category and amount) to permanently check that people who have subscribed to shares in a share class benefiting, with regard to one or more points, from more advantageous arrangements, or people who have acquired such shares, meet the stated criteria. If it is found that shares of a share class benefiting, with regard to one or more points, from more advantageous arrangements, are held by unauthorised persons, the board of directors will convert said shares, free of charge (exclusive of any tax), into shares of the class authorised for these persons.
In addition, the board of directors is authorised to issue shares of other classes which have the same characteristics as those in categories A and B, but which may also be subject to distinctive criteria, determined by the board of directors and detailed in the Prospectus, which must comply with Article 6, § 1, 2 and 3 of the Royal Decree of 2012. The objective criteria which may be applied in order to authorise certain people to subscribe to shares in a share class created in accordance with the provisions of the above-mentioned Article 6, may be based on the amount of the initial subscription, the minimum investment period, the distribution outlet, or other objective factors approved by the Financial Services & Markets Authority or a combination of one or more of these criteria.
Once a share class has been created in accordance with the above sub-paragraphs, the board of directors arranges for the financial service to institute a procedure designed to ensure that people who have subscribed to shares in a given class which benefits from a more favourable regime in one or more respects, or who have acquired such shares, always meet the relevant criteria. | en | fr |
DOLFIN6509 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- En outre, le Fonds peut investir au maximum 10 % de la valeur nette d’inventaire de tout Compartiment en valeurs mobilières et titres du marché monétaire autres que ceux décrits au paragraphe (A) précédent.
- Chaque Compartiment peut détenir des actifs liquides accessoires. (D)
- Chaque Compartiment peut investir jusqu’à 10 % de sa valeur nette d’inventaire en valeurs mobilières ou titres du marché monétaire émis par le même organisme émetteur (et dans le cas de titres liés à un crédit, à la fois l’émetteur des titres liés à un crédit et l’émetteur des titres sous- jacents). | - Además, el Fondo podrá invertir como máximo el 10% del valor del activo neto de cualquier Subfondo en valores mobiliarios y en instrumentos del mercado monetario distintos de los referidos más arriba en el párrafo (A).
- Cada Subfondo podrá invertir en activos líquidos con carácter auxiliar. (D)
- Cada Subfondo podrá invertir hasta el 10% de su valor del activo neto en valores mobiliarios o en instrumentos del mercado monetario emitidos por un mismo organismo emisor (y en el caso de títulos relacionados con créditos, tanto el emisor de los títulos relacionados con créditos como el emisor de los títulos subyacentes). | - En outre, le Fonds peut investir au maximum 10 % de la valeur nette d’inventaire de tout Compartiment en valeurs mobilières et titres du marché monétaire autres que ceux décrits au paragraphe (A) précédent.
- Chaque Compartiment peut détenir des actifs liquides accessoires. (D)
- Chaque Compartiment peut investir jusqu’à 10 % de sa valeur nette d’inventaire en valeurs mobilières ou titres du marché monétaire émis par le même organisme émetteur (et dans le cas de titres liés à un crédit, à la fois l’émetteur des titres liés à un crédit et l’émetteur des titres sous- jacents). | fr | es |
DOLFIN6510 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Performance scenarios
| Investment: EUR 10’000 | |
| --- | --- |
| Scenarios: | | 1 Year | 3 years | 5 years |
| Stress scenario | What you might receive after deduction of the costs | 5’740.00 | 6’490.00 | 4’870.00 |
| | Average annual return | -42.6% | -13.4% | -13.4% |
| Pessimistic scenario | What you might receive after deduction of the costs | 8’300.00 | 6’490.00 | 4’870.00 |
| | Average annual return | -17.0% | -13.4% | -13.4% |
| Average scenario | What you might receive after deduction of the costs | 10’460.00 | 11’460.00 | 12’320.00 |
| | Average annual return | 4.6% | 4.7% | 4.3% |
| Optimistic scenario | What you might receive after deduction of the costs | 13’200.00 | 13’510.00 | 15’550.00 |
| | Average annual return | 32.0% | 10.6% | 9.2% |
The table shows how much you could receive in return in the coming 5 years in different scenarios if you invest in the EUR 10’000. The described scenarios illustrate how your investment might develop. You can compare it to the scenarios for other products. The presented scenarios are consistent with an estimate of the future performance based on previous value developments of this investment; they are not an exact indicator. How much you will in fact receive depends on how the market develops and how long you will hold the investment/product. The stress scenario shows what you might receive in return in the case of extreme market conditions and it does not consider the case that we might possibly be unable to make payment. All costs of the product itself are included in the listed figures, but by no means all costs that you have to pay to your adviser or your distributor, nor the costs of your adviser or your distributor. The listed figures do not consider your personal tax situation, which can also have an effect on how much you receive in return. | # Scenari di performance
| Attivi: EUR 10’000 | |
| --- | --- |
| Scenari | | 1 Anno | 3 Anni | 5 Anni |
| Scenario stress | Cosa potete ricevere dopo aver detratto le spese | 5’740.00 | 6’490.00 | 4’870.00 |
| | Rendita annuale media | -42.6% | -13.4% | -13.4% |
| Scenario negativo | Cosa potete ricevere dopo aver detratto le spese | 8’300.00 | 6’490.00 | 4’870.00 |
| | Rendita annuale media | -17.0% | -13.4% | -13.4% |
| Scenario medio | Cosa potete ricevere dopo aver detratto le spese | 10’460.00 | 11’460.00 | 12’320.00 |
| | Rendita annuale media | 4.6% | 4.7% | 4.3% |
| Scenario ottimale | Cosa potete ricevere dopo aver detratto le spese | 13’200.00 | 13’510.00 | 15’550.00 |
| | Rendita annuale media | 32.0% | 10.6% | 9.2% |
Questa tabella mostra quanto si potrebbe recuperare nei prossimi 5 anni in diversi scenari se si crea EUR 10’000. Gli scenari mostrati mostrano come potrebbe svilupparsi il vostro investimento. È possibile confrontarli con gli scenari di altri prodotti. Gli scenari presentati rappresentano una stima dell'andamento futuro sulla base delle variazioni passate del valore dell'investimento; non sono un indicatore preciso. Quanto si ottiene effettivamente dipende da come si sviluppa il mercato e da quanto tempo si tiene l'investimento/prodotto. Lo scenario di stress mostra quello che si potrebbe tornare in condizioni di mercato estreme e non tiene conto del caso che potremmo non essere in grado di effettuare il payout. Le cifre citate includono tutti i costi del prodotto stesso, ma possono non includere tutti i costi che dovete pagare al vostro consulente o distributore e i costi del vostro consulente o distributore. Le cifre citate non tengono conto della vostra situazione fiscale personale, il che può anche influire sull'importo della vostra restituzione. | # Performance scenarios
| Investment: EUR 10’000 | |
| --- | --- |
| Scenarios: | | 1 Year | 3 years | 5 years |
| Stress scenario | What you might receive after deduction of the costs | 5’740.00 | 6’490.00 | 4’870.00 |
| | Average annual return | -42.6% | -13.4% | -13.4% |
| Pessimistic scenario | What you might receive after deduction of the costs | 8’300.00 | 6’490.00 | 4’870.00 |
| | Average annual return | -17.0% | -13.4% | -13.4% |
| Average scenario | What you might receive after deduction of the costs | 10’460.00 | 11’460.00 | 12’320.00 |
| | Average annual return | 4.6% | 4.7% | 4.3% |
| Optimistic scenario | What you might receive after deduction of the costs | 13’200.00 | 13’510.00 | 15’550.00 |
| | Average annual return | 32.0% | 10.6% | 9.2% |
The table shows how much you could receive in return in the coming 5 years in different scenarios if you invest in the EUR 10’000. The described scenarios illustrate how your investment might develop. You can compare it to the scenarios for other products. The presented scenarios are consistent with an estimate of the future performance based on previous value developments of this investment; they are not an exact indicator. How much you will in fact receive depends on how the market develops and how long you will hold the investment/product. The stress scenario shows what you might receive in return in the case of extreme market conditions and it does not consider the case that we might possibly be unable to make payment. All costs of the product itself are included in the listed figures, but by no means all costs that you have to pay to your adviser or your distributor, nor the costs of your adviser or your distributor. The listed figures do not consider your personal tax situation, which can also have an effect on how much you receive in return. | en | it |
DOLFIN6511 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Practical Information
Depositary : The fund depositary is J.P. Morgan SE - Luxembourg Branch.
Further Information : A copy of the Prospectus and latest annual and semi-annual financial report in English, French, German, Italian, Portuguese and Spanish and the latest Net Asset Value per Share are available free of charge upon request from www. jpmorganassetmanagement.com, by email from fundinfo@jpmorgan. com, or by writing to JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg.
Remuneration Policy : The Management Company's Remuneration Policy can be found on http://www.jpmorganassetmanagement.lu/ emea-remuneration-policy. This policy includes details of how remuneration and benefits are calculated, including responsibilities and composition of the committee which oversees and controls the policy. A copy of this policy can be requested free of charge from the Management Company.
Tax : The Sub-Fund is subject to Luxembourg tax regulations. This may have an impact on the investor's personal tax position.
Legal Information : JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. may be held liable solely on the basis of any statement contained in this
document that is misleading, inaccurate or inconsistent with the relevant parts of the Prospectus.
JPMorgan Liquidity Funds consists of separate Sub-Funds, each of which issues one or more Share Classes. This document is prepared for a specific Share Class. The Prospectus and annual and semi-annual financial reports are prepared for JPMorgan Liquidity Funds.
The Sub-Fund is part of JPMorgan Liquidity Funds. Under Luxembourg law, there is segregated liability between Sub-Funds. This means that the assets of a Sub-Fund will not be available to meet a claim of a creditor or another third party made against another Sub-Fund.
The Sub-Fund is rated by an external credit rating agency. Such rating is financed by the Sub-Fund.
Switching : Investors have the right to switch all or part of their Shares of any Share Class of a Sub-Fund into Shares of another Share Class of that or another Sub-Fund of JPMorgan Liquidity Funds subject to meeting any relevant eligibility requirements and minimum holding amounts. Further information on switching conditions can be found in the "Switching of Shares" section of the Prospectus.
The Sub-Fund is authorised in Luxembourg and regulated by the Commission de Surveillance du Secteur Financier ("CSSF"). JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. is authorised in Luxembourg and regulated by the CSSF.
This Key Investor Information is accurate as at 31/10/2022. | # Información práctica
Depositario : El depositario del fondo es J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.
Información adicional : Puede obtener gratuitamente un ejemplar del Folleto del fondo y del último informe anual y semestral, en inglés, francés, alemán, italiano y español, así como el Valor Liquidativo por Acción más reciente, solicitándolo a través de www. jpmorganassetmanagement.com, enviando un correo electrónico a la dirección [email protected] o dirigiendo una carta a JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducado de Luxemburgo.
Política de remuneración : La Política de remuneración de la Sociedad gestora se encuentra disponible en http://www. jpmorganassetmanagement.lu/emea-remuneration-policy. Esta política incluye información detallada sobre cómo se calculan la remuneración y las prestaciones, así como sobre las responsabilidades y la composición del comité que supervisa y controla dicha política. Se puede solicitar una copia gratuita de esta política a la Sociedad gestora.
Fiscalidad : El Subfondo está sujeto a la legislación tributaria de Luxemburgo. Esto podría tener repercusión sobre la situación fiscal del inversor.
Información legal : JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. únicamente incurrirá en responsabilidad por las declaraciones
contenidas en el presente documento que resulten engañosas, inexactas o incoherentes frente a las correspondientes partes del Folleto.
JPMorgan Liquidity Funds está integrado por Subfondos independientes, cada uno de los cuales puede emitir una o varias Clases de Acciones. El presente documento se ha elaborado para una Clase de Acciones concreta. El Folleto y los informes anual y semestral se elaboran para JPMorgan Liquidity Funds.
El Subfondo forma parte de JPMorgan Liquidity Funds. Con arreglo a las leyes de Luxemburgo, cada Subfondo solo es responsable de su propio pasivo. Ello significa que el activo de un Subfondo no estará disponible para hacer frente al pago de las deudas contraídas por otros Subfondos con sus acreedores u otros terceros.
El Subfondo recibe la calificación de una agencia de calificación crediticia externa. Dicha calificación es financiada por el Subfondo.
Canje : Los inversores podrán canjear parte o la totalidad de sus acciones de cualquier Clase de un Subfondo por acciones de cualquier Clase de ese u otro Subfondo de JPMorgan Liquidity Funds, siempre que reúnan los requisitos pertinentes y cumplan los importes mínimos de tenencia. Las condiciones relativas al canje se exponen con mayor detalle en el apartado «Canje de Acciones» del Folleto.
El Subfondo está autorizado en Luxemburgo y está regulado por la Commission de Surveillance du Secteur Financier ("CSSF"). JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. está autorizada en Luxemburgo y está regulada por la CSSF.
Los presentes datos fundamentales para el inversor son exactos a fecha de 31/10/2022. | # Practical Information
Depositary : The fund depositary is J.P. Morgan SE - Luxembourg Branch.
Further Information : A copy of the Prospectus and latest annual and semi-annual financial report in English, French, German, Italian, Portuguese and Spanish and the latest Net Asset Value per Share are available free of charge upon request from www. jpmorganassetmanagement.com, by email from fundinfo@jpmorgan. com, or by writing to JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg.
Remuneration Policy : The Management Company's Remuneration Policy can be found on http://www.jpmorganassetmanagement.lu/ emea-remuneration-policy. This policy includes details of how remuneration and benefits are calculated, including responsibilities and composition of the committee which oversees and controls the policy. A copy of this policy can be requested free of charge from the Management Company.
Tax : The Sub-Fund is subject to Luxembourg tax regulations. This may have an impact on the investor's personal tax position.
Legal Information : JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. may be held liable solely on the basis of any statement contained in this
document that is misleading, inaccurate or inconsistent with the relevant parts of the Prospectus.
JPMorgan Liquidity Funds consists of separate Sub-Funds, each of which issues one or more Share Classes. This document is prepared for a specific Share Class. The Prospectus and annual and semi-annual financial reports are prepared for JPMorgan Liquidity Funds.
The Sub-Fund is part of JPMorgan Liquidity Funds. Under Luxembourg law, there is segregated liability between Sub-Funds. This means that the assets of a Sub-Fund will not be available to meet a claim of a creditor or another third party made against another Sub-Fund.
The Sub-Fund is rated by an external credit rating agency. Such rating is financed by the Sub-Fund.
Switching : Investors have the right to switch all or part of their Shares of any Share Class of a Sub-Fund into Shares of another Share Class of that or another Sub-Fund of JPMorgan Liquidity Funds subject to meeting any relevant eligibility requirements and minimum holding amounts. Further information on switching conditions can be found in the "Switching of Shares" section of the Prospectus.
The Sub-Fund is authorised in Luxembourg and regulated by the Commission de Surveillance du Secteur Financier ("CSSF"). JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. is authorised in Luxembourg and regulated by the CSSF.
This Key Investor Information is accurate as at 31/10/2022. | en | es |
DOLFIN6512 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
*At Invesco we continuously monitor any applicable sanctions, including those imposed by the UN/US/EU and UK. These sanctions may preclude investments in the securities of various governments/regimes/entities and as such will be included in our compliance guidelines and workflows (designed to ensure compliance with such sanctions). The wording of international sanctions is something that we pay particular attention to as there are occasions where sanctions can exist in limited form, for example allowing investments in the secondary market. In addition to sanctions targeting entire countries, there are other thematic regimes, which may focus for example on human rights, cyber attacks, terrorist financing and corruption, which may apply to both individuals and/or entities/corporations.
Any investment decision should take into account all the characteristics of the fund as described in the legal documents. For sustainability related aspects, please refer to: https://www.invescomanagementcompany.lu.
At Invesco we have looked to put in place minimum safeguards across multiple sub–funds of Invesco Funds (as listed above) to allow them to meet Article 8 requirements of the SFDR Regulation as of 2 November 2021. To be classified as a so-called Article 8 product, the sub–funds need to promote, among other things, environmental and/or social characteristics while also ensuring that investee companies follow good governance practices. In order to meet such requirements, it was determined that we would look to exclude certain activities based on certain thresholds, which may be updated from time to time. For further details please refer to the website of the management company at https://www.invescomanagementcompany.lu.
As noted above this is a proprietary framework developed by Invesco in line with Article 8 requirements of the Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability. The framework is developed, maintained and monitored by Invesco. In order to assess companies against the noted criteria, Invesco uses a combination of Sustainalytics and ISS (Institutional Shareholder Services) to assess compliance, however, this can be supplemented with other service providers where appropriate. While there is a broad coverage across the various systems, there is no one system that has complete coverage of the entire investment universe. As a result, investment teams will be responsible for conducting an assessment of companies for which data is not available, under the appropriate supervision and oversight of our investment compliance and ESG teams.
Invesco’s Commitment to ESG
Invesco has an investment-led ESG approach. We provide a comprehensive range of ESG-focused capabilities that enable clients to express their values through investing. We also integrate financially material ESG considerations across our investment platform, taking into account critical factors that help us deliver strong outcomes to clients. | *En Invesco vigilamos constantemente todas las sanciones aplicables, incluyendo aquellas impuestas por la ONU, EE. UU., la UE y RU. Estas sanciones pueden impedir inversiones en valores de diversos gobiernos/regímenes/entidades y, por consiguiente, se incluirán en nuestras directrices y flujos de trabajo de conformidad (diseñados para garantizar la conformidad con dichas sanciones). La redacción de las sanciones internacionales es algo a lo que prestamos especial atención, dado que hay ocasiones en las que las sanciones pueden estas sujetas a limitaciones, de forma que por ejemplo se permitan las inversiones en el mercado secundario. Además de las sanciones impuestas sobre determinados países, hay otros regímenes temáticos, que se pueden centrar, por ejemplo, en derechos humanos, ciberataques, financiación del terrorismo y corrupción, que resultan de aplicación tanto a personas físicas como a entidades/personas jurídicas.
Cualquier decisión de inversión debe tener en cuenta todas las características del fondo descritas en los documentos legales. Para conocer los aspectos relacionados con la sostenibilidad, consulte: https://www.invescomanagementcompany.lu.
En Invesco, hemos buscado implementar salvaguardas mínimas en múltiples subfondos de Invesco Funds (como se enumeran anteriormente) para permitirles cumplir con los requisitos del Artículo 8 del Reglamento SFDR a partir del 2 de noviembre de 2021. Para ser clasificado como un producto del artículo 8, los subfondos deben promover, entre otras cosas, las características medioambientales y/o sociales al mismo tiempo que garantizan que las empresas en las que se invierte sigan buenas prácticas de gobierno. Para cumplir con dichos requisitos, se determinó que buscaríamos excluir ciertas actividades en función de ciertos umbrales, que pueden actualizarse de vez en cuando. Para obtener más información, consulte el sitio web de la sociedad gestora en https://www.invescomanagementcompany.lu.
Como se señaló anteriormente, este es un marco propio desarrollado por Invesco de acuerdo con los requisitos del Artículo 8 del Reglamento (UE) 2019/2088 sobre sostenibilidad. El marco es desarrollado, mantenido y supervisado por Invesco. Para evaluar a las empresas según los criterios señalados, Invesco utiliza una combinación de Sustainalytics e ISS (Servicios institucionales para accionistas) para evaluar el cumplimiento; sin embargo, esto se puede complementar con otros proveedores de servicios cuando corresponda. Si bien existe una amplia cobertura en los diversos sistemas, no existe un sistema que tenga una cobertura completa de todo el universo de inversión. Como resultado, los equipos de inversión serán responsables de realizar una evaluación de las empresas para las que no se dispone de datos, bajo la supervisión y supervisión adecuadas de nuestros equipos de cumplimiento de inversiones y ESG.
Compromiso de Invesco con el ámbito ESG
Invesco tiene un enfoque inversor orientado a los criterios ESG. Ofrecemoa una amplia gama de capacidades centradas en ESG que permiten a los clientes expresar sus valores a través de la inversión. También integramos consideraciones ESG importantes desde el punto de vista financiero en nuestra plataforma de inversión, teniendo en cuenta los factores críticos que nos ayudan a ofrecer resultados sólidos a los clientes. | *At Invesco we continuously monitor any applicable sanctions, including those imposed by the UN/US/EU and UK. These sanctions may preclude investments in the securities of various governments/regimes/entities and as such will be included in our compliance guidelines and workflows (designed to ensure compliance with such sanctions). The wording of international sanctions is something that we pay particular attention to as there are occasions where sanctions can exist in limited form, for example allowing investments in the secondary market. In addition to sanctions targeting entire countries, there are other thematic regimes, which may focus for example on human rights, cyber attacks, terrorist financing and corruption, which may apply to both individuals and/or entities/corporations.
Any investment decision should take into account all the characteristics of the fund as described in the legal documents. For sustainability related aspects, please refer to: https://www.invescomanagementcompany.lu.
At Invesco we have looked to put in place minimum safeguards across multiple sub–funds of Invesco Funds (as listed above) to allow them to meet Article 8 requirements of the SFDR Regulation as of 2 November 2021. To be classified as a so-called Article 8 product, the sub–funds need to promote, among other things, environmental and/or social characteristics while also ensuring that investee companies follow good governance practices. In order to meet such requirements, it was determined that we would look to exclude certain activities based on certain thresholds, which may be updated from time to time. For further details please refer to the website of the management company at https://www.invescomanagementcompany.lu.
As noted above this is a proprietary framework developed by Invesco in line with Article 8 requirements of the Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability. The framework is developed, maintained and monitored by Invesco. In order to assess companies against the noted criteria, Invesco uses a combination of Sustainalytics and ISS (Institutional Shareholder Services) to assess compliance, however, this can be supplemented with other service providers where appropriate. While there is a broad coverage across the various systems, there is no one system that has complete coverage of the entire investment universe. As a result, investment teams will be responsible for conducting an assessment of companies for which data is not available, under the appropriate supervision and oversight of our investment compliance and ESG teams.
Invesco’s Commitment to ESG
Invesco has an investment-led ESG approach. We provide a comprehensive range of ESG-focused capabilities that enable clients to express their values through investing. We also integrate financially material ESG considerations across our investment platform, taking into account critical factors that help us deliver strong outcomes to clients. | en | es |
DOLFIN6513 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# WHAT IS THIS PRODUCT?
## Type
The Fund is an Irish domiciled sub-fund of CQS Funds (Ireland) PLC, an umbrella type open-ended investment company with variable capital and segregated liability between sub-funds governed by the laws of Ireland and authorised by the Central Bank as a UCITS pursuant to the Regulations.
## Objective and Policy
The Fund aims to generate positive returns and preserve capital principally by buying debt instruments that offer a yield but also the potential to convert to shares (convertible bonds). The Fund is actively managed and not managed with reference to a benchmark.
The Fund aims to achieve a return that exceeds SONIA. The Fund has a global focus. The Fund invests in bonds, issued by corporate or governmental issuers, which are either Investment Grade or non-Investment Grade in developed and emerging market countries.
The Fund invests primarily in convertible bonds that are trading close to their fixed income value. These convertible bonds are less sensitive to share price movement and are more bond-like in their risk profile, offering protection if shares prices fall. If share prices rise, they can still participate in this rise as they become increasingly equity-like.
The Fund may, but is not obliged to, use equities to reduce risk and manage the Fund more effectively. Financed derivative instruments (FDIs) may be used to achieve the investment objective and reduce risk or manage the Fund more effectively. This may include but is not limited to the use of FDIs to create a short equity position to reduce equity risk on long convertible bonds.
The Fund promotes environmental, social, and governance characteristics through its investment policy and has accordingly been designated an Article 8 fund for the purposes of the Sustainable Finance Disclosure Regulation.
For full investment objective and investment policy details, as well as subscription and redemption policies please refer to the Prospectus.
An investment in the Fund is suitable for investors seeking capital appreciation and that are prepared to accept a moderate level of volatility. As such, the typical investor will understand and will be able to accept that the value of the Fund may rise and fall more frequently, and to a greater extent, than other investment types. Such an investor will typically have an investment horizon over the medium term. | # ¿QUÉ ES ESTE PRODUCTO?
## Tipo:
El Fondo es un subfondo con domicilio en Irlanda de CQS Funds (Ireland) plc, una sociedad de inversión de tipo abierto por compartimentos (paraguas) con capital variable y responsabilidad segregada entre subfondos que se rige por las leyes de Irlanda y está autorizada por el Banco Central como OICVM con arreglo a los Reglamentos.
## Objetivo y Política
El fondo pretende generar rendimientos positivos y conservar el capital principalmente mediante la compra de instrumentos de deuda que ofrecen rendimientos, además del potencial de convertirse en acciones (bonos convertibles). El Fondo se gestiona de forma activa y no con relación a un valor de referencia.
El Fondo pretende obtener un rendimiento superior al del SONIA. El Fondo tiene un enfoque global. Este invierte en bonos de emisores corporativos o públicos con grado de inversión o sin grado de inversión de países de mercados desarrollados y emergentes.
El Fondo invierte principalmente en bonos convertibles que cotizan próximos a su valor de renta fija. Estos bonos convertibles son menos sensibles a las fluctuaciones de los precios de las acciones y son más similares a los bonos en cuanto a su perfil de riesgo, por lo que ofrecen protección en caso de descenso del precio de las acciones. Si los precios de las acciones suben, pueden seguir participando de esta subida, ya que se vuelven vez más similares a las acciones.
El Fondo puede utilizar acciones para reducir el riesgo y gestionar el Fondo de manera más eficaz, aunque no está obligado a hacerlo. Pueden emplearse instrumentos derivados financieros (Derivados) para lograr el objetivo de inversión y reducir el riesgo o gestionar el Fondo de manera más eficaz. Esto puede incluir, entre otras cosas, el uso de Derivados para crear una posición corta en acciones a fin de reducir el riesgo de renta variable de los bonos convertibles de larga duración.
El Fondo promueve características ambientales, sociales y de gobernanza mediante su política de inversión y, por consiguiente, ha sido designado como fondo conforme al artículo 8 a los efectos del Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros.
Para obtener información completa sobre el objetivo y la política de inversión, así como las políticas de suscripción y reembolso, remítase al Folleto.
Una inversión en el Fondo es adecuada para los inversores que buscan la revalorización del capital y están dispuestos a aceptar un nivel de volatilidad moderado. Por consiguiente, el inversor tipo entiende y está dispuesto a aceptar que el valor del Fondo puede subir o bajar con más frecuencia, y en mayor medida, que otro tipo de inversiones. Normalmente este tipo de inversor tendrá un horizonte de inversión a medio plazo. | # WHAT IS THIS PRODUCT?
## Type
The Fund is an Irish domiciled sub-fund of CQS Funds (Ireland) PLC, an umbrella type open-ended investment company with variable capital and segregated liability between sub-funds governed by the laws of Ireland and authorised by the Central Bank as a UCITS pursuant to the Regulations.
## Objective and Policy
The Fund aims to generate positive returns and preserve capital principally by buying debt instruments that offer a yield but also the potential to convert to shares (convertible bonds). The Fund is actively managed and not managed with reference to a benchmark.
The Fund aims to achieve a return that exceeds SONIA. The Fund has a global focus. The Fund invests in bonds, issued by corporate or governmental issuers, which are either Investment Grade or non-Investment Grade in developed and emerging market countries.
The Fund invests primarily in convertible bonds that are trading close to their fixed income value. These convertible bonds are less sensitive to share price movement and are more bond-like in their risk profile, offering protection if shares prices fall. If share prices rise, they can still participate in this rise as they become increasingly equity-like.
The Fund may, but is not obliged to, use equities to reduce risk and manage the Fund more effectively. Financed derivative instruments (FDIs) may be used to achieve the investment objective and reduce risk or manage the Fund more effectively. This may include but is not limited to the use of FDIs to create a short equity position to reduce equity risk on long convertible bonds.
The Fund promotes environmental, social, and governance characteristics through its investment policy and has accordingly been designated an Article 8 fund for the purposes of the Sustainable Finance Disclosure Regulation.
For full investment objective and investment policy details, as well as subscription and redemption policies please refer to the Prospectus.
An investment in the Fund is suitable for investors seeking capital appreciation and that are prepared to accept a moderate level of volatility. As such, the typical investor will understand and will be able to accept that the value of the Fund may rise and fall more frequently, and to a greater extent, than other investment types. Such an investor will typically have an investment horizon over the medium term. | en | es |
DOLFIN6514 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
###### Credit risk
Credit risk is the risk linked to an issuer’s capacity to honour its debts. Credit risk can lead to the downgrading of the credit rating of a bond or debt security issuer that may lead to a decrease in the value of investments.
The downgrading of the rating of an issue or issuer can lead to the decline in the value of the debt securities concerned in which the sub-fund is invested. The bonds or debt securities issued by entities having a low rating are in general deemed to have a greater credit risk and be more likely to default than those of issuers with a higher rating. When the issuer of bonds or debt securities experiences financial or economic difficulty, the value of the bonds or debt securities (that can become zero) and the payments made for the bonds or debt securities (that can be zero) may be affected. | ###### Risque de crédit
Le risque de crédit est le risque lié à la capacité d'un émetteur à honorer ses dettes. Le risque de crédit peut provoquer l’abaissement de la notation de crédit d'un émetteur d'obligations ou de titres de créance susceptible de mener à la baisse de la valeur des investissements.
La dégradation de la notation d'une émission ou d'un émetteur peut entraîner la baisse de la valeur des titres de créance concernés, dans lesquels le compartiment est investi. Les obligations ou titres de créance émis par des entités assorties d'une faible notation sont en général réputées présenter un risque de crédit plus élevé ainsi qu’une probabilité accrue de défaillance que celle d'émetteurs disposant d'une notation supérieure. Lorsque l'émetteur d'obligations ou de titres de créance rencontre des difficultés financières ou économiques, la valeur des obligations ou des titres de créance (qui peut devenir nulle) et les versements effectués au titre des obligations ou des titres de créance (qui peuvent devenir nuls) peuvent s'en trouver affectés. | ###### Credit risk
Credit risk is the risk linked to an issuer’s capacity to honour its debts. Credit risk can lead to the downgrading of the credit rating of a bond or debt security issuer that may lead to a decrease in the value of investments.
The downgrading of the rating of an issue or issuer can lead to the decline in the value of the debt securities concerned in which the sub-fund is invested. The bonds or debt securities issued by entities having a low rating are in general deemed to have a greater credit risk and be more likely to default than those of issuers with a higher rating. When the issuer of bonds or debt securities experiences financial or economic difficulty, the value of the bonds or debt securities (that can become zero) and the payments made for the bonds or debt securities (that can be zero) may be affected. | en | fr |
DOLFIN6515 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### Shareholder voting rights:
Each share carries the right to one vote within its sub- fund, with the votes of capitalisation shares being weighted by the parity specific to that sub-fund. For votes on resolutions concerning all of the Company’s sub-funds, the vote of each share is weighted by the fraction of the share capital it represents based on the latest net asset value of the Company determined before the Meeting. The total votes per shareholder will not include fractions of votes.
Except in cases where the law requires qualified majorities and quorums and within the limits set by the law, decisions are passed by a simple majority of votes cast, regardless of the number of shares represented at the Meeting. | #### Droit de vote des actionnaires :
Chaque action donne droit à une voix au sein de son compartiment, la voix de l'action de capitalisation étant pondérée par la parité propre à ce compartiment. Pour le vote des résolutions intéressant tous les compartiments de la Société, la voix de chacune des actions est pondérée par la fraction du capital social qu'elle représente d'après la dernière valeur d'actif net de la Société arrêtée avant l'assemblée. Le total des voix par actionnaire est retenu sans fraction de voix.
Sauf les cas où la loi requiert des majorités et quorums qualifiés et dans les limites qu'elle fixe, les décisions sont prises à la majorité simple des voix exprimées, quel que soit le nombre d'actions représentées à l'assemblée. | #### Shareholder voting rights:
Each share carries the right to one vote within its sub- fund, with the votes of capitalisation shares being weighted by the parity specific to that sub-fund. For votes on resolutions concerning all of the Company’s sub-funds, the vote of each share is weighted by the fraction of the share capital it represents based on the latest net asset value of the Company determined before the Meeting. The total votes per shareholder will not include fractions of votes.
Except in cases where the law requires qualified majorities and quorums and within the limits set by the law, decisions are passed by a simple majority of votes cast, regardless of the number of shares represented at the Meeting. | en | fr |
DOLFIN6516 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectif
Le présent document contient des informations essentielles sur le produit d'investissement. Il ne s'agit pas d'un document promotionnel. Ces informations vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste ce produit et quels risques, coûts, gains et pertes potentiels y sont associés, et de vous aider à le comparer à d'autres produits.
Produit
Baillie Gifford Worldwide Global Alpha Fund - Actions de la Classe B GBP Income
Revenu Actions - ISIN IE00BMXR2D84. Baillie Gifford Worldwide Global Alpha Fund (« le Fonds ») est un compartiment de Baillie Gifford Worldwide Funds PLC (« la Société » ou « le PRIIP »). Le Fonds est géré par Baillie Gifford Investment Management (Europe) Limited (« le Gestionnaire »), qui est une filiale de Baillie Gifford Overseas Limited [et fait partie du groupe Baillie Gifford]. Le Gestionnaire est l'initiateur du PRIIP et est agréé en Irlande et réglementé par la Banque Centrale d'Irlande. De plus amples informations sur ce PRIIP, nous vous invitons à consulter le site www.bailliegifford.com ou à appeler au numéro 00-353-1-241-7156. La Banque Centrale d'Irlande est responsable de la supervision de Baillie Gifford Investment Management (Europe) Limited en relation avec ce Document d'informations clés. Ce PRIIP est agréé en Irlande.
Date de Production 01/01/2023 | # Finalidad
Este documento le proporciona información fundamental que debe conocer sobre este producto de inversión. No se trata de material comercial. Es una información exigida por ley para ayudarle a comprender la naturaleza, los riesgos, los costes y los beneficios y pérdidas potenciales de este producto y para ayudarle a compararlo con otros productos.
Producto
Baillie Gifford Worldwide Global Alpha Fund - Acciones de Clase B GBP Income
Reparto Acciones- ISIN IE00BMXR2D84. Baillie Gifford Worldwide Global Alpha Fund (el «Fondo») es un subfondo de Baillie Gifford Worldwide Funds PLC (la «Sociedad» o el «PRIIP»). El Fondo está gestionado por Baillie Gifford Investment Management (Europe) Limited (el «Gestor»), que es una filial de Baillie Gifford Overseas Limited [y forma parte del Grupo Baillie Gifford]. El Gestor es el productor del PRIIP y está autorizado en Irlanda y regulado por el Banco Central de Irlanda. Para más información sobre este PRIIP, visite www.bailliegifford.com o llame al 00-353-1-241-7156. El Banco Central de Irlanda es responsable de la supervisión de Baillie Gifford Investment Management (Europe) Limited en relación con este Documento de Datos Fundamentales. Este PRIIP está autorizado en Irlanda.
Fecha de producción 01/01/2023 | # Objectif
Le présent document contient des informations essentielles sur le produit d'investissement. Il ne s'agit pas d'un document promotionnel. Ces informations vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste ce produit et quels risques, coûts, gains et pertes potentiels y sont associés, et de vous aider à le comparer à d'autres produits.
Produit
Baillie Gifford Worldwide Global Alpha Fund - Actions de la Classe B GBP Income
Revenu Actions - ISIN IE00BMXR2D84. Baillie Gifford Worldwide Global Alpha Fund (« le Fonds ») est un compartiment de Baillie Gifford Worldwide Funds PLC (« la Société » ou « le PRIIP »). Le Fonds est géré par Baillie Gifford Investment Management (Europe) Limited (« le Gestionnaire »), qui est une filiale de Baillie Gifford Overseas Limited [et fait partie du groupe Baillie Gifford]. Le Gestionnaire est l'initiateur du PRIIP et est agréé en Irlande et réglementé par la Banque Centrale d'Irlande. De plus amples informations sur ce PRIIP, nous vous invitons à consulter le site www.bailliegifford.com ou à appeler au numéro 00-353-1-241-7156. La Banque Centrale d'Irlande est responsable de la supervision de Baillie Gifford Investment Management (Europe) Limited en relation avec ce Document d'informations clés. Ce PRIIP est agréé en Irlande.
Date de Production 01/01/2023 | fr | es |
DOLFIN6517 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Coûts ponctuels à l'entrée ou à la sortie Si vous sortez après 1 an |
| --- |
| Coûts d'entrée | Les frais de souscription s'élèvent à 3,00% (frais de souscription), ce qui correspond mathématiquement à une déduction de 2,91% du montant de votre investissement. Il s'agit du montant maximum qui peut être retenu sur votre investissement. Votre conseiller financier vous informera de la valeur réelle. | Jusqu'à 291 EUR |
| Coûts de sortie | Nous ne facturons pas de frais de sortie pour ce produit. | 0 EUR |
| Coûts récurrents prélevés chaque année |
| Frais de gestion et autres frais administratifs et d’exploitation | 1,37% de la valeur de votre installation par an. Il s'agit d'une estimation basée sur les coûts réels de l'année précédente. | 137 EUR |
| Coûts de transaction | 0,37% de la valeur de votre investissement par an. Il s'agit d'une estimation des coûts encourus lorsque nous achetons ou vendons les investissements sous-jacents pour le produit. Le montant réel dépend de la quantité que nous achetons et vendons. | 37 EUR |
| Coûts accessoires prélevés sous certaines conditions |
| Commissions liées aux résultats | 0,03% de la valeur de votre placement par an. Le montant réel dépendra de l'évolution de votre placement. L'estimation des coûts cumulés ci-dessus comprend la moyenne des cinq dernières années. | 3 EUR | | | Costes únicos de entrada o salida En caso de salida después de 1 año |
| --- |
| Costes de entrada | Los gastos de entrada son del 3,00% (carga inicial), lo que corresponde a una deducción del 2,91% del importe de su inversión. Es el importe máximo que se puede retener de su inversión. El asesor financiero le informará sobre el valor real. | Hasta 291 EUR |
| Costes de salida | No cobramos tasa de salida por este producto. | 0 EUR |
| Costes corrientes detraídos cada año |
| Comisiones de gestión y otros costes administrativos o de funcionamiento | 1,37% del valor de su instalación al año. Se trata de una estimación basada en los costes reales del año pasado. | 137 EUR |
| Costes de operación | 0,37% del valor de su inversión al año. Se trata de una estimación de los costes en que incurrimos cuando compramos o vendemos las inversiones subyacentes del producto. El importe real depende de cuánto compremos y vendamos. | 37 EUR |
| Costes accesorios detraídos en condiciones específicas |
| Comisiones de rendimiento | 0,03% del valor de su inversión al año. El importe real depende del rendimiento de su inversión. La estimación anterior de los costes acumulados incluye la media de los últimos cinco años. | 3 EUR | | | Coûts ponctuels à l'entrée ou à la sortie Si vous sortez après 1 an |
| --- |
| Coûts d'entrée | Les frais de souscription s'élèvent à 3,00% (frais de souscription), ce qui correspond mathématiquement à une déduction de 2,91% du montant de votre investissement. Il s'agit du montant maximum qui peut être retenu sur votre investissement. Votre conseiller financier vous informera de la valeur réelle. | Jusqu'à 291 EUR |
| Coûts de sortie | Nous ne facturons pas de frais de sortie pour ce produit. | 0 EUR |
| Coûts récurrents prélevés chaque année |
| Frais de gestion et autres frais administratifs et d’exploitation | 1,37% de la valeur de votre installation par an. Il s'agit d'une estimation basée sur les coûts réels de l'année précédente. | 137 EUR |
| Coûts de transaction | 0,37% de la valeur de votre investissement par an. Il s'agit d'une estimation des coûts encourus lorsque nous achetons ou vendons les investissements sous-jacents pour le produit. Le montant réel dépend de la quantité que nous achetons et vendons. | 37 EUR |
| Coûts accessoires prélevés sous certaines conditions |
| Commissions liées aux résultats | 0,03% de la valeur de votre placement par an. Le montant réel dépendra de l'évolution de votre placement. L'estimation des coûts cumulés ci-dessus comprend la moyenne des cinq dernières années. | 3 EUR | | fr | es |
DOLFIN6518 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Cumulative returns in % (30.09.2021) | Fund 5 |
| --- | --- |
| YTD | 1.06 |
| 1 month | –0.41 |
| 3 months | 0.21 |
| 6 months | 0.90 |
| 1 year | 5.05 |
| 3 years | 6.44 |
| 5 years | 10.23 |
| Since launch (22.02.2012) | 36.79 | | | Rendimenti cumulati in % (30.09.2021) | Fondo 5 |
| --- | --- |
| Anno corrente | 1,06 |
| 1 mese | –0,41 |
| 3 mesi | 0,21 |
| 6 mesi | 0,90 |
| 1 anno | 5,05 |
| 3 anni | 6,44 |
| 5 anni | 10,23 |
| Dal lancio (22.02.2012) | 36,79 | | | Cumulative returns in % (30.09.2021) | Fund 5 |
| --- | --- |
| YTD | 1.06 |
| 1 month | –0.41 |
| 3 months | 0.21 |
| 6 months | 0.90 |
| 1 year | 5.05 |
| 3 years | 6.44 |
| 5 years | 10.23 |
| Since launch (22.02.2012) | 36.79 | | en | it |
DOLFIN6519 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
###### In the case of all the sub-funds, interim dividends may be declared and paid by the Board of Directors in relation to distribution shares, subject to the legal requirements in force.
Dividends may be paid in a currency and at a time and place chosen by the Board of Directors and at the exchange rate prevailing on the date set by the Board of Directors. Any dividend that has not been claimed by its beneficiary within five years of its declaration shall be forfeited and revert to the Company. No interest shall be paid on any dividend declared by the Company and kept, by the Company or by any agent appointed for this purpose, at the disposal of the beneficiary.
In exceptional circumstances and at its sole discretion, the Board of Directors may decide to pay a distribution in kind of one or more securities held in a sub-fund’s portfolio, provided that such distribution in kind applies to all the shareholders of the sub-fund concerned, irrespective of the share class held. In such circumstances, shareholders shall receive a portion of the assets of the sub-fund assigned to the share class, pro rata the number of shares held by shareholders of this share class. | ##### In allen Teilfonds können Zwischendividenden erklärt und vom Verwaltungsrat in Bezug auf die ausschüttenden Anteile unter Beachtung der geltenden gesetzlichen Bedingungen gezahlt werden.
Die Dividenden können in der vom Verwaltungsrat gewählten Währung zu von ihm festgelegten Zeiten und an Orten ausgezahlt werden und zu dem am von ihm festgelegten Datum geltenden Wechselkurs. Jede erklärte Dividende, die vom dazu Berechtigten nicht innerhalb von fünf Jahren nach ihrer Zuteilung gefordert wird, kann nicht mehr gefordert werden und fällt der Gesellschaft zu. Es werden auf eine von der Gesellschaft erklärte Dividende, die sie bzw. eine von der Gesellschaft zu diesem Zweck bevollmächtigte Stelle zur Verfügung des Berechtigten hält, von der Gesellschaft keine Zinsen gezahlt.
Bei Vorliegen außerordentlicher Umstände kann der Verwaltungsrat nach eigenem Ermessen für einen oder mehrere im Portfolio des betreffenden Teilfonds gehaltene(n) Vermögenswert(e) eine Sachausschüttung beschließen, vorausgesetzt, dass eine derartige Sachausschüttung für alle Anteilinhaber des betreffenden Teilfonds unabhängig von der vom jeweiligen Anteilinhaber gehaltenen Anteilsklasse vorgenommen wird. Unter diesen Umständen erhalten die Anteilinhaber einen Teil der Vermögenswerte des Teilfonds in der entsprechenden Anteilsklasse im Verhältnis zu der Anzahl der von den Anteilinhabern in der entsprechenden Klasse gehaltenen Anteile. | ###### In the case of all the sub-funds, interim dividends may be declared and paid by the Board of Directors in relation to distribution shares, subject to the legal requirements in force.
Dividends may be paid in a currency and at a time and place chosen by the Board of Directors and at the exchange rate prevailing on the date set by the Board of Directors. Any dividend that has not been claimed by its beneficiary within five years of its declaration shall be forfeited and revert to the Company. No interest shall be paid on any dividend declared by the Company and kept, by the Company or by any agent appointed for this purpose, at the disposal of the beneficiary.
In exceptional circumstances and at its sole discretion, the Board of Directors may decide to pay a distribution in kind of one or more securities held in a sub-fund’s portfolio, provided that such distribution in kind applies to all the shareholders of the sub-fund concerned, irrespective of the share class held. In such circumstances, shareholders shall receive a portion of the assets of the sub-fund assigned to the share class, pro rata the number of shares held by shareholders of this share class. | en | de |
DOLFIN6520 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Information for investors / sales restriction
This Trust Agreement as well as Appendix A "Organisation structure of the AIFM" (hereinafter called: Appendix A) and Appendix B "Overview of the AIF" (hereinafter called: Appendix B) constitute a significant entity and are known as consti- tuting documents. Acquisition of the units of the AIF is performed on the basis of these constituting documents. With the acquisition of units, these are deemed to have been approved by the investor. The material founding document of the AIF is the Trust Agreement including Appendix A and Appendix B. The Trust Agreement including Appendix A and Ap- pendix B are subject to the substantive legal assessment of the FMA.
The AIF is aimed at professional investors within the meaning of the Directive 2014/65/EU (MiFID II). Insofar as the AIF is also aimed at private investors, the AIFM must prepare the sales information and prospectus as well as the key inves- tor information document (hereinafter called: KIID) pursuant to AIFMG and make this available to the investor. The dis- tribution information and prospectus as well as the KIID shall then be made available in separate documents.
This Trust Agreement does not represent an offer or an invitation to subscribe to the AIF units by a person in a jurisdic- tion in which an offer of this nature or an invitation of this nature is unlawful or in which the person issuing an offer or an invitation of this nature is not qualified to do so, or does so vis-à-vis a person who may not lawfully receive an offer or an invitation of this nature. Information that is not contained in this Trust Agreement or in publicly accessible documents is deemed to be unauthorised and unreliable. Potential investors should inform themselves about possible tax conse- quences, the legal preconditions and possible currency restrictions or control regulations that are applicable in the coun- tries of their nationality, their domicile or their place of residence and that could be of significance to the subscription, the holding, the exchanging, the redemption or the alienation of units. Further tax considerations are set out in Art. 499 “Tax regulations”. The AIF units are not licensed for distribution in all countries of the world. The issue, the conversion and the redemption of units abroad are subject to the provisions that are in force in the respective foreign country.
This Trust Agreement, Appendix A, Appendix B and insofar as applicable the key investor information document (KIID), the sales information and prospectus as well as the latest annual report, insofar as this has already been published, are available free of charge on a permanent data carrier from the AIFM, the Custodian, the Payment Agents and from all Sales Agents in Liechtenstein and abroad as well as on the website of the LAFV Liechtenstein Investment Fund Associa- tion under www.lafv.li as the organ of publication of the AIF.
At the request of the investor, the aforementioned documents shall also be made available free of charge in paper form. Further information about the AIF is available on the internet under http://quotes.llb.li/ and from LLB Fund Services Ak- tiengesellschaft, Äulestrasse 80, FL-9490 Vaduz during office hours. | ## Hinweis für Anleger / Verkaufsbeschränkung
Dieser Treuhandvertrag sowie der Anhang A "Organisationsstruktur des AIFM"(im Folgenden: Anhang A) und der An- hang B "AIF im Überblick" (im Folgenden: Anhang B) bilden eine wesentliche Einheit und werden als konstituierende Dokumente bezeichnet. Der Erwerb von Anteilen des AIF erfolgt auf der Basis dieser konstituierenden Dokumente. Mit dem Erwerb der Anteile gelten diese als durch den Anleger genehmigt. Wesentliches Gründungsdokument des AIF ist der Treuhandvertrag inklusive Anhang A und Anhang B. Der Treuhandvertrag inklusive Anhang A und Anhang B unter- liegen der materiell rechtlichen Prüfung der FMA.
Der AIF richtet sich an professionelle Anleger im Sinne der Richtlinie 2014/65/EU (MiFID II). Sofern sich der AIF auch an Privatanleger richtet, muss der AIFM Vertriebsinformationen und Prospekt sowie die wesentlichen Anlegerinformationen (im Folgenden: KIID) gemäss AIFMG erstellen und dem Anleger zur Verfügung stellen. Die Vertriebsinformationen und Prospekt sowie das KIID werden dann in separaten Dokumenten zur Verfügung gestellt.
Dieser Treuhandvertrag stellt kein Angebot und keine Aufforderung zur Zeichnung von Anteilen des AIF durch eine Per- son in einer Rechtsordnung dar, in der ein derartiges Angebot oder eine solche Aufforderung ungesetzlich ist oder in der die Person, die ein solches Angebot oder eine Aufforderung ausspricht, nicht dazu qualifiziert ist oder dies einer Person gegenüber geschieht, der gegenüber eine solche Angebotsabgabe oder Aufforderung ungesetzlich ist. Informationen, die nicht in diesem Treuhandvertrag oder der Öffentlichkeit zugänglichen Dokumenten enthalten sind, gelten als nicht autorisiert und sind nicht verlässlich. Potenzielle Anleger sollten sich über mögliche steuerliche Konsequenzen, die recht- lichen Voraussetzungen und mögliche Devisenbeschränkungen oder -kontrollvorschriften informieren, die in den Län- dern ihrer Staatsangehörigkeit, ihres Wohnsitzes oder ihres Aufenthaltsortes gelten und die bedeutsam für die Zeich- nung, das Halten, den Umtausch, die Rücknahme oder die Veräusserung von Anteilen sein können. Weitere steuerliche Erwägungen sind in Art. 499 "Steuervorschriften“ erläutert. Die Anteile des AIF sind nicht in allen Ländern der Welt zum Vertrieb zugelassen. Bei der Ausgabe, beim Umtausch und Rücknahme von Anteilen im Ausland kommen die dort gel- tenden Bestimmungen zur Anwendung.
Dieser Treuhandvertrag, der Anhang A, der Anhang B und sofern anwendbar die Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID), die Vertriebsinformationen und Prospekt sowie der neueste Jahresbericht, sofern dessen Publikation bereits er- folgte, sind kostenlos auf einem dauerhaften Datenträger beim AIFM, der Verwahrstelle, bei den Zahlstellen und bei allen Vertriebsberechtigten im In- und Ausland sowie auf der Website des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband un- ter www.lafv.li als Publikationsorgan des AIF erhältlich.
Auf Wunsch des Anlegers werden ihm die genannten Dokumente ebenfalls in Papierform kostenlos zur Verfügung ge- stellt. Weitere Informationen zum AIF sind im Internet unter http://quotes.llb.li/ und bei der LLB Fund Services Aktienge- sellschaft, Äulestrasse 80, FL-9490 Vaduz innerhalb der Geschäftszeiten erhältlich. | ## Information for investors / sales restriction
This Trust Agreement as well as Appendix A "Organisation structure of the AIFM" (hereinafter called: Appendix A) and Appendix B "Overview of the AIF" (hereinafter called: Appendix B) constitute a significant entity and are known as consti- tuting documents. Acquisition of the units of the AIF is performed on the basis of these constituting documents. With the acquisition of units, these are deemed to have been approved by the investor. The material founding document of the AIF is the Trust Agreement including Appendix A and Appendix B. The Trust Agreement including Appendix A and Ap- pendix B are subject to the substantive legal assessment of the FMA.
The AIF is aimed at professional investors within the meaning of the Directive 2014/65/EU (MiFID II). Insofar as the AIF is also aimed at private investors, the AIFM must prepare the sales information and prospectus as well as the key inves- tor information document (hereinafter called: KIID) pursuant to AIFMG and make this available to the investor. The dis- tribution information and prospectus as well as the KIID shall then be made available in separate documents.
This Trust Agreement does not represent an offer or an invitation to subscribe to the AIF units by a person in a jurisdic- tion in which an offer of this nature or an invitation of this nature is unlawful or in which the person issuing an offer or an invitation of this nature is not qualified to do so, or does so vis-à-vis a person who may not lawfully receive an offer or an invitation of this nature. Information that is not contained in this Trust Agreement or in publicly accessible documents is deemed to be unauthorised and unreliable. Potential investors should inform themselves about possible tax conse- quences, the legal preconditions and possible currency restrictions or control regulations that are applicable in the coun- tries of their nationality, their domicile or their place of residence and that could be of significance to the subscription, the holding, the exchanging, the redemption or the alienation of units. Further tax considerations are set out in Art. 499 “Tax regulations”. The AIF units are not licensed for distribution in all countries of the world. The issue, the conversion and the redemption of units abroad are subject to the provisions that are in force in the respective foreign country.
This Trust Agreement, Appendix A, Appendix B and insofar as applicable the key investor information document (KIID), the sales information and prospectus as well as the latest annual report, insofar as this has already been published, are available free of charge on a permanent data carrier from the AIFM, the Custodian, the Payment Agents and from all Sales Agents in Liechtenstein and abroad as well as on the website of the LAFV Liechtenstein Investment Fund Associa- tion under www.lafv.li as the organ of publication of the AIF.
At the request of the investor, the aforementioned documents shall also be made available free of charge in paper form. Further information about the AIF is available on the internet under http://quotes.llb.li/ and from LLB Fund Services Ak- tiengesellschaft, Äulestrasse 80, FL-9490 Vaduz during office hours. | en | de |
DOLFIN6521 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Un échange ou un rachat de vos Actions peut avoir une incidence sur votre situation fiscale. Nous vous recommandons de vous adresser à un conseiller professionnel qui vous renseignera sur les taxes applicables dans votre pays de citoyenneté, de domicile ou de résidence, selon le cas.
Veuillez noter que, pour toute transaction dans le Fonds réalisée avant la Date d'entrée en vigueur, les Administrateurs peuvent, à leur discrétion, effectuer un ajustement de dilution afin de refléter plus équitablement la valeur des investissements, dans les cas où ils le jugeraient approprié, afin de protéger les intérêts des autres Actionnaires. Tout ajustement de dilution, le cas échéant, sera effectué conformément aux dispositions du Prospectus et pourrait diminuer les produits retirés de la vente de vos Actions dans le cas d’un Rachat ou la valeur de vos Actions dans le cas d’une conversion.
Si vous décidez de demander le rachat de vos Actions dans le Fonds, le produit de ce rachat vous sera versé conformément aux dispositions du Prospectus, mais sans qu’aucune commission ne vous soit imposée (à l’exception de l’ajustement de dilution éventuel indiqué ci-dessus) si vous procédez à ce rachat en raison des modifications décrites dans le présent avis.
Si vous décidez de convertir vos Actions en participations dans un autre Fonds, nous utiliserons le produit de leur rachat pour acheter des Actions du ou des Fonds que vous nous aurez indiqué(s), au prix par action applicable à ce Fonds, conformément aux dispositions du Prospectus, à ceci près que nous ne prélèverons pas de frais (à l’exception de l’ajustement de dilution éventuel indiqué ci-dessus) si vous demandez la conversion en raison de la Modification stipulée dans le présent avis. | # El canje o el reembolso de sus Acciones podría afectar a su situación fiscal. Le recomendamos que consulte con un asesor profesional los impuestos que se aplican en su país de ciudadanía, domicilio o residencia.
Tenga presente que los Consejeros podrán aplicar un ajuste por dilución ante cualquier operación en el Fondo anterior a la Fecha efectiva para reflejar de forma más justa el valor de las inversiones en circunstancias que consideren apropiadas con el objetivo de proteger los intereses del resto de los Accionistas. Cualquier ajuste por dilución, si procede, se aplicará de conformidad con lo dispuesto en el Folleto y podría reducir el producto que usted reciba al vender sus Acciones en caso de Reembolso o el valor de sus Acciones en caso de canje.
Si decide reembolsar sus Acciones del Fondo, le abonaremos el producto del reembolso según lo dispuesto en el Folleto, salvo que no aplicaremos ninguna comisión (excepto cualquier posible ajuste por dilución, según lo descrito anteriormente) si realiza el reembolso debido al Cambio descrito en la presente notificación.
Si decide canjear sus Acciones por una inversión en un Fondo diferente, utilizaremos el producto obtenido para comprar Acciones en el Fondo o los Fondos que usted especifique al precio por acción aplicable a dicho Fondo de acuerdo con lo dispuesto en el Folleto, sin aplicar ninguna comisión (excepto cualquier posible ajuste por dilución, según lo descrito anteriormente) si realiza un canje debido al Cambio que se describe en la presente notificación. | # Un échange ou un rachat de vos Actions peut avoir une incidence sur votre situation fiscale. Nous vous recommandons de vous adresser à un conseiller professionnel qui vous renseignera sur les taxes applicables dans votre pays de citoyenneté, de domicile ou de résidence, selon le cas.
Veuillez noter que, pour toute transaction dans le Fonds réalisée avant la Date d'entrée en vigueur, les Administrateurs peuvent, à leur discrétion, effectuer un ajustement de dilution afin de refléter plus équitablement la valeur des investissements, dans les cas où ils le jugeraient approprié, afin de protéger les intérêts des autres Actionnaires. Tout ajustement de dilution, le cas échéant, sera effectué conformément aux dispositions du Prospectus et pourrait diminuer les produits retirés de la vente de vos Actions dans le cas d’un Rachat ou la valeur de vos Actions dans le cas d’une conversion.
Si vous décidez de demander le rachat de vos Actions dans le Fonds, le produit de ce rachat vous sera versé conformément aux dispositions du Prospectus, mais sans qu’aucune commission ne vous soit imposée (à l’exception de l’ajustement de dilution éventuel indiqué ci-dessus) si vous procédez à ce rachat en raison des modifications décrites dans le présent avis.
Si vous décidez de convertir vos Actions en participations dans un autre Fonds, nous utiliserons le produit de leur rachat pour acheter des Actions du ou des Fonds que vous nous aurez indiqué(s), au prix par action applicable à ce Fonds, conformément aux dispositions du Prospectus, à ceci près que nous ne prélèverons pas de frais (à l’exception de l’ajustement de dilution éventuel indiqué ci-dessus) si vous demandez la conversion en raison de la Modification stipulée dans le présent avis. | fr | es |
DOLFIN6522 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Article 17
No contract or other transaction between the Company and any other company or firm shall be affected or invalidated by the fact that any one or more of the directors or officers of the Company has a personal interest in, or is a director, associate, officer or employee of such other company or firm. Any director or officer of the Company who serves as a director, officer or employee of any company or firm with which the Company shall contract or otherwise engage in business shall not, by reason of such affiliation with such other company or firm but subject as hereinafter provided, be prevented from considering and voting or acting upon any matters with respect to such contracts or other business.
In the event that any director or officer of the Company may have any personal interest in any transaction of the Company, such director or officer shall make known to the Board such personal interest and shall not consider or vote on any such transaction, and such transaction, and such director’s or officer’s interest therein, shall be reported to the next succeeding meeting of Shareholders.
The term “personal interest”, as used in the preceding sentence, shall not include any relationship with or interest in any matter, position or transaction involving Alger Associates, Inc., any subsidiary or affiliate thereof, or such other company or entity as may from time to time be determined by the Board at its discretion, unless such “personal interest” is considered to be a conflicting interest by applicable laws and regulations. | # Article 17
Aucun contrat ou transaction entre la Société et une autre société ou entreprise ne sera affecté ou invalidé par le fait que l’un des administrateurs ou supérieurs hiérarchiques de la Société, ou plusieurs d’entre eux, ai(en)t un intérêt personnel dans cette autre société ou entreprise, ou soit un administrateur, associé ou employé de cette autre société. Tout administrateur ou supérieur hiérarchique de la Société qui officie en tant qu’administrateur, supérieur hiérarchique ou employé d’une société ou d’une entreprise avec laquelle la Société passera un contrat ne devra pas, sous prétexte de cette affiliation avec cette autre société ou entreprise, être empêché d'envisager de voter ou de réagir à des questions concernant les contrats et les transactions négociés.
Dans le cas où un administrateur ou un supérieur hiérarchique de la Société peut avoir un intérêt personnel dans une transaction de la Société, il en fera part au Conseil et s'abstiendra de voter pour une telle transaction qui sera reportée ainsi que l'intérêt de ladite personne dans ladite transaction au cours de la prochaine assemblée des Actionnaires.
L’expression « intérêt personnel », telle qu’elle est utilisée dans la phrase précédente, ne doit en aucun cas faire référence à une position ou une transaction impliquant Alger Associates, Inc., ses filiales ou affiliés, ou toute autre société ou personne morale pouvant être désignée de temps à autre par le Conseil, à sa discrétion, à moins que cet « intérêt personnel » ne soit considéré comme un conflit d'intérêt par les lois et réglementations en vigueur. | # Article 17
No contract or other transaction between the Company and any other company or firm shall be affected or invalidated by the fact that any one or more of the directors or officers of the Company has a personal interest in, or is a director, associate, officer or employee of such other company or firm. Any director or officer of the Company who serves as a director, officer or employee of any company or firm with which the Company shall contract or otherwise engage in business shall not, by reason of such affiliation with such other company or firm but subject as hereinafter provided, be prevented from considering and voting or acting upon any matters with respect to such contracts or other business.
In the event that any director or officer of the Company may have any personal interest in any transaction of the Company, such director or officer shall make known to the Board such personal interest and shall not consider or vote on any such transaction, and such transaction, and such director’s or officer’s interest therein, shall be reported to the next succeeding meeting of Shareholders.
The term “personal interest”, as used in the preceding sentence, shall not include any relationship with or interest in any matter, position or transaction involving Alger Associates, Inc., any subsidiary or affiliate thereof, or such other company or entity as may from time to time be determined by the Board at its discretion, unless such “personal interest” is considered to be a conflicting interest by applicable laws and regulations. | en | fr |
DOLFIN6523 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
###### Credit default swaps
Credit default swaps (CDS) are generally used to hedge credit rating risks which arise for an investor or a Fund from purchasing bonds or from granting loans.
A credit default swap is an agreement between two parties, with the collateral taker making premium payments to the collateral provider over the term of the hedging instrument so that it is compensated for future losses (credit default payment) if the credit rating of the issuer deteriorates or the issuer defaults (credit event).
The counterparties are first-rate financial institutions which specialise in such business. | ###### Credit Default Swaps
Credit Default Swaps (CDS) dienen in der Regel der Absicherung von Bonitätsrisiken, die einem Investor bzw. einem Fonds aus dem Kauf von Anleihen bzw. aus der Kreditgewährung entstehen.
Es handelt sich dabei um eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien, wobei der Sicherungsnehmer dem Sicherungsgeber über die Laufzeit der Absicherung Prämienzahlungen leistet, damit er in der Zukunft für Verluste entschädigt wird (Credit Default Payment), wenn sich die Bonität des Emittenten verschlechtern sollte bzw. der Emittent ausfällt (Credit Event).
Bei der Gegenpartei handelt es sich um erstklassige Finanzinstitute, die auf solche Geschäfte spezialisiert sind. | ###### Credit default swaps
Credit default swaps (CDS) are generally used to hedge credit rating risks which arise for an investor or a Fund from purchasing bonds or from granting loans.
A credit default swap is an agreement between two parties, with the collateral taker making premium payments to the collateral provider over the term of the hedging instrument so that it is compensated for future losses (credit default payment) if the credit rating of the issuer deteriorates or the issuer defaults (credit event).
The counterparties are first-rate financial institutions which specialise in such business. | en | de |
DOLFIN6524 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Investissement : 10.000 EUR | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans |
| --- | --- | --- |
| Coûts totaux | 106 EUR | 859 EUR |
| Incidence des coûts annuels (*) | 1,1 % | 1,1 % | | | Inversión: 10.000 EUR | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 5 años |
| --- | --- | --- |
| Costes totales | 106 EUR | 859 EUR |
| Incidencia anual de los costes (*) | 1,1% | 1,1% | | | Investissement : 10.000 EUR | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans |
| --- | --- | --- |
| Coûts totaux | 106 EUR | 859 EUR |
| Incidence des coûts annuels (*) | 1,1 % | 1,1 % | | fr | es |
DOLFIN6525 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| | IF YOU EXIT AFTER 1 YEAR | IF YOU EXIT AFTER 3 YEARS |
| --- | --- | --- |
| Stress scenario | What you might get back after costs | USD 6,910 | USD 7,660 |
| | Average return each year % | -30.90% | -8.50% |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | USD 8,800 | USD 8,300 |
| | Average return each year % | -12.00% | -6.02% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | USD 10,080 | USD 10,450 |
| | Average return each year % | 0.80% | 1.48% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | USD 11,180 | USD 11,580 |
| | Average return each year % | 11.80% | 5.01% | | | | EN CASO DE SALIDA DESPUÉS DE X AÑO(S) | EN CASO DE SALIDA DESPUÉS DE X AÑO(S) |
| --- | --- | --- |
| Escenario de tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | USD 6.910 | USD 7.660 |
| | Rendimiento medio cada año | -30,90% | -8,50% |
| Escenario desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | USD 8.800 | USD 8.300 |
| | Rendimiento medio cada año | -12,00% | -6,02% |
| Escenario moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | USD 10.080 | USD 10.450 |
| | Rendimiento medio cada año | 0,80% | 1,48% |
| Escenario favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | USD 11.180 | USD 11.580 |
| | Rendimiento medio cada año | 11,80% | 5,01% | | | | IF YOU EXIT AFTER 1 YEAR | IF YOU EXIT AFTER 3 YEARS |
| --- | --- | --- |
| Stress scenario | What you might get back after costs | USD 6,910 | USD 7,660 |
| | Average return each year % | -30.90% | -8.50% |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | USD 8,800 | USD 8,300 |
| | Average return each year % | -12.00% | -6.02% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | USD 10,080 | USD 10,450 |
| | Average return each year % | 0.80% | 1.48% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | USD 11,180 | USD 11,580 |
| | Average return each year % | 11.80% | 5.01% | | en | es |
DOLFIN6526 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Terms and Conditions of Investment can be found after the end of this Sales Prospectus. The Terms and Conditions of Investment may be amended by the Company. Amendments to the Terms and Con- ditions of Investment must be approved by BaFin. Amendments to the investment principles of the Fund must also be approved by the Company's Supervisory Board. Amendments to the Fund's previous investment principles are permitted only upon the condition that the Company offers investors either the redemption of their units free of charge before the changes come into effect, or the exchange of
their units free of charge for units of other investment funds with comparable investment principles, provided that the Company or one of its group companies manages such investment funds.
The proposed amendments shall be published in the German Federal Gazette (Bundesanzeiger) and on the Company's website (https://www.acatis.de). If the amendments relate to fees and expenses which may be withdrawn from the Fund, or to the investment principles of the Fund or essential investor rights, the investors will also be informed of their depositary institutions by a medium on which infor- mation can be stored, viewed and passed on without any changes, e.g. in paper or electronic form (i.e. “permanent data medium”), for a duration that is appropriate for providing the information. This in- formation will include the key content of the planned amendments, the reasons for their implementa- tion, investors' rights in connection with the amendment, and a statement of where and how further information can be obtained.
The amendments shall become effective no sooner than the day following their publication. Amend- ments to regulations applicable to fees and the reimbursement of expenses shall become effective no sooner than three months following their publication, unless an earlier date is determined with BaFin approval. Amendments to the Fund's current investment principles shall also become effective no sooner than three months following their publication.
-
# Management Company | Die Anlagebedingungen sind im Anschluss an diesen Verkaufsprospekt in dieser Unterlage abgedruckt. Die Anlagebedingungen können von der Gesellschaft geändert werden. Änderungen der Anlagebedin- gungen bedürfen der Genehmigung durch die BaFin. Änderungen der Anlagegrundsätze des Fonds bedürfen zusätzlich der Zustimmung durch den Aufsichtsrat der Gesellschaft. Änderungen der bisheri- gen Anlagegrundsätze des Fonds sind nur unter der Bedingung zulässig, dass die Gesellschaft den
Anlegern anbietet, ihre Anteile entweder ohne weitere Kosten vor dem Inkrafttreten der Änderungen zurückzunehmen oder ihre Anteile gegen Anteile an Sondervermögen mit vergleichbaren Anlagegrund- sätzen kostenlos umzutauschen, sofern derartige Sondervermögen von der Gesellschaft oder einem anderen Unternehmen aus ihrem Konzern verwaltet werden.
Die vorgesehenen Änderungen werden im Bundesanzeiger und darüber hinaus auf der Internetseite der Gesellschaft unter https://www.acatis.de bekannt gemacht. Betreffen die Änderungen Vergütun- gen und Aufwandserstattungen, die aus dem Fonds entnommen werden dürfen, oder die Anlage- grundsätze des Fonds oder wesentliche Anlegerrechte, werden die Anleger außerdem über ihre depot- führenden Stellen durch ein Medium informiert, auf welchem Informationen für eine den Zwecken der Informationen angemessene Dauer gespeichert, einsehbar und unverändert wiedergegeben werden, etwa in Papierform oder in elektronischer Form (sogenannter „dauerhafter Datenträger“). Diese Infor- mation umfasst die wesentlichen Inhalte der geplanten Änderungen, ihre Hintergründe, die Rechte der Anleger in Zusammenhang mit der Änderung sowie einen Hinweis darauf, wo und wie weitere Infor- mationen erlangt werden können.
Die Änderungen treten frühestens am Tage nach ihrer Bekanntmachung in Kraft. Änderungen von Regelungen zu den Vergütungen und Aufwendungserstattungen treten frühestens drei Monate nach ihrer Bekanntmachung in Kraft, wenn nicht mit Zustimmung der BaFin ein früherer Zeitpunkt bestimmt wurde. Änderungen der bisherigen Anlagegrundsätze des Fonds treten ebenfalls frühestens drei Mo- nate nach Bekanntmachung in Kraft.
-
# Verwaltungsgesellschaft | The Terms and Conditions of Investment can be found after the end of this Sales Prospectus. The Terms and Conditions of Investment may be amended by the Company. Amendments to the Terms and Con- ditions of Investment must be approved by BaFin. Amendments to the investment principles of the Fund must also be approved by the Company's Supervisory Board. Amendments to the Fund's previous investment principles are permitted only upon the condition that the Company offers investors either the redemption of their units free of charge before the changes come into effect, or the exchange of
their units free of charge for units of other investment funds with comparable investment principles, provided that the Company or one of its group companies manages such investment funds.
The proposed amendments shall be published in the German Federal Gazette (Bundesanzeiger) and on the Company's website (https://www.acatis.de). If the amendments relate to fees and expenses which may be withdrawn from the Fund, or to the investment principles of the Fund or essential investor rights, the investors will also be informed of their depositary institutions by a medium on which infor- mation can be stored, viewed and passed on without any changes, e.g. in paper or electronic form (i.e. “permanent data medium”), for a duration that is appropriate for providing the information. This in- formation will include the key content of the planned amendments, the reasons for their implementa- tion, investors' rights in connection with the amendment, and a statement of where and how further information can be obtained.
The amendments shall become effective no sooner than the day following their publication. Amend- ments to regulations applicable to fees and the reimbursement of expenses shall become effective no sooner than three months following their publication, unless an earlier date is determined with BaFin approval. Amendments to the Fund's current investment principles shall also become effective no sooner than three months following their publication.
-
# Management Company | en | de |
DOLFIN6527 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and investment policy
The fund is passively managed. The aim is for your investment to reflect the performance of the Markit iBoxx EUR Sovereigns Eurozone Yield Plus Index® (index). The index reflects the performance of tradable debt (bonds) denominated in Euro issued by Eurozone governments. Only bonds issued by the 5 highest- yielding Eurozone countries will be eligible for inclusion in the index, with the exception of the two countries with the highest GDP (as determined in October each year), unless one such country is the highest yielding Eurozone country at each monthly rebalancing of the index. To be included in the index, countries must, 5 days before the end of the relevant month, have at least two bonds in the 1 year – 10 year maturity band of the Markit iBoxx EUR universe. The highest yielding countries are determined by calculating the income return (yield) of a hypothetical bond with a maturity of exactly 5 years. Issuers with a sub-investment grade rating are excluded from the index. The index is calculated on a total return | # Objetivos y política de inversión
El fondo se gestiona pasivamente. El objetivo consiste en que su inversión refleje el rendimiento del índice Markit iBoxx EUR Sovereigns Eurozone Yield Plus Index® (el “índice”). El índice reproduce la evolución de deuda negociable (bonos) denominada en euros emitida por gobiernos de la zona euro. Solo se podrán incluir en el índice bonos emitidos por los 5 países de mayor rentabilidad de la zona euro, con excepción de los dos países con el mayor PIB (según se determine cada año en octubre), a no ser que uno de esos países sea el país de mayor rentabilidad de la zona euro en cada ajuste mensual del índice. Para ser incluido en el índice, los países deberán tener 5 días antes del final del mes correspondiente al menos dos bonos en la banda de vencimientos de 1 a 10 años del universo Markit iBoxx EUR. Los países de mayor rentabilidad se determinan calculando el rendimiento (rentabilidad) de un hipotético bono con un vencimiento a exactamente 5 años. Los emisores con una calificación por debajo del grado de inversión están excluidos del índice. El índice se calcula con una base de rentabilidad total, lo que implica que se | # Objectives and investment policy
The fund is passively managed. The aim is for your investment to reflect the performance of the Markit iBoxx EUR Sovereigns Eurozone Yield Plus Index® (index). The index reflects the performance of tradable debt (bonds) denominated in Euro issued by Eurozone governments. Only bonds issued by the 5 highest- yielding Eurozone countries will be eligible for inclusion in the index, with the exception of the two countries with the highest GDP (as determined in October each year), unless one such country is the highest yielding Eurozone country at each monthly rebalancing of the index. To be included in the index, countries must, 5 days before the end of the relevant month, have at least two bonds in the 1 year – 10 year maturity band of the Markit iBoxx EUR universe. The highest yielding countries are determined by calculating the income return (yield) of a hypothetical bond with a maturity of exactly 5 years. Issuers with a sub-investment grade rating are excluded from the index. The index is calculated on a total return | en | es |
DOLFIN6528 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The China interbank bond market is in a stage of development and internationalisation. Market volatility and potential lack of liquidity due to low trading volume may result in prices of certain debt securities traded on such market fluctuating significantly. Funds investing in such market are therefore subject to liquidity and volatility risks and may suffer losses in trading on-shore China bonds. In particular, the bid and offer spreads of the prices of on-shore China bonds may be large, and the relevant Funds may therefore incur significant trading and realisation costs when selling such investments.
To the extent that a Fund transacts in the China interbank bond market in on-shore China, the Fund may also be exposed to risks associated with settlement procedures and default of counterparties. The counterparty which has entered into a transaction with the Fund may default in its obligation to settle the transaction by delivery of the relevant security or by payment for value.
The China interbank bond market is also subject to regulatory risks.
- China Bond ConnectSome Funds can, in accordance with their investment policy, invest in the CIBM via the Bond Connect (as described below). | El mercado de bonos interbancarios de China se encuentra en una etapa de desarrollo e internacionalización. La volatilidad del mercado y la posible falta de liquidez debido al bajo volumen de negociación pueden hacer que los precios de ciertos títulos de deuda negociados en dicho mercado fluctúen significativamente. En consecuencia, los fondos que invierten en dicho mercado están sujetos a riesgos de liquidez y volatilidad y pueden sufrir pérdidas en la negociación de bonos nacionales de China. En concreto, los diferenciales de oferta y demanda de los precios de los bonos nacionales de China pueden ser grandes y, por lo tanto, los Fondos pertinentes pueden incurrir en costes importantes de negociación y realización al vender tales inversiones.
En la medida en la que un Fondo realice transacciones en el mercado de bonos interbancarios de China en China continental, el Fondo también puede estar expuesto a los riesgos asociados con los procedimientos de liquidación y el incumplimiento de las contrapartes. La contraparte que ha efectuado una transacción con el Fondo puede incumplir su obligación de liquidar la transacción mediante la entrega del valor pertinente o mediante el pago del valor.
El mercado de bonos interbancarios de China también está sujeto a riesgos regulatorios.
- China Bond ConnectAlgunos Fondos pueden, de acuerdo con su política de inversión, invertir en el mercado interbancario de bonos de China (CIBM, por sus siglas en inglés) a través de Bond Connect (como se describe a continuación). | The China interbank bond market is in a stage of development and internationalisation. Market volatility and potential lack of liquidity due to low trading volume may result in prices of certain debt securities traded on such market fluctuating significantly. Funds investing in such market are therefore subject to liquidity and volatility risks and may suffer losses in trading on-shore China bonds. In particular, the bid and offer spreads of the prices of on-shore China bonds may be large, and the relevant Funds may therefore incur significant trading and realisation costs when selling such investments.
To the extent that a Fund transacts in the China interbank bond market in on-shore China, the Fund may also be exposed to risks associated with settlement procedures and default of counterparties. The counterparty which has entered into a transaction with the Fund may default in its obligation to settle the transaction by delivery of the relevant security or by payment for value.
The China interbank bond market is also subject to regulatory risks.
- China Bond ConnectSome Funds can, in accordance with their investment policy, invest in the CIBM via the Bond Connect (as described below). | en | es |
DOLFIN6529 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| | IF YOU EXIT AFTER 1 YEAR | IF YOU EXIT AFTER 5 YEARS |
| --- | --- | --- |
| Stress scenario | What you might get back after costs | EUR 490 | EUR 570 |
| | Average return each year % | -95.10% | -43.61% |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | EUR 7,390 | EUR 8,800 |
| | Average return each year % | -26.10% | -2.52% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | EUR 11,120 | EUR 16,750 |
| | Average return each year % | 11.20% | 10.87% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | EUR 18,530 | EUR 26,470 |
| | Average return each year % | 85.30% | 21.49% | | | | EN CASO DE SALIDA DESPUÉS DE X AÑO(S) | EN CASO DE SALIDA DESPUÉS DE X AÑO(S) |
| --- | --- | --- |
| Escenario de tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | EUR 490 | EUR 570 |
| | Rendimiento medio cada año | -95,10% | -43,61% |
| Escenario desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | EUR 7.390 | EUR 8.800 |
| | Rendimiento medio cada año | -26,10% | -2,52% |
| Escenario moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | EUR 11.120 | EUR 16.750 |
| | Rendimiento medio cada año | 11,20% | 10,87% |
| Escenario favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | EUR 18.530 | EUR 26.470 |
| | Rendimiento medio cada año | 85,30% | 21,49% | | | | IF YOU EXIT AFTER 1 YEAR | IF YOU EXIT AFTER 5 YEARS |
| --- | --- | --- |
| Stress scenario | What you might get back after costs | EUR 490 | EUR 570 |
| | Average return each year % | -95.10% | -43.61% |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | EUR 7,390 | EUR 8,800 |
| | Average return each year % | -26.10% | -2.52% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | EUR 11,120 | EUR 16,750 |
| | Average return each year % | 11.20% | 10.87% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | EUR 18,530 | EUR 26,470 |
| | Average return each year % | 85.30% | 21.49% | | en | es |
DOLFIN6530 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Investment: EUR 10’000 | |
| --- | --- |
| Scenarios: | | 1 Year | 3 years | 5 years |
| Stress scenario | What you might receive after deduction of the costs | 5’740.00 | 6’490.00 | 4’870.00 |
| | Average annual return | -42.6% | -13.4% | -13.4% |
| Pessimistic scenario | What you might receive after deduction of the costs | 8’300.00 | 6’490.00 | 4’870.00 |
| | Average annual return | -17.0% | -13.4% | -13.4% |
| Average scenario | What you might receive after deduction of the costs | 10’460.00 | 11’460.00 | 12’320.00 |
| | Average annual return | 4.6% | 4.7% | 4.3% |
| Optimistic scenario | What you might receive after deduction of the costs | 13’200.00 | 13’510.00 | 15’550.00 |
| | Average annual return | 32.0% | 10.6% | 9.2% | | | Attivi: EUR 10’000 | |
| --- | --- |
| Scenari | | 1 Anno | 3 Anni | 5 Anni |
| Scenario stress | Cosa potete ricevere dopo aver detratto le spese | 5’740.00 | 6’490.00 | 4’870.00 |
| | Rendita annuale media | -42.6% | -13.4% | -13.4% |
| Scenario negativo | Cosa potete ricevere dopo aver detratto le spese | 8’300.00 | 6’490.00 | 4’870.00 |
| | Rendita annuale media | -17.0% | -13.4% | -13.4% |
| Scenario medio | Cosa potete ricevere dopo aver detratto le spese | 10’460.00 | 11’460.00 | 12’320.00 |
| | Rendita annuale media | 4.6% | 4.7% | 4.3% |
| Scenario ottimale | Cosa potete ricevere dopo aver detratto le spese | 13’200.00 | 13’510.00 | 15’550.00 |
| | Rendita annuale media | 32.0% | 10.6% | 9.2% | | | Investment: EUR 10’000 | |
| --- | --- |
| Scenarios: | | 1 Year | 3 years | 5 years |
| Stress scenario | What you might receive after deduction of the costs | 5’740.00 | 6’490.00 | 4’870.00 |
| | Average annual return | -42.6% | -13.4% | -13.4% |
| Pessimistic scenario | What you might receive after deduction of the costs | 8’300.00 | 6’490.00 | 4’870.00 |
| | Average annual return | -17.0% | -13.4% | -13.4% |
| Average scenario | What you might receive after deduction of the costs | 10’460.00 | 11’460.00 | 12’320.00 |
| | Average annual return | 4.6% | 4.7% | 4.3% |
| Optimistic scenario | What you might receive after deduction of the costs | 13’200.00 | 13’510.00 | 15’550.00 |
| | Average annual return | 32.0% | 10.6% | 9.2% | | en | it |
DOLFIN6531 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Ewe AG 0.375%
Holdings 2.44%
Les notes annexées font partie intégrante des présents états financiers.
*Voir note 2d) pour plus d'information sur l'évaluation du portefeuille-titres. | Ewe AG 0.375%
Holdings 2.44%
Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros.
*Para obtener más información sobre la valoración de las inversiones, consulte nota 2d). | Ewe AG 0.375%
Holdings 2.44%
Les notes annexées font partie intégrante des présents états financiers.
*Voir note 2d) pour plus d'information sur l'évaluation du portefeuille-titres. | fr | es |
DOLFIN6532 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and Investment Policy
The Fund aims to provide a return on your investment through a combination of capital growth and income on the Fund’s assets over the long term (at least five consecutive years).
The Fund invests at least 80% of its total assets in a concentrated global portfolio of “Green, Social and Sustainability” (GSS) bonds issued by governments and agencies of, and companies domiciled or exercising the predominant part of their economic activity in, emerging markets, where the proceeds of such GSS bonds are tied to green and socially responsible projects. More than 90% of the issuers of securities the Fund invests in are ESG rated or have been analysed for ESG purposes.
For the selection of GSS bonds, the Investment Adviser (IA) will analyse the use of proceeds of the issues and the issuer framework for alignment of the bonds with the Green Bond Principles (GBP), Social Bond Principles (SBP), and Sustainability Bond Guidelines (SBG) of the International Capital Markets Association to determine suitability within the investment universe. For the selection of non-GSS bonds, including emerging market corporate bonds and sovereign bonds, the Investment Adviser will only invest in highly rated ESG bonds.
The Fund may invest in the full spectrum of available fixed income securities, including non-investment grade. Currency exposure is flexibly managed. The Fund may invest more than 50% (but not more than 70%) of its Net Asset Value in debt securities issued by and/or guaranteed by governments rated non-investment grade. The exposure to any one non-investment grade country will not exceed 10% of the Fund’s Net Asset Value. The investment strategy reduces the investment universe of the Fund by at least 20%. For the purposes of measuring this reduction only, a combination of the JP Morgan Emerging Markets Bond Index and JPMorgan Corporate Emerging Markets Bond Index is used to define the investment universe.
The IA may use financial derivative instruments (FDIs) (i.e. investments the prices of which are based on one or more underlying assets) to help achieve the Fund’s investment objective and to reduce risk within the Fund’s portfolio. The Fund may, via FDIs, generate market leverage (i.e. where the Fund gains market exposure in excess of the value of its assets).
The Fund is actively managed and the IA has discretion to select the Fund's investments. The Fund has an unconstrained investment style (i.e. it will not take a benchmark index into account when selecting the Fund’s investments). The JP Morgan ESG Green Bond Emerging Markets Index (USD Hedged) (the “Index”) should be used by investors to compare the performance of the Fund over the long term.
Recommendation: This Fund may not be appropriate for short-term investment.
Your shares will be non-distributing (i.e. dividend income will be included in their value).
The Fund’s base currency is US Dollar. Shares for this class are bought and sold in Euro. The performance of your shares may be affected by this currency difference. Your shares will be “hedged” with the aim of reducing the effect of exchange rate fluctuations between their denominated currency and the base currency of the
Fund. The hedging strategy may not completely eliminate currency risk and, therefore, may affect the performance of your shares.
You can buy and sell your shares daily. The minimum initial investment for this share class is US$10,000,000 or other currency equivalent.
For more information on the Fund, share/unit classes, risks and charges, please see the Fund's prospectus, available on the product pages at www.blackrock.com | # Objetivos y política de inversión
El Fondo tiene por objetivo obtener una rentabilidad de su inversión a largo plazo a través de una combinación de revalorización del capital y rendimientos de los activos del Fondo (durante al menos cinco años consecutivos).
El Fondo invierte al menos el 80°% de sus activos totales en una cartera global concentrada de bonos «Verdes, Sociales y Sostenibles» (GSS) emitidos por Gobiernos, Organismos y empresas domiciliadas o que ejerzan la mayor parte de su actividad económica en mercados emergentes, donde los ingresos de dichos bonos GSS estén vinculados a proyectos ecológicos y socialmente responsables. Más del 90 % de los emisores de valores en los que invierte el Fondo tienen una clasificación ESG o sus criterios ESG se han analizado.
Para la selección de los bonos GSS, el Asesor de Inversiones (AI) analizará el uso de los ingresos obtenidos de las emisiones y el marco de trabajo del emisor para la alineación de los bonos con los Principios de Bonos Verdes (GBP), los Principios de Bonos Sociales (SBP) y las Directrices sobre Bonos Sostenibles (SBG) de la Asociación Internacional de Mercados de Capitales para establecer su idoneidad dentro del universo de inversión. A la hora de seleccionar bonos que no sean GSS, incluidos bonos corporativos de mercados emergentes y bonos soberanos, el Asesor de Inversiones solo invertirá en bonos ESG de alta calificación.
El Fondo puede invertir en todo el espectro de valores de renta fija disponibles, incluidos los valores con una calificación inferior a categoría de inversión. La exposición a divisas se gestiona de forma flexible. El Fondo puede invertir más del 50 % (pero no más del 70 %) de su Valor Liquidativo en valores de deuda emitidos y/ o garantizados por Gobiernos con una calificación inferior a categoría de inversión. La exposición a cualquier país sin categoría de inversión no superará el 10 % del Valor Liquidativo del Fondo. La estrategia de inversión reduce el universo de inversión del Fondo en, al menos, un 20 %. Con el fin de medir únicamente esta reducción, se utiliza una combinación del JP Morgan Emerging Markets Bond Index y el JP Morgan Corporate Emerging Markets Bond Index para definir el universo de inversión.
El AI podrá utilizar instrumentos financieros derivados (IFD) (es decir, inversiones cuyos precios se basan en uno o más activos subyacentes) para alcanzar el objetivo de inversión del Fondo y reducir el riesgo en la cartera del Fondo. El Fondo, a través de los IFD, podrá generar apalancamiento del mercado (es decir, cuando el Fondo incurre en una exposición al mercado superior al valor de sus activos).
El Fondo se gestiona de forma activa y el AI tiene potestad para seleccionar las inversiones del Fondo. El Fondo tiene un estilo de inversiones no limitado (es decir, no tendrá en cuenta un índice de referencia a la hora de seleccionar sus inversiones). Los inversores deberían utilizar el JP Morgan ESG Green Bond Emerging Markets Index (USD Hedged) (el «Índice») para comparar la rentabilidad del Fondo a largo plazo.
Recomendación: Este Fondo puede no ser adecuado para inversiones a corto plazo.
Sus acciones serán no distributivas (los ingresos por dividendo se incorporarán a su valor).
La moneda base del Fondo es el dólar estadounidense. Las acciones correspondientes a esta clase se compran y venden en euros. La rentabilidad de sus acciones podría verse afectada por esta diferencia de divisas.
Sus acciones tendrán «cobertura» con el fin de reducir el efecto de las fluctuaciones del tipo de cambio entre su divisa de denominación y la moneda base del Fondo. La estrategia de cobertura podría no eliminar totalmente el riesgo cambiario y, por tanto, podría afectar a la rentabilidad de sus acciones.
Puede usted comprar y vender diariamente sus acciones. La inversión inicial mínima para esta clase de acciones es de 10 000 000 USD o su equivalente en otra moneda.
Para más información sobre el Fondo, las clases de acciones/participaciones, los riesgos y los gastos, consúltese el folleto del Fondo, disponible en las páginas de productos de www.blackrock.com. | # Objectives and Investment Policy
The Fund aims to provide a return on your investment through a combination of capital growth and income on the Fund’s assets over the long term (at least five consecutive years).
The Fund invests at least 80% of its total assets in a concentrated global portfolio of “Green, Social and Sustainability” (GSS) bonds issued by governments and agencies of, and companies domiciled or exercising the predominant part of their economic activity in, emerging markets, where the proceeds of such GSS bonds are tied to green and socially responsible projects. More than 90% of the issuers of securities the Fund invests in are ESG rated or have been analysed for ESG purposes.
For the selection of GSS bonds, the Investment Adviser (IA) will analyse the use of proceeds of the issues and the issuer framework for alignment of the bonds with the Green Bond Principles (GBP), Social Bond Principles (SBP), and Sustainability Bond Guidelines (SBG) of the International Capital Markets Association to determine suitability within the investment universe. For the selection of non-GSS bonds, including emerging market corporate bonds and sovereign bonds, the Investment Adviser will only invest in highly rated ESG bonds.
The Fund may invest in the full spectrum of available fixed income securities, including non-investment grade. Currency exposure is flexibly managed. The Fund may invest more than 50% (but not more than 70%) of its Net Asset Value in debt securities issued by and/or guaranteed by governments rated non-investment grade. The exposure to any one non-investment grade country will not exceed 10% of the Fund’s Net Asset Value. The investment strategy reduces the investment universe of the Fund by at least 20%. For the purposes of measuring this reduction only, a combination of the JP Morgan Emerging Markets Bond Index and JPMorgan Corporate Emerging Markets Bond Index is used to define the investment universe.
The IA may use financial derivative instruments (FDIs) (i.e. investments the prices of which are based on one or more underlying assets) to help achieve the Fund’s investment objective and to reduce risk within the Fund’s portfolio. The Fund may, via FDIs, generate market leverage (i.e. where the Fund gains market exposure in excess of the value of its assets).
The Fund is actively managed and the IA has discretion to select the Fund's investments. The Fund has an unconstrained investment style (i.e. it will not take a benchmark index into account when selecting the Fund’s investments). The JP Morgan ESG Green Bond Emerging Markets Index (USD Hedged) (the “Index”) should be used by investors to compare the performance of the Fund over the long term.
Recommendation: This Fund may not be appropriate for short-term investment.
Your shares will be non-distributing (i.e. dividend income will be included in their value).
The Fund’s base currency is US Dollar. Shares for this class are bought and sold in Euro. The performance of your shares may be affected by this currency difference. Your shares will be “hedged” with the aim of reducing the effect of exchange rate fluctuations between their denominated currency and the base currency of the
Fund. The hedging strategy may not completely eliminate currency risk and, therefore, may affect the performance of your shares.
You can buy and sell your shares daily. The minimum initial investment for this share class is US$10,000,000 or other currency equivalent.
For more information on the Fund, share/unit classes, risks and charges, please see the Fund's prospectus, available on the product pages at www.blackrock.com | en | es |
DOLFIN6533 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectifs et politique d'investissement
Le Fonds vise à vous assurer un rendement grâce à un mélange de stratégies : génération de revenus et croissance du montant initial investi. Il investit principalement dans des titres de créance négociables qui versent un intérêt fixe.
Le fonds est géré activement et vise des rendements supérieurs à ceux de son indice de référence Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Index USD unhedged, tout en tenant compte des considérations environnementales, sociales et de gouvernance
(« ESG »). Il n'existe aucune restriction quant à la mesure dans laquelle le portefeuille et la performance du fonds peuvent s'écarter de ceux de l'indice de référence. Dans le cadre du processus d'investissement, le Gestionnaire d'investissement a toute discrétion sur la composition du portefeuille du fonds et peut s'exposer à des sociétés, des pays ou des secteurs qui ne sont pas compris dans l'indice de référence. Au moins les deux tiers des investissements du fonds porteront sur des obligations à revenu fixe à taux fixe ou variable notées « investment grade » et émises par des émetteurs souverains et des sociétés du monde entier (y compris les émetteurs des Marchés émergents). Jusqu'à 15 % des actifs du fonds peuvent être investis dans des obligations à revenu fixe ayant reçu une note inférieure à « investment grade », à condition que ces obligations ne présentent pas une note inférieure à B-/B3 ou toute note équivalente attribuée par une agence de notation de crédit. Le fonds peut investir jusqu'à 20 % de son actif net en Chine continentale. Le fonds remplit les conditions définies à l'Article 8 du Règlement sur la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers, car il promeut des caractéristiques environnementales/ sociales en s'appuyant principalement sur des exigences contraignantes. Les approches ESG appliquées incluent l'exclusion des émetteurs qui ne répondent pas à certaines considérations ESG en fonction de leur activité économique ou de leur comportement. En outre, le fonds restreint les investissements dans des émetteurs en | # Objetivos y política de inversión
El fondo tiene por objetivo proporcionarle rentabilidad mediante la generación de ingresos y el crecimiento del importe de su inversión original. Invierte principalmente en bonos (deuda negociable) que pagan un interés fijo.
El fondo se gestiona de forma activa y su objetivo es superar la rentabilidad de su índice de referencia, el Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Index USD unhedged, teniendo en cuenta consideraciones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG, por sus siglas en inglés). No se establecen restricciones que limiten la desviación de la cartera ni la rentabilidad del fondo respecto de las del susodicho valor de referencia. El Gestor de Inversiones, como parte del proceso de inversión, tiene plena discreción en cuanto a la composición de la cartera del fondo y puede exponerlo a sociedades, países o sectores que no estén incluidos en el valor de referencia. Al menos dos tercios de las inversiones del fondo se efectuarán en renta fija a tipo fijo de tipo fijo y variable, con calificación de grado de inversión, emitida por emisores soberanos y corporativos a nivel global (incluidos los emisores de mercados emergentes). Hasta el
15 % de los activos del fondo se pueden invertir en renta fija a tipo fijo con una calificación inferior a la de grado de inversión, siempre y cuando no sea peor que B-/B3 o que la calificación equivalente de una agencia de calificación crediticia. El fondo puede invertir hasta el 20 % de sus activos netos en China continental. El fondo cumple las condiciones establecidas en el artículo 8 del Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, ya que, como rasgo principal, promueve características ambientales y sociales mediante requisitos vinculantes. Los enfoques ESG aplicados comprenden la exclusión de emisores que no cumplan ciertos criterios ESG, ya sea por el sector en el que desarrollan su actividad o por su comportamiento particular. Además, el fondo restringe la inversión en emisores en casos en los que la evaluación ESG revela que un emisor tiene riesgos ESG muy | # Objectifs et politique d'investissement
Le Fonds vise à vous assurer un rendement grâce à un mélange de stratégies : génération de revenus et croissance du montant initial investi. Il investit principalement dans des titres de créance négociables qui versent un intérêt fixe.
Le fonds est géré activement et vise des rendements supérieurs à ceux de son indice de référence Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Index USD unhedged, tout en tenant compte des considérations environnementales, sociales et de gouvernance
(« ESG »). Il n'existe aucune restriction quant à la mesure dans laquelle le portefeuille et la performance du fonds peuvent s'écarter de ceux de l'indice de référence. Dans le cadre du processus d'investissement, le Gestionnaire d'investissement a toute discrétion sur la composition du portefeuille du fonds et peut s'exposer à des sociétés, des pays ou des secteurs qui ne sont pas compris dans l'indice de référence. Au moins les deux tiers des investissements du fonds porteront sur des obligations à revenu fixe à taux fixe ou variable notées « investment grade » et émises par des émetteurs souverains et des sociétés du monde entier (y compris les émetteurs des Marchés émergents). Jusqu'à 15 % des actifs du fonds peuvent être investis dans des obligations à revenu fixe ayant reçu une note inférieure à « investment grade », à condition que ces obligations ne présentent pas une note inférieure à B-/B3 ou toute note équivalente attribuée par une agence de notation de crédit. Le fonds peut investir jusqu'à 20 % de son actif net en Chine continentale. Le fonds remplit les conditions définies à l'Article 8 du Règlement sur la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers, car il promeut des caractéristiques environnementales/ sociales en s'appuyant principalement sur des exigences contraignantes. Les approches ESG appliquées incluent l'exclusion des émetteurs qui ne répondent pas à certaines considérations ESG en fonction de leur activité économique ou de leur comportement. En outre, le fonds restreint les investissements dans des émetteurs en | fr | es |
DOLFIN6534 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Operational Costs cover expenses directly incurred by the Company ("Direct Costs") and those resulting from the activities carried out by the Management Company on behalf of the Company ("Fund Servicing Costs").
Direct Costs include notably:
- Depositary, Administration, Registrar and Transfer Agent fees;
- Fees and expenses of the Company’s external auditors;
- Directors fees, directors and officers insurance premiums, reasonable out-of-pocket expenses incurred by the Directors;
- Government charges;
- Fees and expenses of its legal and tax advisers in Luxembourg and abroad;
- Taxe d’abonnement (see Section 17 for further details);
- Fees and expenses of any license/trademark used by the Company;
- Domiciliary Agent fees;
- Fees and expenses of any other service providers or officers appointed by the Company or by the Management Company on behalf of the Company. | Die Betriebskosten umfassen die Ausgaben, die direkt von der Gesellschaft verursacht werden ("direkte Kosten"), und jene, die aus den Aktivitäten der Verwaltungsgesellschaft im Auftrag der Gesellschaft entstehen ("Fondsdienstleistungskosten").
Die direkten Kosten umfassen insbesondere:
- Gebühren für Verwahrstelle, Verwaltung sowie Register- und Transferstelle;
- Gebühren und Kosten für externe Revisoren;
- Verwaltungsratshonorare sowie Versicherungsprämien für Verwaltungsratsmitglieder und leitende Angestellte, Spesen der Verwaltungsratsmitglieder in angemessener Höhe;
- öffentliche Abgaben;
- Gebühren und Kosten für die Rechts- und Steuerberater in Luxemburg und im Ausland;
- Abonnementssteuer (Einzelheiten siehe Kapitel 17);
- Gebühren und Kosten im Zusammenhang mit der Nutzung von Lizenzen/Handelsmarken durch die Gesellschaft;
- Gebühren für die Domizilstelle;
- Gebühren und Kosten für Dienstleister oder leitende Angestellte, die von der Gesellschaft oder der Verwaltungsgesellschaft im Auftrag der Gesellschaft ernannt wurden. | The Operational Costs cover expenses directly incurred by the Company ("Direct Costs") and those resulting from the activities carried out by the Management Company on behalf of the Company ("Fund Servicing Costs").
Direct Costs include notably:
- Depositary, Administration, Registrar and Transfer Agent fees;
- Fees and expenses of the Company’s external auditors;
- Directors fees, directors and officers insurance premiums, reasonable out-of-pocket expenses incurred by the Directors;
- Government charges;
- Fees and expenses of its legal and tax advisers in Luxembourg and abroad;
- Taxe d’abonnement (see Section 17 for further details);
- Fees and expenses of any license/trademark used by the Company;
- Domiciliary Agent fees;
- Fees and expenses of any other service providers or officers appointed by the Company or by the Management Company on behalf of the Company. | en | de |
DOLFIN6535 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The sub-fund seeks to capture the credit risk premium while minimising sensitivity to interest rate risk, by investing in floating or fixed rate adjustable debt instruments (fixed rate debt instruments swapped to floating rate). The Manager uses qualitative and quantitative criteria for the geographical allocation.
The initial investment universe of the sub-fund is built up using public issuers which are members of the OECD and private issuers which belong to the Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate Index and the ICE BofAML BB-B Global High Yield Index, as well as issuers which do not belong to this index but which are invested in the portfolio, and which meet the sub-fund's investment criteria detailed below, which are analysed by La Française Sustainable Investment Research (hereinafter referred to as the "ESG Research Team") of the La Française Group UK Limited, which is part of the La Française Group Issuers are subject to the same requirements regardless of whether or not they belong to the index.
For this purpose, the management company uses the "La Française Sustainable Investment Research" centre (hereinafter the "ESG Research Team") of the "La Française Group UK Limited" entity, specialising in responsible investment criteria. This entity belongs to the La Française group. | Le compartiment cherche à capter la prime de risque crédit tout en minimisant la sensibilité au risque de taux, en investissant dans des instruments de dette à taux variables ou fixes variabilisés (instruments de dette à taux fixe swappés en taux variable). Le Gestionnaire utilise des critères qualitatifs et quantitatifs pour l'allocation géographique.
L’univers d’investissement initial du compartiment est construit à partir d’émetteurs publics membres de l’OCDE et d’émetteurs privés qui appartiennent à la réunion des indices Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate Index et ICE BofAML BB-B Global High Yield Index ainsi que les émetteurs n’appartenant pas à cet indice mais investis en portefeuille, qui répondent aux critères d’investissement du compartiment détaillés ci-après qui sont analysés par La Française Sustainable Investment Research (ci-après « Equipe de Recherche ESG ») de l’entité « La Française Group UK Limited » appartenant au groupe La Française. Les émetteurs sont soumis aux mêmes exigences indépendamment de leur appartenance, ou non, à l’indice.
Pour cela, la société de gestion a recours au centre de recherche « La Française Sustainable Investment Research » (ci-après, l’ « Equipe de Recherche ESG ») de l’entité « La Française Group UK Limited » spécialisée dans les critères d’investissement responsable. Cette entité appartient au groupe La Française. | The sub-fund seeks to capture the credit risk premium while minimising sensitivity to interest rate risk, by investing in floating or fixed rate adjustable debt instruments (fixed rate debt instruments swapped to floating rate). The Manager uses qualitative and quantitative criteria for the geographical allocation.
The initial investment universe of the sub-fund is built up using public issuers which are members of the OECD and private issuers which belong to the Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate Index and the ICE BofAML BB-B Global High Yield Index, as well as issuers which do not belong to this index but which are invested in the portfolio, and which meet the sub-fund's investment criteria detailed below, which are analysed by La Française Sustainable Investment Research (hereinafter referred to as the "ESG Research Team") of the La Française Group UK Limited, which is part of the La Française Group Issuers are subject to the same requirements regardless of whether or not they belong to the index.
For this purpose, the management company uses the "La Française Sustainable Investment Research" centre (hereinafter the "ESG Research Team") of the "La Française Group UK Limited" entity, specialising in responsible investment criteria. This entity belongs to the La Française group. | en | fr |
DOLFIN6536 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Fractional shares of the new Share Class will be allotted to up to 3 decimal places. Any differences arising upon con- version shall only be refunded to shareholders if their amount exceeds CHF 25 (or the equivalent value of this sum in the respective currency) per request due to the transaction costs that would be incurred in connection with the remitting of such refund. If a difference is not refunded, it will be credited to that Sub-Fund whose shares are to be converted.
The provisions of sections 12 (“Issue of Shares”) and 13 (“Redemption of Shares”) relating to revocation of orders, rejection of orders as well as to the payments in currencies other than the currencies of the relevant Share Classes apply mutatis mutandis.
-
# TRANSFER OF SHARES | Bruchteile von Anteilen der neuen Anteilsklasse werden bis zu 3 Dezimalstellen zugeteilt. Etwaige, sich bei Umwandlung ergebende Differenzbeträge werden aufgrund der, bei der Rückerstattung entstehenden Transaktionskosten den Anteilinhabern nur dann zurückerstattet, wenn dieser Betrag mehr als 25 CHF (oder der diesem Betrag entsprechende Gegenwert der jeweiligen Referenzwährung) pro Auftrag entspricht. Die Differenz wird bei fehlender Rückerstattung dem Teilfondsvermögen zufliessen, dessen Anteile umgetauscht werden sollten.
Die Bestimmungen der Ziffer 12 „Ausgabe von Anteilen“ und 13 „Rücknahme der Anteile“ betreffend die Widerruflichkeit der Anträge sowie Zahlungen in anderen Währungen als die Währungen der einschlägigen Anteilsklassen finden entsprechende Anwendung.
-
# ÜBERTRAGUNG VON ANTEILEN | Fractional shares of the new Share Class will be allotted to up to 3 decimal places. Any differences arising upon con- version shall only be refunded to shareholders if their amount exceeds CHF 25 (or the equivalent value of this sum in the respective currency) per request due to the transaction costs that would be incurred in connection with the remitting of such refund. If a difference is not refunded, it will be credited to that Sub-Fund whose shares are to be converted.
The provisions of sections 12 (“Issue of Shares”) and 13 (“Redemption of Shares”) relating to revocation of orders, rejection of orders as well as to the payments in currencies other than the currencies of the relevant Share Classes apply mutatis mutandis.
-
# TRANSFER OF SHARES | en | de |
DOLFIN6537 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Produit
## Eleva Euro Bonds Strategies Fund-Class R (EUR) acc.-LU2168538499
Eleva UCITS Fund (la " Société ") gérée par Eleva Capital S.A.S (la " Société de gestion ").
https://www.elevacapital.com/
Appeler le + 33 (0)1 40 69 28 123 pour de plus amples informations. La Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) est chargée du contrôle de Eleva Capital S.A.S en ce qui concerne ce | # Producto
## Eleva Euro Bonds Strategies Fund-Class R (EUR) acc.-LU2168538499
Eleva UCITS Fund (la "Sociedad") gestionado por Eleva Capital S.A.S (la "Sociedad Gestora").
https://www.elevacapital.com/
Para más información, llame al + 33 (0)1 40 69 28 123
Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) es responsable de la supervisión de Eleva Capital S.A.S en relación con | # Produit
## Eleva Euro Bonds Strategies Fund-Class R (EUR) acc.-LU2168538499
Eleva UCITS Fund (la " Société ") gérée par Eleva Capital S.A.S (la " Société de gestion ").
https://www.elevacapital.com/
Appeler le + 33 (0)1 40 69 28 123 pour de plus amples informations. La Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) est chargée du contrôle de Eleva Capital S.A.S en ce qui concerne ce | fr | es |
DOLFIN6538 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Compliance with social, environmental and governance quality objectives:
Information on the criteria relating to compliance with social, environmental and governance quality objectives (ESG criteria) is available on the Management Company's website (https://funds.axa-im.com/) and will be the subject of a mention in the annual report for the open years.
- | # Erfüllung sozialer, umwelt- und Governance-bezogener Ziele:
Informationen zu den Kriterien für die Erfüllung sozialer, umwelt- und Governance-bezogener Ziele (ESG- Kriterien) sind auf der Website der Verwaltungsgesellschaft (https://funds.axa -im.com/) abrufbar und werden im Jahresbericht über die offenen Geschäftsjahre erwähnt.
- | # Compliance with social, environmental and governance quality objectives:
Information on the criteria relating to compliance with social, environmental and governance quality objectives (ESG criteria) is available on the Management Company's website (https://funds.axa-im.com/) and will be the subject of a mention in the annual report for the open years.
- | en | de |
DOLFIN6539 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives, Process and Policies
INVESTMENT OBJECTIVE
To achieve a return by investing in companies with exposure to the theme of genetic therapies, globally.
INVESTMENT PROCESS
Investment approach
- Uses the ThemeBot which, through natural language processing, determines textual relevance and revenue attribution to identify companies with the highest exposure to the theme.
- Considers insights from a team of specialist sector analysts who review the ThemeBot’s results to assess their appropriateness for the portfolio.
- Determines the position sizes of the securities identified as having the highest exposure to the theme by taking into consideration not only textual relevance and revenue attribution but also their quality, liquidity and market capitalisation.
Share Class Benchmark MSCI All Country World Index (Total Return Net)
Benchmark uses and resemblance
- Performance comparison.
The Sub-Fund is actively managed without reference or constraints relative to its benchmark.
POLICIES
Main investment exposure Will invest in equities of companies that have been identified by the Investment Manager as being involved in research, development, production or marketing of genetic therapies and their associated businesses anywhere in the world, including emerging markets.
To identify these companies, the Investment Manager uses the ThemeBot which is a proprietary natural language processing tool that:
- identifies and determines the relevance of key words and concepts related to the theme, and
- evaluates public documentation such as regulatory filings, broker reports, news reports or company profiles to identify those companies providing the highest exposure to the theme.
The Investment Manager supervises and monitors the theme identification and portfolio construction process and actively selects securities for the Sub-Fund’s portfolio. At least 90% of companies purchased will be analysed against the theme.
The theme of genetic therapies, which is the thematic focus of the Sub- Fund, aligns with the pursuit of global principles aiming to improve sustainable and socially responsible finance in relation to the promotion of good health and well-being. | # Objetivos, proceso y política de inversión
OBJETIVO DE INVERSIÓN
Conseguir una rentabilidad positiva invirtiendo en compañías de todo el mundo con exposición al tema de las terapias genéticas.
PROCESO DE INVERSIÓN
Enfoque de inversión
- Utiliza ThemeBot, un sistema que, mediante el procesamiento del lenguaje natural, determina la relevancia textual y la asignación de los ingresos para identificar las compañías que presentan la mayor exposición a dicho tema.
- Tiene en cuenta las opiniones de un equipo de analistas sectoriales especializados que revisan los resultados de ThemeBot con el fin de evaluar la idoneidad de la cartera.
- Determina el tamaño de las posiciones de los valores identificados como los más expuestos al tema, teniendo en cuenta no solo la relevancia textual y la atribución de ingresos, sino también su calidad, liquidez y capitalización bursátil.
Índice de referencia de la Clase de Acciones MSCI All Country World Index (Total Return Net)
Usos y semejanza con el índice de referencia
- Comparación de rentabilidad.
El Subfondo se gestiona de forma activa, con total libertad respecto a su índice de referencia.
POLÍTICAS
Exposición de inversión principal Invertirá en títulos de renta variable de compañías que, en opinión del Gestor de inversiones, se dedican a la investigación, el desarrollo, la producción o la comercialización de terapias genéticas y actividades conexas en cualquier parte del mundo, incluidos los mercados emergentes.
Con el fin de identificar estas compañías, el Gestor de inversiones utiliza ThemeBot, una herramienta interna de procesamiento del lenguaje natural que:
- identifica y determina la relevancia de palabras y conceptos clave relacionados con el tema en cuestión, y
- evalúa la documentación pública (como declaraciones reglamentarias, informes de los corredores de bolsa, nuevos informes o perfiles corporativos) para identificar aquellas empresas que presentan la mayor exposición al tema considerado.
El Gestor de inversiones supervisa y controla el proceso de identificación de temas y construcción de carteras, además de seleccionar de forma activa los valores de la cartera del Subfondo. Al menos el 90% de las compañías adquiridas se analizarán respecto del tema.
El tema de las terapias genéticas, foco temático del Subfondo, coincide con la búsqueda de principios globales que tienen como objetivo mejorar la financiación sostenible y socialmente responsable en relación con el fomento de la buena salud y el bienestar. | # Objectives, Process and Policies
INVESTMENT OBJECTIVE
To achieve a return by investing in companies with exposure to the theme of genetic therapies, globally.
INVESTMENT PROCESS
Investment approach
- Uses the ThemeBot which, through natural language processing, determines textual relevance and revenue attribution to identify companies with the highest exposure to the theme.
- Considers insights from a team of specialist sector analysts who review the ThemeBot’s results to assess their appropriateness for the portfolio.
- Determines the position sizes of the securities identified as having the highest exposure to the theme by taking into consideration not only textual relevance and revenue attribution but also their quality, liquidity and market capitalisation.
Share Class Benchmark MSCI All Country World Index (Total Return Net)
Benchmark uses and resemblance
- Performance comparison.
The Sub-Fund is actively managed without reference or constraints relative to its benchmark.
POLICIES
Main investment exposure Will invest in equities of companies that have been identified by the Investment Manager as being involved in research, development, production or marketing of genetic therapies and their associated businesses anywhere in the world, including emerging markets.
To identify these companies, the Investment Manager uses the ThemeBot which is a proprietary natural language processing tool that:
- identifies and determines the relevance of key words and concepts related to the theme, and
- evaluates public documentation such as regulatory filings, broker reports, news reports or company profiles to identify those companies providing the highest exposure to the theme.
The Investment Manager supervises and monitors the theme identification and portfolio construction process and actively selects securities for the Sub-Fund’s portfolio. At least 90% of companies purchased will be analysed against the theme.
The theme of genetic therapies, which is the thematic focus of the Sub- Fund, aligns with the pursuit of global principles aiming to improve sustainable and socially responsible finance in relation to the promotion of good health and well-being. | en | es |
DOLFIN6540 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# This type of scenario occurred for an investment Twelve Capital UCITS ICAV - Twelve Cat Bond Fund B EUR Acc between 01/2018-01/2023.
Unfavourable scenario
What you might get back after costs
Average return each year
EUR 9,448
-5.5%
EUR 10,629
1.2% | # Este tipo de escenario se produjo para una inversión Twelve Capital UCITS ICAV - Twelve Cat Bond Fund B EUR Acc entre 01/2018-01/2023.
Escenario desfavorable
Lo que podría recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento promedio cada año
9 448 EUR
-5,5%
10 629 EUR
1,2% | # This type of scenario occurred for an investment Twelve Capital UCITS ICAV - Twelve Cat Bond Fund B EUR Acc between 01/2018-01/2023.
Unfavourable scenario
What you might get back after costs
Average return each year
EUR 9,448
-5.5%
EUR 10,629
1.2% | en | es |
DOLFIN6541 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Droit d’enregistrement
Aucun droit d’enregistrement n’est en règle générale dû en Irlande sur l’émission, le transfert, le rachat ou le remboursement des Actions de la Société. Si une demande de souscription ou de remboursement d’Actions est satisfaite par le transfert en espèces de titres irlandais ou d’autres actifs irlandais, le droit de timbre irlandais peut être exigible au titre de ce transfert.
Aucun droit d’enregistrement irlandais ne sera exigible à la Société au titre de la transmission ou du transfert d’actions ou de valeurs mobilières si ces actifs n’ont pas été émis par une société immatriculée en Irlande et si la transmission ou le transfert ne concerne aucun bien immeuble situé en Irlande, ni aucun droit ou intérêt sur un tel bien, ni sur les actions ou valeurs mobilières d’une société immatriculée en Irlande (autre qu’un organisme de placement au sens de l’Article 739B de la Loi fiscale).
Aucun droit d’enregistrement ne sera dû au titre de reconstitutions ou de fusions des organismes de placement conformément à l’Article 739H de la Loi fiscale, à condition que les reconstitutions ou les fusions soient entreprises en toute bonne foi à des fins commerciales et non pas à des fins d’évasion fiscale. | ## Impuesto sobre actos jurídicos documentados
En general, en Irlanda, la emisión, la transmisión, la recompra y el reembolso de Acciones de la Sociedad no tributan por el impuesto sobre actos jurídicos documentados. Cuando se satisface una suscripción o un reembolso de Acciones mediante la transmisión en especie de títulos irlandeses u otros bienes irlandeses, puede devengarse el impuesto sobre actos jurídicos documentados por la transmisión de dichos títulos o bienes.
La Sociedad no devengará impuesto sobre actos jurídicos documentados alguno por la transmisión o transferencia de acciones o valores mobiliarios siempre y cuando las acciones o valores mobiliarios en cuestión no hayan sido emitidos por una sociedad registrada en Irlanda y siempre y cuando la transmisión o transferencia no guarde relación con ningún bien inmueble situado en Irlanda ni con ningún derecho o interés en dicho bien ni con ningunas acciones o valores mobiliarios de una sociedad (a excepción de una sociedad que sea un organismo de inversión colectiva en el sentido del Artículo 739B de la Ley de Impuestos) registrada en Irlanda.
No se devengará impuesto sobre actos jurídicos documentados alguno en las reconstrucciones o fusiones de organismos de inversiones en virtud del Artículo 739H de la Ley de Impuestos, siempre y cuando dichas reconstrucciones o fusiones se realicen con fines de buena fe comercial y no con el fin de evadir impuestos. | ## Droit d’enregistrement
Aucun droit d’enregistrement n’est en règle générale dû en Irlande sur l’émission, le transfert, le rachat ou le remboursement des Actions de la Société. Si une demande de souscription ou de remboursement d’Actions est satisfaite par le transfert en espèces de titres irlandais ou d’autres actifs irlandais, le droit de timbre irlandais peut être exigible au titre de ce transfert.
Aucun droit d’enregistrement irlandais ne sera exigible à la Société au titre de la transmission ou du transfert d’actions ou de valeurs mobilières si ces actifs n’ont pas été émis par une société immatriculée en Irlande et si la transmission ou le transfert ne concerne aucun bien immeuble situé en Irlande, ni aucun droit ou intérêt sur un tel bien, ni sur les actions ou valeurs mobilières d’une société immatriculée en Irlande (autre qu’un organisme de placement au sens de l’Article 739B de la Loi fiscale).
Aucun droit d’enregistrement ne sera dû au titre de reconstitutions ou de fusions des organismes de placement conformément à l’Article 739H de la Loi fiscale, à condition que les reconstitutions ou les fusions soient entreprises en toute bonne foi à des fins commerciales et non pas à des fins d’évasion fiscale. | fr | es |
DOLFIN6542 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## About the Fund
The Colchester Global Green Bond Fund (the Fund) is a sub-fund of The Colchester Multi-Strategy Global Bond Fund plc, an umbrella UCITS authorised in Ireland and regulated by the Central Bank of Ireland.
The Fund is recognised for sale to investors in various jurisdictions, including retail investors via third party intermediaries. The Investment Manager is Colchester Global Investors Limited. The Manager is Colchester Global Investors (Dublin) Management Ltd. | ## Descrizione del comparto
The Colchester Global Green Bond Fund (il Fondo) è un comparto del Colchester Multi-strategy Global Bond Fund plc, un ombrello OICVM autorizzato in Irlanda e regolamentato dalla Banca Centrale d'Irlanda.
Il Fondo è regsitrato per la vendita a investitori in varie giurisdizioni, compresi gli investitori al dettaglio tramite intermediari finanziari. La società di gestione è Colchester Global Investors Limited. Il gestore è Colchester Global Investors (Dublin) Management Ltd. | ## About the Fund
The Colchester Global Green Bond Fund (the Fund) is a sub-fund of The Colchester Multi-Strategy Global Bond Fund plc, an umbrella UCITS authorised in Ireland and regulated by the Central Bank of Ireland.
The Fund is recognised for sale to investors in various jurisdictions, including retail investors via third party intermediaries. The Investment Manager is Colchester Global Investors Limited. The Manager is Colchester Global Investors (Dublin) Management Ltd. | en | it |
DOLFIN6543 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
###### Investment policy and objectives
The Compartment applies a capital growth strategy, by investing primarily in equities, or in any other transferable security linked to or similar to equities issued by companies throughout the world (including emerging countries).
This Compartment also applies a sustainable strategy which aims to achieve a positive social and/or environmental impact by investing mainly in companies contributing to and/or benefiting from the nutrition value chain, in particular the quality of nutrition, access to nutrition, and sustainability of food production. These companies help to secure food supplies and improve human and planetary health by contributing to positive dietary shifts and global food security. They also help reducing negative environmental impacts compared to traditional agriculture as well as reducing food waste.
The Compartment invests mainly in companies whose significant proportion of their activities (as measured by turnover, enterprise value, earning before income and tax, or similar metrics) are related to, but not limited to agricultural technology, sustainable agriculture or aquaculture, food products, ingredients and supplements, food logistics such as distribution, food waste solutions, food safety. | ###### Anlageziele und -politik
Der Teilfonds wendet eine Kapitalwachstumsstrategie an, indem er hauptsächlich in Aktien oder beliebigen anderen Wertpapieren anlegt, die an Aktien gebunden und/oder Aktien gleichgestellt sind, die von Unterneh- men weltweit (einschließlich Schwellenländern) bege- ben werden.
Dieser Teilfonds verfolgt auch eine Nachhaltigkeitsstra- tegie, die auf eine positive soziale und/oder ökologi- sche Wirkung abzielt, indem er vorwiegend in Unter- nehmen investiert, die zur Wertschöpfungskette des Ernährungssektors, insbesondere zur Ernährungsquali- tät, Ernährungsversorgung und Nachhaltigkeit der Le- bensmittelproduktion, beitragen und/oder von ihr profi- tieren. Die anvisierten Unternehmen tragen zur Siche- rung der Nahrungsmittelversorgung und zur Verbesse- rung der menschlichen Gesundheit weltweit bei, indem sie auf eine positive Veränderung der Ernährungsge- wohnheiten und der globalen Ernährungssicherheit hinwirken. Des Weiteren leisten sie einen Beitrag dazu, im Vergleich zur traditionellen Landwirtschaft die nega- tiven Umweltauswirkungen zu reduzieren und Lebens- mittelabfälle zu verringern.
Der Teilfonds investiert vorwiegend in Unternehmen, die einen wesentlichen Teil ihrer Tätigkeiten (gemes- sen an Umsatz, Unternehmenswert, Ergebnis vor Zin- sen und Steuern oder ähnlichen Kennzahlen) unter an- derem in folgenden Bereichen ausüben: Agrartechnolo- gie, nachhaltige Landwirtschaft oder Aquakultur, Le- bensmittel, Zutaten und Nahrungsergänzungsmittel, Lebensmittellogistik wie Vertrieb, Lösungen zur Ver- meidung von Lebensmittelverschwendung und zur Er- höhung der Lebensmittelsicherheit. | ###### Investment policy and objectives
The Compartment applies a capital growth strategy, by investing primarily in equities, or in any other transferable security linked to or similar to equities issued by companies throughout the world (including emerging countries).
This Compartment also applies a sustainable strategy which aims to achieve a positive social and/or environmental impact by investing mainly in companies contributing to and/or benefiting from the nutrition value chain, in particular the quality of nutrition, access to nutrition, and sustainability of food production. These companies help to secure food supplies and improve human and planetary health by contributing to positive dietary shifts and global food security. They also help reducing negative environmental impacts compared to traditional agriculture as well as reducing food waste.
The Compartment invests mainly in companies whose significant proportion of their activities (as measured by turnover, enterprise value, earning before income and tax, or similar metrics) are related to, but not limited to agricultural technology, sustainable agriculture or aquaculture, food products, ingredients and supplements, food logistics such as distribution, food waste solutions, food safety. | en | de |
DOLFIN6544 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Entry costs | 5.00 % of the amount you pay in when entering this investment. This is the most you will be charged. The person selling you the Sub-Fund will inform you of the actual charge. | 487 EUR |
| --- | --- | --- |
| Exit costs | We do not charge an exit fee for this Sub-Fund, but the person selling you the Sub-Fund may do so. | 0 EUR |
| Ongoing costs | |
| Management fees and other administrative or operating costs | 2.09 % of the value of your investment per year. This is an estimate based on actual costs over the last year. | 198 EUR |
| Transaction costs | 0.27 % of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the Sub-Fund. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | 27 EUR |
| Incidental costs taken under specific conditions | |
| Performance fees | There is no performance fee for this Sub-Fund. | 0 EUR | | | Costes de entrada | 5,00 % del importe que pagará usted al realizar esta inversión. Se trata de la cantidad máxima que se le cobrará. La persona que le venda el Subfondo le comunicará cuánto se le cobrará realmente. | 487 EUR |
| --- | --- | --- |
| Costes de salida | No cobramos una comisión de salida por este Compartimento, pero es posible que la persona que se lo venda sí lo haga. | 0 EUR |
| Costes corrientes | |
| Comisiones de gestión y otros costes administrativos o de funcionamiento | 2,09 % del valor de su inversión al año. Se trata de una estimación basada en los costes reales del último año. | 198 EUR |
| Costes de operación | 0,27 % del valor de su inversión al año. Se trata de una estimación de los costes en que incurrimos al comprar y vender las inversiones subyacentes del producto. El importe real variará en función de la cantidad que compremos y vendamos. | 27 EUR |
| Costes accesorios detraídos en condiciones específicas | |
| Comisiones de rendimiento | No se aplica ninguna comisión de rendimiento a este Compartimento. | 0 EUR | | | Entry costs | 5.00 % of the amount you pay in when entering this investment. This is the most you will be charged. The person selling you the Sub-Fund will inform you of the actual charge. | 487 EUR |
| --- | --- | --- |
| Exit costs | We do not charge an exit fee for this Sub-Fund, but the person selling you the Sub-Fund may do so. | 0 EUR |
| Ongoing costs | |
| Management fees and other administrative or operating costs | 2.09 % of the value of your investment per year. This is an estimate based on actual costs over the last year. | 198 EUR |
| Transaction costs | 0.27 % of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the Sub-Fund. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | 27 EUR |
| Incidental costs taken under specific conditions | |
| Performance fees | There is no performance fee for this Sub-Fund. | 0 EUR | | en | es |
DOLFIN6545 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Market development
Shock waves hit global equity markets after the sudden demise of Silicon Valley Bank in March, subsequently followed by several other high-profile bank fallouts and fear of 'contagion effects'. Yet, after the initial turbulence, a degree of calm descended over markets, with volatility down to prior levels and even stabilization across bank stocks. In fact, equity markets closed the month flat (in EUR) to slightly up (in USD), quite surprising given the state of market affairs just a few weeks prior. With the 'flight to quality', investors are now effectively in a wait-and-see mode as they assess the forthcoming consequences of recent events. In our opinion, though, financials accidents such as Silicon Valley Bank, Signature Bank and also Credit Suisse, and the way central banks responded, can shape a dangerous precedent. In the coming months, we will likely see more problems around credit tightening, such as in auto financing and commercial real estate, which will find their way into the real economy too, followed by renewed weakness in leading indicators and, ultimately, earnings revisions. | # Evolución del mercado
La repentina desaparición del Silicon Valley Bank en marzo conmocionó a los mercados mundiales de renta variable, a lo que siguieron otras importantes quiebras bancarias y el temor a un "efecto contagio". Sin embargo, tras la turbulencia inicial, descendió cierta calma sobre los mercados, con una volatilidad inferior a los niveles anteriores e incluso una estabilización en los valores bancarios. De hecho, los mercados de renta variable cerraron el mes planos (en euros) o ligeramente al alza (en dólares), algo sorprendente si se tiene en cuenta la situación de los mercados apenas unas semanas antes. Con la "huida hacia la calidad", los inversores se encuentran ahora en un compás de espera para evaluar las consecuencias de los últimos acontecimientos. Sin embargo, creemos que accidentes financieros como Silicon Valley Bank, Signature Bank o Credit Suisse, así como la forma en que los bancos centrales reaccionaron, pueden constituir un precedente peligroso. En los próximos meses, es probable que veamos más problemas derivados de la contracción del crédito, como en la financiación de automóviles y el sector inmobiliario comercial, que también se dejarán sentir en la economía real y que propiciarán un nuevo empeoramiento de los indicadores adelantados y, en última instancia, revisiones de beneficios. | # Market development
Shock waves hit global equity markets after the sudden demise of Silicon Valley Bank in March, subsequently followed by several other high-profile bank fallouts and fear of 'contagion effects'. Yet, after the initial turbulence, a degree of calm descended over markets, with volatility down to prior levels and even stabilization across bank stocks. In fact, equity markets closed the month flat (in EUR) to slightly up (in USD), quite surprising given the state of market affairs just a few weeks prior. With the 'flight to quality', investors are now effectively in a wait-and-see mode as they assess the forthcoming consequences of recent events. In our opinion, though, financials accidents such as Silicon Valley Bank, Signature Bank and also Credit Suisse, and the way central banks responded, can shape a dangerous precedent. In the coming months, we will likely see more problems around credit tightening, such as in auto financing and commercial real estate, which will find their way into the real economy too, followed by renewed weakness in leading indicators and, ultimately, earnings revisions. | en | es |
DOLFIN6546 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
##### A standard MMF shall comply on an ongoing basis with all of the following requirements:
- its portfolio is to have at all times a WAM of no more than 6 months;
- its portfolio is to have at all times a WAL of no more than 12 months;
- at least 7,5 % of its assets are to be comprised of daily maturing assets, reverse repurchase agreements which can be terminated by giving prior notice of one working day or cash which can be withdrawn by giving prior notice of one working day. A standard MMF is not to acquire any asset other than a daily maturing asset when such acquisition would result in that MMF investing less than 7,5 % of its portfolio in daily maturing assets;
- at least 15 % of its assets are to be comprised of weekly maturing assets, reverse repurchase agreements which can be terminated by giving prior notice of five working days or cash which can be withdrawn by giving prior notice of five working days. A standard MMF is not to acquire any asset other than a weekly maturing asset when such acquisition would result in that MMF investing less than 15 % of its portfolio in weekly maturing assets;
- for the purpose of the calculation referred to in point (d), Money Market Instruments or units or shares of other MMFs may be included within the weekly maturing assets up to 7,5 % of its assets provided they are able to be redeemed and settled within five working days. | #### Los FMM estándar deberán cumplir de forma continua todos los requisitos que se indican a continuación:
- su cartera debe tener en todo momento una WAM inferior a 6 meses;
- su cartera debe tener en todo momento una WAL inferior a 12 meses;
- al menos el 7,5% de sus activos debe estar compuesto de activos con vencimiento diario, contratos de recompra inversa que puedan rescindirse con un aviso previo de un día hábil, o efectivo que pueda rescindirse igualmente con un aviso previo de un día hábil. Un FMM estándar no adquirirá ningún activo que no sea un activo con vencimiento diario cuando dicha adquisición dé lugar a que el FMM invierta menos del 7,5% de su cartera en activos con vencimiento diario;
- al menos el 15% de sus activos debe estar compuesto de activos con vencimiento semanal, contratos de recompra inversa que puedan rescindirse con un aviso previo de cinco días hábiles, o efectivo que pueda rescindirse igualmente con un aviso previo de cinco días hábiles. Un FMM estándar no adquirirá ningún activoque no sea un activo con vencimiento semanal cuando dicha adquisición dé lugar a que el FMM invierta menos del 15% de su cartera en activos con vencimiento semanal;
- a efectos del cálculo al que se hace referencia en el punto d., los Instrumentos del mercado monetario o las participaciones o acciones en otros FMM podrán incluirse en los activos con vencimiento semanal hasta el 7,5% de sus activos, siempre que puedan reembolsarse y liquidarse en un plazo de cinco días hábiles. | ##### A standard MMF shall comply on an ongoing basis with all of the following requirements:
- its portfolio is to have at all times a WAM of no more than 6 months;
- its portfolio is to have at all times a WAL of no more than 12 months;
- at least 7,5 % of its assets are to be comprised of daily maturing assets, reverse repurchase agreements which can be terminated by giving prior notice of one working day or cash which can be withdrawn by giving prior notice of one working day. A standard MMF is not to acquire any asset other than a daily maturing asset when such acquisition would result in that MMF investing less than 7,5 % of its portfolio in daily maturing assets;
- at least 15 % of its assets are to be comprised of weekly maturing assets, reverse repurchase agreements which can be terminated by giving prior notice of five working days or cash which can be withdrawn by giving prior notice of five working days. A standard MMF is not to acquire any asset other than a weekly maturing asset when such acquisition would result in that MMF investing less than 15 % of its portfolio in weekly maturing assets;
- for the purpose of the calculation referred to in point (d), Money Market Instruments or units or shares of other MMFs may be included within the weekly maturing assets up to 7,5 % of its assets provided they are able to be redeemed and settled within five working days. | en | es |
DOLFIN6547 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Sub-Fund is launched at Y0 with a NAV of 100.
At the end of the first year ( Y1), the NAV is 108 and the Sub-Fund exhibits an absolute positive performance of 8%. The Management Company is entitled to a Performance Fee of 1.6% (8% x 20%). The Performance Fee amounts to 1.6 (1.6% of 100). The Sub-Fund's NAV net of Performance Fee amounts to 106.4 (108 – 1.6) and the High Water Mark is set at 106.40.
At the end of the second year ( Y2), the Sub-Fund exhibits a negative absolute performance of -1.32%. The Management Company is not entitled to a Performance Fee. The High Water Mark remains unchanged at 106.40.
At the end of the third year ( Y3), the Sub-Fund exhibits an absolute positive performance of 3.38% compared to the latest High Water Mark. The Management Company is entitled to a Performance Fee of 0.68% (3.38% x 20%). The Performance Fee amounts to 0.71 (0.68% of 105). The Sub-Fund's NAV net of Performance Fee amounts to 109.29 (110 – 0.71) and the High Water Mark is set at 109.29.
SFDR Disclosure
The classification of the Sub-Fund under SFDR, the manner in which the Investment Manager integrates sustainability risks into its investment decisions in respect of the Sub-Fund and the results of the assessment of the likely impacts of sustainability risks on the returns of the Sub-Fund are set out in the SFDR Annex.
Investment Manager
See paragraph 6.3
Approach used to calculate the Global Exposure of the Sub-Fund
Absolute VaR
Reference portfolio used to assess the Global Exposure only
Not applicable
Expected level of leverage
500%
Global Exposure and leverage
The Sub-Fund uses financial derivative instruments as part of its investment strategy and is expected to be leveraged. While leverage may present opportunities for increasing the Sub-Fund's total return, it also has the potential of increasing losses. The cumulative effect of the use of leverage by the Sub-Fund in a market that moves adversely to the Sub-Fund's investments could result in a substantial loss to the Sub-Fund.
Leverage is defined as the sum of the absolute value of the notional of the financial derivative instruments held in each Sub-Fund’s portfolio (excluding the investment portfolio) divided by its total net assets and therefore does not take into account any netting and hedging arrangements. Leverage shall not be considered as unique risk indicator as a higher degree of leverage does not necessarily imply a higher degree of risk.
The Global Exposure of the Sub-Fund is calculated following the absolute VaR approach. The expected level of leverage is 500%. It should be noted that the strategy makes large use of derivatives for hedging purpose. Investors should note that the expected level of leverage can be exceeded in certain circumstances which are linked, for instance, to sudden changes of market conditions rather than an intent to take additional exposure.
Although this measure of gross notional leverage may in some instances reach what could be considered as high levels, the net (commitment) leverage taking into account netting and hedging shall be substantially lower.
Profile of typical investor
The Sub-Fund may be appropriate for investors, who:
- seek capital appreciation over the long-term; and
- are willing to take on the increased risks associated with the categories of assets described in the investment objective and policy; and
- can withstand volatility in the value of their Shares. | Il Comparto viene lanciato nell'anno A0 con un NAV di 100.
Alla fine del primo anno (A1) il NAV è pari a 108 e il Comparto evidenzia una performance assoluta positiva dell'8%. La Società di gestione ha diritto a percepire una Commissione di performance dell'1,6% (8% x 20%). La Commissione di performance ammonta a 1,6 (1,6% di 100). Il NAV del Comparto al netto della Commissione di performance ammonta a 106,4 (108 – 1,6) e l'High Water Mark è fissato a 106,40.
Alla fine del secondo anno (A2) il Comparto evidenzia una performance assoluta negativa di -1,32%. La Società di gestione non ha diritto a percepire una Commissione di performance. L'High Water Mark rimane invariato a 106,40.
Alla fine del terzo anno (A3) il Comparto evidenzia una performance assoluta positiva del 3,38% rispetto all'ultimo High Water Mark. La Società di gestione ha diritto a percepire una Commissione di performance dello 0,68% (3,38% x 20%). La Commissione di performance ammonta a 0,71 (0,68% di 105). Il NAV del Comparto al netto della Commissione di performance ammonta a 109,29 (110 – 0,71) e l'High Water Mark è fissato a 109,29.
Informativa SFDR
La classificazione del Comparto ai sensi dell'SFDR, il modo in cui il Gestore integra i rischi di sostenibilità nelle sue decisioni d'investimento in relazione al Comparto e i risultati della valutazione dei probabili impatti dei rischi di sostenibilità sui rendimenti del Comparto sono descritti nell'Allegato SFDR.
Gestore
Cfr. paragrafo 6.3
Approccio utilizzato per valutare l'Esposizione complessiva del Comparto
VaR assoluto
Portafoglio di riferimento utilizzato unicamente per valutare l'Esposizione complessiva
Non applicabile
Livello atteso dell'effetto leva
500%
Esposizione complessiva e leva
Il Comparto utilizza strumenti finanziari derivati nell'ambito della sua strategia d'investimento e può ricorrere alla leva. La leva può offrire l'opportunità di aumentare il rendimento totale del Comparto, ma può aumentare anche le perdite. L'effetto cumulativo dell'uso della leva da parte del Comparto in un mercato che registra un andamento sfavorevole agli investimenti del Comparto può sfociare in una perdita ingente per quest'ultimo. L'effetto leva viene definito come la somma del valore assoluto del nozionale degli strumenti finanziari derivati detenuti nel portafoglio di ogni Comparto (escluso il portafoglio d'investimento) divisa per i rispettivi attivi netti totali e non tiene pertanto conto di eventuali accordi di compensazione e copertura. La leva non sarà considerata come un indicatore di rischio accurato in quanto un effetto leva maggiore non implica necessariamente un maggiore livello di rischio.
L'Esposizione complessiva del Comparto viene calcolata seguendo l'approccio del VaR assoluto. Il livello atteso della leva è del 500%. Si osservi che la strategia fa ampio ricorso a derivati a fini di copertura. Si fa notare agli investitori che in determinate circostanze, legate ad esempio a cambiamenti repentini delle condizioni di mercato più che alla volontà di assumere una maggiore esposizione, il livello dell'effetto leva atteso può essere superato.
Sebbene il parametro della leva nozionale lorda possa talvolta raggiungere livelli considerati elevati, si prevede che la leva netta (impegno), che tiene conto degli accordi di compensazione e copertura, sia notevolmente più bassa.
Profilo dell'investitore tipo
Il Comparto può risultare appropriato per gli investitori che:
- perseguono l'apprezzamento del capitale sul lungo termine; e
- sono disposti ad assumersi i maggiori rischi associati alle categorie di attivo descritte nell'obiettivo e nella politica d'investimento; e
- sono in grado di sopportare l'oscillazione del valore delle loro Azioni. | The Sub-Fund is launched at Y0 with a NAV of 100.
At the end of the first year ( Y1), the NAV is 108 and the Sub-Fund exhibits an absolute positive performance of 8%. The Management Company is entitled to a Performance Fee of 1.6% (8% x 20%). The Performance Fee amounts to 1.6 (1.6% of 100). The Sub-Fund's NAV net of Performance Fee amounts to 106.4 (108 – 1.6) and the High Water Mark is set at 106.40.
At the end of the second year ( Y2), the Sub-Fund exhibits a negative absolute performance of -1.32%. The Management Company is not entitled to a Performance Fee. The High Water Mark remains unchanged at 106.40.
At the end of the third year ( Y3), the Sub-Fund exhibits an absolute positive performance of 3.38% compared to the latest High Water Mark. The Management Company is entitled to a Performance Fee of 0.68% (3.38% x 20%). The Performance Fee amounts to 0.71 (0.68% of 105). The Sub-Fund's NAV net of Performance Fee amounts to 109.29 (110 – 0.71) and the High Water Mark is set at 109.29.
SFDR Disclosure
The classification of the Sub-Fund under SFDR, the manner in which the Investment Manager integrates sustainability risks into its investment decisions in respect of the Sub-Fund and the results of the assessment of the likely impacts of sustainability risks on the returns of the Sub-Fund are set out in the SFDR Annex.
Investment Manager
See paragraph 6.3
Approach used to calculate the Global Exposure of the Sub-Fund
Absolute VaR
Reference portfolio used to assess the Global Exposure only
Not applicable
Expected level of leverage
500%
Global Exposure and leverage
The Sub-Fund uses financial derivative instruments as part of its investment strategy and is expected to be leveraged. While leverage may present opportunities for increasing the Sub-Fund's total return, it also has the potential of increasing losses. The cumulative effect of the use of leverage by the Sub-Fund in a market that moves adversely to the Sub-Fund's investments could result in a substantial loss to the Sub-Fund.
Leverage is defined as the sum of the absolute value of the notional of the financial derivative instruments held in each Sub-Fund’s portfolio (excluding the investment portfolio) divided by its total net assets and therefore does not take into account any netting and hedging arrangements. Leverage shall not be considered as unique risk indicator as a higher degree of leverage does not necessarily imply a higher degree of risk.
The Global Exposure of the Sub-Fund is calculated following the absolute VaR approach. The expected level of leverage is 500%. It should be noted that the strategy makes large use of derivatives for hedging purpose. Investors should note that the expected level of leverage can be exceeded in certain circumstances which are linked, for instance, to sudden changes of market conditions rather than an intent to take additional exposure.
Although this measure of gross notional leverage may in some instances reach what could be considered as high levels, the net (commitment) leverage taking into account netting and hedging shall be substantially lower.
Profile of typical investor
The Sub-Fund may be appropriate for investors, who:
- seek capital appreciation over the long-term; and
- are willing to take on the increased risks associated with the categories of assets described in the investment objective and policy; and
- can withstand volatility in the value of their Shares. | en | it |
DOLFIN6548 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Charges and expenses relating to updating the Prospectus may be amortised over the next five financial years.
The charges and costs relating to opening a specific sub-fund may be amortised over five years, exclusively in relation to the assets of this new sub-fund.
Charges and costs not directly attributable to a specific sub-fund will be allocated equally among the various sub-funds or, where the amount of charges and costs so requires, will be allocated among the sub-funds proportionate to their respective net assets. | Les frais et dépenses en relation avec la mise à jour du Prospectus pourront être amortis sur les cinq exercices sociaux à venir.
Les charges et frais relatifs à l’ouverture d’un compartiment déterminé pourront être amortis sur cinq ans et exclusivement sur les avoirs de ce nouveau compartiment.
Les charges et frais qui ne sont pas directement attribuables à un compartiment déterminé seront imputés de manière égale aux différents compartiments ou, si le montant des charges et frais l’exige, ils seront imputés aux compartiments au prorata de leurs actifs nets respectifs. | Charges and expenses relating to updating the Prospectus may be amortised over the next five financial years.
The charges and costs relating to opening a specific sub-fund may be amortised over five years, exclusively in relation to the assets of this new sub-fund.
Charges and costs not directly attributable to a specific sub-fund will be allocated equally among the various sub-funds or, where the amount of charges and costs so requires, will be allocated among the sub-funds proportionate to their respective net assets. | en | fr |
DOLFIN6549 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectifs et politique d'investissement
Le Fonds vise à obtenir un retour sur investissement grâce à une combinaison de croissance du capital et de revenu, qui soit similaire au rendement du Bloomberg MSCI Green Bond Index, l’indice de référence du Fonds (Indice).
Le Fonds investit essentiellement dans des titres de créance (tels que des obligations) qui constituent son indice de référence, et dont les produits sont utilisés afin de financer des projets susceptibles de profiter directement à l’environnement.
Plus précisément, au moment de l’achat, les titres RF auront reçu une note de crédit à long terme répondant aux exigences en matière de note de crédit de l’indice, qui correspond actuellement à la note de qualité « investment grade » (c’est-à-dire présentant un certain niveau de solvabilité) délivrée par les agences de notation Moody’s, Standard & Poor’s ou Fitch, ou jugées de qualité équivalente par le Gestionnaire d’investissement (GI). En cas d’abaissement de la note de crédit d’un titre, le Fonds pourra continuer à le détenir jusqu’au moment jugé le plus opportun pour liquider la position, dans le respect des exigences de l’indice et dans le meilleur intérêt du Fonds.
L’indice mesure la performance de titres RF à taux fixe libellés dans plusieurs devises, de qualité « investment grade » et émis par des émetteurs privés ou gouvernementaux et des entités actives dans la titrisation, à l’échelle mondiale, y compris les marchés émergents. Pour qu’une obligation soit classée parmi les obligations vertes afin de répondre aux exigences de l’indice et de pouvoir être considérée comme apportant un bénéfice direct à l’environnement, ses produits doivent servir à financer des projets susceptibles d’entrer dans une ou plusieurs des catégories environnementales établies (comme déterminé par le fournisseur d’indices), y compris, mais sans s’y limiter, les énergies alternatives, l’efficacité énergétique, la prévention et la lutte contre la pollution, la gestion durable de l’eau, la construction verte et l’adaptation au changement climatique. Les obligations générales sont également admissibles à condition que 90 % des activités de l’émetteur (mesuré sur la base du chiffre d’affaires) puissent être rattachées à une ou plusieurs des catégories susmentionnées. L’indice n’a aucun objectif en matière de duration, qu’il s’agisse de mesurer le délai moyen nécessaire aux placements détenus pour dégager un rendement (sur le capital ou les revenus) ou de mesurer la sensibilité du cours de l’obligation aux variations de taux d’intérêt. Veuillez vous référer au Prospectus pour de plus amples informations.
Le Fonds utilise certaines techniques à des fins d’optimisation de la gestion de portefeuille ou pour se protéger contre le risque de taux de change ou atteindre un rendement similaire à celui de l’Indice. Ces techniques peuvent comprendre la sélection stratégique de certains titres qui constituent l’Indice ou d’autres titres RF qui fournissent une performance similaire à certains titres constituant l’Indice. Elles peuvent également comprendre l’utilisation de produits dérivés (c’est-à-dire des investissements dont le prix est basé sur un ou plusieurs actifs sous-jacents) et des parts d’organismes de placement collectif à des titres qui peuvent ne pas répondre aux exigences de l’Indice en matière d’obligations vertes.
Le GI souhaite exclure tout investissement direct auprès d’émetteurs de titres qui : sont impliqués ou liés à la production d’armes controversées (dont les munitions à fragmentation, les armes biochimiques, les mines, l’uranium appauvri, les armes à laser aveuglant ou incendiaires) ; ou tirent des revenus de l’implication directe dans la production d’armes nucléaires, de composants de ces armes ou de services connexes.
Le Fonds est géré passivement. Le GI a un pouvoir discrétionnaire limité pour sélectionner les investissements du Fonds et, ce faisant, prendra en considération l’Indice.
Le Fonds adoptera une approche thématique de l’investissement durable, ce qui signifie qu’en investissant dans un portefeuille de titres qui, dans la mesure du possible, se compose des titres composant l’Indice, il est prévu que le Fonds investisse dans des titres liés à un thème spécifique, en l’occurrence des obligations vertes.
Le Fonds peut également s’engager dans le prêt garanti à court terme de ses investissements à certains tiers admissibles. Cette technique est utilisée pour générer des revenus supplémentaires et compenser les coûts du Fonds.
Recommandation : Ce Fonds pourrait ne pas convenir pour un investissement à court terme.
La devise de référence du Fonds est l’euro. Les actions de cette catégorie sont achetées et vendues en yen japonais. Cette différence de devise peut avoir une incidence sur la performance de vos actions.
Vos actions seront « couvertes » en vue de réduire l’effet des fluctuations des taux de change entre la devise dans laquelle elles sont libellées et les devises sous- jacentes du portefeuille du Fonds. Toutefois, il se peut que la stratégie de couverture n’élimine pas totalement le risque de change, ce qui, par conséquent, peut avoir une incidence sur les performances de vos actions.
Vous pouvez acheter et vendre vos actions chaque jour. L'investissement initial minimum pour cette catégorie d'actions est de 50 000 000 JPY.
Pour de plus amples informations relatives au Fonds, aux classes d'actions/de parts, aux risques et aux frais, veuillez consulter le prospectus du Fonds, disponible sur les pages produits du site www.blackrock.com. | # Objetivos y política de inversión
El Fondo tiene por objetivo obtener una rentabilidad de su inversión mediante una combinación de revalorización del capital y rendimientos que refleje la rentabilidad del Bloomberg MSCI Green Bond Index, el índice de referencia del Fondo (Índice).
El Fondo invierte principalmente en los valores de renta fija (RF) (como bonos) que componen el Índice, cuyos ingresos se utilizan para financiar proyectos con beneficios medioambientales directos.
Se pretende que, en el momento de la adquisición, los valores de RF tengan una calificación de solvencia a largo plazo que cumpla los requisitos de calificación de solvencia del Índice, actualmente al menos de categoría de inversión (es decir, cumplirán un nivel especifico de solvencia), otorgada por Moody’s, Standard & Poor’s o Fitch Ratings, o que la gestora de inversiones (GI) considere que tienen una calificación equivalente. Si las calificaciones de solvencia de un valor de RF se revisan a la baja, el Fondo podrá seguir manteniéndolo hasta que resulte factible vender la posición, de forma compatible con los requisitos del Índice o los mejores intereses del Fondo.
El Índice mide la rentabilidad de los valores de RF denominados en varias divisas, de tipo fijo y calificados con categoría de inversión, emitidos por emisores corporativos y relacionados con gobiernos y entidades del sector de titulizaciones de todo el mundo, incluyendo los mercados emergentes. Para ser clasificado como bono verde a los efectos del Índice y cumplir los requisitos de ofrecer un beneficio medioambiental directo, los ingresos de un bono deberán financiar proyectos que entren dentro de una o más categorías medioambientales admisibles (según determine el proveedor del Índice), incluyendo, sin limitación, la energía alternativa, la eficiencia energética, la prevención y el control de la contaminación, la sostenibilidad del agua, la construcción verde y la adaptación al clima. Los bonos con fines generales también se admiten si el 90% de las actividades del emisor (según sus ingresos) entran dentro de una o más de las categorías anteriores. El Fondo no tiene objetivo de duración, bien como medida del tiempo medio que lleva conseguir una rentabilidad (tanto capital como ingresos) de las inversiones mantenidas o como medida de la sensibilidad de los precios de los bonos a los movimientos de los tipos de interés. Consulte el Folleto para obtener más información.
El Fondo utiliza técnicas con fines de gestión eficiente de la cartera, para protegerse frente al riesgo de los tipos de cambio o para lograr una rentabilidad similar a la del Índice. Estas técnicas pueden incluir la selección estratégica de ciertos valores que componen el Índice, u otros valores de RF que proporcionan una rentabilidad similar a la de ciertos valores que lo componen. También pueden incluir el uso de instrumentos financieros derivados (IFD) (es decir, inversiones cuyos precios se basan en uno o más activos subyacentes) y participaciones en organismos de inversión colectiva con valores cuyas exposiciones no cumplan los requisitos para bonos verdes establecidos por el Índice.
La GI pretende excluir la inversión directa en emisores de valores que: participen en la producción de armas controvertidas (incluidas, sin limitación alguna, municiones de racimo, armas biológico-químicas, minas terrestres, minas terrestres, uranio empobrecido, sistemas láser cegadores o armas incendiarias), que mantengan una exposición en dicho sector, o que consigan una parte de sus ingresos de su implicación directa en la producción de armas nucleares, componentes para estas o servicios relacionados con ellas.
El Fondo se gestiona de forma pasiva. La GI cuenta con una potestad limitada a la hora de seleccionar las inversiones del Fondo, y al hacerlo, tendrá en consideración el Índice.
El Fondo adoptará un enfoque temático para la realización de inversiones sostenibles, lo que significa que se prevé que, al invertir en una cartera de valores que, en la medida de lo posible y realizable, incluya los valores que componen el Índice, se espera que el Fondo invierta en valores asociados a un tema específico, en este caso, bonos verdes.
El Fondo también podrá realizar préstamos garantizados a corto plazo de sus inversiones a determinados terceros aptos. Este tipo de operación se utiliza como medio para generar rendimientos adicionales y compensar los costes del Fondo.
Recomendación: Este Fondo puede no ser adecuado para inversiones a corto plazo.
Sus acciones serán acumulativas (es decir, los rendimientos por dividendo se incorporarán a su valor).
La moneda base del Fondo es el euro. Las acciones correspondientes a esta clase se compran y venden en yenes japoneses. La rentabilidad de sus acciones podría verse afectada por esta diferencia de divisas.
Sus acciones tendrán «cobertura» con el fin de reducir el efecto de las fluctuaciones del tipo de cambio entre su divisa de denominación y las monedas de la cartera subyacente del Fondo. La estrategia de cobertura podría no eliminar totalmente el riesgo cambiario y, por tanto, podría afectar a la rentabilidad de sus acciones.
Puede usted comprar y vender diariamente sus acciones. La inversión mínima inicial para esta clase de acciones es de 50 000 000 JPY.
Para más información sobre el Fondo, las clases de acciones/participaciones, los riesgos y los gastos, consúltese el folleto del Fondo, disponible en las páginas de productos de www.blackrock.com. | # Objectifs et politique d'investissement
Le Fonds vise à obtenir un retour sur investissement grâce à une combinaison de croissance du capital et de revenu, qui soit similaire au rendement du Bloomberg MSCI Green Bond Index, l’indice de référence du Fonds (Indice).
Le Fonds investit essentiellement dans des titres de créance (tels que des obligations) qui constituent son indice de référence, et dont les produits sont utilisés afin de financer des projets susceptibles de profiter directement à l’environnement.
Plus précisément, au moment de l’achat, les titres RF auront reçu une note de crédit à long terme répondant aux exigences en matière de note de crédit de l’indice, qui correspond actuellement à la note de qualité « investment grade » (c’est-à-dire présentant un certain niveau de solvabilité) délivrée par les agences de notation Moody’s, Standard & Poor’s ou Fitch, ou jugées de qualité équivalente par le Gestionnaire d’investissement (GI). En cas d’abaissement de la note de crédit d’un titre, le Fonds pourra continuer à le détenir jusqu’au moment jugé le plus opportun pour liquider la position, dans le respect des exigences de l’indice et dans le meilleur intérêt du Fonds.
L’indice mesure la performance de titres RF à taux fixe libellés dans plusieurs devises, de qualité « investment grade » et émis par des émetteurs privés ou gouvernementaux et des entités actives dans la titrisation, à l’échelle mondiale, y compris les marchés émergents. Pour qu’une obligation soit classée parmi les obligations vertes afin de répondre aux exigences de l’indice et de pouvoir être considérée comme apportant un bénéfice direct à l’environnement, ses produits doivent servir à financer des projets susceptibles d’entrer dans une ou plusieurs des catégories environnementales établies (comme déterminé par le fournisseur d’indices), y compris, mais sans s’y limiter, les énergies alternatives, l’efficacité énergétique, la prévention et la lutte contre la pollution, la gestion durable de l’eau, la construction verte et l’adaptation au changement climatique. Les obligations générales sont également admissibles à condition que 90 % des activités de l’émetteur (mesuré sur la base du chiffre d’affaires) puissent être rattachées à une ou plusieurs des catégories susmentionnées. L’indice n’a aucun objectif en matière de duration, qu’il s’agisse de mesurer le délai moyen nécessaire aux placements détenus pour dégager un rendement (sur le capital ou les revenus) ou de mesurer la sensibilité du cours de l’obligation aux variations de taux d’intérêt. Veuillez vous référer au Prospectus pour de plus amples informations.
Le Fonds utilise certaines techniques à des fins d’optimisation de la gestion de portefeuille ou pour se protéger contre le risque de taux de change ou atteindre un rendement similaire à celui de l’Indice. Ces techniques peuvent comprendre la sélection stratégique de certains titres qui constituent l’Indice ou d’autres titres RF qui fournissent une performance similaire à certains titres constituant l’Indice. Elles peuvent également comprendre l’utilisation de produits dérivés (c’est-à-dire des investissements dont le prix est basé sur un ou plusieurs actifs sous-jacents) et des parts d’organismes de placement collectif à des titres qui peuvent ne pas répondre aux exigences de l’Indice en matière d’obligations vertes.
Le GI souhaite exclure tout investissement direct auprès d’émetteurs de titres qui : sont impliqués ou liés à la production d’armes controversées (dont les munitions à fragmentation, les armes biochimiques, les mines, l’uranium appauvri, les armes à laser aveuglant ou incendiaires) ; ou tirent des revenus de l’implication directe dans la production d’armes nucléaires, de composants de ces armes ou de services connexes.
Le Fonds est géré passivement. Le GI a un pouvoir discrétionnaire limité pour sélectionner les investissements du Fonds et, ce faisant, prendra en considération l’Indice.
Le Fonds adoptera une approche thématique de l’investissement durable, ce qui signifie qu’en investissant dans un portefeuille de titres qui, dans la mesure du possible, se compose des titres composant l’Indice, il est prévu que le Fonds investisse dans des titres liés à un thème spécifique, en l’occurrence des obligations vertes.
Le Fonds peut également s’engager dans le prêt garanti à court terme de ses investissements à certains tiers admissibles. Cette technique est utilisée pour générer des revenus supplémentaires et compenser les coûts du Fonds.
Recommandation : Ce Fonds pourrait ne pas convenir pour un investissement à court terme.
La devise de référence du Fonds est l’euro. Les actions de cette catégorie sont achetées et vendues en yen japonais. Cette différence de devise peut avoir une incidence sur la performance de vos actions.
Vos actions seront « couvertes » en vue de réduire l’effet des fluctuations des taux de change entre la devise dans laquelle elles sont libellées et les devises sous- jacentes du portefeuille du Fonds. Toutefois, il se peut que la stratégie de couverture n’élimine pas totalement le risque de change, ce qui, par conséquent, peut avoir une incidence sur les performances de vos actions.
Vous pouvez acheter et vendre vos actions chaque jour. L'investissement initial minimum pour cette catégorie d'actions est de 50 000 000 JPY.
Pour de plus amples informations relatives au Fonds, aux classes d'actions/de parts, aux risques et aux frais, veuillez consulter le prospectus du Fonds, disponible sur les pages produits du site www.blackrock.com. | fr | es |
DOLFIN6550 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# What is the asset allocation planned for this financial product?
The fund is a globally investing equity fund with a sector focus.
The focus of the investment is on shares in listed infrastructure companies. Stock selection is performed systematically via application of a proprietary set of stock selection rules. Companies, sovereigns and other issuers that do not violate the sustainability requirements described above are considered sustainable or investments made to achieve the promoted environmental or social characteristics. Their share in the fund's assets should be as close to 100% as possible. The Other investments can be, for example, cash for liquidity management, derivatives or financial instruments that do not meet the sustainability requirements or for which insufficient data is available to assess the existence of these.
| | To what extent are the environmental or social characteristics promoted by the financial product attained through the use of derivatives? The mutual fund may use derivatives for investment and hedging purposes. These instruments are not used to achieve the environmental or social characteristics promoted by the financial product. |
| --- | --- |
Enabling activities directly enable other activities to make a substantial contribution to an environmental objective.
Transitional activities are activities for which low-carbon alternatives are not yet available and among others have greenhouse gas emission levels corresponding to the best performance. | # Welche Vermögensallokation ist für dieses Finanzprodukt geplant?
Der Fonds ist ein global investierender Aktienfonds mit Branchenschwerpunkt.
Der Schwerpunkt der Anlage liegt im Bereich von Aktien börsennotierter Infrastrukturgesellschaften. Es findet eine systematische Aktienauswahl statt, indem das eigene proprietäre Regelwerk zur Aktienselektion angewandt wird. Unternehmen, Staaten und andere Emittenten, die die oben beschriebenen Nachhaltigkeitsanforderungen nicht verletzen, gelten als nachhaltig bzw. als Investitionen, die zur Erreichung der beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale getätigt wurden. Ihr Anteil im Fondsvermögen soll möglichst nahezu bei 100% liegen. Die Anderen Investitionen können z.B. Barmittel zur Liquiditätssteuerung, Derivate oder Finanzinstrumente sein, die die Nachhaltigkeitsanforderungen nicht erfüllen oder für die nicht genügend Daten verfügbar sind, um das Vorliegen dieser zu beurteilen.
| | Inwiefern werden durch den Einsatz von Derivaten die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale erreicht? Der Investmentfonds kann Derivate zu Anlage- und Absicherungszwecken einsetzen. Diese Instrumente werden nicht eingesetzt, um die durch das Finanzprodukt geförderten ökologischen oder sozialen Merkmale zu erreichen. |
| --- | --- |
Ermöglichende Tätigkeiten wirken unmittelbar ermöglichend darauf hin, dass andere Tätigkeiten einen wesentlichen Beitrag zu den Umweltzielen leisten.
Übergangstätigkeiten sind Tätigkeiten, für die es noch keine CO
2
- armen Alternativen gibt und die unter anderem Treibhausgasemission swerte aufweisen, die den besten Leistungen entsprechen. | # What is the asset allocation planned for this financial product?
The fund is a globally investing equity fund with a sector focus.
The focus of the investment is on shares in listed infrastructure companies. Stock selection is performed systematically via application of a proprietary set of stock selection rules. Companies, sovereigns and other issuers that do not violate the sustainability requirements described above are considered sustainable or investments made to achieve the promoted environmental or social characteristics. Their share in the fund's assets should be as close to 100% as possible. The Other investments can be, for example, cash for liquidity management, derivatives or financial instruments that do not meet the sustainability requirements or for which insufficient data is available to assess the existence of these.
| | To what extent are the environmental or social characteristics promoted by the financial product attained through the use of derivatives? The mutual fund may use derivatives for investment and hedging purposes. These instruments are not used to achieve the environmental or social characteristics promoted by the financial product. |
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Enabling activities directly enable other activities to make a substantial contribution to an environmental objective.
Transitional activities are activities for which low-carbon alternatives are not yet available and among others have greenhouse gas emission levels corresponding to the best performance. | en | de |
DOLFIN6551 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectifs et politique d’investissement
- Le Brookfield Global Listed Real Estate UCITS Fund (le « Fonds ») cherche a dégager de la performance par l’intermédiaire de plus values et du paiement des dividendes
- Le Fonds investit principalement dans les sociétés de placement immobilier (REITs) et dans d’autres titres émis par des sociétés immobilières établies ou non aux États-Unis. Une “REIT” est une société dont les revenus proviennent de la gestion et de la vente de biens immobiliers lui appartenant. Souvent, les REITs ou les entités apparentées à une REIT ne sont pas imposées sur le revenu distribué aux actionnaires.
- Le Fonds peut également investir dans des sociétés immobilières qui sont négociées en bourse et dont la moitié des revenus provient de la gestion, du développement, de la construction d’immeubles, d’une activité immobilière similaire ou de l’investissent au moins a moitié de leurs actifs dans l’immobilier.
- Le Fonds investit principalement dans des actions (titres qui représentent une participation dans une société).
- Le Fonds n’investit pas directement dans l’immobilier.
- Le Fonds peut investir dans des titres émis par des émetteurs résidant ou non aux États-Unis, y compris des sociétés cotées sur des marchés émergents. En termes d’investissement, les marchés émergents se trouvent dans des régions dont les économies sont encore en cours de développement.
- Il se peut que le Fonds investisse dans des produits dérivés, tels que les contrats de change à terme, les contrats d’options, les contrats àterme standardisés et les swaps qui sont liés à la hausse ou à la baisse d’autres actifs.
- Il se peut que les produits dérivés soient utilisés à des fins d’investissement et pour une gestion de portefeuille efficace comme la réduction du risque ou des coûts ou pour générer des revenus ou plus- value supplémentaire pour le Fonds.
- Tout revenu généré par le Fonds pour cette catégorie d’actions sera réinvesti pour faire croître la valeur de votre investissement.
- Vous pouvez acheter et vendre des actions à Dublin pendant la plupart des jours ouvrés. Les exceptions sont décrites en détails dans le prospectus.
- Cette catégorie d’actions est exprimée dans une devise différente de celle de la monnaie de base et des investissements sous-jacents du Fonds. La société de gestion n’est pas obligée de couvrir les variations des taux de change par l’intermédiaire d’une garantie de change (une transaction en devises qui peut protéger contre les mouvements des taux de change), ce qui devrait avoir un effet sur la valeur de votre investissement et sur la performance de la catégorie d’actions.
- Ce fonds est destiné aux investisseurs dont l’horizon d’investissement est de moyen à long terme.
- Pour obtenir des détails complets sur les objectifs et la politique d’investissement, veuillez consulter le prospectus. | # Objetivos y política de inversión
- El Brookfield Global Listed Real Estate UCITS Fund (el «Fondo») busca obtener un rendimiento total, mediante el crecimiento del capital y de la renta corriente.
- El Fondo invierte principalmente en fondos de inversión inmobiliaria (REIT) y otros valores relacionados emitidos por empresas de bienes inmuebles estadounidenses y extranjeras. Un REIT es una empresa que, en general, obtiene sus ingresos de los bienes inmuebles que posee y de las ganancias de capital por la venta de dichos bienes. Los REIT y las entidades similares suelen no estar gravadas con el impuesto a los ingresos que se distribuyen a los accionistas.
- El Fondo también puede invertir en empresas de bienes inmuebles que se negocien en una bolsa y que obtengan la mitad de sus ingresos de la propiedad, el desarrollo, la construcción, la gestión u otra actividad similar de bienes inmuebles, o que inviertan al menos la mitad de sus activos en bienes inmuebles.
- El Fondo invierte principalmente en renta variable (valores que representan una participación accionaria en un negocio).
- El Fondo no invierte directamente en bienes inmuebles.
- El Fondo puede invertir en valores emitidos por emisores estadounidenses y extranjeros, incluidas empresas de mercados emergentes de todo el mundo. En lo referente a inversiones, mercados emergentes son las regiones del mundo cuyas economías aún se están desarrollando.
- El Fondo puede invertir en derivados, tales como contratos de divisas a plazos, opciones, futuros y permutas financieras, que estén vinculados a la subida y bajada de otros activos.
- Los derivados pueden utilizarse con fines de inversión y para una gestión eficiente de la cartera, como reducir riesgos o costes, o generar capital o ingresos adicionales para el Fondo.
- Todo ingreso que el Fondo genere para esta clase de acciones se reinvertirá, para aumentar el valor de su inversión.
- Se puede comprar y vender acciones en la mayoría de días que sean hábiles en Dublín. Las excepciones se describen con todo detalle en el folleto.
- Esta clase de acciones es de una moneda distinta a la moneda de base del Fondo y de las inversiones subyacentes. El gestor de inversiones no está obligado a tomar medidas de protección ante variaciones en los tipos de cambio mediante la cobertura (una operación de divisas que puede proporcionar protección ante las variaciones de los tipos de cambio), y se prevé que esto afecte al valor de su inversión y al rendimiento de la clase de acciones.
- La inversión en el Fondo puede ser adecuada para inversores con un horizonte de inversión de plazo medio a largo.
- Consulte el folleto para obtener la información detallada sobre los objetivos y la política de inversión. | # Objectifs et politique d’investissement
- Le Brookfield Global Listed Real Estate UCITS Fund (le « Fonds ») cherche a dégager de la performance par l’intermédiaire de plus values et du paiement des dividendes
- Le Fonds investit principalement dans les sociétés de placement immobilier (REITs) et dans d’autres titres émis par des sociétés immobilières établies ou non aux États-Unis. Une “REIT” est une société dont les revenus proviennent de la gestion et de la vente de biens immobiliers lui appartenant. Souvent, les REITs ou les entités apparentées à une REIT ne sont pas imposées sur le revenu distribué aux actionnaires.
- Le Fonds peut également investir dans des sociétés immobilières qui sont négociées en bourse et dont la moitié des revenus provient de la gestion, du développement, de la construction d’immeubles, d’une activité immobilière similaire ou de l’investissent au moins a moitié de leurs actifs dans l’immobilier.
- Le Fonds investit principalement dans des actions (titres qui représentent une participation dans une société).
- Le Fonds n’investit pas directement dans l’immobilier.
- Le Fonds peut investir dans des titres émis par des émetteurs résidant ou non aux États-Unis, y compris des sociétés cotées sur des marchés émergents. En termes d’investissement, les marchés émergents se trouvent dans des régions dont les économies sont encore en cours de développement.
- Il se peut que le Fonds investisse dans des produits dérivés, tels que les contrats de change à terme, les contrats d’options, les contrats àterme standardisés et les swaps qui sont liés à la hausse ou à la baisse d’autres actifs.
- Il se peut que les produits dérivés soient utilisés à des fins d’investissement et pour une gestion de portefeuille efficace comme la réduction du risque ou des coûts ou pour générer des revenus ou plus- value supplémentaire pour le Fonds.
- Tout revenu généré par le Fonds pour cette catégorie d’actions sera réinvesti pour faire croître la valeur de votre investissement.
- Vous pouvez acheter et vendre des actions à Dublin pendant la plupart des jours ouvrés. Les exceptions sont décrites en détails dans le prospectus.
- Cette catégorie d’actions est exprimée dans une devise différente de celle de la monnaie de base et des investissements sous-jacents du Fonds. La société de gestion n’est pas obligée de couvrir les variations des taux de change par l’intermédiaire d’une garantie de change (une transaction en devises qui peut protéger contre les mouvements des taux de change), ce qui devrait avoir un effet sur la valeur de votre investissement et sur la performance de la catégorie d’actions.
- Ce fonds est destiné aux investisseurs dont l’horizon d’investissement est de moyen à long terme.
- Pour obtenir des détails complets sur les objectifs et la politique d’investissement, veuillez consulter le prospectus. | fr | es |
DOLFIN6552 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### Conflicts of interest
The management company strives to avoid conflicts of interest resulting from voting rights being exercised or to solve or govern these conflicts in the interests of the investors.
(For example, a conflict arising from the voting procedure between it and either a directly or indirectly controlled affiliate).
-
## Complaints | #### Interessenkonflikte
Die Verwaltungsgesellschaft hat zum Ziel, Interessenkonflikte, die aus der Ausübung von Stimmrechten resultieren, zu verhindern bzw. im Interesse der Anleger zu lösen oder zu regeln.
(z.B. einen zwischen ihr und einer mit ihr durch direkte oder indirekte Kontrolle verbundenen Unternehmen entstandener Konflikt im Abstimmungsverhalten).
-
## Beschwerden | #### Conflicts of interest
The management company strives to avoid conflicts of interest resulting from voting rights being exercised or to solve or govern these conflicts in the interests of the investors.
(For example, a conflict arising from the voting procedure between it and either a directly or indirectly controlled affiliate).
-
## Complaints | en | de |
DOLFIN6553 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Sommaire
Sommaire
AXA World Funds - China Short Duration Bonds
Etat des investissements et autres actifs nets174
AXA World Funds - Chorus Equity Market Neutral
Etat des investissements et autres actifs nets178
AXA World Funds - Chorus Multi Strategy
Etat des investissements et autres actifs nets188
AXA World Funds - Chorus Systematic Macro
Etat des investissements et autres actifs nets201
AXA World Funds - Defensive Optimal Income
Etat des investissements et autres actifs nets205
AXA World Funds - Emerging Markets Euro Denominated Bonds
Etat des investissements et autres actifs nets217
AXA World Funds - Emerging Markets Short Duration Bonds
Etat des investissements et autres actifs nets222
AXA World Funds - Euro 10 + LT
Etat des investissements et autres actifs nets229
AXA World Funds - Euro 7-10
Etat des investissements et autres actifs nets235
AXA World Funds - Euro Bonds
Etat des investissements et autres actifs nets241
AXA World Funds - Euro Buy and Maintain Sustainable Credit (note 1b)
Etat des investissements et autres actifs nets249
AXA World Funds - Euro Credit Plus
Etat des investissements et autres actifs nets262
AXA World Funds - Euro Credit Short Duration
Etat des investissements et autres actifs nets274
AXA World Funds - Euro Credit Total Return
Etat des investissements et autres actifs nets283
AXA World Funds - Euro Government Bonds
Etat des investissements et autres actifs nets290
AXA World Funds - Euro Inflation Bonds
Etat des investissements et autres actifs nets294
AXA World Funds - Euro Inflation Plus (note 1b)
Etat des investissements et autres actifs nets298 | # Índice
Índice
AXA World Funds - China Short Duration Bonds
Cartera de inversiones y otros activos netos171
AXA World Funds - Chorus Equity Market Neutral
Cartera de inversiones y otros activos netos175
AXA World Funds - Chorus Multi Strategy
Cartera de inversiones y otros activos netos185
AXA World Funds - Chorus Systematic Macro
Cartera de inversiones y otros activos netos198
AXA World Funds - Defensive Optimal Income
Cartera de inversiones y otros activos netos202
AXA World Funds - Emerging Markets Euro Denominated Bonds
Cartera de inversiones y otros activos netos213
AXA World Funds - Emerging Markets Short Duration Bonds
Cartera de inversiones y otros activos netos218
AXA World Funds - Euro 10 + LT
Cartera de inversiones y otros activos netos225
AXA World Funds - Euro 7-10
Cartera de inversiones y otros activos netos231
AXA World Funds - Euro Bonds
Cartera de inversiones y otros activos netos237
AXA World Funds - Euro Buy and Maintain Sustainable Credit (nota 1b)
Cartera de inversiones y otros activos netos244
AXA World Funds - Euro Credit Plus
Cartera de inversiones y otros activos netos257
AXA World Funds - Euro Credit Short Duration
Cartera de inversiones y otros activos netos269
AXA World Funds - Euro Credit Total Return
Cartera de inversiones y otros activos netos278
AXA World Funds - Euro Government Bonds
Cartera de inversiones y otros activos netos285
AXA World Funds - Euro Inflation Bonds
Cartera de inversiones y otros activos netos289
AXA World Funds - Euro Inflation Plus (nota 1b)
Cartera de inversiones y otros activos netos293 | # Sommaire
Sommaire
AXA World Funds - China Short Duration Bonds
Etat des investissements et autres actifs nets174
AXA World Funds - Chorus Equity Market Neutral
Etat des investissements et autres actifs nets178
AXA World Funds - Chorus Multi Strategy
Etat des investissements et autres actifs nets188
AXA World Funds - Chorus Systematic Macro
Etat des investissements et autres actifs nets201
AXA World Funds - Defensive Optimal Income
Etat des investissements et autres actifs nets205
AXA World Funds - Emerging Markets Euro Denominated Bonds
Etat des investissements et autres actifs nets217
AXA World Funds - Emerging Markets Short Duration Bonds
Etat des investissements et autres actifs nets222
AXA World Funds - Euro 10 + LT
Etat des investissements et autres actifs nets229
AXA World Funds - Euro 7-10
Etat des investissements et autres actifs nets235
AXA World Funds - Euro Bonds
Etat des investissements et autres actifs nets241
AXA World Funds - Euro Buy and Maintain Sustainable Credit (note 1b)
Etat des investissements et autres actifs nets249
AXA World Funds - Euro Credit Plus
Etat des investissements et autres actifs nets262
AXA World Funds - Euro Credit Short Duration
Etat des investissements et autres actifs nets274
AXA World Funds - Euro Credit Total Return
Etat des investissements et autres actifs nets283
AXA World Funds - Euro Government Bonds
Etat des investissements et autres actifs nets290
AXA World Funds - Euro Inflation Bonds
Etat des investissements et autres actifs nets294
AXA World Funds - Euro Inflation Plus (note 1b)
Etat des investissements et autres actifs nets298 | fr | es |
DOLFIN6554 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectifs et politique d'investissement
2 L'objectif du compartiment (ci-après le « Fonds ») consiste à générer des revenus et une croissance du capital sur le long terme tout en diversifiant les risques. Pour ce faire, le Fonds investit dans des titres de créance émis par des sociétés de la région asiatique.
2 Le Fonds investit au moins 2/3 de sa fortune dans des titres de créance à taux fixe ou à taux variable émis par des sociétés de la région asiatique et libellés en USD. La part des devises asiatiques, après prise en compte des couvertures contre le risque de change, ne peut dépasser 10%.
## 2 Le Fonds peut recourir à des instruments financiers complexes pour couvrir ses avoirs et profiter de placements prometteurs.
## Les autres caractéristiques essentielles du fonds pour l'investisseur sont les suivantes :
2 Le Fonds est aligné sur l'indice de référence J.P. Morgan Asia Credit Index (JACI), composé de titres de créance d'émetteurs privés, publics et quasi publics établis en Asie. Géré activement, le Fonds cherche à surperformer cet indice de référence à long terme. En règle générale, la majorité des titres du Fonds provient d'émetteurs repris dans l'indice de référence. A sa seule discrétion et conformément au prospectus, le gestionnaire peut également investir dans des titres ne faisant pas partie de l'indice de référence afin de tirer parti d'opportunités de placement spécifiques et il peut en particulier s'écarter significativement de l'indice en matière de pondération des placements du Fonds. La composition du Fonds peut parfois aussi être plus proche que prévu de celle de l'indice de référence, ce qui peut limiter sa capacité de surperformance de cet indice.
## 2 Les investisseurs peuvent procéder à des souscriptions ou à des rachats au sein du Fonds chaque jour ouvrable bancaire au Luxembourg.
2 Le Fonds offre plusieurs catégories d'actions. Celles-ci peuvent se distinguer au niveau des commissions, de l'investissement minimum, de l'utilisation des revenus et de la qualification de l'investisseur.
## 2 Les revenus sont réinvestis dans la catégorie d'actions.
## 2 La catégorie d'actions est libellée en EUR. Elle est couverte contre la devise de base du Fonds.
## 2 Recommandation : ce Fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport dans une période de quatre ans. | # Objetivos y política de inversión
2 El objetivo del Subfondo (el «Fondo») es obtener unos ingresos y una revalorización a largo plazo del capital, diversificando al mismo tiempo el riesgo. Con esta finalidad, el Fondo invierte en títulos de renta fija emitidos por emisores corporativos de la región asiática.
2 El Fondo invierte al menos 2/3 de su patrimonio en títulos de renta fija a interés fijo o variable emitidos por empresas de la región asiática y denominados en dólares estadounidenses. La proporción invertida en divisas asiáticas, después de tener en cuenta la cobertura de cambio, será como máximo del 10%.
## 2 El Fondo puede utilizar instrumentos financieros complejos para asegurar su patrimonio y sacar provecho de inversiones con perspectivas de éxito.
## El Fondo presenta las demás características siguientes relevantes para los inversores:
2 El Fondo se rige por el índice de referencia, el J.P. Morgan Asia Credit Index (JACI), que está compuesto por bonos emitidos por prestatarios soberanos, cuasisoberanos y corporativos asiáticos. El Fondo se gestiona activamente y aspira a superar su índice de referencia a largo plazo. La mayoría de los valores del Fondo procederán, por lo general, de emisores que forman parte del índice de referencia. El Gestor de inversiones podrá, a su discreción y de acuerdo con lo dispuesto en el Folleto, invertir en valores que no estén incluidos en el índice de referencia con el fin de sacar partido de oportunidades de inversión específicas y, en particular, el Gestor de inversiones puede variar considerablemente la ponderación de las inversiones del Fondo. En ocasiones, el fondo también puede acercarse al índice de referencia más de lo previsto, lo que puede limitar la capacidad del fondo para superar el índice de referencia.
## 2 Los inversores pueden comprar o vender acciones del Fondo en cualquier día hábil bancario en Luxemburgo.
2 El Fondo dispone de varias clases de acciones. Estas pueden diferenciarse en función de sus comisiones, de la inversión mínima, de la asignación de los rendimientos y de la cualificación de los inversores.
## 2 Los rendimientos se reinvierten en la clase de acciones.
## 2 Esta clase de acción está denominada en EUR. Está cubierta frente a la divisa de referencia del Fondo.
## 2 Consejo: Este Fondo podría no ser adecuado para aquellos inversores que deseen retirar su dinero en un plazo de cuatro años. | # Objectifs et politique d'investissement
2 L'objectif du compartiment (ci-après le « Fonds ») consiste à générer des revenus et une croissance du capital sur le long terme tout en diversifiant les risques. Pour ce faire, le Fonds investit dans des titres de créance émis par des sociétés de la région asiatique.
2 Le Fonds investit au moins 2/3 de sa fortune dans des titres de créance à taux fixe ou à taux variable émis par des sociétés de la région asiatique et libellés en USD. La part des devises asiatiques, après prise en compte des couvertures contre le risque de change, ne peut dépasser 10%.
## 2 Le Fonds peut recourir à des instruments financiers complexes pour couvrir ses avoirs et profiter de placements prometteurs.
## Les autres caractéristiques essentielles du fonds pour l'investisseur sont les suivantes :
2 Le Fonds est aligné sur l'indice de référence J.P. Morgan Asia Credit Index (JACI), composé de titres de créance d'émetteurs privés, publics et quasi publics établis en Asie. Géré activement, le Fonds cherche à surperformer cet indice de référence à long terme. En règle générale, la majorité des titres du Fonds provient d'émetteurs repris dans l'indice de référence. A sa seule discrétion et conformément au prospectus, le gestionnaire peut également investir dans des titres ne faisant pas partie de l'indice de référence afin de tirer parti d'opportunités de placement spécifiques et il peut en particulier s'écarter significativement de l'indice en matière de pondération des placements du Fonds. La composition du Fonds peut parfois aussi être plus proche que prévu de celle de l'indice de référence, ce qui peut limiter sa capacité de surperformance de cet indice.
## 2 Les investisseurs peuvent procéder à des souscriptions ou à des rachats au sein du Fonds chaque jour ouvrable bancaire au Luxembourg.
2 Le Fonds offre plusieurs catégories d'actions. Celles-ci peuvent se distinguer au niveau des commissions, de l'investissement minimum, de l'utilisation des revenus et de la qualification de l'investisseur.
## 2 Les revenus sont réinvestis dans la catégorie d'actions.
## 2 La catégorie d'actions est libellée en EUR. Elle est couverte contre la devise de base du Fonds.
## 2 Recommandation : ce Fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport dans une période de quatre ans. | fr | es |
DOLFIN6555 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Pour la réalisation de l’objectif de gestion, la stratégie combinera une approche sectorielle déclinée à travers un processus Top Down (descendant) et une analyse crédit destinée à sélectionner les émetteurs les plus attractifs au travers d’un processus Bottom Up (ascendant).
Le croisement de cette analyse financière avec une analyse parallèle des émetteurs selon des critères extra- financiers permettra de définir la pondération des titres constituant le portefeuille.
- Analyse des critères financiersApproche Top DownL’approche Top Down repose avant tout sur une analyse macroéconomique des différents secteurs ou pays explorés dans le cadre de l’allocation du portefeuille. Elle aboutit à la détermination de scénarios de marché définis à partir des anticipations de l’équipe de gestion. | Para la ejecución del objetivo de gestión, la estrategia combinará un enfoque sectorial desarrollado a través de un proceso «Top Down» (descendente) y un análisis crediticio destinado a seleccionar los emisores más atractivos mediante un proceso «Bottom Up» (ascendente).
El cruzamiento de este análisis financiero con un análisis paralelo de los emisores de acuerdo con criterios extrafinancieros permitirá determinar la ponderación de los títulos que componen la cartera.
- Análisis de los criterios financierosEnfoque «Top Down»El enfoque «Top Down» se basa principalmente en un análisis macroeconómico de los diferentes sectores o países explorados en el marco de la asignación de la cartera. Este resulta en la determinación de posibles escenarios de mercado definidos a partir de las previsiones del equipo de gestión. | Pour la réalisation de l’objectif de gestion, la stratégie combinera une approche sectorielle déclinée à travers un processus Top Down (descendant) et une analyse crédit destinée à sélectionner les émetteurs les plus attractifs au travers d’un processus Bottom Up (ascendant).
Le croisement de cette analyse financière avec une analyse parallèle des émetteurs selon des critères extra- financiers permettra de définir la pondération des titres constituant le portefeuille.
- Analyse des critères financiersApproche Top DownL’approche Top Down repose avant tout sur une analyse macroéconomique des différents secteurs ou pays explorés dans le cadre de l’allocation du portefeuille. Elle aboutit à la détermination de scénarios de marché définis à partir des anticipations de l’équipe de gestion. | fr | es |
DOLFIN6556 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Based on an investment of $ 10.000,00 | If you exit after: 1 year | If you exit after: 5 years* |
| --- | --- | --- |
| Stress scenario |
| What you might get back after costs | $1.100,00 | $830,00 |
| Average return each year | -89,02% | -39,18% |
| Unfavourable scenario |
| What you might get back after costs | $7.230,00 | $7.660,00 |
| Average return each year | -27,70% | -5,19% |
| Moderate scenario |
| What you might get back after costs | $9.850,00 | $12.090,00 |
| Average return each year | -1,52% | 3,88% |
| Favourable scenario |
| What you might get back after costs | $14.430,00 | $17.970,00 |
| Average return each year | 44,25% | 12,43% | | | Basierend auf einer Anlage von $ 10.000,00 | Wenn Sie aussteigen nach: 1 Jahr | Wenn Sie nach 5 Jahre* aussteigen |
| --- | --- | --- |
| Stressszenario |
| Was Sie am Ende nach Abzug der Kosten herausbekommen könnten | $1.100,00 | $830,00 |
| Jährliche Durchschnittsrendite % | -89,02% | -39,18% |
| Pessimistisches Szenario |
| Was Sie am Ende nach Abzug der Kosten herausbekommen könnten | $7.230,00 | $7.660,00 |
| Jährliche Durchschnittsrendite % | -27,70% | -5,19% |
| Mittleres Szenario |
| Was Sie am Ende nach Abzug der Kosten herausbekommen könnten | $9.850,00 | $12.090,00 |
| Jährliche Durchschnittsrendite % | -1,52% | 3,88% |
| Optimistisches Szenario |
| Was Sie am Ende nach Abzug der Kosten herausbekommen könnten | $14.430,00 | $17.970,00 |
| Jährliche Durchschnittsrendite % | 44,25% | 12,43% | | | Based on an investment of $ 10.000,00 | If you exit after: 1 year | If you exit after: 5 years* |
| --- | --- | --- |
| Stress scenario |
| What you might get back after costs | $1.100,00 | $830,00 |
| Average return each year | -89,02% | -39,18% |
| Unfavourable scenario |
| What you might get back after costs | $7.230,00 | $7.660,00 |
| Average return each year | -27,70% | -5,19% |
| Moderate scenario |
| What you might get back after costs | $9.850,00 | $12.090,00 |
| Average return each year | -1,52% | 3,88% |
| Favourable scenario |
| What you might get back after costs | $14.430,00 | $17.970,00 |
| Average return each year | 44,25% | 12,43% | | en | de |
DOLFIN6557 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
L'objectif du Fonds consiste à rechercher une appréciation du capital en investissant dans une gamme de valeurs mobilières diversifiées et/ou d'autres actifs financiers liquides. Le Fonds est activement géré par Ashmore Investment Management Limited et réplique un indice de référence composite composé à 50 % du JP Morgan EMBI GD, à 25 % du JP Morgan GBI-EM GD et à 25 % du JP Morgan ELMI+ (l’« Indice de référence ») dans le cadre de son processus d’investissement aux fins de la comparaison de sa performance avec ledit Indice de référence. Le Gestionnaire d’investissement a toute discrétion quant à la composition du portefeuille du Fonds.
Le fonds vise à investir essentiellement dans des titres obligataires et d'autres instruments émis par des entités souveraines, quasi souveraines ou privées des marchés émergents. Le fonds cherchera à atteindre ses objectifs en ayant recours à des titres libellés en monnaies locales des Marchés émergents, en dollar US et en d'autres grandes monnaies.
Le fonds ne peut pas investir plus de 25 % de son actif net dans des investissements libellés dans une seule et unique monnaie autre que le dollar US (sauf si, au-delà de cette limite, lesdits investissements sont couverts en USD). Le fonds ne peut pas investir plus de 35 % (au total) de son actif net dans des entités qui ne sont pas des entités souveraines ou quasi-souveraines. Les investissements en titres négociés sur le
marché des valeurs chinoises s'effectueront, le cas échéant, dans le cadre du quota RQFII admis pour Ashmore.
Le fonds peut également investir dans des instruments financiers dont la valeur dépend de la valeur et des caractéristiques d'un ou plusieurs actifs sous-jacents (instruments dérivés) et recourir à certaines techniques à des fins de couverture et de gestion efficace des actifs.
Le fonds ne peut pas accorder de prêts ou de garanties en faveur d'un tiers. Le fonds a recours principalement à une approche macro descendante active en termes de gestion d'investissements.
La monnaie de référence du Fonds est l’USD.
Les coûts des opérations peuvent avoir une incidence importante sur les performances, en fonction de facteurs tels que la liquidité de marché.
Toute plus-value sur vos actions sera réinvestie sur une base annuelle, sauf demande contraire expresse par écrit de votre part.
Vous pouvez acheter ou vendre des actions du présent fonds chaque jour ouvrable bancaire à Luxembourg et à Londres (à l'exception des samedis et dimanches), ou d'autres jours déterminés de temps à autre par le conseil d'administration, en soumettant un formulaire de demande à l'administrateur avant la limite de négociation. Pour connaître l'ensemble des détails relatifs aux objectifs et à la politique d'investissement, veuillez vous reporter à la section 2 du prospectus du fonds disponible sur www.ashmoregroup.com. | El objetivo del fondo es tratar de conseguir la revalorización del capital mediante la inversión en una serie de valores mobiliarios diversificados u otros activos financieros líquidos. Ashmore Investment Management Limited gestiona el fondo de forma activa y, en el marco de su proceso de inversión, emplea una referencia combinada formada en un 50% por el JP Morgan EMBI GD, un 25% por el JP Morgan GBI-EM GD y un 25% por el JP Morgan ELMI+ (la "Referencia") a efectos de comparar su rentabilidad con la de este. El gestor de inversiones tiene plena potestad para determinar la composición de la cartera del fondo.
El fondo pretende invertir principalmente en obligaciones y otros instrumentos emitidos por entidades soberanas, cuasisoberanas y empresariales de mercados emergentes. El fondo procurará alcanzar sus objetivos a través de valores denominados en monedas locales de mercados emergentes, así como en USD y otras monedas principales. El fondo no podrá invertir más del 25% de su activo neto en inversiones denominadas en una única moneda distinta del USD (salvo si por encima de dicho importe la inversión estuviese cubierta en USD). El fondo no podrá invertir más del 35% (en conjunto) de su activo neto en entidades que no sean soberanas o cuasi soberanas. Si las hubiese, las inversiones en valores que se negocien en el mercado de valores chino se harán a través de la cuota R-QFII de Ashmore.
El fondo podrá invertir igualmente en instrumentos financieros cuyo valor se derive del valor y las características de uno o varios activos subyacentes (derivados) y recurrir a ciertas técnicas con fines de cobertura y de gestión eficaz de los activos.
El fondo no podrá conceder préstamos ni garantías a favor de un tercero. El fondo utiliza principalmente un planteamiento macroeconómico descendente activo de la gestión de inversiones. La moneda de referencia del fondo es el USD.
Los costes de transacción pueden tener una incidencia significativa sobre la rentabilidad, en función de factores como la liquidez de mercado.
Todo dividendo distribuido de sus acciones se reinvertirá con una periodicidad anual, salvo que usted especifique otra cosa por escrito. Puede comprar o vender acciones de este fondo en cualquier día hábil a efectos bancarios tanto en Luxemburgo como en Londres (salvo sábados y domingos), o en cualquier otro día que oportunamente determine el Consejo de Administración, mediante la presentación de un formulario de solicitud al administrador antes de que finalice el plazo límite para la negociación. Para obtener información más detallada sobre los objetivos y la política de inversión consulte la sección 2 del Folleto del fondo, disponible en www.ashmoregroup.com. | L'objectif du Fonds consiste à rechercher une appréciation du capital en investissant dans une gamme de valeurs mobilières diversifiées et/ou d'autres actifs financiers liquides. Le Fonds est activement géré par Ashmore Investment Management Limited et réplique un indice de référence composite composé à 50 % du JP Morgan EMBI GD, à 25 % du JP Morgan GBI-EM GD et à 25 % du JP Morgan ELMI+ (l’« Indice de référence ») dans le cadre de son processus d’investissement aux fins de la comparaison de sa performance avec ledit Indice de référence. Le Gestionnaire d’investissement a toute discrétion quant à la composition du portefeuille du Fonds.
Le fonds vise à investir essentiellement dans des titres obligataires et d'autres instruments émis par des entités souveraines, quasi souveraines ou privées des marchés émergents. Le fonds cherchera à atteindre ses objectifs en ayant recours à des titres libellés en monnaies locales des Marchés émergents, en dollar US et en d'autres grandes monnaies.
Le fonds ne peut pas investir plus de 25 % de son actif net dans des investissements libellés dans une seule et unique monnaie autre que le dollar US (sauf si, au-delà de cette limite, lesdits investissements sont couverts en USD). Le fonds ne peut pas investir plus de 35 % (au total) de son actif net dans des entités qui ne sont pas des entités souveraines ou quasi-souveraines. Les investissements en titres négociés sur le
marché des valeurs chinoises s'effectueront, le cas échéant, dans le cadre du quota RQFII admis pour Ashmore.
Le fonds peut également investir dans des instruments financiers dont la valeur dépend de la valeur et des caractéristiques d'un ou plusieurs actifs sous-jacents (instruments dérivés) et recourir à certaines techniques à des fins de couverture et de gestion efficace des actifs.
Le fonds ne peut pas accorder de prêts ou de garanties en faveur d'un tiers. Le fonds a recours principalement à une approche macro descendante active en termes de gestion d'investissements.
La monnaie de référence du Fonds est l’USD.
Les coûts des opérations peuvent avoir une incidence importante sur les performances, en fonction de facteurs tels que la liquidité de marché.
Toute plus-value sur vos actions sera réinvestie sur une base annuelle, sauf demande contraire expresse par écrit de votre part.
Vous pouvez acheter ou vendre des actions du présent fonds chaque jour ouvrable bancaire à Luxembourg et à Londres (à l'exception des samedis et dimanches), ou d'autres jours déterminés de temps à autre par le conseil d'administration, en soumettant un formulaire de demande à l'administrateur avant la limite de négociation. Pour connaître l'ensemble des détails relatifs aux objectifs et à la politique d'investissement, veuillez vous reporter à la section 2 du prospectus du fonds disponible sur www.ashmoregroup.com. | fr | es |
DOLFIN6558 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Company’s investment activities expose it to various types of risk which are associated with the financial instruments and markets in which it invests. The most significant types of financial risk to which the Company is exposed are market risk, credit risk and liquidity risk. Market risk includes other price risk, currency risk and interest rate risk. Certain information is presented at sub-fund level as the assets held are managed at sub-fund level. Investors subscribe and redeem their shares at sub-fund level.
Certain of the Company’s sub-funds will seek to replicate the performance of a financial index while minimising as far as possible the tracking error between the sub-funds’ performance and that of the relevant financial index. Certain sub-funds will seek to achieve this objective by holding a portfolio of securities that constitute the respective financial index. The securities in which certain of the sub-funds invest will be traded or dealt in on a regulated market (a multilateral system operated and/or managed by a market operator, which brings together or facilitates the bringing together of multiple third-party buying and selling interests in financial instruments in the system).
The sub-funds also have Derivative Instruments (“FDIs”) for efficient portfolio management of its assets and for investment purposes. Efficient portfolio management means investment decisions involving transactions that are entered into for one or more of the following specific aims: the reduction of risk; the reduction of cost; or the generation of additional capital or income for the sub-funds with an appropriate level of risk, taking into account the risk profile of the sub-funds and the general provisions of the UCITS Regulations. In particular, FDIs may be used for the purpose of minimising tracking error
i.e. the risk that the sub-funds return varies from the respective benchmark financial index.
Changes to the composition and/or weighting of the securities constituting the financial index which is tracked by a sub-fund will ordinarily require that sub-fund to make corresponding adjustments or rebalancing to its investments in order to seek to track the financial index. The Investment Manager will accordingly seek to rebalance the composition and/or weighting of the securities held by a sub-fund from time to time to the extent practicable and possible to conform to changes in the composition and/or weighting of securities that constitute the respective financial index. Other re-balancing measures may be taken from time to time to seek to maintain the correspondence between the performance of a sub- fund and the performance of the financial index. | Les activités d’investissement exposent la Société aux différents types de risque associés aux instruments financiers et aux marchés sur lesquels elle investit. Les risques financiers les plus significatifs auxquels la Société est exposée sont le risque de marché, le risque de crédit et le risque de liquidité. Le risque de marché inclut d’autres risques de prix, le risque de change et le risque de taux d’intérêt. Certaines informations sont présentées au niveau du compartiment, car les actifs détenus sont gérés au niveau du compartiment. Les investisseurs souscrivent et rachètent leurs actions au niveau du compartiment.
Certains compartiments de la Société chercheront à répliquer la performance d’un indice financier tout en minimisant autant que possible l’écart de suivi entre la performance des compartiments et celle de l’indice financier concerné. Certains compartiments viseront à atteindre cet objectif en détenant un portefeuille de titres composant l’indice financier pertinent. Les titres dans lesquels certains compartiments investissent seront négociés ou échangés sur un marché réglementé (un système multilatéral opéré et/ou géré par un opérateur de marché qui réunit ou facilite la réunion de tiers multiples achetant et vendant des intérêts dans des instruments financiers dans le système).
Les compartiments peuvent utiliser des Instruments financiers dérivés (« IFD ») à des fins de gestion efficace de portefeuille et à des fins d’investissement. Une gestion efficace de portefeuille consiste à prendre des décisions d’investissement qui impliquent de souscrire des transactions dans un ou plusieurs des buts suivants : réduire les risques, réduire les coûts ou générer une augmentation des capitaux ou des revenus des compartiments avec un niveau de risque approprié, en tenant compte du profil de risque des compartiments et des dispositions générales prévues par les Réglementations OPCVM. En particulier, des instruments financiers dérivés peuvent être utilisés dans le but de minimiser l’écart de suivi, c’est-à-dire le risque que le rendement des compartiments s’éloigne des indices financiers de référence respectifs.
Les modifications apportées à la composition et/ou à la pondération des titres qui constituent l’indice financier suivi par un compartiment obligeront généralement ledit compartiment à réaliser les ajustements correspondants ou à procéder à un rééquilibrage de ses investissements afin de continuer à répliquer l’indice financier. Le Gestionnaire d’investissement cherchera par conséquent à rééquilibrer la composition et/ou la pondération des titres détenus par un compartiment en tant que de besoin, dans la mesure du possible, afin de se conformer aux modifications apportées à la composition et/ou à la pondération des titres qui constituent l’indice financier respectif. D’autres mesures de rééquilibrage peuvent être prises en tant que de besoin pour chercher à maintenir la correspondance entre la performance d’un compartiment et la performance de l’indice financier. | The Company’s investment activities expose it to various types of risk which are associated with the financial instruments and markets in which it invests. The most significant types of financial risk to which the Company is exposed are market risk, credit risk and liquidity risk. Market risk includes other price risk, currency risk and interest rate risk. Certain information is presented at sub-fund level as the assets held are managed at sub-fund level. Investors subscribe and redeem their shares at sub-fund level.
Certain of the Company’s sub-funds will seek to replicate the performance of a financial index while minimising as far as possible the tracking error between the sub-funds’ performance and that of the relevant financial index. Certain sub-funds will seek to achieve this objective by holding a portfolio of securities that constitute the respective financial index. The securities in which certain of the sub-funds invest will be traded or dealt in on a regulated market (a multilateral system operated and/or managed by a market operator, which brings together or facilitates the bringing together of multiple third-party buying and selling interests in financial instruments in the system).
The sub-funds also have Derivative Instruments (“FDIs”) for efficient portfolio management of its assets and for investment purposes. Efficient portfolio management means investment decisions involving transactions that are entered into for one or more of the following specific aims: the reduction of risk; the reduction of cost; or the generation of additional capital or income for the sub-funds with an appropriate level of risk, taking into account the risk profile of the sub-funds and the general provisions of the UCITS Regulations. In particular, FDIs may be used for the purpose of minimising tracking error
i.e. the risk that the sub-funds return varies from the respective benchmark financial index.
Changes to the composition and/or weighting of the securities constituting the financial index which is tracked by a sub-fund will ordinarily require that sub-fund to make corresponding adjustments or rebalancing to its investments in order to seek to track the financial index. The Investment Manager will accordingly seek to rebalance the composition and/or weighting of the securities held by a sub-fund from time to time to the extent practicable and possible to conform to changes in the composition and/or weighting of securities that constitute the respective financial index. Other re-balancing measures may be taken from time to time to seek to maintain the correspondence between the performance of a sub- fund and the performance of the financial index. | en | fr |
DOLFIN6559 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Additionally, a disclaimer has been added in the relevant supplements specifying that conversions into or from the Sub-Funds 7 and 8 are not allowed.
Shareholders who do however not agree with all the above changes may, during one month as from the date of this notice, redeem their shares without any redemption charges. Such redemptions will be carried out in accordance with the terms of the Prospectus.
- The Prospectus will also include a limited number of clerical changes, clarifications and updates. | # Darüber hinaus wurde in den entsprechenden Ergänzungen ein Haftungsausschluss hinzugefügt, der besagt, dass ein Umtausch in oder aus den Teilfonds 7 und 8 nicht zulässig ist.
Anteilinhaber, die jedoch mit den vorstehenden Änderungen nicht einverstanden sind, können ihre Anteile innerhalb eines Monats ab dem Datum dieser Mitteilung ohne Rücknahmegebühren zurückgeben. Solche Rücknahmen werden gemäß den Bestimmungen des Prospekts durchgeführt.
- Der Prospekt wird außerdem eine begrenzte Anzahl von formellen Änderungen, Klarstellungen und Aktualisierungen enthalten. | # Additionally, a disclaimer has been added in the relevant supplements specifying that conversions into or from the Sub-Funds 7 and 8 are not allowed.
Shareholders who do however not agree with all the above changes may, during one month as from the date of this notice, redeem their shares without any redemption charges. Such redemptions will be carried out in accordance with the terms of the Prospectus.
- The Prospectus will also include a limited number of clerical changes, clarifications and updates. | en | de |
DOLFIN6560 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## The actual risk can vary significantly if you cash in at an early stage and you may get back less.
The summary risk indicator is a guide to the level of risk of this product compared to other products. It shows how likely it is that the product will lose money because of movements in the markets or because we are not able to pay you.
We have classified this product as 4 out of 7, which is a medium risk class. This rates the potential losses from future performance at a medium level, and poor market conditions could impact our capacity to pay you.
Be aware of currency risk. If you choose a foreign currency share class you will be exposed to currency risk and your final return will depend on the exchange rate between the foreign currency and your local currency. The risk is not considered in the indicator shown above. | ## Il rischio effettivo può variare sensibilmente se si decide di effettuare un rimborso anticipato e in questo caso non è escluso un rimborso inferiore all'importo investito.
L'indicatore sintetico di rischio è un'indicazione orientativa del livello di rischio di questo prodotto rispetto ad altri prodotti. Esso esprime la probabilità che il prodotto subisca perdite monetarie a causa di movimenti sul mercato o a causa della nostra incapacità di pagarvi quanto dovuto.
Abbiamo classificato questo prodotto al livello 4 su 7, che corrisponde alla classe di rischio media. Ciò significa che le perdite potenziali dovute alla performance futura del prodotto sono classificate nel livello medio e che potrebbe darsi che le cattive condizioni di mercato influenzino la nostra capacità di pagarvi quanto dovuto.
Attenzione al rischio di cambio. Se scegliete una categoria di azioni in valuta estera, sarete esposti al rischio di cambio e il rendimento finale che otterrete dipenderà dal tasso di cambio tra la valuta estera e la valuta locale. Il rischio non è contemplato nell'indicatore sopra riportato. | ## The actual risk can vary significantly if you cash in at an early stage and you may get back less.
The summary risk indicator is a guide to the level of risk of this product compared to other products. It shows how likely it is that the product will lose money because of movements in the markets or because we are not able to pay you.
We have classified this product as 4 out of 7, which is a medium risk class. This rates the potential losses from future performance at a medium level, and poor market conditions could impact our capacity to pay you.
Be aware of currency risk. If you choose a foreign currency share class you will be exposed to currency risk and your final return will depend on the exchange rate between the foreign currency and your local currency. The risk is not considered in the indicator shown above. | en | it |
DOLFIN6561 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Les frais d’entrée et de sortie affichés sont des frais maximum. Dans certains cas, les frais payés peuvent être inférieurs - vous pouvez obtenir plus d’information auprès de votre conseiller financier.
*Les frais courants sont fondés sur les chiffres de l’exercice précédent, clos en décembre 2021. Ce pourcentage peut varier d’une année sur l’autre.
Il exclut :
Les commissions de surperformance.
Les frais d’intermédiation, à l’exception des frais d’entrée et de sortie payés par le FCP lorsqu’il achète ou vend des parts ou actions d’un autre OPC.
Pour plus d'information sur les frais, veuillez-vous référer à la rubrique « frais et commissions » du prospectus de ce FCP, disponible à l'adresse www.cpr-am.com ou sur simple demande auprès de la société de gestion de portefeuille.
Performances passées
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
12,1%
2017 2018 2019 2020 2021
Le diagramme affiché ne constitue pas une indication fiable des performances futures. Ce FCP a été créé en 2020.
Les performances présentées ci-contre sont celles de Amundi CPR Banca March Impact - C EUR créée en 2020. Pour plus d'information, merci de consulter notre site www.cpr-am.com.
Ce FCP n'a pas d'indicateur de référence. L'indice MSCI World (NR) en euro sert à comparer les performances et, le cas échéant, à calculer les commissions de surperformance.
31,1%
Les performances annuelles sont calculées sur la base de valeurs liquidatives libellées en EUR.
Amundi CPR Banca March Impact - C EUR Indice
Informations pratiques www.cpr-am.com
Nom du dépositaire : CACEIS Bank.
Lieu et modalités d'obtention d'information sur le FCP (prospectus, rapport annuel, document semestriel et autres informations pratiques et/ou sur les autres catégories de parts) : ces informations sont disponibles gratuitement et sur simple demande écrite à CPR Asset Management – 91-93, boulevard Pasteur 75015 Paris France ou sur www.cpr-am.com
Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention de titres du FCP peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner à ce sujet auprès du commercialisateur du FCP.
La valeur liquidative est disponible à chaque calcul auprès de la société de gestion de portefeuille.
Le FCP n’est pas ouvert aux résidents des Etats-Unis d’Amérique/aux « U.S. Persons » telles que définies au sein des mentions légales du site internet de la société de gestion de portefeuille : www.cpr-am.com et/ou dans le prospectus du FCP.
Les détails actualisés de la politique de rémunération de la société de gestion sont disponibles sur son site internet ou gratuitement sur simple demande écrite auprès de celle-ci. Cette politique décrit notamment les modalités de calcul des rémunérations et avantages de certaines catégories de salariés, les organes responsables de leur attribution ainsi que la composition du Comité de rémunération.
La responsabilité de CPR Asset Management ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus du FCP.
Ce FCP est agréé en France et réglementé par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF). CPR Asset Management est agréée en France et réglementée par l'AMF.
Les informations clés pour l'investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 28 avril 2022. | Losgastos de entrada y de salida indicados son gastos máximos. En algunos casos, los gastos abonados pueden ser inferiores, usted puede obtener más información dirigiéndose a su asesor financiero.
* Los gastos corrientes se basan en las cifras del ejercicio anterior, cerrado en diciembre de 2021. Este porcentaje puede variar de un año a otro.
Excluye:
Las comisiones de rentabilidad superior.
Los gastos de intermediación, salvo los gastos de entrada y de salida que paga el Fondo cuando compra o vende participaciones o acciones de otro OIC.
Si desea obtener más información sobre los gastos, consulte la sección “gastos y comisiones” del folleto de este Fondo, disponible en la dirección www.cpr-am.com o previa solicitud del interesado en la sociedad gestora de la cartera.
Rentabilidad histórica
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
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12,1%
2017 2018 2019 2020 2021
El diagrama que aquí figura no constituye una indicación fiable de la rentabilidad futura. El Fondo se creó en 2020.
La rentabilidad que aquí figura corresponde a la de Amundi CPR Banca March Impact - C EUR creada en 2020. Para obtener más información, visite nuestro sitio web www.cpr-am.com.
El Fondo no es un indicador de referencia. El índice MSCI World (NR) en euros se utiliza para comparar la rentabilidad y, si corresponde, calcular las comisiones de rentabilidad superior.
31,1%
La rentabilidad anual se calcula a partir del valor liquidativo denominado en euros.
Amundi CPR Banca March Impact - C EUR Indice
Información práctica www.cpr-am.com
Nombre del depositario: CACEIS Bank.
Lugar y formas para obtener información sobre el Fondo (folleto, informe anual, documento semestral y otra información práctica y/o sobre las demás categorías de participaciones): dicha información se encuentra disponible de forma gratuita previa solicitud por escrito a CPR Asset Management – 91-93, boulevard Pasteur 75015 París, Francia o en su página web www.cpr-am.com
Según su régimen fiscal, las plusvalías y los ingresos eventuales relacionados con la tenencia de títulos del Fondo pueden estar sujetos a impuestos. Le aconsejamos que solicite información al respecto a su agente de comercialización del Fondo.
El valor liquidativo se halla disponible tras cada cálculo en la sociedad gestora de la cartera.
El Fondo de inversión no está disponible para los residentes de los Estados Unidos de América/«Personas estadounidenses» según se definen en las notas legales del sitio web de la sociedad gestora de la cartera: www.cpr-am.com y/o en el folleto del Fondo.
Los detalles actualizados de la política de remuneraciones de la sociedad gestora están disponibles en su página web o de forma gratuita previa solicitud por escrito. Esta política detalla principalmente los métodos de cálculo de las remuneraciones y las ventajas de determinadas categorías de empleados, los órganos responsables de su asignación y la composición del Comité de remuneraciones.
CPR Asset Management únicamente incurrirá en responsabilidad por las declaraciones contenidas en el presente documento que resulten engañosas, inexactas o incoherentes frente a las correspondientes partes del folleto del Fondo.
Este Fondo está autorizado en Francia y está regulado por la Autoridad de Mercados Financieros (AMF).
CPR Asset Management está autorizada en Francia y regulada por la Autoridad de Mercados Financieros (AMF). Los presentes datos fundamentales para el inversor son exactos a 28 de abril de 2022. | Les frais d’entrée et de sortie affichés sont des frais maximum. Dans certains cas, les frais payés peuvent être inférieurs - vous pouvez obtenir plus d’information auprès de votre conseiller financier.
*Les frais courants sont fondés sur les chiffres de l’exercice précédent, clos en décembre 2021. Ce pourcentage peut varier d’une année sur l’autre.
Il exclut :
Les commissions de surperformance.
Les frais d’intermédiation, à l’exception des frais d’entrée et de sortie payés par le FCP lorsqu’il achète ou vend des parts ou actions d’un autre OPC.
Pour plus d'information sur les frais, veuillez-vous référer à la rubrique « frais et commissions » du prospectus de ce FCP, disponible à l'adresse www.cpr-am.com ou sur simple demande auprès de la société de gestion de portefeuille.
Performances passées
35%
30%
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0%
12,1%
2017 2018 2019 2020 2021
Le diagramme affiché ne constitue pas une indication fiable des performances futures. Ce FCP a été créé en 2020.
Les performances présentées ci-contre sont celles de Amundi CPR Banca March Impact - C EUR créée en 2020. Pour plus d'information, merci de consulter notre site www.cpr-am.com.
Ce FCP n'a pas d'indicateur de référence. L'indice MSCI World (NR) en euro sert à comparer les performances et, le cas échéant, à calculer les commissions de surperformance.
31,1%
Les performances annuelles sont calculées sur la base de valeurs liquidatives libellées en EUR.
Amundi CPR Banca March Impact - C EUR Indice
Informations pratiques www.cpr-am.com
Nom du dépositaire : CACEIS Bank.
Lieu et modalités d'obtention d'information sur le FCP (prospectus, rapport annuel, document semestriel et autres informations pratiques et/ou sur les autres catégories de parts) : ces informations sont disponibles gratuitement et sur simple demande écrite à CPR Asset Management – 91-93, boulevard Pasteur 75015 Paris France ou sur www.cpr-am.com
Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention de titres du FCP peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner à ce sujet auprès du commercialisateur du FCP.
La valeur liquidative est disponible à chaque calcul auprès de la société de gestion de portefeuille.
Le FCP n’est pas ouvert aux résidents des Etats-Unis d’Amérique/aux « U.S. Persons » telles que définies au sein des mentions légales du site internet de la société de gestion de portefeuille : www.cpr-am.com et/ou dans le prospectus du FCP.
Les détails actualisés de la politique de rémunération de la société de gestion sont disponibles sur son site internet ou gratuitement sur simple demande écrite auprès de celle-ci. Cette politique décrit notamment les modalités de calcul des rémunérations et avantages de certaines catégories de salariés, les organes responsables de leur attribution ainsi que la composition du Comité de rémunération.
La responsabilité de CPR Asset Management ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus du FCP.
Ce FCP est agréé en France et réglementé par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF). CPR Asset Management est agréée en France et réglementée par l'AMF.
Les informations clés pour l'investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 28 avril 2022. | fr | es |
DOLFIN6562 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### Article 10 - Merger – Split
The Management Company may either merge all or part of the FCP's assets with another fund under its management, or split the FCP into two or more funds under its management.
Such mergers or splits may only be carried out one month after unitholders have been notified thereof. They give rise to the issue of a new certificate indicating the number of units held by each unitholder. | ##### Article 10 - Fusion – Scission
La Société de Gestion peut soit faire apport, en totalité ou en partie, des actifs compris dans le FCP à un autre OPCVM qu’elle gère, soit scinder le FCP en deux ou plusieurs autres OPCVM dont elle assurera la gestion.
Ces opérations de fusion ou de scission ne peuvent être réalisées qu’un mois après que les porteurs en ont été avisés. Elles donnent lieu à la délivrance d’une nouvelle attestation précisant le nombre de parts détenues par chaque porteur. | #### Article 10 - Merger – Split
The Management Company may either merge all or part of the FCP's assets with another fund under its management, or split the FCP into two or more funds under its management.
Such mergers or splits may only be carried out one month after unitholders have been notified thereof. They give rise to the issue of a new certificate indicating the number of units held by each unitholder. | en | fr |
DOLFIN6563 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# OBJECTIVE AND INVESTMENT POLICY
## Objective
## The fund's objective is total return, with an emphasis on current income but also considering capital appreciation, measured in Euros.
## Investment Policy
The fund invests primarily (at least 70%) in Euro-denominated investment grade corporate debt instruments. The fund may also invest in below investment grade debt instruments, government and government-related debt instruments, securitized instruments and non-Euro denominated debt instruments, including debt instruments of issuers in emerging markets. The fund will promote an environmental characteristic within the meaning of Article 8 of the Regulation (EU) 2019/2088 of 27 November 2019 on sustainability-related disclosures in the financial sector ("SFDR"). Please refer to the fund's Prospectus and website for additional information. The Investment Manager may also consider environmental, social and governance (ESG) factors in its fundamental investment analysis alongside other factors. The fund is expected to use derivatives extensively for hedging and/or investment purposes, including to increase or decrease exposure to a particular market, segment of the market, or security, to manage interest rate, credit, or currency exposure or other characteristics of the fund, or as alternatives to direct investments. Some portion of the fund's assets will be held in cash due to collateral requirements for the fund's investments in derivatives, purchase and redemption activity, and other short term cash needs. | # OBJETIVO Y POLÍTICA DE INVERSIÓN
## Objetivo
## El objetivo del fondo es la rentabilidad total, aunque tendrá preferencia por lograr unos rendimientos corrientes, teniendo en cuenta también la apreciación del capital, expresada en euros.
## Política de inversión
El fondo invierte principalmente (al menos un 70%) en instrumentos de renta fija privada con grado de inversión denominados en euros. El fondo también podrá invertir en instrumentos de renta fija con calificaciones inferiores al grado de inversión, deuda soberana e instrumentos de renta fija de entidades gubernamentales, instrumentos titulizados e instrumentos de renta fija denominados en divisas distintas al euro, lo que incluye aquellos procedentes de emisores ubicados en mercados emergentes. El fondo promoverá características ambientales según lo descrito en artículo 8 del Reglamento (UE) 2019/2088 de 27 de noviembre de 2019, sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector financiero (el «SFDR»). Consulte el Folleto y el sitio web del fondo para obtener más información. La Gestora de inversiones también puede tener en cuenta criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG, por sus siglas en inglés) en su análisis fundamental de inversión, además de otros factores. Se prevé que el fondo recurra ampliamente a instrumentos derivados con fines de cobertura o inversión, ya sea para aumentar o reducir la exposición a un determinado mercado, segmento del mercado o título, para gestionar la exposición a los tipos de interés, deuda privada, divisas u otras características del fondo, o como alternativa frente a inversiones directas. Una parte de los activos del fondo se mantendrá en efectivo para atender requisitos de garantía con motivo de las inversiones que mantiene el fondo | # OBJECTIVE AND INVESTMENT POLICY
## Objective
## The fund's objective is total return, with an emphasis on current income but also considering capital appreciation, measured in Euros.
## Investment Policy
The fund invests primarily (at least 70%) in Euro-denominated investment grade corporate debt instruments. The fund may also invest in below investment grade debt instruments, government and government-related debt instruments, securitized instruments and non-Euro denominated debt instruments, including debt instruments of issuers in emerging markets. The fund will promote an environmental characteristic within the meaning of Article 8 of the Regulation (EU) 2019/2088 of 27 November 2019 on sustainability-related disclosures in the financial sector ("SFDR"). Please refer to the fund's Prospectus and website for additional information. The Investment Manager may also consider environmental, social and governance (ESG) factors in its fundamental investment analysis alongside other factors. The fund is expected to use derivatives extensively for hedging and/or investment purposes, including to increase or decrease exposure to a particular market, segment of the market, or security, to manage interest rate, credit, or currency exposure or other characteristics of the fund, or as alternatives to direct investments. Some portion of the fund's assets will be held in cash due to collateral requirements for the fund's investments in derivatives, purchase and redemption activity, and other short term cash needs. | en | es |
DOLFIN6564 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Risk and reward profile
Lower risk Higher risk
Typically lower rewards Typically higher rewards
The risk and reward indicator is calculated on the basis of the share class volatility (the ups and downs in its value) over the prior 5 year period.
As this share class has not been in existence for 5 years, simulated performance data has been used.
The risk and reward indicator :
is based on simulated historical performance data and may not be a reliable indication for the future;
is not guaranteed and may change over time.
The lowest category does not mean that a share class is risk free. Your initial investment is not guaranteed.
The share class category reflects the following factors :
Higher volatility can result from investments in shares as their value may fluctuate more than other financial instruments, such as bonds.
The Fund is actively managed. This means that the Fund manager applies a detailed fundamental analysis in order to selectively pick companies in a discretionary manner. The Fund is not managed relative to a benchmark index.
For non-distributing share classes, income earned by the Fund is fully reinvested. Distributing share classes may pay income earned to investors through dividends.
Due to the long-term objective of the Fund, the Fund may not be appropriate for investors who plan to invest for less than 5 years.
Shares in the Fund trade every day that is a business day in Dublin. You can place an order to buy or sell shares on any business day.
The Fund may use fx forwards with the aim of limiting the effect that changes in foreign exchange rates may have on the value of the Fund. Fx swaps may be used for the purpose of rolling maturing fx forward contracts.
The base currency of the Fund is USD.
The Fund may invest in shares priced in currencies other than the currency of the share class. This may result in the value of the share class increasing or decreasing due to changes in foreign exchange rates.
Risks for this Fund which are not taken into account in the indicator include:
Liquidity risk: The risk that some securities held by the Fund may be difficult or impossible to sell at the desired time and price.
Counterparty risk: The Fund may suffer losses if a counterparty defaults and is unable to meet its contractual obligations.
Emerging markets risk: Investing in companies in emerging markets involves higher risk than investing in established economies or securities markets. Emerging markets may have less stable legal and political systems, which could affect the safe-keeping or value of assets. Investments in emerging markets funds should not constitute a substantial portion of an investor’s portfolio.
A more detailed description of risks can be found in the ‘Risk Factors’ section of the prospectus. | # Perfil de riesgo y remuneración
Menor riesgo Mayor riesgo
Por lo general menor remuneración Por lo general mayor remuneración
El indicador de riesgo y remuneración se calcula según la volatilidad de la clase de acciones (las alzas y bajas en su valor) durante el periodo de 5 años anterior.
Debido a que esta clase de acciones no ha existido por un periodo de 5 años, se utilizaron datos de rendimiento simulado.
El indicador de riesgo y remuneración:
se basa en datos de simulaciones de rentabilidad histórica y puede no constituir una indicación fiable del futuro perfil del Fondo;
no está garantizado y puede cambiar con el tiempo.
La asignación a la categoría más baja no significa que una clase de acciones esté libre de riesgo.
Su inversión inicial no está garantizada.
La categoría de clase de acciones refleja los siguientes factores:
Invertir en acciones puede generar mayor volatilidad dado que su valor fluctúa más que el de otros instrumentos financieros, como los bonos.
El Fondo está gestionado de forma activa. Esto significa que la sociedad de gestión del Fondo aplica un detallado análisis fundamental a fin de escoger selectivamente empresas de manera discrecional. El Fondo no se gestiona con relación a ningún índice de referencia.
En el caso de las clases de acciones no distribuibles, los ingresos generados por el Fondo se reinvertirán en su totalidad. Las clases de acciones de distribución podrán pagar los ingresos generados a los inversores a través de dividendos.
Debido que el Fondo posee un objetivo a largo plazo, puede no resultar apropiado para inversores que planean invertir por un periodo inferior a 5 años.
Las acciones del Fondo se negocian todos los días hábiles en Dublín. Puede transmitir una orden de compra o venta de acciones en cualquier día hábil.
El Fondo podrá utilizar contratos a plazo sobre divisas con el propósito de limitar el efecto que las fluctuaciones en los tipos de cambio pudieran tener sobre el valor del Fondo. Los swaps de divisas pueden utilizarse a efectos de reinvertir los contratos a plazo de divisas que vencen.
La divisa base del Fondo es el USD.
El Fondo puede invertir en acciones denominadas en divisas distintas a la divisa de la clase de acciones. Por consiguiente, el valor de la clase de acciones podrá aumentar o disminuir debido a fluctuaciones en los tipos de cambio.
Los riesgos para el Fondo que el indicador no tiene en cuenta incluyen:
Riesgo de liquidez: El riesgo de que sea difícil o imposible vender ciertos valores mantenidos por el Fondo en el momento y por el precio deseado.
Riesgo de contraparte: El Fondo puede incurrir en pérdidas ante el incumplimiento de una contraparte que no puede atender sus obligaciones contractuales.
Riesgo de mercados emergentes: Invertir en empresas de mercados emergentes implica mayor riesgo que invertir en economías o mercados de valores establecidos. Los mercados emergentes pueden tener sistemas jurídicos y políticos más inestables, lo que podría afectar la salvaguarda o el valor de los activos. Las inversiones en fondos de mercados emergentes no deberían constituir una parte sustancial de la cartera de un inversor.
Encontrará una descripción más detallada de los riegos en la sección
«Factores de riesgo» del folleto. | # Risk and reward profile
Lower risk Higher risk
Typically lower rewards Typically higher rewards
The risk and reward indicator is calculated on the basis of the share class volatility (the ups and downs in its value) over the prior 5 year period.
As this share class has not been in existence for 5 years, simulated performance data has been used.
The risk and reward indicator :
is based on simulated historical performance data and may not be a reliable indication for the future;
is not guaranteed and may change over time.
The lowest category does not mean that a share class is risk free. Your initial investment is not guaranteed.
The share class category reflects the following factors :
Higher volatility can result from investments in shares as their value may fluctuate more than other financial instruments, such as bonds.
The Fund is actively managed. This means that the Fund manager applies a detailed fundamental analysis in order to selectively pick companies in a discretionary manner. The Fund is not managed relative to a benchmark index.
For non-distributing share classes, income earned by the Fund is fully reinvested. Distributing share classes may pay income earned to investors through dividends.
Due to the long-term objective of the Fund, the Fund may not be appropriate for investors who plan to invest for less than 5 years.
Shares in the Fund trade every day that is a business day in Dublin. You can place an order to buy or sell shares on any business day.
The Fund may use fx forwards with the aim of limiting the effect that changes in foreign exchange rates may have on the value of the Fund. Fx swaps may be used for the purpose of rolling maturing fx forward contracts.
The base currency of the Fund is USD.
The Fund may invest in shares priced in currencies other than the currency of the share class. This may result in the value of the share class increasing or decreasing due to changes in foreign exchange rates.
Risks for this Fund which are not taken into account in the indicator include:
Liquidity risk: The risk that some securities held by the Fund may be difficult or impossible to sell at the desired time and price.
Counterparty risk: The Fund may suffer losses if a counterparty defaults and is unable to meet its contractual obligations.
Emerging markets risk: Investing in companies in emerging markets involves higher risk than investing in established economies or securities markets. Emerging markets may have less stable legal and political systems, which could affect the safe-keeping or value of assets. Investments in emerging markets funds should not constitute a substantial portion of an investor’s portfolio.
A more detailed description of risks can be found in the ‘Risk Factors’ section of the prospectus. | en | es |
DOLFIN6565 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Depositary Administrative Agent, Domiciliary Agent, Paying Agent, Registrar, Transfer Agent and Listing Agent is entitled to receive, out of the assets of each Class within each Sub-Fund, a fee calculated in accordance with customary banking practice in Luxembourg.
In addition, the Depositary, Administrative Agent, Domiciliary Agent, Paying Agent, Registrar, Transfer Agent and Listing Agent is entitled to be reimbursed by the Fund for its reasonable out-of-pocket expenses and disbursements and for charges of any correspondents.
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## Operating and Administrative Expenses | Il Depositario, Agente amministrativo, Agente domiciliatario, Agente di pagamento, Conservatore del registro, Agente di trasferimento e Agente incaricato delle quotazioni hanno diritto a percepire, a valere sulle attività di ciascuna Classe di ogni Comparto, una commissione calcolata in conformità alle prassi bancarie in uso nel Lussemburgo.
Inoltre, il Depositario, Agente amministrativo, Agente domiciliatario, Agente di pagamento, Conservatore del registro, Agente di trasferimento e Agente incaricato delle quotazioni hanno diritto ad ottenere il rimborso, da parte del Fondo, di tutte le spese vive ragionevolmente sostenute, oltre che degli esborsi e dei costi di eventuali corrispondenti.
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## Spese di funzionamento e amministrazione | The Depositary Administrative Agent, Domiciliary Agent, Paying Agent, Registrar, Transfer Agent and Listing Agent is entitled to receive, out of the assets of each Class within each Sub-Fund, a fee calculated in accordance with customary banking practice in Luxembourg.
In addition, the Depositary, Administrative Agent, Domiciliary Agent, Paying Agent, Registrar, Transfer Agent and Listing Agent is entitled to be reimbursed by the Fund for its reasonable out-of-pocket expenses and disbursements and for charges of any correspondents.
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## Operating and Administrative Expenses | en | it |
DOLFIN6566 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### Swap Contracts and Contracts for Differences
A Fund may only close out a swap, contract for differences, cap, floor or collar or OTC option with the particular counterparty. Also, if the counterparty defaults, a Fund will have contractual remedies pursuant to the agreement related to the transaction, but there is no assurance that contract counterparties will be able to meet their obligations pursuant to such contracts or that, in the event of default, a Fund will succeed in enforcing contractual remedies. There also may be documentation risk, including the risk that the parties may disagree as to the proper interpretation of the terms of a contract. If such a dispute occurs, the cost and unpredictability of the legal proceedings required for a Fund to enforce its contractual rights may lead the Fund to decide not to pursue its claims against the counterparty. A Fund thus assumes the risk that it may be unable to obtain payments owed to it under swap contracts, OTC options and other two-party contracts or that those payments may be delayed or made only after the Fund has incurred the costs of litigation.
The EU Regulation on OTC derivatives, central counterparties and trade repositories (“EMIR”) introduced uniform requirements covering financial counterparties, such as investment firms, credit institutions, insurance companies and managers of alternative investment funds and certain non- financial counterparties in respect of central clearing of so-called “eligible” OTC derivative contracts through a duly authorized central counterparty, reporting the details of derivative contracts to a trade repository and certain risk mitigation requirements. The regulatory changes arising from EMIR may increase the cost of entering into OTC derivative transactions and therefore reduce the use of OTC derivative transactions by a Fund. | #### Swapkontrakte und Differenzkontrakte
Ein Fonds darf nur einen Swap, einen Differenzkontrakt, einen Cap, einen Floor oder Collar oder eine OTC-Option mit der jeweiligen Gegenpartei abschliessen. Auch wenn die Gegenpartei in Verzug gerät, verfügt ein Fonds über vertragliche Rechtsbehelfe gemäss der Vereinbarung über die Transaktion, aber es gibt keine Garantie, dass die Gegenparteien in der Lage sein werden, ihren Verpflichtungen aus diesen Verträgen nachzukommen, oder dass es einem Fonds im Falle des Verzugs gelingt, vertragliche Rechtsbehelfe durchzusetzen. Es kann auch ein Dokumentationsrisiko bestehen, einschliesslich des Risikos, dass sich die Parteien über die richtige Auslegung der Vertragsbedingungen nicht einigen können. Im Falle eines solchen Streits können die Kosten und die Unvorhersehbarkeit der für die Durchsetzung der vertraglichen Rechte eines Fonds erforderlichen Gerichtsverfahren dazu führen, dass der Fonds beschliesst, seine Ansprüche gegen die Gegenpartei nicht geltend zu machen. Ein Fonds übernimmt somit das Risiko, dass er möglicherweise nicht in der Lage ist, Zahlungen zu erhalten, die ihm aus Swapverträgen, OTC-Optionen und anderen Zweiparteienverträgen geschuldet werden, oder dass diese Zahlungen verzögert oder erst dann geleistet werden, wenn dem Fonds die Kosten des Rechtsstreits bereits entstanden sind.
Mit der EU-Verordnung über OTC-Derivate, zentrale Gegenparteien und Transaktionsregister („EMIR“) wurden einheitliche Anforderungen für finanzielle Gegenparteien wie Wertpapierfirmen, Kreditinstitute, Versicherungsgesellschaften und Manager alternativer Investmentfonds und bestimmte nichtfinanzielle Gegenparteien in Bezug auf das zentrale Clearing von sogenannten „zugelassenen“ OTC-Derivatekontrakten durch eine ordnungsgemäss zugelassene zentrale Gegenpartei eingeführt, wobei die Einzelheiten von Derivatekontrakten an ein Transaktionsregister gemeldet und bestimmte Anforderungen an die Risikominderung gestellt wurden. Die regulatorischen Änderungen, die sich aus EMIR ergeben, können die Kosten für den Abschluss von OTC-Derivatgeschäften erhöhen und somit die Nutzung von OTC-Derivatgeschäften durch einen Fonds reduzieren. | #### Swap Contracts and Contracts for Differences
A Fund may only close out a swap, contract for differences, cap, floor or collar or OTC option with the particular counterparty. Also, if the counterparty defaults, a Fund will have contractual remedies pursuant to the agreement related to the transaction, but there is no assurance that contract counterparties will be able to meet their obligations pursuant to such contracts or that, in the event of default, a Fund will succeed in enforcing contractual remedies. There also may be documentation risk, including the risk that the parties may disagree as to the proper interpretation of the terms of a contract. If such a dispute occurs, the cost and unpredictability of the legal proceedings required for a Fund to enforce its contractual rights may lead the Fund to decide not to pursue its claims against the counterparty. A Fund thus assumes the risk that it may be unable to obtain payments owed to it under swap contracts, OTC options and other two-party contracts or that those payments may be delayed or made only after the Fund has incurred the costs of litigation.
The EU Regulation on OTC derivatives, central counterparties and trade repositories (“EMIR”) introduced uniform requirements covering financial counterparties, such as investment firms, credit institutions, insurance companies and managers of alternative investment funds and certain non- financial counterparties in respect of central clearing of so-called “eligible” OTC derivative contracts through a duly authorized central counterparty, reporting the details of derivative contracts to a trade repository and certain risk mitigation requirements. The regulatory changes arising from EMIR may increase the cost of entering into OTC derivative transactions and therefore reduce the use of OTC derivative transactions by a Fund. | en | de |
DOLFIN6567 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### What is the policy to assess good governance practices of the investee companies?
Good governance practices are evaluated as part of the Investment Adviser’s ESG integration process. Such practices are assessed through a monitoring process. Where relevant, fundamental analysis of a range of governance metrics that cover areas such as auditing practices, board composition and executive compensation, among others, is also conducted. The Investment Adviser also engages in regular dialogue with companies on corporate governance issues and exercises its proxy voting rights for the entities in which the Fund invests. Capital Group expects companies to recognize the need for constructive relationships with those stakeholders that are most important to the company’s specific business – whether it is the workforce, customers, regulators and policymakers, or others in the communities and the environment in which the company operates. Companies that understand how stakeholders relationships affect their reputation can be better equipped to create long-term value.
Transparency and accountability are key. Capital Group expects companies to disclose data and insights on areas of stakeholder focus, including aspirational goals, quantitative targets and strategy setting. Capital Group also expects the board to set the tone at the top and provide effective independent oversight.
As described above, the Investment Adviser applies a Negative Screening Policy to the Fund. As part of this, the Investment Adviser excludes companies violating the principles of the UNGC as well as those violating principle 10 on anti-corruption and principle 3 on employee relations.
Capital Group's ESG Policy Statement provides additional detail on Capital Group’s ESG philosophy, integration, governance, support and processes, including proxy voting procedures and principles, as well as views on specific ESG issues, including ethical conduct, disclosures and corporate governance. Information on Capital Group’s corporate governance principles can be found in its Proxy Voting Procedures and Principles as well as in the ESG Policy Statement. | #### Wie werden die Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung der Unternehmen, in die investiert wird, bewertet?
Gute Governance-Praktiken werden im Rahmen des ESG-Integrationsprozesses des Anlageberaters bewertet. Solche Praktiken werden durch einen Überwachungsprozess bewertet. Sofern relevant, wird auch eine Fundamentalanalyse einer Reihe von Kennzahlen zur Unternehmensführung durchgeführt, die unter anderem Bereiche wie Prüfungspraktiken, Zusammensetzung des Vorstands und Vergütung von Führungskräften abdeckt. Der Anlageberater führt mit den Unternehmen zudem einen regelmäßigen Dialog über Fragen der Unternehmensführung und übt sein Stimmrecht bei den Unternehmen aus, in die der Fonds investiert. Die Capital Group erwartet von den Unternehmen, dass sie die Notwendigkeit konstruktiver Beziehungen zu denjenigen Stakeholdern erkennen, die für das spezifische Geschäft des Unternehmens am wichtigsten sind – seien es die Belegschaft, Kunden, Aufsichtsbehörden und Entscheidungsträger oder andere Personen in den Gemeinden und in dem Umfeld, in dem das Unternehmen tätig ist. Unternehmen, die verstehen, wie Beziehungen zu Stakeholdern ihren Ruf beeinflussen, können besser gerüstet sein, um langfristigen Wert zu schaffen. Transparenz und Rechenschaftspflicht sind entscheidend. Die Capital Group erwartet von den Unternehmen, dass sie Daten und Erkenntnisse zu den Bereichen offenlegen, auf die sich die Stakeholder konzentrieren, darunter die angestrebten Ziele, die quantitativen Vorgaben und die Festlegung der Strategie. Die Capital Group erwartet auch, dass der Vorstand an der Spitze den Ton angibt und für eine wirksame unabhängige Aufsicht sorgt.
Wie oben beschrieben wendet der Anlageberater eine Negative Screening Policy auf den Fonds an. Hierbei schließt der Anlageberater Unternehmen aus, die gegen die Prinzipien des UNGC verstoßen, insbesondere solche, die gegen Prinzip 10 zur Korruptionsbekämpfung und Prinzip 3 zu Mitarbeiterbeziehungen verstoßen.
Die ESG-Grundsatzerklärung der Capital Group bietet zusätzliche Details zur ESG- Philosophie, Integration, Unternehmensführung, Unterstützung sowie zu Prozessen der Capital Group, einschließlich Verfahren und Prinzipien der Stimmrechtsvertretung sowie Ansichten zu bestimmten ESG-Themen wie ethischem Verhalten, Offenlegungen und Unternehmensführung. Informationen zu den Unternehmensführungsgrundsätzen der
Capital Group finden Sie in den Verfahren und Prinzipien der Stimmrechtsvertretung sowie in der ESG-Grundsatzerklärung. | #### What is the policy to assess good governance practices of the investee companies?
Good governance practices are evaluated as part of the Investment Adviser’s ESG integration process. Such practices are assessed through a monitoring process. Where relevant, fundamental analysis of a range of governance metrics that cover areas such as auditing practices, board composition and executive compensation, among others, is also conducted. The Investment Adviser also engages in regular dialogue with companies on corporate governance issues and exercises its proxy voting rights for the entities in which the Fund invests. Capital Group expects companies to recognize the need for constructive relationships with those stakeholders that are most important to the company’s specific business – whether it is the workforce, customers, regulators and policymakers, or others in the communities and the environment in which the company operates. Companies that understand how stakeholders relationships affect their reputation can be better equipped to create long-term value.
Transparency and accountability are key. Capital Group expects companies to disclose data and insights on areas of stakeholder focus, including aspirational goals, quantitative targets and strategy setting. Capital Group also expects the board to set the tone at the top and provide effective independent oversight.
As described above, the Investment Adviser applies a Negative Screening Policy to the Fund. As part of this, the Investment Adviser excludes companies violating the principles of the UNGC as well as those violating principle 10 on anti-corruption and principle 3 on employee relations.
Capital Group's ESG Policy Statement provides additional detail on Capital Group’s ESG philosophy, integration, governance, support and processes, including proxy voting procedures and principles, as well as views on specific ESG issues, including ethical conduct, disclosures and corporate governance. Information on Capital Group’s corporate governance principles can be found in its Proxy Voting Procedures and Principles as well as in the ESG Policy Statement. | en | de |
DOLFIN6568 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Investment 10 000 CHF | If you exit after 1 Year | If you exit after 3 Years |
| --- | --- | --- |
| Total costs | 391 CHF | 790 CHF |
| Annual Cost Impact* | 3.91 % | 2.53 % | | | Investimento: 10 000 CHF | In caso di uscita dopo 1 Anno | In caso di uscita dopo 3 Anni |
| --- | --- | --- |
| Costi totali | 391 CHF | 790 CHF |
| Incidenza annuale dei costi* | 3,91 % | 2,53 % | | | Investment 10 000 CHF | If you exit after 1 Year | If you exit after 3 Years |
| --- | --- | --- |
| Total costs | 391 CHF | 790 CHF |
| Annual Cost Impact* | 3.91 % | 2.53 % | | en | it |
DOLFIN6569 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Investment objective and policy
The fund aims to provide a sustainable level of income, with a dividend yield higher than that of the FTSE EPRA Nareit Developed Asia Dividend Plus Index, plus the potential for capital growth over the long term (5 years or more).
The fund invests at least 75% of its assets in a concentrated portfolio of shares (equities) or equity-related securities of real estate investment trusts (REITs) and companies, which invest in property, in the Asia Pacific region. Securities will derive the main part of their revenue from owning, developing and managing real estate which in the view of the Investment Manager otfer prospects for above average dividends or reflect such prospects.
The fund is actively managed with reference to the FTSE EPRA Nareit Developed Asia Dividend Plus Index, which is broadly representative of the securities in which it may invest, as this forms the basis of the fund’s income target and the level above which performance fees may be charged (if applicable). The Investment Manager has discretion to choose investments for the fund with weightings ditferent to the index or not in the index, but at times the fund may hold investments similar to the index. | ### Anlageziel und Anlagepolitik
Der Fonds strebt ein nachhaltiges Ertragsniveau an, mit einer Dividendenrendite, die über der des FTSE EPRA Nareit Developed Asia Dividend Plus Index liegt, zuzüglich eines potenziellen langfristigen Kapitalwachstums (über 5 Jahre oder länger).
Der Fonds investiert mindestens 75 % seines Vermögens in ein konzentriertes Portfolio aus Aktien und aktienähnlichen Wertpapieren von Immobilienfonds (REITs) und Unternehmen, die in Immobilien investieren, in der Asien-Pazifik-Region. Die Wertpapiere werden den Großteil ihrer Erträge aus dem Besitz, der Entwicklung und der Verwaltung von Immobilien erzielen, die nach Ansicht des Anlageverwalters Aussichten auf überdurchschnittliche Dividenden bieten oder solche Aussichten widerspiegeln.
Der Fonds wird aktiv unter Bezugnahme auf den FTSE EPRA Nareit Developed Asia Dividend Plus Index verwaltet, der weitgehend repräsentativ für die Wertpapiere ist, in die er investieren darf, da dieser die Grundlage für das Ertragsziel des Fonds und den oben genannten Schwellenwert darstellt, bei dessen Überschreitung (gegebenenfalls) Performancegebühren erhoben werden können. Der Anlageverwalter kann in seinem Ermessen Anlagen für den Fonds mit anderen Gewichtungen als im Index oder nicht im Index enthaltene Anlagen auswählen, der Fonds kann jedoch gelegentlich ähnliche Anlagen halten wie der Index. | ### Investment objective and policy
The fund aims to provide a sustainable level of income, with a dividend yield higher than that of the FTSE EPRA Nareit Developed Asia Dividend Plus Index, plus the potential for capital growth over the long term (5 years or more).
The fund invests at least 75% of its assets in a concentrated portfolio of shares (equities) or equity-related securities of real estate investment trusts (REITs) and companies, which invest in property, in the Asia Pacific region. Securities will derive the main part of their revenue from owning, developing and managing real estate which in the view of the Investment Manager otfer prospects for above average dividends or reflect such prospects.
The fund is actively managed with reference to the FTSE EPRA Nareit Developed Asia Dividend Plus Index, which is broadly representative of the securities in which it may invest, as this forms the basis of the fund’s income target and the level above which performance fees may be charged (if applicable). The Investment Manager has discretion to choose investments for the fund with weightings ditferent to the index or not in the index, but at times the fund may hold investments similar to the index. | en | de |
DOLFIN6570 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Participatory notes involve a risk in addition to the normal risk associated with direct investment in underlying securities. The Fund is exposed to the risk that the issuer of the participatory note (the broker), the only contract counterparty, may be unable or may refuse to implement the contract. Participatory notes are issued privately and may be unlisted on a regulated market. There is no guarantee that the price of the participatory note will be equal to the price of the underlying security that it replicates.
- Risks linked to investment in distressed securitiesThe term “distressed securities” is understood to mean the official announcement of a credit event, i.e. payment default or restructuring. “Distressed securities” are securities where the issuer is in payment default. For the requirements of this Prospectus, the term “distressed securities” includes distressed securities and securities in default. Sub-funds do not invest in such securities. However, it cannot be excluded that a security held in portfolio might become distressed. In the event that the issuer should make an exchange offer or should be subject to a reorganisation plan, there is no assurance that the securities received in the context of such an exchange offer or reorganisation plan would have a value or potential for income equal to or greater than the securities in which it was invested. In such a case, the manager will endeavour, in the best interests of the investors, to replace the securities in question. The securities in the portfolio that subsequently become distressed cannot exceed 10% of the Net Asset Value of a sub-fund. The surplus must be realised as quickly as possible.
- Risks related to the leverage effectGross leverage reflects the level of use of derivative instruments via the sum in absolute value terms of the notional exposure obtained through derivatives. Gross leverage does not take account of any hedging measures taken nor the sensitivity of derivative instruments to market movements. Gross leverage is not representative of the risk profile of the sub-fund, it should be considered in light of the investment policy of the sub-funds concerned.
- Risks related to investments in ChinaRisks linked to investment in Chinese securitiesInvestments in Chinese securities involves exposure to the following risks:
- Political Risk: any significant change in general politics and the social or economic policies of the People’s Republic of China (“PRC”) may have a negative impact on investments in Chinese securities, including Chinese A shares.
- Exchange-rate risk: the renminbi is subject to exchange-rate restrictions and is not a freely convertible currency. This control on monetary conversion of exchange-rate fluctuations of the renminbi could have a negative effect on the activity and financial income of companies in the PRC. Insofar as the assets of a sub-fund are invested in the PRC, it will be exposed to the risk of the government imposing restrictions on the repatriation of funds or other assets outside the country.
- Tax risk: The legislation and tax regulations in PRC are often subject to changes in line with variation in the social and economic conditions and government policy. The application of and compliance with the laws and tax regulations of the PRC may have a significant negative effect on sub-funds, in particular with respect to the withholding taxes on dividends and capital gains imposed on foreign investors. The laws and tax regulations of the PRC change continually, so any interpretation of the laws and tax regulations of the PRC (including the related enforcement measures) applicable to the sub-funds cannot be definitive. Moreover, the terms and conditions of application of the law on company tax are specified in the detailed rules of implementation and additional tax circulars that may be published in the future. In view of this, there are currently uncertainties as to the manner in which the specific provisions of the law on transporting funds will be interpreted and applied to the sub-funds in the future. As such, the Company reserves the right to provide for tax withholding on the dividends and capital gains received on the sub-funds that invest in Chinese securities, particularly Chinese A shares, insofar as the legislation or tax regulations in force so require when income is generated. | Les obligations participatives impliquent un risque additionnel au risque normal associé à l’investissement direct dans les titres sous-jacents. Le Fonds est exposé au risque que l’émetteur de l’obligation participative (le broker), la seule contrepartie au contrat, soit incapable ou refuse d’exécuter le contrat. Les obligations participatives sont émises de manière privée et peuvent ne pas être cotées sur un marché réglementé. Il n’y a aucune garantie que le prix de l’obligation participative soit égal au prix du titre sous-jacent qu’elle réplique.
- Risques liés à l’investissement en « distressed securities »Par « titres en détresse » (« distressed securities »), on entend l'annonce officielle d'un évènement de crédit, c'est à dire le défaut de paiement ou la restructuration. Les « titres en défaut » sont des titres où l’émetteur est en défaut de paiement. Pour les besoins de ce Prospectus, le terme « distressed securities » comprend les titres en détresse et les titres en défaut. Les compartiments n’investissent pas dans de tels titres. Il ne peut cependant pas être exclu qu’un titre détenu en portefeuille devienne distressed. Au cas où l’émetteur fera une offre d’échange ou sera l’objet d’un plan de réorganisation, il n’y a pas d’assurance que les titres reçus dans le contexte d’une telle offre d’échange ou d’un tel plan de réorganisation auront une valeur ou un potentiel de revenu égal ou supérieur aux titres dans lesquels il a été investi. Dans un tel cas, le gestionnaire essayera, au mieux des intérêts des investisseurs, de remplacer les titres en question. Les titres détenus en portefeuille et devenant distressed par la suite ne peuvent pas excéder 10% de la Valeur Nette d’Inventaire d’un compartiment. L’excédent devra être réalisé dans les meilleurs délais.
- Risques liés à l’effet de levierLe levier brut reflète le niveau d'utilisation d'instruments dérivés au travers de la somme en valeur absolue des expositions notionnelles prises au travers des instruments dérivés. Le niveau de levier brut de tient pas compte des éventuelles mesures de couvertures prises et ne prend pas en compte la sensibilité des instruments dérivés aux mouvements de marché. Le niveau de levier brut n'est pas représentatif du profil de risque du compartiment, il est à considérer au regard de la politique d'investissement des compartiments concernés.
- Risques liés aux investissements en ChineRisques liés à l’investissement en titre ChinoisL’investissement en titres chinois entraîne l’exposition aux risques suivants :
- Risque Politique : tout changement important dans la politique générale et dans les politiques sociales ou économiques de la République populaire de Chine (la « RPC ») peut avoir un impact négatif sur les investissements dans les titres chinois, y compris les actions A chinoises
- Risque de change : le renminbi est soumis à des restrictions de change et n'est pas une devise librement convertible. Un tel contrôle de la conversion monétaire et des fluctuations des taux de change du renminbi pourrait avoir une incidence défavorable sur les activités et les résultats financiers des sociétés en RPC. Dans la mesure où les actifs d’un compartiment sont investis en RPC, il sera exposé au risque que son gouvernement impose des restrictions au rapatriement de fonds ou d’autres actifs en dehors du pays.
- Risque fiscal: La législation et la réglementation fiscale en RPC sont souvent sujettes à des changements en fonction de l'évolution des conditions sociales, économiques et de la politique gouvernementale. L'application et le respect des lois et réglementations fiscales de la RPC pourraient avoir un effet défavorable important sur les compartiments, en particulier en ce qui concerne la retenue à la source sur les dividendes et les plus-values imposées aux investisseurs étrangers. Les lois et réglementations fiscales de la RPC évoluant continuellement, toute interprétation des lois et réglementations fiscales de la RPC (y compris les mesures d'exécution connexes) applicables aux compartiments peut ne pas être définitive. De plus, les modalités d'application de la loi relative à l'impôt sur les sociétés sont précisées dans les règles de mise en œuvre détaillées et les circulaires fiscales supplémentaires susceptibles d'être publiées à l'avenir. Compte tenu de cela, il existe actuellement des incertitudes quant à la manière dont des dispositions spécifiques de la loi sur le transport de fonds seront interprétées et appliquées aux compartiments à l'avenir. En tant que telle, la Société se réserve le droit de prévoir une retenue à la source sur les dividendes et les plus-values perçues sur les compartiments qui investissent dans des titres chinois, notamment des actions A chinoises, dans la mesure où la législation et la réglementation fiscales en vigueur l'exigent lorsque les revenus sont réalisés. | Participatory notes involve a risk in addition to the normal risk associated with direct investment in underlying securities. The Fund is exposed to the risk that the issuer of the participatory note (the broker), the only contract counterparty, may be unable or may refuse to implement the contract. Participatory notes are issued privately and may be unlisted on a regulated market. There is no guarantee that the price of the participatory note will be equal to the price of the underlying security that it replicates.
- Risks linked to investment in distressed securitiesThe term “distressed securities” is understood to mean the official announcement of a credit event, i.e. payment default or restructuring. “Distressed securities” are securities where the issuer is in payment default. For the requirements of this Prospectus, the term “distressed securities” includes distressed securities and securities in default. Sub-funds do not invest in such securities. However, it cannot be excluded that a security held in portfolio might become distressed. In the event that the issuer should make an exchange offer or should be subject to a reorganisation plan, there is no assurance that the securities received in the context of such an exchange offer or reorganisation plan would have a value or potential for income equal to or greater than the securities in which it was invested. In such a case, the manager will endeavour, in the best interests of the investors, to replace the securities in question. The securities in the portfolio that subsequently become distressed cannot exceed 10% of the Net Asset Value of a sub-fund. The surplus must be realised as quickly as possible.
- Risks related to the leverage effectGross leverage reflects the level of use of derivative instruments via the sum in absolute value terms of the notional exposure obtained through derivatives. Gross leverage does not take account of any hedging measures taken nor the sensitivity of derivative instruments to market movements. Gross leverage is not representative of the risk profile of the sub-fund, it should be considered in light of the investment policy of the sub-funds concerned.
- Risks related to investments in ChinaRisks linked to investment in Chinese securitiesInvestments in Chinese securities involves exposure to the following risks:
- Political Risk: any significant change in general politics and the social or economic policies of the People’s Republic of China (“PRC”) may have a negative impact on investments in Chinese securities, including Chinese A shares.
- Exchange-rate risk: the renminbi is subject to exchange-rate restrictions and is not a freely convertible currency. This control on monetary conversion of exchange-rate fluctuations of the renminbi could have a negative effect on the activity and financial income of companies in the PRC. Insofar as the assets of a sub-fund are invested in the PRC, it will be exposed to the risk of the government imposing restrictions on the repatriation of funds or other assets outside the country.
- Tax risk: The legislation and tax regulations in PRC are often subject to changes in line with variation in the social and economic conditions and government policy. The application of and compliance with the laws and tax regulations of the PRC may have a significant negative effect on sub-funds, in particular with respect to the withholding taxes on dividends and capital gains imposed on foreign investors. The laws and tax regulations of the PRC change continually, so any interpretation of the laws and tax regulations of the PRC (including the related enforcement measures) applicable to the sub-funds cannot be definitive. Moreover, the terms and conditions of application of the law on company tax are specified in the detailed rules of implementation and additional tax circulars that may be published in the future. In view of this, there are currently uncertainties as to the manner in which the specific provisions of the law on transporting funds will be interpreted and applied to the sub-funds in the future. As such, the Company reserves the right to provide for tax withholding on the dividends and capital gains received on the sub-funds that invest in Chinese securities, particularly Chinese A shares, insofar as the legislation or tax regulations in force so require when income is generated. | en | fr |
DOLFIN6571 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and Investment Policy
- The fund aims to provide income and long-term capital growth.
- The fund will invest at least 70% in income producing shares of companies globally. The choice of assets is guided by attractive dividend yields in addition to the potential for capital growth.
- The fund will invest at least 50% of its net assets in securities that maintain sustainable characteristics. The fund promotes environmental and social characteristics pursuant to article 8 of the SFDR.
- The fund adheres to the firm-wide exclusion list (which includes cluster munitions and anti-personnel landmines) and also excludes issuers which fail to conduct their business in accordance with accepted international norms.
- The fund has the freedom to invest outside its principal geographies, market sectors, industries or asset classes.
- As this fund may invest globally, it may invest in countries considered to be emerging markets.
- The fund may invest in assets directly or achieve exposure indirectly through other eligible means including derivatives. The fund can use derivatives with the aim of risk or cost reduction or to generate additional capital or income, including for investment purposes, in line with the fund’s risk profile.
- The fund is actively managed and aims to provide income and capital growth. Income will typically be in excess of MSCI ACWI Index (Net) (the "Index"). The fund’s performance can be assessed against its Index. The Investment Manager has a wide range of discretion relative to the Index. While the fund will hold assets that are components of the Index, it also is expected to invest in companies, sectors, countries and security types that have different weightings from, and may not be included in the Index in order to take advantage of investment opportunities.
- Income earned by the fund is paid to shareholders out of gross investment income for most of the time. The fund seeks to maintain a stable payment per share so far as is reasonable. The payment is not fixed and will vary according to economic and other circumstances, and the ability of the fund to support stable payments without a long-term positive or negative impact on its capital. This may occasionally result in income payment coming out of the capital.
- Shares can usually be bought and sold each business day of the fund. | # Objetivos y política de inversión
- El fondo tiene como objetivo generar ingresos y crecimiento del capital a largo plazo.
- El fondo invertirá al menos un 70 % en acciones que creen renta de empresas de todo el mundo. La selección de activos queda determinada por una atractiva rentabilidad por dividendos, además de por el potencial de crecimiento del capital.
- El Subfondo invertirá al menos un 50 % de su patrimonio en valores que cuenten con características sostenibles. El Subfondo promueve las características medioambientales y sociales que exige el artículo 8 del SFDR.
- El Subfondo se ciñe a una lista de exclusión de firmas de todos los sectores (que incluyen la fabricación de bombas de racimo o minas antipersona), así como los emisores que no realizan su actividad conforme a unas normas aceptadas internacionalmente.
- El fondo tiene libertad para invertir fuera de sus límites principales en cuanto a zonas geográficas, sectores del mercado, industrias o clases de activos.
- Puesto que el Subfondo podrá invertir en todo el mundo, es posible que lo haga en países considerados mercados emergentes.
- El fondo puede invertir en activos directamente o lograr exposición de forma indirecta a través de otros medios aptos, también derivados. El fondo puede utilizar derivados con el fin de reducir riesgos o costes, o para generar capital o ingresos adicionales, además de con fines de inversión, de acuerdo con el perfil de riesgo del fondo.
- El Subfondo se gestiona de manera activa y tiene como objetivo ofrecer ingresos y crecimiento del capital. Normalmente, los ingresos superarán a los generados por el MSCI ACWI Index (Net) (en adelante, el «Índice»). La rentabilidad del Subfondo puede compararse con la de su Índice. El Gestor de Inversiones tiene un amplio rango de discrecionalidad en relación con el Índice. Aunque el Subfondo contará con activos que formen parte del Índice, también podrá invertir en empresas, países, sectores y valores no incluidos en él, o incluidos con ponderaciones diferentes, con el fin de aprovechar las oportunidades de inversión.
- Los ingresos obtenidos por el fondo se pagan a los accionistas a partir de los ingresos brutos derivados de la inversión durante la mayor parte del tiempo. El fondo trata de mantener un pago estable por acción, siempre que sea razonable. El pago no es fijo y variará en función de las circunstancias económicas y por otros motivos, así como por la capacidad del fondo para hacer frente a pagos estables sin que ello tenga repercusiones positivas o negativas a largo plazo en su capital. Esto podría hacer que el pago de dichas rentas se haga con el capital ocasionalmente.
- Normalmente, las Acciones pueden comprarse y venderse cada día hábil del Subfondo. | # Objectives and Investment Policy
- The fund aims to provide income and long-term capital growth.
- The fund will invest at least 70% in income producing shares of companies globally. The choice of assets is guided by attractive dividend yields in addition to the potential for capital growth.
- The fund will invest at least 50% of its net assets in securities that maintain sustainable characteristics. The fund promotes environmental and social characteristics pursuant to article 8 of the SFDR.
- The fund adheres to the firm-wide exclusion list (which includes cluster munitions and anti-personnel landmines) and also excludes issuers which fail to conduct their business in accordance with accepted international norms.
- The fund has the freedom to invest outside its principal geographies, market sectors, industries or asset classes.
- As this fund may invest globally, it may invest in countries considered to be emerging markets.
- The fund may invest in assets directly or achieve exposure indirectly through other eligible means including derivatives. The fund can use derivatives with the aim of risk or cost reduction or to generate additional capital or income, including for investment purposes, in line with the fund’s risk profile.
- The fund is actively managed and aims to provide income and capital growth. Income will typically be in excess of MSCI ACWI Index (Net) (the "Index"). The fund’s performance can be assessed against its Index. The Investment Manager has a wide range of discretion relative to the Index. While the fund will hold assets that are components of the Index, it also is expected to invest in companies, sectors, countries and security types that have different weightings from, and may not be included in the Index in order to take advantage of investment opportunities.
- Income earned by the fund is paid to shareholders out of gross investment income for most of the time. The fund seeks to maintain a stable payment per share so far as is reasonable. The payment is not fixed and will vary according to economic and other circumstances, and the ability of the fund to support stable payments without a long-term positive or negative impact on its capital. This may occasionally result in income payment coming out of the capital.
- Shares can usually be bought and sold each business day of the fund. | en | es |
DOLFIN6572 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- rules of conduct for employees in relation to employee trading, imposition of obligations to comply with insider trading law and training courses,
- setting principles for the remuneration system and rules on the acceptance, granting and disclosure of benefits,
- setting rules in relation to the receipt of other benefits in kind,
- principles for taking account of customers’ interests and providing advice that is appropriate to the customers and investments, as well as observation of the agreed investment principles,
- best execution policy for the acquisition and disposal of financial instruments,
- proxy voting policy,
- existence of a conflict-of-interest policy,
- implementing procedures and measures to prevent transaction costs from having an unreasonable adverse impact on investors’ interests,
- setting a limit for portfolio churn,
- establishing order cut-off times,
- investment advisors and fund managers are contractually bound to avoid conflicts of interests. | - Verhaltensregeln für Mitarbeiter in Bezug auf Mitarbeiterhandelsgeschäfte, die Auferlegung von Verpflichtungen zur Einhaltung des Insiderhandelsgesetzes und Schulungen,
- Festlegung von Grundsätzen für das Vergütungssystem und Regeln für die Annahme, Gewäh- rung und Offenlegung von Vorteilen,
- Festlegung von Regeln für den Bezug anderer Sachleistungen,
- Grundsätze zur Berücksichtigung der Kundeninteressen und einer den Kunden und Investitio- nen angemessenen Beratung sowie zur Beachtung der vereinbarten Anlagegrundsätze,
- Best Execution Policy für den Kauf und Verkauf von Finanzinstrumenten,
- Richtlinien für die Stimmabgabe durch Bevollmächtigte,
- Vorhandensein einer Conflict of Interests Policy (Organisationsrichtlinien zum Umgang mit In- teressenkonflikten),
- Durchführungsverfahren und -maßnahmen, um zu verhindern, dass Transaktionskosten unan- gemessene nachteilige Auswirkungen auf die Interessen der Anleger haben,
- Festlegung eines Limits für die Abwanderung von Portfolios,
- Festlegung von Auftragsschlußzeiten,
- Anlageberater und Fondsmanager sind vertraglich verpflichtet, Interessenkonflikte zu vermei- den. | - rules of conduct for employees in relation to employee trading, imposition of obligations to comply with insider trading law and training courses,
- setting principles for the remuneration system and rules on the acceptance, granting and disclosure of benefits,
- setting rules in relation to the receipt of other benefits in kind,
- principles for taking account of customers’ interests and providing advice that is appropriate to the customers and investments, as well as observation of the agreed investment principles,
- best execution policy for the acquisition and disposal of financial instruments,
- proxy voting policy,
- existence of a conflict-of-interest policy,
- implementing procedures and measures to prevent transaction costs from having an unreasonable adverse impact on investors’ interests,
- setting a limit for portfolio churn,
- establishing order cut-off times,
- investment advisors and fund managers are contractually bound to avoid conflicts of interests. | en | de |
DOLFIN6573 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Top Countries (% of Total Net Assets)3
FUND
Indonesia 5.84
Mexico 7.10
Dominican Republic 4.36
Egypt 5.34
Qatar 3.56
Russia 4.09
Brazil 3.33
Turkey 3.52
Other 57.03
United Arab Emirates 3.31
Cash 2.54
The risk and reward category shown is based on historic data.
Historic figures are only a guide and may not be a reliable indicator of what may happen in the future.
As such this category may change in the future.
The higher the category, the greater the potential reward, but also the greater the risk of losing the investment. Category 1 does not indicate a risk free investment.
The fund is in this category because it invests in fixed income securities from emerging markets and the fund's simulated and/or realised return has experienced medium rises and falls historically.
The fund may be impacted by movements in the exchange rates between the fund's currency and the currencies of the fund's investments.
This rating does not take into account other risk factors which should be considered before investing, these include:
The value of bonds are likely to decrease if interest rates rise and vice versa. | # Wichtigste Länder (% des Gesamtnettovermögens)3
FONDS
Indonesien 5,84
Mexiko 7,10
Dominikanische Republik 4,36
Ägypten 5,34
Katar 3,56
Russland 4,09
Brasilien 3,33
Türkei 3,52
Sonstige 57,03
Vereinigte Arabische Emirate 3,31
Liquide Mittel 2,54
Die Risiko- und Chancenkategorie basiert auf historischen Daten.
Historische Zahlen dienen nur der Orientierung und sind kein verlässlicher Indikator für künftige Entwicklungen.
Daher kann sich diese Kategorie in der Zukunft ändern.
Je höher die Kategorie, umso größer sind die potenziellen Chancen, aber umso größer ist auch das Risiko, Ihre Anlage zu verlieren. Kategorie 1 deutet nicht auf eine risikolose Anlage hin.
Der Fonds fällt in diese Kategorie, da er in festverzinsliche Wertpapiere aus Schwellenländern investiert und die simulierte und/oder realisierte Rendite des Fonds in der Vergangenheit moderat gestiegen oder zurückgegangen ist. Der Fonds kann durch Veränderungen der Wechselkurse zwischen der Fondswährung und den Währungen der Anlagen des Fonds beeinträchtigt werden.
Dieses Rating berücksichtigt keine anderen, vor einer Anlage zu erwägenden Risikofaktoren, wie z.B.:
Bei einem Anstieg der Zinsen ist mit einem Wertverlust von Anleihen zu | # Top Countries (% of Total Net Assets)3
FUND
Indonesia 5.84
Mexico 7.10
Dominican Republic 4.36
Egypt 5.34
Qatar 3.56
Russia 4.09
Brazil 3.33
Turkey 3.52
Other 57.03
United Arab Emirates 3.31
Cash 2.54
The risk and reward category shown is based on historic data.
Historic figures are only a guide and may not be a reliable indicator of what may happen in the future.
As such this category may change in the future.
The higher the category, the greater the potential reward, but also the greater the risk of losing the investment. Category 1 does not indicate a risk free investment.
The fund is in this category because it invests in fixed income securities from emerging markets and the fund's simulated and/or realised return has experienced medium rises and falls historically.
The fund may be impacted by movements in the exchange rates between the fund's currency and the currencies of the fund's investments.
This rating does not take into account other risk factors which should be considered before investing, these include:
The value of bonds are likely to decrease if interest rates rise and vice versa. | en | de |
DOLFIN6574 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### The fund is free to vary its foreign exchange market exposure within the limit of 125% of the net assets.
The investment strategy is mainly followed through a portfolio of direct investments in securities and derivatives on equity, foreign exchange, fixed income and, to a lesser extent, credit markets, as well as commodity indices, without restriction in terms of allocation by region, sector, type or size of security.
As the fund is managed on a flexible, active basis, its asset allocation may differ substantially from that of its reference indicator. Indeed, the portfolio manager dynamically manages exposure to the different markets and eligible asset classes, based on expectations of changes in risk/return ratios. The investment policy spreads risk by diversifying investments. Likewise, the portfolio established in each of the asset classes on the basis of detailed financial analysis may vary considerably from the weightings of the reference indicator in terms of geographic regions and sectors.
The allocation of the portfolio between the different asset classes (equities, fixed income, currencies) and fund categories (equities, mixed, bonds, money market, etc.) is based on analysis of the global macroeconomic environment and its indicators (growth, inflation, deficits, etc.) and may vary according to the portfolio manager’s expectations. | ### Der Fonds kann sein Exposure am Währungsmarkt in Höhe von bis zu 125% des Nettovermögens beliebig variieren.
Die Umsetzung der Anlagestrategie erfolgt hauptsächlich über ein Portfolio aus physischen Wertpapieren und den Einsatz von Derivaten auf den Aktien-, Devisen-, Zins- und in geringerem Maße auf den Kreditmärkten sowie von Rohstoffindizes ohne Vorgaben für die Allokation im Hinblick auf geografische Regionen, Wirtschaftszweige oder Art und Größe der Titel.
Aufgrund der flexiblen und aktiven Verwaltung des Fonds kann seine Portfoliostrukturierung deutlich von der seines Referenzindikators abweichen. Denn der Fondsmanager verwaltet sein Exposure in den verschiedenen Märkten und zugelassenen Anlageklassen dynamisch auf Grundlage der von ihm erwarteten Entwicklung ihrer Risiko-Rendite-Verhältnisse. Die Anlagepolitik basiert auf einer Streuung der Risiken über eine Anlagediversifizierung. Ebenso kann das in den einzelnen Vermögensklassen auf der Grundlage einer eingehenden Finanzanalyse gebildete Portfolio deutlich von den Gewichtungen des Referenzindikators abweichen, was die Verteilung nach Regionen und Sektoren anbelangt.
Die Verteilung der verschiedenen Vermögensklassen (Aktien, Zinsen, Währungen usw.) und Kategorien von OGA (Aktienfonds, Mischfonds, Rentenfonds, Geldmarktfonds usw.) innerhalb des Portfolios basiert auf einer Analyse des weltweiten makroökonomischen Umfelds und dessen Entwicklungsperspektiven (Wachstum, Inflation, Defizite usw.) und kann entsprechend den Einschätzungen und Erwartungen des Fondsmanagers variieren. | ### The fund is free to vary its foreign exchange market exposure within the limit of 125% of the net assets.
The investment strategy is mainly followed through a portfolio of direct investments in securities and derivatives on equity, foreign exchange, fixed income and, to a lesser extent, credit markets, as well as commodity indices, without restriction in terms of allocation by region, sector, type or size of security.
As the fund is managed on a flexible, active basis, its asset allocation may differ substantially from that of its reference indicator. Indeed, the portfolio manager dynamically manages exposure to the different markets and eligible asset classes, based on expectations of changes in risk/return ratios. The investment policy spreads risk by diversifying investments. Likewise, the portfolio established in each of the asset classes on the basis of detailed financial analysis may vary considerably from the weightings of the reference indicator in terms of geographic regions and sectors.
The allocation of the portfolio between the different asset classes (equities, fixed income, currencies) and fund categories (equities, mixed, bonds, money market, etc.) is based on analysis of the global macroeconomic environment and its indicators (growth, inflation, deficits, etc.) and may vary according to the portfolio manager’s expectations. | en | de |
DOLFIN6575 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# What is this product?
Type
Baillie Gifford Worldwide Discovery Fund ("the Fund") is a sub-fund of Baillie Gifford Worldwide Funds PLC (the Company). The Fund is managed by Baillie Gifford Investment Management (Europe) Limited. The Company is an open-ended investment company with variable capital organised under the laws of Ireland as a public limited company pursuant to the Companies Acts and the UCITS Regulations and is managed by the Manager.
Term
The Fund does not have a fixed maturity. All the shares in the Fund may be redeemed by the Company in certain circumstances details of which are outlined in the Prospectus including if so determined by the Directors of the Company, following consultation with the Manager. As such, the Manager may not unilaterally terminate the Fund.
Objectives
The Fund aims to produce attractive returns, mainly through capital growth, over the long term. The Fund invests mainly in shares of companies worldwide which we consider offer excellent future growth prospects. The Fund will invest in shares of companies in any country and in any sector which typically at the time of initial purchase have a market capitalisation of US$10 billion or less. The Fund is actively managed and no index is used for the purposes of determining or constraining the composition of the Fund's portfolio. The Fund's performance (after deduction of costs) should be measured against the MSCI All Country Small Cap Index for illustrative purposes only. The Fund seeks to materially outperform the index. The return of the Fund is dependent on the performance of the underlying assets. Income will be re-invested. No further shares will be purchased but the reinvestment will be reflected in the price of your existing accumulation shares. You can sell some or all of your shares on any day on which banks in Ireland are open for business by contacting the Transfer Agent by phone or post. The Fund's assets are held through the Company's Depositary, which is Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Limited. To obtain further and other practical information, including prices, and documentation please see the Other Relevant Information section of this document. This Key Investor Information Document describes the Fund only, the Prospectus and the annual and interim reports and accounts are prepared for the Company rather than the Fund. The assets of the Fund are segregated from other funds in the Company. This means that the assets of one fund cannot be used to meet the liabilities of another fund. You may at any time switch all or some of your shares in the Fund for shares in any other fund of the Company and may obtain further information about this from the conversion of shares section of the Prospectus.
Intended retail investor
The Fund is suitable for all investors seeking a fund that aims to deliver capital growth over a long-term investment horizon. The investor should be prepared to bear losses. The Fund is compatible for mass market distribution. The Fund may not be suitable for investors who are concerned about short-term volatility and performance, seeking a regular source of income and investing for less than five years. The Fund does not offer capital protection. | # ¿Qué es este producto?
Tipo
Baillie Gifford Worldwide Discovery Fund (el «Fondo») es un subfondo de Baillie Gifford Worldwide Funds PLC (la «Sociedad»). El Fondo está gestionado por Baillie Gifford Investment Management (Europe) Limited. La Sociedad es una sociedad de inversión de tipo abierto con capital variable, organizada conforme a la legislación irlandesa como sociedad anónima pública de conformidad con las Leyes de Sociedades y el Reglamento sobre OICVM y gestionada por el Gestor.
Plazo
El Fondo no tiene ningún vencimiento fijo. Todas las Acciones del Fondo podrán ser rescatadas por la Sociedad en determinadas circunstancias, detalladas en el Folleto, incluyendo si así lo determinan los Consejeros de la Sociedad, previa consulta con el Gestor. Así, el Gestor no podrá terminar unilateralmente el Fondo.
Objetivos
El Fondo tratará de obtener una rentabilidad atractiva, principalmente a través del crecimiento del capital, a largo plazo. El Fondo invierte principalmente en acciones de empresas de todo el mundo que, en nuestra opinión, ofrecen excelentes perspectivas de crecimiento futuro. El Fondo invertirá en acciones de empresas de cualquier país y en cualquier sector que, por lo general, en el momento de la compra inicial, tengan una capitalización de mercado inferior a 10 millones de USD. El Fondo se gestiona de manera activa y no se utiliza ningún índice para determinar o limitar la composición de la cartera del Fondo. El rendimiento del Fondo (tras deducir costes) debe medirse frente al MSCI All Country Small Cap Index, solo a título ilustrativo. El Fondo tratará de obtener resultados significativamente mejores a los del índice. La rentabilidad del Fondo depende de los resultados de los activos subyacentes. Los ingresos se reinvertirán. No se comprarán acciones adicionales pero la reinversión se verá reflejada en el precio de sus acciones de capitalización existentes. Usted puede vender todas o algunas de sus acciones cualquier día en que los bancos de Irlanda estén abiertos para operar, contactando con el Agente de transferencias por teléfono o por correo. Los activos del Fondo se mantienen a través del Depositario de la Sociedad, que es Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Limited. Para obtener información adicional y práctica, incluidos los precios y la documentación, consulte la sección «Otros datos de interés» de este documento. Este Documento de Datos Fundamentales para el Inversor describe únicamente el Fondo, el Folleto y los informes y cuentas anuales y semestrales se preparan para la Sociedad en lugar de para el Fondo. Los activos del Fondo están segregados de otros fondos de la Sociedad. Eso significa que los activos de un fondo no pueden usarse para atender los pasivos de otro fondo. Usted podrá convertir en cualquier momento todas o algunas de sus acciones en el Fondo por acciones de otro fondo de la Sociedad y podrá obtener más información sobre esto en el apartado de conversión de acciones del Folleto.
Inversor minorista al que va dirigido
El Fondo es adecuado para todos los inversores que buscan un fondo cuyo objetivo sea lograr un crecimiento del capital en un horizonte de inversión a largo plazo. El inversor debe estar preparado para soportar pérdidas. El Fondo es compatible con la distribución masiva en el mercado. Es posible que el fondo no sea adecuado para inversores preocupados por la volatilidad y el rendimiento a corto plazo, que busquen una fuente de ingresos periódica y una inversión inferior a cinco años. El Fondo no ofrece protección de capital. | # What is this product?
Type
Baillie Gifford Worldwide Discovery Fund ("the Fund") is a sub-fund of Baillie Gifford Worldwide Funds PLC (the Company). The Fund is managed by Baillie Gifford Investment Management (Europe) Limited. The Company is an open-ended investment company with variable capital organised under the laws of Ireland as a public limited company pursuant to the Companies Acts and the UCITS Regulations and is managed by the Manager.
Term
The Fund does not have a fixed maturity. All the shares in the Fund may be redeemed by the Company in certain circumstances details of which are outlined in the Prospectus including if so determined by the Directors of the Company, following consultation with the Manager. As such, the Manager may not unilaterally terminate the Fund.
Objectives
The Fund aims to produce attractive returns, mainly through capital growth, over the long term. The Fund invests mainly in shares of companies worldwide which we consider offer excellent future growth prospects. The Fund will invest in shares of companies in any country and in any sector which typically at the time of initial purchase have a market capitalisation of US$10 billion or less. The Fund is actively managed and no index is used for the purposes of determining or constraining the composition of the Fund's portfolio. The Fund's performance (after deduction of costs) should be measured against the MSCI All Country Small Cap Index for illustrative purposes only. The Fund seeks to materially outperform the index. The return of the Fund is dependent on the performance of the underlying assets. Income will be re-invested. No further shares will be purchased but the reinvestment will be reflected in the price of your existing accumulation shares. You can sell some or all of your shares on any day on which banks in Ireland are open for business by contacting the Transfer Agent by phone or post. The Fund's assets are held through the Company's Depositary, which is Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Limited. To obtain further and other practical information, including prices, and documentation please see the Other Relevant Information section of this document. This Key Investor Information Document describes the Fund only, the Prospectus and the annual and interim reports and accounts are prepared for the Company rather than the Fund. The assets of the Fund are segregated from other funds in the Company. This means that the assets of one fund cannot be used to meet the liabilities of another fund. You may at any time switch all or some of your shares in the Fund for shares in any other fund of the Company and may obtain further information about this from the conversion of shares section of the Prospectus.
Intended retail investor
The Fund is suitable for all investors seeking a fund that aims to deliver capital growth over a long-term investment horizon. The investor should be prepared to bear losses. The Fund is compatible for mass market distribution. The Fund may not be suitable for investors who are concerned about short-term volatility and performance, seeking a regular source of income and investing for less than five years. The Fund does not offer capital protection. | en | es |
DOLFIN6576 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Update of Annex A relating to the sub-fund LGT Sustainable Equity Fund Europe in respect of the Regulation (EU) 2019/2088 of the European Parliament and of the Council of 27 November 2019 on sustainability‐related disclosures in the financial services sector
Specific information relating to the Sub-Fund’s ESG disclosure will be updated. The following text will be removed in Section C. “Investment Policy” “will incorporate” and instead the following will be added “incorporates […] and integrates environmental and / or social characteristics as part of its investment process in the manner disclosed below”.
The following text will be removed in Section C. “Investment Policy” “environmental, social and corporate govern- ance aspects (together “ESG”)”, to reflect the updated Definitions.
The following sections will be added in Section C. “Investment Policy” to further highlight the manner in which good governance of investee companies is currently taken into account and clarify the Sub-Fund’s classification:
“In order to ensure that companies that the Master Fund invests in follow good governance practices, the Invest- ment Manager of the Master Fund’s quantitative screening of corporate governance considers the independence and competency of investee company boards in terms of leadership and composition, existing and independent key committees, the degree of integration of long-term and ESG related targets, and minority shareholder protec- tions. In addition, good governance is a factor in the qualitative assessment of individual companies prior to invest- ment.
The Benchmark used by the Sub-Fund is a mainstream index and does not take account of ESG factors and is therefore not consistent with the environmental and social characteristics promoted by the Sub-Fund. Sharehold- ers should therefore be aware that certain constituents of the Benchmark may not be eligible for investment by the Sub-Fund based on the Investment Manager's ESG screening process and therefore there is a risk that the per- formance of the Sub-Fund may be considerably different, and could be significantly lower than the performance of the Benchmark.”
SFDR Classification
The UCITS considers that the Sub-Fund meets the criteria of an ESG Orientated Fund. The UCITS reserves the right to reassess this classification at any time. If the UCITS determines at any future point that the Sub-Fund does not meet the criteria to qualify as an ESG Orientated Fund, this Supplement shall be updated in accordance with the revised classification of the Sub-Fund.”
- | # Aktualisierung des Anhangs A in Bezug auf den Teilfonds LGT Sustainable Equity Fund Europe im Hinblick auf die Verordnung (EU) 2019/2088 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 27. No- vember 2019 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor
Bestimmte Informationen in Bezug auf die ESG-Angaben des Teilfonds werden aktualisiert. Der folgende Text in Abschnitt C. „Anlagepolitik“ „wird […] einbeziehen“ wird entfernt und durch den folgenden Wortlaut ersetzt: „[…] berücksichtigt und integriert im Rahmen seines Anlageverfahrens ökologische und / oder und soziale Merkmale in der nachstehend dargelegten Weise“.
Der folgende Text in Abschnitt C. „Anlagepolitik“ „ökologische, soziale und Unternehmensführungsaspekte (zu- sammen „ESG“)“ wird entfernt, um den aktualisierten Begriffsbestimmungen Rechnung zu tragen.
Die folgenden Abschnitte werden in Abschnitt C. „Anlagepolitik“ eingefügt, um die Art und Weise, in der die gute Unternehmensführung von Beteiligungsunternehmen derzeit berücksichtigt wird, zusätzlich hervorzuheben und die Klassifizierung des Teilfonds klarzustellen:
„Um sicherzustellen, dass die Unternehmen, in die der Master-Fonds investiert, gute Unternehmensführungsprakti- ken befolgen, berücksichtigt das quantitative Screening der Unternehmensführung durch den Investment Manager des Master-Fonds die Unabhängigkeit und Kompetenz der Vorstände der Beteiligungsunternehmen in Bezug auf Führung und Zusammensetzung, bestehende und unabhängige zentrale Ausschüsse, den Grad der Integration lang- fristiger und ESG-bezogener Ziele sowie den Schutz von Minderheitsaktionären. Darüber hinaus ist eine gute Unter- nehmensführung ein Faktor bei der qualitativen Bewertung einzelner Unternehmen vor einer Anlage.
Die vom Teilfonds verwendete Benchmark ist ein Mainstream-Index und berücksichtigt keine ESG-Faktoren und steht daher nicht im Einklang mit den vom Teilfonds unterstützten ökologischen und sozialen Merkmalen. Anteilin- haber sollten sich daher darüber im Klaren sein, dass bestimmte Bestandteile der Benchmark auf der Grundlage des ESG-Screening-Prozesses des Investment Managers möglicherweise nicht für eine Anlage durch den Teilfonds zuge- lassen sind und daher das Risiko besteht, dass die Wertentwicklung des Teilfonds erheblich davon abweicht und deutlich unter der Wertentwicklung der Benchmark liegen könnte.“
Klassifizierung gemäß SFDR
Der OGAW ist der Ansicht, dass der Teilfonds die Kriterien eines ESG-orientierten Fonds erfüllt. Der OGAW behält sich das Recht vor, diese Klassifizierung jederzeit neu zu bewerten. Stellt der OGAW zu einem späteren Zeitpunkt fest, dass der Teilfonds die Kriterien für die Einstufung als ESG-orientierter Fonds nicht erfüllt, wird diese Ergänzung entsprechend der geänderten Einstufung des Teilfonds aktualisiert.“
- | # Update of Annex A relating to the sub-fund LGT Sustainable Equity Fund Europe in respect of the Regulation (EU) 2019/2088 of the European Parliament and of the Council of 27 November 2019 on sustainability‐related disclosures in the financial services sector
Specific information relating to the Sub-Fund’s ESG disclosure will be updated. The following text will be removed in Section C. “Investment Policy” “will incorporate” and instead the following will be added “incorporates […] and integrates environmental and / or social characteristics as part of its investment process in the manner disclosed below”.
The following text will be removed in Section C. “Investment Policy” “environmental, social and corporate govern- ance aspects (together “ESG”)”, to reflect the updated Definitions.
The following sections will be added in Section C. “Investment Policy” to further highlight the manner in which good governance of investee companies is currently taken into account and clarify the Sub-Fund’s classification:
“In order to ensure that companies that the Master Fund invests in follow good governance practices, the Invest- ment Manager of the Master Fund’s quantitative screening of corporate governance considers the independence and competency of investee company boards in terms of leadership and composition, existing and independent key committees, the degree of integration of long-term and ESG related targets, and minority shareholder protec- tions. In addition, good governance is a factor in the qualitative assessment of individual companies prior to invest- ment.
The Benchmark used by the Sub-Fund is a mainstream index and does not take account of ESG factors and is therefore not consistent with the environmental and social characteristics promoted by the Sub-Fund. Sharehold- ers should therefore be aware that certain constituents of the Benchmark may not be eligible for investment by the Sub-Fund based on the Investment Manager's ESG screening process and therefore there is a risk that the per- formance of the Sub-Fund may be considerably different, and could be significantly lower than the performance of the Benchmark.”
SFDR Classification
The UCITS considers that the Sub-Fund meets the criteria of an ESG Orientated Fund. The UCITS reserves the right to reassess this classification at any time. If the UCITS determines at any future point that the Sub-Fund does not meet the criteria to qualify as an ESG Orientated Fund, this Supplement shall be updated in accordance with the revised classification of the Sub-Fund.”
- | en | de |
DOLFIN6577 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Oddo BHF AM SAS has chosen to prioritise the criteria of governance and human resources/management quality.
Sector specificities: Oddo BHF AM SAS reviews cross-sectional ESG criteria for all sectors analysed, such as corporate governance and employee training. However, its approach is above all sectoral and Oddo BHF AM SAS seeks to identify – for all investment sectors – the long-term ESG trends (risks and opportunities), the ESG specificities of the development models in each sector and specific ESG criteria and indicators.
Some sectors are driven by environmental (e.g. chemistry, energy), social (e.g. distribution, hotels/leisure) or governance (finance) issues. The ESG weighting models and the ESG quantitative and qualitative criteria therefore vary from one sector to another.
Currently, Oddo BHF AM SAS applies the same ESG analysis matrix for the equity asset class and the corporate bond asset class. Since 2012, Oddo BHF AM SAS has also implemented its macro-ESG integrated analysis model for the analysis of government bonds.
- General information used to analyse issuers based on ESG criteria: financial or extra-financial data, internal and external analyses based on their management reports, or ratings
The criteria used by Oddo BHF AM SAS are based on the 3 ESG pillars of sustainable development: environmental, social and governance criteria. Oddo BHF AM SAS relies on the methodology implemented in 2005 and since developed by Oddo BHF, which subdivides these 3 pillars into 10 areas.
These 10 areas cover the 10 criteria of the United Nations Global Compact.
Summary of the Ten Principles of the United Nations Global Compact
The Global Compact calls on companies to adopt, support and apply within their spheres of influence a set of core values in the areas of human rights, labour and environmental standards, and the fight against corruption. In other words, real progress is expected of companies only in those areas that concern them.
The Ten Principles are drawn from the following instruments: Universal Declaration of Human Rights; ILO Declaration on Fundamental Principles and Rights at Work; Rio Declaration on Environment and Development; United Nations Convention against Corruption.
These principles, ordered by category, are as follows:
HUMAN RIGHTS
- Companies are encouraged to promote and respect the protection of international human rights law within their sphere of influence; and
- Ensure that their own companies are not complicit in human rights violations. | Oddo BHF AM SAS opta por priorizar los criterios de gobierno y recursos humanos/calidad de la gestión.
Especificaciones sectoriales: Oddo BHF AM SAS revisa los criterios ESG transversales a todos los sectores analizados, como el gobierno corporativo o la formación de los trabajadores. Su planteamiento, no obstante, es eminentemente sectorial y Oddo BHF AM SAS trata de identificar para el conjunto de los sectores de inversión las tendencias ESG de largo plazo (tanto riesgos como oportunidades), las especificaciones ESG de los modelos de desarrollo de cada sector y los criterios e indicadores ESG específicos.
Algunos sectores se ven atraídos por los desafíos ambientales (el químico o el energético, por ejemplo), sociales (por ejemplo, la distribución o el ocio/hostelería) o el gobierno (actividades de la función financiera). Tanto los modelos de ponderación como los criterios cuantitativos y cualitativos ambientales, sociales y relativos al gobierno corporativo (ESG) son distintos en cada sector.
En la fecha actual, Oddo BHF AM SAS aplica la misma tabla analítica ESG tanto para la clase de activos de renta variable como los activos de deuda corporativa. Desde 2012, Oddo BHF AM SAS también dispone de su modelo de análisis integrado macro-ESG para analizar las obligaciones del Estado.
- Información general utilizada para el análisis de los emisores en los criterios ESG: datos financieros o extrafinancieros, análisis internos y externos en función de sus informes de gestión o calificaciones
Los criterios que emplea Oddo BHF AM SAS descansan sobre los 3 pilares ESG del desarrollo sostenible: ambiental, social y de gobierno corporativo. Oddo BHF AM SAS se apoya en la metodología ESG desarrollada y verificada desde 2005 por Oddo BHF, que vertebra estos 3 pilares en 10 ejes.
Los 10 ejes cubren los 10 criterios del Pacto mundial de las Naciones Unidas (Global Compact).
Recordatorio de los diez principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas
El Pacto Mundial insta a las empresas a adoptar, apoyar y aplicar en su área de influencia un conjunto de valores fundamentales en materia de derechos humanos, normativa laboral y medioambiental, y lucha contra la corrupción. En otras palabras, solo se requiere un cambio verdadero a las empresas en aquellas áreas que les competen.
Los Diez Principios se basan en los siguientes instrumentos: Declaración universal de los derechos humanos; Declaración de la Organización Internacional del Trabajo sobre los principios y derechos fundamentales del trabajo; Declaración de Río sobre el medio ambiente y el desarrollo; Convención de las Naciones Unidas contra la Corrupción.
A continuación figuran los principios y sus respectivas categorías:
DERECHOS HUMANOS
- Las empresas deben apoyar y respetar la protección de los derechos humanos fundamentales, reconocidos internacionalmente, dentro de su ámbito de influencia, y
- Asegurarse de que sus propias empresas no son cómplices en la vulneración de los Derechos Humanos. | Oddo BHF AM SAS has chosen to prioritise the criteria of governance and human resources/management quality.
Sector specificities: Oddo BHF AM SAS reviews cross-sectional ESG criteria for all sectors analysed, such as corporate governance and employee training. However, its approach is above all sectoral and Oddo BHF AM SAS seeks to identify – for all investment sectors – the long-term ESG trends (risks and opportunities), the ESG specificities of the development models in each sector and specific ESG criteria and indicators.
Some sectors are driven by environmental (e.g. chemistry, energy), social (e.g. distribution, hotels/leisure) or governance (finance) issues. The ESG weighting models and the ESG quantitative and qualitative criteria therefore vary from one sector to another.
Currently, Oddo BHF AM SAS applies the same ESG analysis matrix for the equity asset class and the corporate bond asset class. Since 2012, Oddo BHF AM SAS has also implemented its macro-ESG integrated analysis model for the analysis of government bonds.
- General information used to analyse issuers based on ESG criteria: financial or extra-financial data, internal and external analyses based on their management reports, or ratings
The criteria used by Oddo BHF AM SAS are based on the 3 ESG pillars of sustainable development: environmental, social and governance criteria. Oddo BHF AM SAS relies on the methodology implemented in 2005 and since developed by Oddo BHF, which subdivides these 3 pillars into 10 areas.
These 10 areas cover the 10 criteria of the United Nations Global Compact.
Summary of the Ten Principles of the United Nations Global Compact
The Global Compact calls on companies to adopt, support and apply within their spheres of influence a set of core values in the areas of human rights, labour and environmental standards, and the fight against corruption. In other words, real progress is expected of companies only in those areas that concern them.
The Ten Principles are drawn from the following instruments: Universal Declaration of Human Rights; ILO Declaration on Fundamental Principles and Rights at Work; Rio Declaration on Environment and Development; United Nations Convention against Corruption.
These principles, ordered by category, are as follows:
HUMAN RIGHTS
- Companies are encouraged to promote and respect the protection of international human rights law within their sphere of influence; and
- Ensure that their own companies are not complicit in human rights violations. | en | es |
DOLFIN6578 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Le Compartiment vise un rendement total supérieur à celui de l'indice iBoxx Euro Corporates en investissant dans un portefeuille de titres à revenu fixe investment grade. La mesure dans laquelle le portefeuille et la performance du Compartiment peuvent dévier de celles de l'indice de référence n'est pas limitée. Dans le cadre du processus d'investissement, la composition du portefeuille du Compartiment est laissée à la libre appréciation du Gestionnaire, qui peut s'exposer à des entreprises, pays ou secteurs ne figurant pas dans l'indice de référence.
Pour atteindre son objectif, le Compartiment investira au moins les deux tiers de ses actifs nets dans des titres à revenu fixe de qualité investment grade émis par des entités domiciliées dans un pays européen dont la note souveraine à long terme est qualifiée d'investment grade. Le Compartiment peut investir jusqu'à un tiers de ses actifs nets dans des titres à revenu fixe de qualité investment grade émis par des entités domiciliées dans un pays non européen dont la note souveraine à long terme est qualifiée d'investment grade. Le Compartiment peut investir jusqu'à 15% de ses actifs nets dans des titres à revenu fixe de qualité inférieure à investment grade sous réserve que la note de ces titres ne soit pas inférieure à B–/B3. Au moins deux tiers des actifs nets du Compartiment seront libellés dans des devises de pays de l'Union européenne et du Royaume-Uni. Le Compartiment peut investir jusqu'à un tiers de ses actifs nets en titres libellés dans des devises d'autres pays dont la note souveraine à long terme est qualifiée d'investment grade.
Le Compartiment s'adresse aux investisseurs disposant d'un horizon de placement de moyen à long terme (3 à 5 ans) désireux d'investir dans un portefeuille géré activement, composé de titres à revenu fixe investment grade.
-
#### BlueBay Funds – BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund | El objetivo de inversión del Subfondo consiste en lograr una rentabilidad total superior a la del índice iBoxx Euro Corporates invirtiendo en una cartera de valores de renta fija con calificación investment grade. No existe ninguna restricción en cuanto al grado de desviación de la cartera y la rentabilidad del Subfondo con respecto al índice de referencia. Como parte del proceso de inversión, la Gestora de inversiones puede decidir, a su entera discreción, la composición de la cartera del Subfondo y podrá adquirir exposición a sociedades, países o sectores que no formen parte del índice de referencia.
Con el fin de conseguir este objetivo, el Subfondo invertirá al menos dos tercios de su patrimonio neto en valores de renta fija con calificación investment grade emitidos por entidades con domicilio en países europeos cuya deuda soberana a largo plazo tenga calificación investment grade. El Subfondo podrá invertir hasta un tercio de su patrimonio neto en valores de renta fija con calificación investment grade emitidos por entidades con domicilio en países no europeos cuya deuda soberana a largo plazo tenga calificación investment grade. El Subfondo podrá invertir hasta un 15% de su patrimonio neto en valores de renta fija con una calificación crediticia inferior a investment grade siempre y cuando dicha calificación no sea inferior a B-/B3. Al menos dos tercios del patrimonio neto del Subfondo estarán denominados en divisas de los países de la Unión Europea y del Reino Unido. El Subfondo podrá invertir hasta un tercio de su patrimonio neto en valores denominados en divisas de otros países cuya deuda soberana a largo plazo tenga calificación investment grade.
El Subfondo ha sido concebido para inversores con un horizonte de inversión de medio a largo plazo (de 3 a 5 años) que busquen una cartera gestionada activamente de valores de renta fija con calificación investment grade.
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#### BlueBay Funds – BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund | Le Compartiment vise un rendement total supérieur à celui de l'indice iBoxx Euro Corporates en investissant dans un portefeuille de titres à revenu fixe investment grade. La mesure dans laquelle le portefeuille et la performance du Compartiment peuvent dévier de celles de l'indice de référence n'est pas limitée. Dans le cadre du processus d'investissement, la composition du portefeuille du Compartiment est laissée à la libre appréciation du Gestionnaire, qui peut s'exposer à des entreprises, pays ou secteurs ne figurant pas dans l'indice de référence.
Pour atteindre son objectif, le Compartiment investira au moins les deux tiers de ses actifs nets dans des titres à revenu fixe de qualité investment grade émis par des entités domiciliées dans un pays européen dont la note souveraine à long terme est qualifiée d'investment grade. Le Compartiment peut investir jusqu'à un tiers de ses actifs nets dans des titres à revenu fixe de qualité investment grade émis par des entités domiciliées dans un pays non européen dont la note souveraine à long terme est qualifiée d'investment grade. Le Compartiment peut investir jusqu'à 15% de ses actifs nets dans des titres à revenu fixe de qualité inférieure à investment grade sous réserve que la note de ces titres ne soit pas inférieure à B–/B3. Au moins deux tiers des actifs nets du Compartiment seront libellés dans des devises de pays de l'Union européenne et du Royaume-Uni. Le Compartiment peut investir jusqu'à un tiers de ses actifs nets en titres libellés dans des devises d'autres pays dont la note souveraine à long terme est qualifiée d'investment grade.
Le Compartiment s'adresse aux investisseurs disposant d'un horizon de placement de moyen à long terme (3 à 5 ans) désireux d'investir dans un portefeuille géré activement, composé de titres à revenu fixe investment grade.
-
#### BlueBay Funds – BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund | fr | es |
DOLFIN6579 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Past performance
The performance figures shown in the bar chart are not a reliable indication of future performance.
Annualised performance is calculated after deducting all charges taken from the Fund.
Performances (%)
22.4
27.7
Fund creation date: 9 October 2014
7.5
16.9
20.7
30
25
20
15
10
5
0
-5
-10
Share class launch date: 26 January 2015 Base currency: US Dollar.
3.8
Indicative Benchmark: MSCI Daily TR Net World Index.
-8.1
-8.7
2015 2016 2017 2018 2019
Most Diversified Portfolio SICAV - TOBAM Anti-Benchmark World Equity Fund R2
Benchmark | # Risultati ottenuti nel passato
I risultati illustrati nel diagramma non costituiscono un'indicazione affidabile circa i risultati futuri.
I risultati annualizzati sono calcolati al netto di tutte le commissioni prelevate dal Fondo.
Risultati (%)
22,4
27,7
Data di creazione del Fondo: 9 ottobre 2014
7,5
16,9
20,7
30
25
20
15
10
5
0
-5
-10
Data di creazione della classe di azioni: 26 gennaio 2015 Valuta di riferimento: Dollaro USA.
3,8
Indice di riferimento indicativo: Indice MSCI Daily TR Net World.
-8,1
-8,7
2015 2016 2017 2018 2019
Most Diversified Portfolio SICAV - TOBAM Anti-Benchmark World Equity Fund R2
Indice di riferimento | # Past performance
The performance figures shown in the bar chart are not a reliable indication of future performance.
Annualised performance is calculated after deducting all charges taken from the Fund.
Performances (%)
22.4
27.7
Fund creation date: 9 October 2014
7.5
16.9
20.7
30
25
20
15
10
5
0
-5
-10
Share class launch date: 26 January 2015 Base currency: US Dollar.
3.8
Indicative Benchmark: MSCI Daily TR Net World Index.
-8.1
-8.7
2015 2016 2017 2018 2019
Most Diversified Portfolio SICAV - TOBAM Anti-Benchmark World Equity Fund R2
Benchmark | en | it |
DOLFIN6580 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### Transferring Shares
A shareholder may transfer ownership of shares to a third-party by sending an instrument of transfer in appropriate form to the Transfer Agent.
For the transfer request to be honoured, both the account from which shares are being transferred and the account into which shares are being transferred must have values of 3,000 USD (3,000,000 USD for Class I shares) or more after giving effect to the transfer. If the shares are being transferred to a new shareholder, that shareholder must complete an application form with a complete set of appropriate investor identification documents. Class I shares may only be transferred to another shareholder qualifying as an institutional investor.
The Transfer Agent may require that the signature(s) be guaranteed by an approved Bank, Stock Broker, or Notary Public.
Shareholders should contact the Transfer Agent prior to requesting a transfer to ensure that they have all the correct documentation for the transactions. Shareholders holding shares in the name of their distribution agent or its nominee should contact their distribution agent concerning transferring of shares. | ###### Transfert d’actions
Un Actionnaire peut transférer des actions à une tierce personne en envoyant un acte de transfert en bonne et due forme à l’Agent de transfert.
Le transfert ne sera traité que si le solde du compte sur lequel les actions doivent être transférées et du compte d’où se fait le transfert sont d’au moins 3 000 USD (3 000 000 USD en actions de catégorie I), après la réalisation du transfert. Si les actions sont transférées à un nouvel Actionnaire, celui-ci doit remplir un formulaire de demande, accompagné d’un jeu complet de pièces d’identité appropriées. Les actions de catégorie I ne peuvent être transférées qu’à un autre Actionnaire possédant le statut d’investisseur institutionnel.
L’Agent de transfert peut demander que la ou les signature(s) soi(en)t certifié(e)s par une banque reconnue, un courtier en titres ou un notaire.
Les Actionnaires doivent contacter l’Agent de transfert avant de demander un transfert afin de s’assurer qu’ils disposent de tous les documents nécessaires à la transaction. Les Actionnaires ayant des actions enregistrées sous le nom de leur Intermédiaire financier ou de leur représentant doivent contacter leur Intermédiaire financier à propos du transfert d’actions. | #### Transferring Shares
A shareholder may transfer ownership of shares to a third-party by sending an instrument of transfer in appropriate form to the Transfer Agent.
For the transfer request to be honoured, both the account from which shares are being transferred and the account into which shares are being transferred must have values of 3,000 USD (3,000,000 USD for Class I shares) or more after giving effect to the transfer. If the shares are being transferred to a new shareholder, that shareholder must complete an application form with a complete set of appropriate investor identification documents. Class I shares may only be transferred to another shareholder qualifying as an institutional investor.
The Transfer Agent may require that the signature(s) be guaranteed by an approved Bank, Stock Broker, or Notary Public.
Shareholders should contact the Transfer Agent prior to requesting a transfer to ensure that they have all the correct documentation for the transactions. Shareholders holding shares in the name of their distribution agent or its nominee should contact their distribution agent concerning transferring of shares. | en | fr |
DOLFIN6581 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### Article 6 Sub-Funds: Sub-Funds That Integrate Sustainability Risks into Their Investment Decisions
Each of the Article 6 Sub-Funds does not promote sustainability factors and does not have sustainability as an investment objective. Such Sub-Funds still remain exposed to Sustainability Risks, and the Investment Manager integrates the Sustainability Risks into the investment process of the Sub-Funds in the following manner.
Integration of Sustainability Risks and Its Likely Impact on Returns:
The Investment Manager sources Sustainability Risk, governance information and data from in-house analysis, direct engagement and interaction with companies and other issuers, and from third parties. For its in-house analysis, the Investment Manager takes a top-down as well as bottom-up approach to evaluating the Sustainability Risks of its portfolio investments. The top-down approach relies on the Investment Manager’s knowledge of local markets which helps to evaluate and prioritize sustainability factors according to their potential impact on the portfolios of the Sub-Funds. The bottom-up approach includes the Investment Manager’s proprietary investment research, which is supplemented with public information, third party research, and third party environmental, social, and governance (“ESG”) scores and reports. The Investment Manager typically considers sustainability factors of issuers such as the quality, diversity, and composition of its board of directors, and the company’s management of material environmental and social risk, among other factors. The Investment Manager reviews these Sustainability Risks and governance information on a regular basis, and where material Sustainability Risks have been identified, will integrate them into the investment process of the relevant Sub-Fund.
While it is expected that each of the Sub-Funds may be exposed to a various range of Sustainability Risks resulting from their individual investment strategy and exposures to specific sectors, issuers or asset classes, it is not anticipated that the Sustainability Risks to which each Sub-Fund are exposed would cause a material impact on their respective returns, given the level of diversification of the Sub- Funds and the Investment Manager’s active consideration of Sustainability Risk in its investment process, as described above. Additionally, when implementing the respective investment strategies of the Article 6 Sub-Funds, the Investment Manager does not consider the negative impacts of investment decisions on sustainability factors. | #### Subfondos acordes al artículo 6: Subfondos que integran riesgos de sostenibilidad en sus decisiones de inversión
Cada uno de los Subfondos acordes al artículo 6 no promueve factores de sostenibilidad ni tiene la sostenibilidad como objetivo de inversión. Estos Subfondos siguen estando expuestos a Riesgos de sostenibilidad y el Gestor de inversiones integra estos riesgos en el proceso de inversión de los Subfondos como se indica a continuación.
Integración de los riesgos de sostenibilidad y sus posibles repercusiones en la rentabilidad:
El Gestor de inversiones obtiene datos e información sobre la gestión del Riesgo de sostenibilidad a través del análisis interno, de la implicación e interacción directa con las empresas y otros emisores, y de terceros. Con respecto al análisis interno, el Gestor de inversiones adopta un enfoque tanto descendente como ascendente para evaluar los Riesgos de sostenibilidad de las inversiones de su cartera. El enfoque descendente se basa en el conocimiento del Gestor de inversiones de los mercados locales, lo que ayuda a evaluar y priorizar los factores de sostenibilidad en función de su potencial impacto sobre las carteras de los Subfondos. El enfoque ascendente incluye análisis de inversiones propios del Gestor de inversiones, que se complementan con información pública, análisis de terceros, informes y calificaciones ambientales, sociales y de gobierno corporativo («ASG») de terceros. Por lo general, el Gestor de inversiones tiene en cuenta factores de sostenibilidad de los emisores tales como la calidad, la diversidad y la composición de su consejo de administración, así como la gestión por parte de las empresas de riesgos ambientales y sociales esenciales, entre otros factores. El Gestor de inversiones revisa periódicamente estos Riesgos de sostenibilidad y la información sobre gobierno corporativo, y cuando se identifican Riesgos de sostenibilidad esenciales, se integran en el proceso de inversión del correspondiente Subfondo.
A pesar de que se prevé que cada uno de los Subfondos puede estar expuesto a diversos niveles de Riesgos de sostenibilidad como resultado de su estrategia de inversión individual y de sus exposiciones a sectores, emisores o clases de activos concretos, no se espera que los Riesgos de sostenibilidad a los que están expuestos cada uno de los Subfondos vayan a tener repercusiones significativas sobre sus respectivas rentabilidades, habida cuenta del nivel de diversificación de sus carteras y de la consideración activa de los Riesgos de sostenibilidad por parte del Gestor de inversiones en su proceso de inversión, tal y como se ha descrito anteriormente. Además, a la hora de aplicar las respectivas estrategias de inversión de los Fondos acordes al artículo 6 el Gestor de inversiones no tiene en cuenta las incidencias adversas de las decisiones de inversión sobre los factores de sostenibilidad. | #### Article 6 Sub-Funds: Sub-Funds That Integrate Sustainability Risks into Their Investment Decisions
Each of the Article 6 Sub-Funds does not promote sustainability factors and does not have sustainability as an investment objective. Such Sub-Funds still remain exposed to Sustainability Risks, and the Investment Manager integrates the Sustainability Risks into the investment process of the Sub-Funds in the following manner.
Integration of Sustainability Risks and Its Likely Impact on Returns:
The Investment Manager sources Sustainability Risk, governance information and data from in-house analysis, direct engagement and interaction with companies and other issuers, and from third parties. For its in-house analysis, the Investment Manager takes a top-down as well as bottom-up approach to evaluating the Sustainability Risks of its portfolio investments. The top-down approach relies on the Investment Manager’s knowledge of local markets which helps to evaluate and prioritize sustainability factors according to their potential impact on the portfolios of the Sub-Funds. The bottom-up approach includes the Investment Manager’s proprietary investment research, which is supplemented with public information, third party research, and third party environmental, social, and governance (“ESG”) scores and reports. The Investment Manager typically considers sustainability factors of issuers such as the quality, diversity, and composition of its board of directors, and the company’s management of material environmental and social risk, among other factors. The Investment Manager reviews these Sustainability Risks and governance information on a regular basis, and where material Sustainability Risks have been identified, will integrate them into the investment process of the relevant Sub-Fund.
While it is expected that each of the Sub-Funds may be exposed to a various range of Sustainability Risks resulting from their individual investment strategy and exposures to specific sectors, issuers or asset classes, it is not anticipated that the Sustainability Risks to which each Sub-Fund are exposed would cause a material impact on their respective returns, given the level of diversification of the Sub- Funds and the Investment Manager’s active consideration of Sustainability Risk in its investment process, as described above. Additionally, when implementing the respective investment strategies of the Article 6 Sub-Funds, the Investment Manager does not consider the negative impacts of investment decisions on sustainability factors. | en | es |
DOLFIN6582 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Exempt Irish Shareholder means
- a qualifying management company within the meaning of section 739B(1) TCA;
- a specified company within the meaning of section 734(1) TCA;
- an investment undertaking within the meaning of section 739B(1) TCA;
- an investment limited partnership within the meaning of section 739J TCA;
- a pension scheme which is an exempt approved scheme within the meaning of section 774 TCA, or a retirement annuity contract or a trust scheme to which section 784 or 785 TCA applies;
- a company carrying on life business within the meaning of section 706 TCA;
- a special investment scheme within the meaning of section 737 TCA;
- a unit trust to which section 731(5)(a) TCA applies;
- a charity being a person referred to in section 739D(6)(f)(i) TCA;
- a person who is entitled to exemption from income tax and capital gains tax by virtue of section 784A(2) TCA and the Shares held are assets of an approved retirement fund or an approved minimum retirement fund;
- a qualifying fund manager within the meaning of section 784A TCA or a qualifying savings manager within the meaning of section 848B TCA, in respect of Shares which are assets of a special savings incentive account within the meaning of section 848C TCA;
- a person who is entitled to exemption from income tax and capital gains tax by virtue of section 787I TCA and the Shares held are assets of a personal retirement savings account as defined in section 787A TCA;
- the National Pensions Reserve Fund Commission;
- the National Asset Management Agency;
- the Courts Service;
- a credit union within the meaning of section 2 of the Credit Union Act 1997;
- an Irish resident company, within the charge to corporation tax under Section 739G(2) TCA, but only where the fund is a money market fund;
- a company which is within the charge to corporation tax in accordance with section 110(2) TCA in respect of payments made to it by the Company; and
- any other person as may be approved by the Directors from time to timeprovided the holding of Shares by such person does not result in a potential liability to tax arising to the Company in respect of that Shareholder under Part 27, Chapter 1A TCA;and where necessary the Company is in possession of a Relevant Declaration in respect of that Shareholder.
FATCA means (a) sections 1471 to 1474 of the U.S. Internal Revenue Code of 1986 or any associated regulations or other official guidance; (b) any intergovernmental agreement, treaty, regulation, guidance or other agreement between the Government of Ireland (or any Irish government body) and the US, UK or any other jurisdiction (including any government bodies in such jurisdiction), entered into in order to comply with, facilitate, supplement, implement or give effect to the legislation, regulations or guidance described in paragraph (a) above; and
- any legislation, regulations or guidance in Ireland that give effect to the matters outlined in the preceding paragraphs. | # Accionista irlandés exento significa:
- una sociedad de gestión cualificada según lo dispuesto en el artículo 739B(1) de la Ley Tributaria;
- una sociedad específica según lo dispuesto en el artículo 734(1) de la Ley Tributaria;
- un organismo de inversión según lo dispuesto en el artículo 739(B)(1) de la Ley Tributaria;
- una sociedad de inversión en comandita según lo dispuesto en el artículo 739J de la Ley Tributaria;
- un plan de pensiones que sea un plan exento autorizado, según lo dispuesto en el artículo 774 de la Ley Tributaria, o un seguro de jubilacióno fideicomiso a los que sean de aplicación los artículos 784 o 785 de la Ley Tributaria;
- una sociedad con actividades en el ramo de seguros de vida, según lo dispuesto en el artículo 706 de la Ley tributaria;
- (g) una institución de inversión especial según lo dispuesto en el artículo 737 de la Ley tributaria;
- un fondo de inversión colectiva (unit trust) al que sea de aplicación el artículo 731(5)(a) de la Ley Tributaria;
- una institución benéfica que sea una persona de las contempladas en el artículo 739D(6)(f)(i) de la Ley Tributaria;
- una persona que tenga derecho a exención del impuesto sobre la renta y del impuesto sobre las plusvalía en virtud del artículo 784A(2) y las Acciones que posea sean activos de un fondo de jubilación autorizado o un fondo de jubilación mínimo autorizado;
- una sociedad de gestión cualificada según lo dispuesto en el Artículo 784A de la Ley Tributaria o una gestora de ahorros cualificada según lo dispuesto en el Artículo 848B de la Ley Tributaria, con respecto a las Acciones que son activos de una cuenta especial de incentivo al ahorro en el sentido del Artículo 848C de la Ley Tributaria;
- una persona que tenga derecho a exención del impuesto sobre la renta y del impuesto sobre las plusvalías en virtud del artículo 787I de la Ley Tributaria cuando las Acciones que posea sean activos de una cuenta de ahorro personal de jubilación (“PRSA”); que actúe en nombre de una persona que tenga derecho a exención del impuesto sobre la renta y del impuesto sobre las plusvalías en virtud del Artículo 787I de la Ley Tributaria cuando las Acciones que se posean sean activos de una PRSA;
- la National Pensions Reserve Fund Commission (Comisión Nacional del Fondo de Reserva para Pensiones);
- la National Asset Management Agency (Agencia Nacional de Gestión de Activos);
- el Servicio de Tribunales;
- una cooperativa de crédito según lo dispuesto en el Artículo 2 de la Ley de Cooperativas de Crédito (Credit Union Act) de 1997;
- una empresa residente en Irlanda, sujeta al impuesto de sociedades según lo dispuesto en el Artículo 739G (2) de la Ley Tributaria, pero únicamente en el caso de que el fondo sea un fondo del mercado monetario;
- una sociedad sujeta al impuesto de sociedades conforme al Artículo 110(2) de la Ley Tributaria con respecto a los pagos efectuados por aquella a la Sociedad; y
- cualquier otra persona que pueda ser aprobada en su debido momento por los Consejeros, siempre y cuando la participación en Acciones de dicha persona no dé lugar a una posible responsabilidad tributaria para la Sociedad respecto de dicho Accionista con arreglo al Capítulo 1A de la Parte 27 de la Ley Tributaria;y, cuando sea necesario, la Sociedad esté en posesión de una Declaración pertinente respecto de dicho Accionista.
FATCA significa (a) los artículos 1471 a 1474 del Código fiscal de EE. UU. de 1986 (Internal Revenue Code) o cualquier reglamento asociado y otras directrices oficiales; (b) cualquier acuerdo intergubernamental, tratado, reglamento, directriz u otros acuerdos entre el Gobierno de Irlanda (o cualquier organismo gubernamental de Irlanda) y los EE. UU., el Reino Unido o cualquier otra jurisdicción (incluyendo cualquiera de los órganos de gobierno de dicha jurisdicción), celebrados con el fin de cumplir, facilitar, complementar, implementar o dar efecto a la legislación, reglamentos o directrices que se describen en el párrafo (a) anterior; y (c) cualquier legislación, reglamentos o directrices de Irlanda mediante los cuales se aplican lo expuesto en los párrafos anteriores. | # Exempt Irish Shareholder means
- a qualifying management company within the meaning of section 739B(1) TCA;
- a specified company within the meaning of section 734(1) TCA;
- an investment undertaking within the meaning of section 739B(1) TCA;
- an investment limited partnership within the meaning of section 739J TCA;
- a pension scheme which is an exempt approved scheme within the meaning of section 774 TCA, or a retirement annuity contract or a trust scheme to which section 784 or 785 TCA applies;
- a company carrying on life business within the meaning of section 706 TCA;
- a special investment scheme within the meaning of section 737 TCA;
- a unit trust to which section 731(5)(a) TCA applies;
- a charity being a person referred to in section 739D(6)(f)(i) TCA;
- a person who is entitled to exemption from income tax and capital gains tax by virtue of section 784A(2) TCA and the Shares held are assets of an approved retirement fund or an approved minimum retirement fund;
- a qualifying fund manager within the meaning of section 784A TCA or a qualifying savings manager within the meaning of section 848B TCA, in respect of Shares which are assets of a special savings incentive account within the meaning of section 848C TCA;
- a person who is entitled to exemption from income tax and capital gains tax by virtue of section 787I TCA and the Shares held are assets of a personal retirement savings account as defined in section 787A TCA;
- the National Pensions Reserve Fund Commission;
- the National Asset Management Agency;
- the Courts Service;
- a credit union within the meaning of section 2 of the Credit Union Act 1997;
- an Irish resident company, within the charge to corporation tax under Section 739G(2) TCA, but only where the fund is a money market fund;
- a company which is within the charge to corporation tax in accordance with section 110(2) TCA in respect of payments made to it by the Company; and
- any other person as may be approved by the Directors from time to timeprovided the holding of Shares by such person does not result in a potential liability to tax arising to the Company in respect of that Shareholder under Part 27, Chapter 1A TCA;and where necessary the Company is in possession of a Relevant Declaration in respect of that Shareholder.
FATCA means (a) sections 1471 to 1474 of the U.S. Internal Revenue Code of 1986 or any associated regulations or other official guidance; (b) any intergovernmental agreement, treaty, regulation, guidance or other agreement between the Government of Ireland (or any Irish government body) and the US, UK or any other jurisdiction (including any government bodies in such jurisdiction), entered into in order to comply with, facilitate, supplement, implement or give effect to the legislation, regulations or guidance described in paragraph (a) above; and
- any legislation, regulations or guidance in Ireland that give effect to the matters outlined in the preceding paragraphs. | en | es |
DOLFIN6583 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Company may transfer the Fund to another investment management company. In this case, the Fund remains unchanged as does the position of the investors. Investors must, however, decide in the context of the transfer whether they consider the new investment management company to be as suitable as the previous one. If they no longer wish to remain invested in the Fund under the new management, they must redeem their units. This may incur income taxes.
-
###### Profitability and meeting the in- vestment objectives | Die Gesellschaft kann den Fonds auf eine andere Kapitalverwaltungsgesellschaft übertragen. Der Fonds bleibt dadurch zwar unverändert, wie auch die Stellung des Anlegers. Der Anleger muss aber im Rahmen der Übertragung entscheiden, ob er die neue Kapitalverwaltungsgesellschaft für ebenso geeignet hält wie die bisherige. Wenn er in den Fonds unter neuer Verwaltung nicht investiert bleiben möchte, muss er seine Anteile zurückge- ben. Hierbei können Ertragssteuern anfallen.
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###### Rentabilität und Erfüllung der Anla- geziele | The Company may transfer the Fund to another investment management company. In this case, the Fund remains unchanged as does the position of the investors. Investors must, however, decide in the context of the transfer whether they consider the new investment management company to be as suitable as the previous one. If they no longer wish to remain invested in the Fund under the new management, they must redeem their units. This may incur income taxes.
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###### Profitability and meeting the in- vestment objectives | en | de |
DOLFIN6584 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### "ESG" means Environmental, Social and Governance.
"Sustainable Investment" means an investment in an economic activity that contributes to an environmental objective, as measured, for example, by key resource efficiency indicators on the use of energy, renewable energy, raw materials, water and land, on the production of waste, and greenhouse gas emissions, or on its impact on biodiversity and the circular economy, or an investment in an economic activity that contributes to a social objective, in particular an investment that contributes to tackling inequality or that fosters social cohesion, social integration and labour relations, or an investment in human capital or economically or socially disadvantaged communities, provided that such investments do not significantly harm any of those objectives and that the investee companies follow good governance practices, in particular with respect to sound management structures, employee relations, remuneration of staff and tax compliance.
The Management Company identifies and analyses sustainability risk (i.e. an environmental, social, or governance event or condition that, if it occurs, could potentially or actually cause a material negative impact on the value of an investment) as part of its risk management process.
The Management Company integrates financially material sustainability risks and opportunities into its research, analysis and investment decision-making processes. The Management Company believes that the consideration of these risks and opportunities can help to enhance long-term risk adjusted returns for investors
The sub-funds, except the sub-funds BIL Invest Patrimonial High, BIL Invest Patrimonial Medium, BIL Invest Patrimonial Low, BIL Invest Patrimonial Defensive, do not promote environmental or social characteristics, and do not have as objective sustainable investment (as provided by articles 8 or 9 of SFDR).
The Management Company considers that, in addition to economic and financial aspects, the integration within the investment decision process of ESG factors, based on an internal methodology considering data including those provided by third party providers. Only ESG factors deemed financially significant are included in the ESG assessment. | #### “ESG" signifie Environnement, Social and Gouvernance.
"Investissement durable" signifie un investissement dans une activité économique qui contribue à un objectif environnemental, tel que mesuré, par exemple, par des indicateurs clés d'efficacité des ressources sur l'utilisation de l'énergie, des énergies renouvelables, des matières premières, de l'eau et des terres, sur la production de déchets et les émissions de gaz à effet de serre, ou sur son impact sur la biodiversité et l'économie circulaire, ou un investissement dans une activité économique qui contribue à un objectif social, en particulier un investissement qui contribue à lutter contre les inégalités ou qui favorise la cohésion sociale, l'intégration sociale et les relations de travail, ou un investissement dans le capital humain ou dans des communautés économiquement ou socialement défavorisées, à condition que ces investissements ne nuisent de manière significative à aucun de ces objectifs et que les entreprises investies suivent de bonnes pratiques de gouvernance, notamment en ce qui concerne les structures de gestion saines, les relations avec les employés, la rémunération du personnel et la conformité fiscale.
La société de gestion identifie et analyse le risque de durabilité (c'est-à-dire un événement ou une condition environnementale, sociale ou de gouvernance qui, s'il se produit, pourrait potentiellement ou effectivement avoir un impact négatif important sur la valeur d'un investissement) dans le cadre de son processus de gestion des risques.
La société de gestion intègre les risques et opportunités de durabilité financièrement significatifs dans ses processus de recherche, d’analyse et de prise de décision d’investissement. La société de gestion estime que la prise en compte de ces risques et opportunités peut contribuer à améliorer les rendements ajustés au risque à long terme pour les investisseurs.
Les compartiments, à l’exception des compartiments BIL Invest Patrimonial High, BIL Invest Patrimonial Medium, BIL Invest Patrimonial Low, BIL Invest Patrimonial Defensive, ne promeuvent pas de caractéristiques environnementales ou sociales, et n’ont pas comme objectif un investissement durable (tel que défini par les articles 8 ou 9 de SFDR).
La société de gestion considère en plus des aspects économiques et financiers, l'intégration dans le processus de décision d'investissement des facteurs ESG, sur la base d'une méthodologie interne prenant en compte des données y compris celles fournies par des prestataires tiers. Seuls les facteurs ESG jugés financièrement significatifs sont inclus dans l'évaluation ESG. | #### "ESG" means Environmental, Social and Governance.
"Sustainable Investment" means an investment in an economic activity that contributes to an environmental objective, as measured, for example, by key resource efficiency indicators on the use of energy, renewable energy, raw materials, water and land, on the production of waste, and greenhouse gas emissions, or on its impact on biodiversity and the circular economy, or an investment in an economic activity that contributes to a social objective, in particular an investment that contributes to tackling inequality or that fosters social cohesion, social integration and labour relations, or an investment in human capital or economically or socially disadvantaged communities, provided that such investments do not significantly harm any of those objectives and that the investee companies follow good governance practices, in particular with respect to sound management structures, employee relations, remuneration of staff and tax compliance.
The Management Company identifies and analyses sustainability risk (i.e. an environmental, social, or governance event or condition that, if it occurs, could potentially or actually cause a material negative impact on the value of an investment) as part of its risk management process.
The Management Company integrates financially material sustainability risks and opportunities into its research, analysis and investment decision-making processes. The Management Company believes that the consideration of these risks and opportunities can help to enhance long-term risk adjusted returns for investors
The sub-funds, except the sub-funds BIL Invest Patrimonial High, BIL Invest Patrimonial Medium, BIL Invest Patrimonial Low, BIL Invest Patrimonial Defensive, do not promote environmental or social characteristics, and do not have as objective sustainable investment (as provided by articles 8 or 9 of SFDR).
The Management Company considers that, in addition to economic and financial aspects, the integration within the investment decision process of ESG factors, based on an internal methodology considering data including those provided by third party providers. Only ESG factors deemed financially significant are included in the ESG assessment. | en | fr |
DOLFIN6585 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Redeemable participating shares are redeemable at the shareholder’s option and are classified as financial liabilities. The redeemable participating shares can be redeemed at any time for cash equal to a proportionate share of the Fund’s net asset value. The participating share is carried at the redemption amount that is payable at the reporting date if the shareholder exercised its right to put the share back to the Fund.
-
### Taxation | Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile können auf Wunsch des Anteilinhabers zur Rücknahme eingereicht werden und werden als finanzielle Verbindlichkeiten angesetzt. Rückkaufbare, gewinnberechtigte Anteile können bei der Gesellschaft jederzeit gegen einen Barbetrag in Höhe des entsprechenden Anteils am Nettoinventarwert eingelöst werden. Der Buchwert eines gewinnberechtigten Anteils ist der Rückzahlungsbetrag, der am Bilanzstichtag zu zahlen wäre, wenn der Anteilinhaber von seinem Rückgaberecht an die Gesellschaft Gebrauch machen würde.
-
### Besteuerung | Redeemable participating shares are redeemable at the shareholder’s option and are classified as financial liabilities. The redeemable participating shares can be redeemed at any time for cash equal to a proportionate share of the Fund’s net asset value. The participating share is carried at the redemption amount that is payable at the reporting date if the shareholder exercised its right to put the share back to the Fund.
-
### Taxation | en | de |
DOLFIN6586 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Article 2 – The Management Company
- The Management Company of the Fund is ETHENEA Independent Investors S.A. (the “Management Company”), a public limited company (Aktiengesellschaft) under the law of the Grand Duchy of Luxem- bourg with its registered office located at 16, Rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach. It was estab- lished for an indefinite period on 10 September 2010.
- The Management Company is represented by its Board of Directors. The Board of Directors may entrust one or several of its members and/or employees of the Management Company with conducting the day-to-day business operations as well as other persons with the execution of management functions and/or the day-to-day investment policy.
- The Management Company manages the Fund, independently of the Depositary, on its own behalf but exclusively in the interests of and for the joint account of the investors in accordance with these Man- agement Regulations. Management authority extends to the exercise of all rights related directly or indi- rectly to the assets of the Fund.
- The Management Company shall determine the investment policy of the Fund, taking account of the legal and contractual investment restrictions. The Management Company is authorised to invest the Fund's assets in accordance with the provisions stated in these Management Regulations and in the Fund's Annex to the Sales Prospectus and otherwise to undertake all transactions necessary to manage the Fund's assets.
- The Management Company is obliged to employ a risk-management process enabling it to monitor and measure the risk connected with the investment holdings, as well as their contribution to the overall risk profile of the investment portfolio, at all times. It must also employ a process for accurate and inde- pendent assessment of the value of OTC derivatives. It must provide regular information to the Luxem- bourg supervisory authorities, in accordance with the process these have laid down, concerning the kinds of derivatives in the portfolio, the risks connected with the underlying instruments, the invest- ment limits and the methods employed to assess the risks bound up with derivative transactions.
- The Management Company may, under its own responsibility and control, call on the services of an Investment Adviser and/or Fund Manager at the expense of the respective fund assets.
Fund management duties may only be transferred to a company that holds approval or authorisation for asset management. The transfer of fund management is subject to a positive “due diligence review” by the Management Company and the approval of the CSSF.
Moreover, the Management Company may seek the counsel of an investment committee, whose com- position shall be determined by the Management Company.
- At its own expense and under its own responsibility, any investment adviser and/or the Fund Manager may make use of third-party natural or legal persons in order to carry out its duties, provided it has ob- tained the prior consent of the Management Company. | # Articolo 2 – La Società di gestione
- La Società di gestione del Fondo è ETHENEA Independent Investors S.A. ("Società di gestione"), una società per azioni di diritto del Granducato di Lussemburgo con sede legale in 16, Rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach. La Società di gestione è stata costituita in data 10 settembre 2010 con durata illimita- ta.
- La Società di gestione è rappresentata dal suo Consiglio di Amministrazione. Il Consiglio di Amministra- zione può affidare a uno o più dei propri membri e/o a dipendenti della Società di gestione la gestioneoperativa corrente nonché ad altre persone l'esecuzione delle funzioni di gestione e/o l'implementazio- ne quotidiana della politica d'investimento.
- La Società di gestione amministra il Fondo in autonomia rispetto al Depositario, a proprio nome ma nell'esclusivo interesse e per conto della collettività di investitori, conformemente al presente Regola- mento di gestione. I poteri amministrativi comprendono anche la facoltà di esercitare tutti i diritti diret- tamente o indirettamente correlati ai valori patrimoniali del Fondo.
- La Società di gestione definisce la politica d'investimento del Fondo, in considerazione dei limiti d'inve- stimento sanciti per legge e per statuto. La Società di gestione è autorizzata a investire il patrimonio del Fondo, in conformità con le disposizioni definite nel presente Regolamento di gestione e nell'Allegato al Prospetto informativo, e altresì a portare a termine tutte le operazioni necessarie per la gestione del pa- trimonio del Fondo.
- La Società di gestione è tenuta ad adottare una procedura di gestione del rischio che le consenta di tenere sotto controllo e di misurare costantemente il rischio derivante dalle posizioni d'investimento e la loro incidenza sul profilo di rischio complessivo del portafoglio d'investimento. Deve inoltre adottare una procedura che consenta di formulare una valutazione precisa e indipendente del valore degli stru- menti derivati OTC. Deve comunicare regolarmente all'autorità di vigilanza del Lussemburgo (attenen- dosi alle procedure da questa stabilite per il Fondo) le tipologie di strumenti derivati contenuti nel porta- foglio, i rischi derivanti dai relativi sottostanti, i limiti d'investimento e i metodi adottati per la misura- zione dei rischi correlati a operazioni con strumenti derivati.
- La Società di gestione, sotto la propria responsabilità e controllo e con addebito dei relativi costi al pa- trimonio del Fondo, può interpellare un Consulente finanziario e/o Gestore del Fondo.
La gestione del Fondo può essere affidata solo a una società che possiede un'autorizzazione o abilitazio- ne alla gestione patrimoniale. L'affidamento della gestione del Fondo avviene previa "Verifica della due diligence" da parte della Società di gestione e autorizzazione della CSSF.
La Società di gestione può altresì chiedere la consulenza di un comitato d'investimento, la cui composi- zione è stabilita dalla Società di gestione stessa.
- Per l'adempimento dei suoi compiti, l'eventuale Consulente finanziario e/o Gestore del Fondo può, pre- vio accordo con la Società di gestione, rivolgersi a terze persone fisiche o giuridiche, mantenendo la re- sponsabilità e facendosi carico dei relativi costi. | # Article 2 – The Management Company
- The Management Company of the Fund is ETHENEA Independent Investors S.A. (the “Management Company”), a public limited company (Aktiengesellschaft) under the law of the Grand Duchy of Luxem- bourg with its registered office located at 16, Rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach. It was estab- lished for an indefinite period on 10 September 2010.
- The Management Company is represented by its Board of Directors. The Board of Directors may entrust one or several of its members and/or employees of the Management Company with conducting the day-to-day business operations as well as other persons with the execution of management functions and/or the day-to-day investment policy.
- The Management Company manages the Fund, independently of the Depositary, on its own behalf but exclusively in the interests of and for the joint account of the investors in accordance with these Man- agement Regulations. Management authority extends to the exercise of all rights related directly or indi- rectly to the assets of the Fund.
- The Management Company shall determine the investment policy of the Fund, taking account of the legal and contractual investment restrictions. The Management Company is authorised to invest the Fund's assets in accordance with the provisions stated in these Management Regulations and in the Fund's Annex to the Sales Prospectus and otherwise to undertake all transactions necessary to manage the Fund's assets.
- The Management Company is obliged to employ a risk-management process enabling it to monitor and measure the risk connected with the investment holdings, as well as their contribution to the overall risk profile of the investment portfolio, at all times. It must also employ a process for accurate and inde- pendent assessment of the value of OTC derivatives. It must provide regular information to the Luxem- bourg supervisory authorities, in accordance with the process these have laid down, concerning the kinds of derivatives in the portfolio, the risks connected with the underlying instruments, the invest- ment limits and the methods employed to assess the risks bound up with derivative transactions.
- The Management Company may, under its own responsibility and control, call on the services of an Investment Adviser and/or Fund Manager at the expense of the respective fund assets.
Fund management duties may only be transferred to a company that holds approval or authorisation for asset management. The transfer of fund management is subject to a positive “due diligence review” by the Management Company and the approval of the CSSF.
Moreover, the Management Company may seek the counsel of an investment committee, whose com- position shall be determined by the Management Company.
- At its own expense and under its own responsibility, any investment adviser and/or the Fund Manager may make use of third-party natural or legal persons in order to carry out its duties, provided it has ob- tained the prior consent of the Management Company. | en | it |
DOLFIN6587 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### Optimised replication
The sub-fund will achieve exposure to global equities issued by companies most active in the medical technology industry that have their registered offices or conduct the majority of their business activities in developed countries and respect Environmental, Social and Corporate Governance (ESG) criteria by investing in a representative sample of the underlying index (the model portfolio).
The sub-fund will invest at least 90% of its assets in equities or equity equivalent securities issued by issuers included in the index. The remainder of the assets may be invested in equities or equity equivalent securities other than those referred to in the core policy, Money Market Instruments or, cash, futures and forwards.
More specifically, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in derivatives (including futures) issued by an investment bank and listed on a regulated market, for forex hedging or exposure to the tracked index purposes.
Optimised replication will be preferred to full replication whenever the number of components is too high compared to the assets under management, or when the liquidity is not homogeneous across the constituents of the index.
While optimisation can be a more cost efficient approach than full replication, it may also lead to an increased in Tracking Error as the sub-fund does not hold all index constituents. A model portfolio will thus be created, and its closeness to the index (Tracking Error below 1%) will be constantly monitored, as will correlations between components (correlation grids, quant tests). | #### Réplication optimisée
Le compartiment obtiendra une exposition aux actions mondiales émises par les sociétés les plus impliquées dans le secteur des technologies médicales, ayant leur siège social ou exerçant la majeure partie de leurs activités dans des pays développés et qui respectent des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance d’entreprise (ESG) en investissant dans un échantillon représentatif de l’indice sous-jacent (le portefeuille modèle).
Le compartiment investira au moins 90 % de ses actifs en actions ou titres assimilables aux actions d’émetteurs inclus dans l’indice. La part restante des actifs pourra être investie en actions ou titres assimilables aux actions autres que ceux prévus dans la politique principale, en instruments du marché monétaire ou en liquidités, contrats à terme standardisés (futures) et contrats à terme de gré à gré. Plus spécifiquement, un maximum de 10 % des actifs du compartiment pourra être investi en instruments dérivés (y compris des contrats à terme standardisés (futures)) émis par une banque d’investissement et cotés sur un marché réglementé, à des fins de couverture de change ou d’exposition à l’indice répliqué.
La réplication optimisée sera favorisée par rapport à la réplication totale lorsque le nombre de composantes sera trop élevé par rapport aux actifs sous gestion ou que la liquidité ne sera pas homogène entre les constituants de l’indice.
Si l’optimisation peut s’avérer une approche plus efficace en termes de coûts que la réplication totale, elle peut également entraîner une augmentation de l’Écart de suivi puisque le compartiment ne détient pas tous les constituants de l’indice. Un portefeuille modèle sera ainsi construit, dont l’étroite relation à l’indice (Écart de suivi de 1 % max.) sera constamment sous surveillance et dont les corrélations entre composantes (matrices de corrélation, tests quant) seront étroitement contrôlées. | #### Optimised replication
The sub-fund will achieve exposure to global equities issued by companies most active in the medical technology industry that have their registered offices or conduct the majority of their business activities in developed countries and respect Environmental, Social and Corporate Governance (ESG) criteria by investing in a representative sample of the underlying index (the model portfolio).
The sub-fund will invest at least 90% of its assets in equities or equity equivalent securities issued by issuers included in the index. The remainder of the assets may be invested in equities or equity equivalent securities other than those referred to in the core policy, Money Market Instruments or, cash, futures and forwards.
More specifically, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in derivatives (including futures) issued by an investment bank and listed on a regulated market, for forex hedging or exposure to the tracked index purposes.
Optimised replication will be preferred to full replication whenever the number of components is too high compared to the assets under management, or when the liquidity is not homogeneous across the constituents of the index.
While optimisation can be a more cost efficient approach than full replication, it may also lead to an increased in Tracking Error as the sub-fund does not hold all index constituents. A model portfolio will thus be created, and its closeness to the index (Tracking Error below 1%) will be constantly monitored, as will correlations between components (correlation grids, quant tests). | en | fr |
DOLFIN6588 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# This type of scenario occurred for an investment Swiss Re Cat Bond Index (TR) between 06/2014-06/2019.
Moderate scenario
What you might get back after costs
Average return each year
USD 10,507
5.1%
USD 12,566
4.7% | # Este tipo de escenario se produjo para una inversión Swiss Re Cat Bond Index (TR) entre 06/2014-06/2019.
Escenario moderado
Lo que podría recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento promedio cada año
10 507 USD
5,1%
12 566 USD
4,7% | # This type of scenario occurred for an investment Swiss Re Cat Bond Index (TR) between 06/2014-06/2019.
Moderate scenario
What you might get back after costs
Average return each year
USD 10,507
5.1%
USD 12,566
4.7% | en | es |
DOLFIN6589 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Credit Suisse Money Market Fund - CHF | (in CHF) |
| --- | --- |
| Net assets | |
| 31/05/2021 | 286,533,150.85 |
| - Share class B | 241,367,022.29 |
| - Share class DB | 5,237,333.06 |
| - Share class EB | 26,269,358.53 |
| - Share class IB | 9,353,445.12 |
| - Share class UB | 4,305,991.85 |
| 31/05/2022 | 271,081,924.40 |
| - Share class B | 209,916,204.30 |
| - Share class DB | 11,914,215.37 |
| - Share class EB | 38,092,498.31 |
| - Share class IB | 8,725,474.64 |
| - Share class UB | 2,433,531.78 |
| 30/11/2022 | 340,653,886.33 |
| - Share class B | 240,171,559.52 |
| - Share class DB | 17,631,181.35 |
| - Share class EB | 43,898,790.03 |
| - Share class IB | 23,544,005.60 |
| - Share class UB | 15,408,349.83 |
| Shares in circulation | |
| 31/05/2021 | |
| - Share class B | 251,791.704 |
| - Share class DB | 5,505.005 |
| - Share class EB | 27,962.635 |
| - Share class IB | 9,770.628 |
| - Share class UB | 45,817.403 |
| 31/05/2022 | |
| - Share class B | 221,282.006 |
| - Share class DB | 12,647.383 |
| - Share class EB | 40,973.734 |
| - Share class IB | 9,210.386 |
| - Share class UB | 26,164.225 |
| 30/11/2022 | |
| - Share class B | 253,847.095 |
| - Share class DB | 18,760.646 |
| - Share class EB | 47,344.563 |
| - Share class IB | 24,918.429 |
| - Share class UB | 166,102.556 | | | Credit Suisse Money Market Fund - CHF | (in CHF) |
| --- | --- |
| Nettovermögen | |
| 31.05.2021 | 286’533’150.85 |
| - Anteilklasse B | 241’367’022.29 |
| - Anteilklasse DB | 5’237’333.06 |
| - Anteilklasse EB | 26’269’358.53 |
| - Anteilklasse IB | 9’353’445.12 |
| - Anteilklasse UB | 4’305’991.85 |
| 31.05.2022 | 271’081’924.40 |
| - Anteilklasse B | 209’916’204.30 |
| - Anteilklasse DB | 11’914’215.37 |
| - Anteilklasse EB | 38’092’498.31 |
| - Anteilklasse IB | 8’725’474.64 |
| - Anteilklasse UB | 2’433’531.78 |
| 30.11.2022 | 340’653’886.33 |
| - Anteilklasse B | 240’171’559.52 |
| - Anteilklasse DB | 17’631’181.35 |
| - Anteilklasse EB | 43’898’790.03 |
| - Anteilklasse IB | 23’544’005.60 |
| - Anteilklasse UB | 15’408’349.83 |
| Anteile im Umlauf | |
| 31.05.2021 | |
| - Anteilklasse B | 251’791.704 |
| - Anteilklasse DB | 5’505.005 |
| - Anteilklasse EB | 27’962.635 |
| - Anteilklasse IB | 9’770.628 |
| - Anteilklasse UB | 45’817.403 |
| 31.05.2022 | |
| - Anteilklasse B | 221’282.006 |
| - Anteilklasse DB | 12’647.383 |
| - Anteilklasse EB | 40’973.734 |
| - Anteilklasse IB | 9’210.386 |
| - Anteilklasse UB | 26’164.225 |
| 30.11.2022 | |
| - Anteilklasse B | 253’847.095 |
| - Anteilklasse DB | 18’760.646 |
| - Anteilklasse EB | 47’344.563 |
| - Anteilklasse IB | 24’918.429 |
| - Anteilklasse UB | 166’102.556 | | | Credit Suisse Money Market Fund - CHF | (in CHF) |
| --- | --- |
| Net assets | |
| 31/05/2021 | 286,533,150.85 |
| - Share class B | 241,367,022.29 |
| - Share class DB | 5,237,333.06 |
| - Share class EB | 26,269,358.53 |
| - Share class IB | 9,353,445.12 |
| - Share class UB | 4,305,991.85 |
| 31/05/2022 | 271,081,924.40 |
| - Share class B | 209,916,204.30 |
| - Share class DB | 11,914,215.37 |
| - Share class EB | 38,092,498.31 |
| - Share class IB | 8,725,474.64 |
| - Share class UB | 2,433,531.78 |
| 30/11/2022 | 340,653,886.33 |
| - Share class B | 240,171,559.52 |
| - Share class DB | 17,631,181.35 |
| - Share class EB | 43,898,790.03 |
| - Share class IB | 23,544,005.60 |
| - Share class UB | 15,408,349.83 |
| Shares in circulation | |
| 31/05/2021 | |
| - Share class B | 251,791.704 |
| - Share class DB | 5,505.005 |
| - Share class EB | 27,962.635 |
| - Share class IB | 9,770.628 |
| - Share class UB | 45,817.403 |
| 31/05/2022 | |
| - Share class B | 221,282.006 |
| - Share class DB | 12,647.383 |
| - Share class EB | 40,973.734 |
| - Share class IB | 9,210.386 |
| - Share class UB | 26,164.225 |
| 30/11/2022 | |
| - Share class B | 253,847.095 |
| - Share class DB | 18,760.646 |
| - Share class EB | 47,344.563 |
| - Share class IB | 24,918.429 |
| - Share class UB | 166,102.556 | | en | de |
DOLFIN6590 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
###### Payment
Unless otherwise provided for in this Prospectus, the SICAV will pay the Shareholder redemption proceeds within three (3) full bank Business Days from the relevant redemption date.
The redemption proceeds will be paid by electronic bank transfer in accordance with the instructions in the redemption notice as accepted. All costs associated with that payment will be borne by the SICAV. The Transfer Agent will not pay redemption proceeds to a third party.
Redemption proceeds will be paid in the currency of the Share Class redeemed. If an investor requests payment in another currency, the Management Company or its agent will make reasonable efforts to convert the payment into the currency requested. All costs associated with the conversion of that payment will be borne by the Shareholder, whether such conversion actually is made. Neither the Management Company nor the SICAV nor any agent of the SICAV shall be liable to an investor if the Management Company or agent is unable to convert and pay into a currency other than the currency of the Share Class redeemed by the Shareholder.
Neither the Management Company nor the SICAV nor any of its agents shall pay any interest on redemption proceeds or make any adjustment on account of any delay in making payment to the Shareholder. | ##### Paiement
Sauf disposition contraire prévue dans le présent Prospectus, la SICAV paiera à l’Actionnaire le produit du rachat dans les trois (3) jours ouvrables bancaires complets à compter de la date de rachat concernée.
Le produit du rachat sera réglé par virement bancaire électronique conformément aux instructions contenues dans l’avis de rachat, tel qu’accepté. Tous les coûts associés à ce paiement seront pris en charge par la SICAV. L’Agent de Transfert ne saurait payer le produit du rachat à un tiers.
Le produit du rachat sera réglé dans la devise de la Catégorie d’Actions rachetées. Si l’investisseur réclame le paiement dans une autre devise, la Société de Gestion ou son agent s’efforcera de manière raisonnable à convertir le paiement dans la devise demandée. Dans le cas où une telle conversion est finalement effectuée, tous les coûts associés à la conversion de ce paiement sont à la charge de l’Actionnaire. Ni la Société de Gestion, ni la SICAV ni ses agents ne sauraient être tenus responsables auprès d’un investisseur si la Société de Gestion ou l’agent est incapable de convertir et de payer dans une devise différente de la devise de la Catégorie d’Actions rachetée par l’Actionnaire.
Ni la Société de Gestion ni la SICAV ni ses agents ne paieront un quelconque intérêt sur le produit du rachat ni ne procèderont à un quelconque ajustement en raison d’un retard dans le paiement au bénéfice de l’Actionnaire. | ###### Payment
Unless otherwise provided for in this Prospectus, the SICAV will pay the Shareholder redemption proceeds within three (3) full bank Business Days from the relevant redemption date.
The redemption proceeds will be paid by electronic bank transfer in accordance with the instructions in the redemption notice as accepted. All costs associated with that payment will be borne by the SICAV. The Transfer Agent will not pay redemption proceeds to a third party.
Redemption proceeds will be paid in the currency of the Share Class redeemed. If an investor requests payment in another currency, the Management Company or its agent will make reasonable efforts to convert the payment into the currency requested. All costs associated with the conversion of that payment will be borne by the Shareholder, whether such conversion actually is made. Neither the Management Company nor the SICAV nor any agent of the SICAV shall be liable to an investor if the Management Company or agent is unable to convert and pay into a currency other than the currency of the Share Class redeemed by the Shareholder.
Neither the Management Company nor the SICAV nor any of its agents shall pay any interest on redemption proceeds or make any adjustment on account of any delay in making payment to the Shareholder. | en | fr |
DOLFIN6591 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Objectifs et politique d’investissement
Le Fonds, en utilisant une approche Value concernant la sélection des actions, vise une plus-value sur le long terme.
Le Fonds investit au moins 2/3 du total de ses actifs nets dans des actions et/ou des titres équivalents à des actions (tels que des ADR/GDR) de Marchés développés et jusqu’à 1/3 du total de ses actifs nets dans des titres convertibles et/ou des warrants sur valeurs mobilières de Marchés développés.
Le Fonds n’a pas recours à des produits dérivés. Le Fonds peut détenir jusqu’à 15 % de liquidités.
Le Fonds applique une sélection éthique, qui peut exclure de l’investissement certaines sociétés ou certains titres. Les critères de sélection éthique concernent l’implication dans la production et/ou la distribution de certains biens ou services tels que, par exemple, l’alcool, les jeux d'argent, le tabac, la pornographie, les équipements militaires, les sables bitumeux et le
charbon thermique, ainsi que la conformité aux normes internationales en matière de droits de l’homme, d’environnement, de travail et de lutte contre la corruption.
Aucune restriction n'est imposée quant à la devise des investissements.
La devise de référence du Fonds est EUR. La devise de référence de la classe d’actions est EUR. La classe d'actions est une catégorie à capitalisation, c'est-à-dire que les revenus générés par le Fonds sont réinvestis pour accroître la valeur de vos investissements.
Le Fonds est géré activement.
Recommandation : Ce Fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur mise dans les 5 ans.
Vous pouvez acheter ou vendre vos parts sur demande les jours ouvrés bancaires complets au Luxembourg. | ## Objetivos y política de inversión
El Fondo trata de proporcionar una rentabilidad positiva a largo plazo, mediante un enfoque de valor para la selección de valores.
El Fondo invierte al menos dos terceras partes de sus activos netos totales en valores de renta variable de mercados desarrollados y/o valores equivalentes a renta variable (como ADR/GDR) y hasta una tercera parte de sus activos netos totales en valores convertibles de los mercados desarrollados y/o warrants sobre valores mobiliarios.
El Fondo no utiliza derivados.
El Fondo puede mantener hasta el 15 % en posiciones de tesorería.
El Fondo aplica un filtro ético que puede descartar determinadas empresas o valores para la inversión. Los criterios del filtro están relacionados con la participación en la producción y/o distribución de determinados productos o servicios, como por ejemplo el alcohol, el juego, el tabaco, la pornografía, los equipamientos militares, las arenas bituminosas y el carbón térmico; así como relacionados con el cumplimiento de normas internacionales en
materia de derechos humanos, el medio ambiente, normas laborales y lucha contra la corrupción.
No existen limitaciones en cuanto a la divisa de las inversiones.
La divisa de referencia del Fondo es EUR. La divisa de referencia de la Clase de acciones es EUR.
La Clase de acciones es de acumulación, es decir, los rendimientos generados por el Fondo se reinvierten para incrementar el valor de sus inversiones.
El fondo se gestiona de forma activa.
Recomendación: Este Fondo puede no ser apropiado para inversores que prevean retirar su dinero en 5 años.
Mediante solicitud, usted puede comprar y reembolsar sus acciones en los días hábiles bancarios completos de Luxemburgo. | ## Objectifs et politique d’investissement
Le Fonds, en utilisant une approche Value concernant la sélection des actions, vise une plus-value sur le long terme.
Le Fonds investit au moins 2/3 du total de ses actifs nets dans des actions et/ou des titres équivalents à des actions (tels que des ADR/GDR) de Marchés développés et jusqu’à 1/3 du total de ses actifs nets dans des titres convertibles et/ou des warrants sur valeurs mobilières de Marchés développés.
Le Fonds n’a pas recours à des produits dérivés. Le Fonds peut détenir jusqu’à 15 % de liquidités.
Le Fonds applique une sélection éthique, qui peut exclure de l’investissement certaines sociétés ou certains titres. Les critères de sélection éthique concernent l’implication dans la production et/ou la distribution de certains biens ou services tels que, par exemple, l’alcool, les jeux d'argent, le tabac, la pornographie, les équipements militaires, les sables bitumeux et le
charbon thermique, ainsi que la conformité aux normes internationales en matière de droits de l’homme, d’environnement, de travail et de lutte contre la corruption.
Aucune restriction n'est imposée quant à la devise des investissements.
La devise de référence du Fonds est EUR. La devise de référence de la classe d’actions est EUR. La classe d'actions est une catégorie à capitalisation, c'est-à-dire que les revenus générés par le Fonds sont réinvestis pour accroître la valeur de vos investissements.
Le Fonds est géré activement.
Recommandation : Ce Fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur mise dans les 5 ans.
Vous pouvez acheter ou vendre vos parts sur demande les jours ouvrés bancaires complets au Luxembourg. | fr | es |
DOLFIN6592 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Investment of EUR 10,000 | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| --- | --- | --- |
| Total costs | EUR 351 | EUR 659 |
| Annual cost impact (*) | 3.5% | 1.3% | | | Investissement de EUR 10,000 | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans |
| --- | --- | --- |
| Coûts totaux | EUR 351 | EUR 659 |
| Incidence des coûts annuels (*) | 3.5% | 1.3% | | | Investment of EUR 10,000 | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| --- | --- | --- |
| Total costs | EUR 351 | EUR 659 |
| Annual cost impact (*) | 3.5% | 1.3% | | en | fr |
DOLFIN6593 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
##### first, to the assets of the Company not comprised within any of the Funds; and
second, to the assets remaining in the Funds for the other classes of Shares (after payment to the holders of the Shares of the classes to which they relate of the amounts which they are respectively entitled under this paragraph (i)) pro rata to the total value of such assets remaining within each such Fund;
secondly, in the payment to the holders of the Subscriber Shares of sums up to the nominal amount paid thereon out of the assets of the Company not comprised within any Funds remaining after any recourse thereto under paragraph (a) above. In the event that there are insufficient assets as aforesaid to enable such payment in full to be made, no recourse shall be had to the assets comprised within any of the Funds; | #### tout d’abord, aux actifs de la SICAV non compris dans l’un des Compartiments ; et
puis dans un deuxième temps, aux actifs restant dans les Compartiments pour les autres classes d’Actions (après paiement aux porteurs des Actions des classes sur lesquelles ils portent des montants auxquels ils ont respectivement droit en vertu du présent article (i)) au prorata de la valeur totale des actifs restants dans chaque Compartiment ;
en second lieu, au paiement aux porteurs des Actions de Souscripteur de sommes à concurrence du montant nominal payé pour celles-ci sur les actifs de la SICAV non compris dans un Compartiment et restants après le recours à ceux-ci en vertu du paragraphe (A) ci-avant. Si les actifs tels que susvisés sont insuffisants pour permettre le versement du paiement intégral, il ne sera fait appel à aucun actif compris dans aucun des Compartiments ; | ##### first, to the assets of the Company not comprised within any of the Funds; and
second, to the assets remaining in the Funds for the other classes of Shares (after payment to the holders of the Shares of the classes to which they relate of the amounts which they are respectively entitled under this paragraph (i)) pro rata to the total value of such assets remaining within each such Fund;
secondly, in the payment to the holders of the Subscriber Shares of sums up to the nominal amount paid thereon out of the assets of the Company not comprised within any Funds remaining after any recourse thereto under paragraph (a) above. In the event that there are insufficient assets as aforesaid to enable such payment in full to be made, no recourse shall be had to the assets comprised within any of the Funds; | en | fr |
DOLFIN6594 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### RISKS RELATING TO INVESTMENTS IN P-NOTES
The Sub-Fund may from time to time obtain exposure to restricted markets by investing into P-Notes. P-Notes represent only an obligation of the counterparty issuing the P-Note to provide to the Sub-Fund the economic performance equivalent to holding the underlying shares. A P-Note does not provide any beneficial or equitable entitlement or interest in the shares to which the P-Note is linked. A P-Note constitutes an unsecured contractual obligation of the relevant issuer. Accordingly, the Sub- Fund is subject to credit risk of the issuer of any P-Note invested in by the Sub-Fund. The Sub-Fund may suffer a loss, potentially equal to the full value of the P-Note, if the issuer becomes bankrupt or otherwise fails to perform its obligations under the P-Note due to financial difficulties.
P-Notes typically have no active secondary market and so have limited liquidity. In order to liquidate investments, the Sub-Fund will rely upon the issuer quoting a price to unwind part of the P-Note. Accordingly the ability to adjust positions may be restricted which may have an impact on the performance of the Sub-Fund.
Under the relevant laws and regulations, the ability of P-Note issuers to acquire shares in certain companies
may be limited from time to time due to the imposition of certain investment restrictions. These restrictions may restrict the ability of an issuer to issue, and therefore the ability of the Sub-Fund to purchase, P-Notes linked to certain shares. In certain circumstances, the Investment Manager may not be able to fully implement or pursue the investment strategy of the Sub-Fund due to such restrictions. | ### RISCHI ASSOCIATI AGLI INVESTIMENTI IN P-NOTES
Il Comparto può occasionalmente ottenere esposizione a mercati ristretti investendo in P-Notes. Le P-Notes rappresentano soltanto l'obbligo della controparte che emette la P-Note di fornire al Comparto una performance economica equivalente a quella che avrebbe se detenesse le azioni sottostanti. Una P-Note non fornisce alcun titolo o interesse a benefici o equo nelle azioni collegate alla P-Note. Una P-Note costituisce un obbligo contrattuale non garantito in capo al rispettivo emittente. Di conseguenza, il Comparto è soggetto al rischio di credito dell'emittente della P-Note in cui il Comparto ha investito. Il Comparto può subire una perdita, potenzialmente pari all'intero valore della P-Note, in caso di fallimento o comunque di inadempienza degli obblighi derivanti dalla P-Note a causa di difficoltà finanziarie da parte dell'emittente.
Le P-Notes normalmente non hanno un mercato secondario attivo e, pertanto, dispongono di liquidità limitata. Al fine di liquidare gli investimenti, il Comparto si baserà su un prezzo quotato dall'emittente allo scopo di pareggiare parte della P-Note. Di conseguenza, la
capacità di regolare le posizioni può essere limitata e tale limitazione può avere un impatto sulla performance del Comparto.
Ai sensi delle leggi e normative pertinenti, la capacità degli emittenti di P-Notes di acquisire azioni di talune società può essere occasionalmente limitata a causa dell'imposizione di determinate restrizioni all'investimento. Queste restrizioni possono limitare la capacità di un emittente e, pertanto, la capacità del Comparto di acquistare P-Notes collegate a determinate azioni. In alcuni casi, a causa di tali restrizioni, il Gestore degli Investimenti può non essere in grado di attuare o perseguire la strategia di investimento del Comparto interamente. | ### RISKS RELATING TO INVESTMENTS IN P-NOTES
The Sub-Fund may from time to time obtain exposure to restricted markets by investing into P-Notes. P-Notes represent only an obligation of the counterparty issuing the P-Note to provide to the Sub-Fund the economic performance equivalent to holding the underlying shares. A P-Note does not provide any beneficial or equitable entitlement or interest in the shares to which the P-Note is linked. A P-Note constitutes an unsecured contractual obligation of the relevant issuer. Accordingly, the Sub- Fund is subject to credit risk of the issuer of any P-Note invested in by the Sub-Fund. The Sub-Fund may suffer a loss, potentially equal to the full value of the P-Note, if the issuer becomes bankrupt or otherwise fails to perform its obligations under the P-Note due to financial difficulties.
P-Notes typically have no active secondary market and so have limited liquidity. In order to liquidate investments, the Sub-Fund will rely upon the issuer quoting a price to unwind part of the P-Note. Accordingly the ability to adjust positions may be restricted which may have an impact on the performance of the Sub-Fund.
Under the relevant laws and regulations, the ability of P-Note issuers to acquire shares in certain companies
may be limited from time to time due to the imposition of certain investment restrictions. These restrictions may restrict the ability of an issuer to issue, and therefore the ability of the Sub-Fund to purchase, P-Notes linked to certain shares. In certain circumstances, the Investment Manager may not be able to fully implement or pursue the investment strategy of the Sub-Fund due to such restrictions. | en | it |
DOLFIN6595 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
###### In accordance with the previous paragraph, Personal Data may be processed for the following purposes (hereinafter the Purposes):
- to open and maintain shareholders' registered accounts and provide them with information and documents relating to their investment in the SICAV (e.g. trade confirmations or statements of assets);
- to process subscriptions, redemptions, conversions and transfers of shares in the SICAV and to manage the payment of income or other proceeds in connection with the shares held by shareholders in the SICAV;
- to inform shareholders of corporate action involving the SICAV;
- to convene and organise shareholders' meetings;
- to manage relationships, which includes responding to requests from shareholders, potential shareholders and business partners and providing shareholders and potential shareholders with information and documentation on their investment or planned investment in the SICAV (e.g. the SICAV's articles of association, prospectus, key information documents, financial reports, factsheets and management reports);
- to deal with shareholder complaints;
- to record communications (e.g. telephone conversations and correspondence, including emails) for the purposes of relationship management and monitoring, which may be used as evidence or for compliance purposes;
- to monitor abusive and market timing practices;
- to uphold contracts and other agreements concluded between the SICAV and its business partners;
- to implement due diligence and monitoring procedures under applicable anti-money laundering and anti-terrorist financing laws and regulations;
- to report certain data to the competent authorities in accordance with Luxembourg or foreign laws and regulations (including those relating to FATCA and the NCD);
- to comply with the SICAV’s general terms and conditions or to protect the rights of the SICAV or Data Processors (as defined below) in the event of legal claims, disputes, arbitration or other similar proceedings. | ##### In Übereinstimmung mit dem vorstehenden Absatz können personenbezogene Daten für die folgenden Zwecke (nachfolgend die „Zwecke“) verarbeitet werden:
- die Eröffnung und Führung der eingetragenen Konten der Anteilinhaber und die Bereitstellung von Informationen und Dokumenten in Bezug auf ihre Anlage in der SICAV (z. B. Handelsbestätigungen oder Vermögensaufstellungen);
- die Bearbeitung von Zeichnungen, Rücknahmen, Umwandlungen und Übertragungen von Anteilen der SICAV und die Verwaltung der Zahlung von Erträgen oder anderen Erlösen im Zusammenhang mit den von den Anteilinhabern der SICAV gehaltenen Anteilen;
- die Information der Anteilinhaber über Wertpapiergeschäfte, an denen die SICAV beteiligt ist;
- die Einberufung und Organisation von Versammlungen der Anteilinhaber;
- die Verwaltung der Geschäftsbeziehungen, d. h. die Beantwortung von Anfragen von Anteilinhabern, potenziellen Anteilinhabern und Geschäftspartnern sowie die Bereitstellung von Informationen und Unterlagen über ihre Anlage oder geplante Anlage in der SICAV (z. B. Satzung, Prospekt, Basisinformationsblätter, Finanzberichte, Merkblätter und Verwaltungsberichte der SICAV);
- die Bearbeitung von Beschwerden der Anteilinhaber;
- die Aufzeichnung der Kommunikation (z. B. Telefongespräche und Korrespondenz, einschließlich E-Mails) zur Verwaltung und Überwachung der Geschäftsbeziehungen; diese Aufzeichnungen können als Beweismittel oder für Compliance-Zwecke verwendet werden;
- die Überwachung von missbräuchlichen und Market-Timing-Praktiken;
- die Einhaltung der zwischen der SICAV und ihren Geschäftspartnern geschlossenen Verträge und sonstigen Vereinbarungen;
- die Umsetzung von Due-Diligence- und Kontrollverfahren gemäß den geltenden Gesetzen und Vorschriften bezüglich der Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung;
- die Meldung bestimmter Daten an die zuständigen Behörden gemäß den luxemburgischen oder ausländischen Gesetzen und Vorschriften (einschließlich derjenigen, die sich auf das FATCA-Gesetz und den CRS beziehen);
- die Einhaltung der Allgemeinen Geschäftsbedingungen der SICAV oder der Schutz der Rechte der SICAV oder der Unterauftragnehmer (wie nachfolgend definiert) im Falle von Rechtsansprüchen, Streitigkeiten, Schiedsgerichtsverfahren oder ähnlichen Verfahren. | ###### In accordance with the previous paragraph, Personal Data may be processed for the following purposes (hereinafter the Purposes):
- to open and maintain shareholders' registered accounts and provide them with information and documents relating to their investment in the SICAV (e.g. trade confirmations or statements of assets);
- to process subscriptions, redemptions, conversions and transfers of shares in the SICAV and to manage the payment of income or other proceeds in connection with the shares held by shareholders in the SICAV;
- to inform shareholders of corporate action involving the SICAV;
- to convene and organise shareholders' meetings;
- to manage relationships, which includes responding to requests from shareholders, potential shareholders and business partners and providing shareholders and potential shareholders with information and documentation on their investment or planned investment in the SICAV (e.g. the SICAV's articles of association, prospectus, key information documents, financial reports, factsheets and management reports);
- to deal with shareholder complaints;
- to record communications (e.g. telephone conversations and correspondence, including emails) for the purposes of relationship management and monitoring, which may be used as evidence or for compliance purposes;
- to monitor abusive and market timing practices;
- to uphold contracts and other agreements concluded between the SICAV and its business partners;
- to implement due diligence and monitoring procedures under applicable anti-money laundering and anti-terrorist financing laws and regulations;
- to report certain data to the competent authorities in accordance with Luxembourg or foreign laws and regulations (including those relating to FATCA and the NCD);
- to comply with the SICAV’s general terms and conditions or to protect the rights of the SICAV or Data Processors (as defined below) in the event of legal claims, disputes, arbitration or other similar proceedings. | en | de |
DOLFIN6596 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## You can find information related to the product past performance up to the last 10 years and to previous performance scenario calculations at:
- https://docs.data2report.lu/documents/KID_PP/KID_annex_PP_GAM_LU1374238043_en.pdf.
- https://docs.data2report.lu/documents/KID_PS/KID_annex_PS_GAM_LU1374238043_en.pdf. | ## Per le informazioni relative alla performance passata del prodotto negli ultimi 10 anni e ai calcoli dello scenario di performance precedente si rimanda ai:
- https://docs.data2report.lu/documents/KID_PP/KID_annex_PP_GAM_LU1374238043_en.pdf.
- https://docs.data2report.lu/documents/KID_PS/KID_annex_PS_GAM_LU1374238043_en.pdf. | ## You can find information related to the product past performance up to the last 10 years and to previous performance scenario calculations at:
- https://docs.data2report.lu/documents/KID_PP/KID_annex_PP_GAM_LU1374238043_en.pdf.
- https://docs.data2report.lu/documents/KID_PS/KID_annex_PS_GAM_LU1374238043_en.pdf. | en | it |
DOLFIN6597 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## taires, financières ou fiscales qui peuvent affecter négativement la va- leur de ces investissements voire même remettre en question le droit de propriété du compartiment.
- L’investissement dans des titres de créance comporte un risque de crédit dans le sens que l’émetteur peut refuser ou se trouver dans l’impossibilité d’honorer tout ou partie du paiement des intérêts ou du principal de ses titres. Il en découle le risque d’une perte significative, voire même totale,
- Les actions de la classe BM sont classées dans la catégorie 4, car la va- leur de l’action peut évoluer moyennement et par conséquent le risque de perte et l’opportunité de gain peuvent être modérés.
- La catégorie de risque a été calculée en utilisant les données historiques et pourrait ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. Il n’est pas certain que la catégorie de risque et de rendement affichée demeure inchangée et le classement du fonds est susceptible d’évoluer dans le temps.
- La catégorie la plus basse ne correspond pas à un investissement sans risque.
- Le remboursement de l’investissement initial n’est pas garanti. | ## or de las inversiones o incluso cuestionar el título de propiedad del sub- fondo.
- La inversión en instrumentos de deuda implica un riesgo crediticio en la medida en que el emisor puede negarse a, o encontrarse en una posi- ción en la que no sea capaz de, reembolsar todos o parte de los intere- ses o incluso del capital adeudado por los instrumentos de deuda. Esto podrá dar lugar a unas pérdidas significativas o incluso totales del valor
- Las acciones de clase BM se clasifican en la categoría 4 porque el valorde la acción podrá estar sujeto a variaciones medias y por consiguiente el riesgo de pérdidas y la oportunidad de ganancias podrán ser moder- ados.
- La categoría de riesgo se ha determinado sobre base de datos registra- dos en el pasado y quizá no sea una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría de riesgo y retribución mostrada no permanecerá invariable necesariamente y la categorización del fondo podrá cambiar con el tiempo.
- La categoría inferior no implica una inversión libre de riesgos.
- No se garantizará el reembolso de la inversión inicial. | ## taires, financières ou fiscales qui peuvent affecter négativement la va- leur de ces investissements voire même remettre en question le droit de propriété du compartiment.
- L’investissement dans des titres de créance comporte un risque de crédit dans le sens que l’émetteur peut refuser ou se trouver dans l’impossibilité d’honorer tout ou partie du paiement des intérêts ou du principal de ses titres. Il en découle le risque d’une perte significative, voire même totale,
- Les actions de la classe BM sont classées dans la catégorie 4, car la va- leur de l’action peut évoluer moyennement et par conséquent le risque de perte et l’opportunité de gain peuvent être modérés.
- La catégorie de risque a été calculée en utilisant les données historiques et pourrait ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. Il n’est pas certain que la catégorie de risque et de rendement affichée demeure inchangée et le classement du fonds est susceptible d’évoluer dans le temps.
- La catégorie la plus basse ne correspond pas à un investissement sans risque.
- Le remboursement de l’investissement initial n’est pas garanti. | fr | es |
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| Investissement : 10.000 USD | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans |
| --- | --- | --- |
| Coûts totaux | 58 USD | 327 USD |
| Incidence des coûts annuels (*) | 0,6 % | 0,6 % | | | Inversión: 10.000 USD | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 5 años |
| --- | --- | --- |
| Costes totales | 58 USD | 327 USD |
| Incidencia anual de los costes (*) | 0,6% | 0,6% | | | Investissement : 10.000 USD | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans |
| --- | --- | --- |
| Coûts totaux | 58 USD | 327 USD |
| Incidence des coûts annuels (*) | 0,6 % | 0,6 % | | fr | es |
DOLFIN6599 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Actuellement et jusqu'au 30/09/2022, 20% maximum de la sur-performance nette du Markit IBoxx ALBI China Offshore Investment Grade total Return Index (IBXXJA4N). A compter du 01/10/2022, 20% maximum de la sur-performance nette de l’indice 65% Bloomberg China Govt 1-10y (I33620CN) + 35% Markit Iboxx ALBI China Offshore Non-Govt Invest. Grade (IBXXCNNI). Veuillez noter que des commissions de performance pourraient être perçues en cas de performance absolue négative du
Fonds.
Les frais d'entrée et de sortie affichés sont des taux maximum. Dans certains cas, les frais payés peuvent être inférieurs.
Les frais courants font l’objet d’une estimation fondée sur le montant total attendu des frais pour le premier exercice. Ce pourcentage peut varier d'une année sur l'autre. Il exclut les commissions de surperformance et les frais d'intermédiation, à l'exception des frais d'entrée et de sortie payés par le Fonds lorsqu'il achète ou vend des parts d'un autre Fonds.
Pour plus d'informations sur les frais du Fonds, veuillez vous reporter au chapitre "Frais à la charge de la société" et concernant le fonctionnement du mécanisme de commission de performance, veuillez vous reporter à la section "la commission de performance" du prospectus, disponible sur demande aux adresses www.fundsquare.net et www.ca-indosuez-am.com . | Actualmente, y hasta el 30/09/2022, un porcentaje máximo del 20% sobre la rentabilidad superior neta del índice Markit IBoxx ALBI China Offshore Investment Grade Total Return Index (IBXXJA4N). A partir del 01/10/2022, un porcentaje máximo del 20% sobre la rentabilidad superior neta del índice compuesto por 65% Bloomberg China Govt 1-10y (I33620CN) + 35% Markit Iboxx ALBI China Offshore Non-Govt Invest. Grade (IBXXCNNI). Tenga en cuenta que pueden cobrarse comisiones de
rentabilidad en caso de que la rentabilidad absoluta del Fondo sea negativa.
Los gastos de entrada y salida indicados representan las tarifas máximas. En ciertos casos, los gastos pagados pueden ser inferiores.
Los gastos corrientes son objeto de una estimación basada en la cantidad total de gastos previstos durante el primer ejercicio. Este porcentaje puede variar de un ejercicio a otro. Quedan excluidas las comisiones de rentabilidad superior y los gastos de intermediarios, excepto los gastos de entrada y de salida abonados por el Fondo cuando se adquieren o venden acciones de otro Fondo.
Para obtener más información acerca de los gastos del fondo, consulte la sección titulada “Gastos a cargo de la sociedad” y respecto al funcionamiento del mecanismo de la comisión de rentabilidad, consulte la sección “Comisión de rentabilidad” del folleto, que se encuentra disponible previa solicitud en www.fundsquare.net y en www.ca-indosuez-am.com. | Actuellement et jusqu'au 30/09/2022, 20% maximum de la sur-performance nette du Markit IBoxx ALBI China Offshore Investment Grade total Return Index (IBXXJA4N). A compter du 01/10/2022, 20% maximum de la sur-performance nette de l’indice 65% Bloomberg China Govt 1-10y (I33620CN) + 35% Markit Iboxx ALBI China Offshore Non-Govt Invest. Grade (IBXXCNNI). Veuillez noter que des commissions de performance pourraient être perçues en cas de performance absolue négative du
Fonds.
Les frais d'entrée et de sortie affichés sont des taux maximum. Dans certains cas, les frais payés peuvent être inférieurs.
Les frais courants font l’objet d’une estimation fondée sur le montant total attendu des frais pour le premier exercice. Ce pourcentage peut varier d'une année sur l'autre. Il exclut les commissions de surperformance et les frais d'intermédiation, à l'exception des frais d'entrée et de sortie payés par le Fonds lorsqu'il achète ou vend des parts d'un autre Fonds.
Pour plus d'informations sur les frais du Fonds, veuillez vous reporter au chapitre "Frais à la charge de la société" et concernant le fonctionnement du mécanisme de commission de performance, veuillez vous reporter à la section "la commission de performance" du prospectus, disponible sur demande aux adresses www.fundsquare.net et www.ca-indosuez-am.com . | fr | es |
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