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9324222_213.pdf | zh | 濟民腫瘤醫院位於安徽省省會合肥，於二零零三年創立，於二零一二年六月三十日擁有床位200張，並計劃於二零一三年前擴展至700張。預期完成此次擴展所需的資本開支總額為人民幣95.0百萬元。我們收購之前，此次濟民腫瘤醫院的擴展由其本身為項目支付人民幣66.7百萬元資金。自收購後，我們為擴展提供資金，並計劃運用我們本身的營運資金完成此次擴展。濟民腫瘤醫院致力於包括肺癌、腸癌、乳腺癌等各類癌症的診斷與治療，擁有精確放射治療、腫瘤介入治療等先進技術，並與加拿大麥吉爾大學及蒙特利爾大學等著名腫瘤研究機構有多項科研合作課題。
以下為濟民腫瘤醫院與該等著名研究機構的合作協議的主要條款說明：
. 麥吉爾大學。 醫院已委任一名著名的大學教授為醫院癌症研究的主任。將為麥吉爾大學介入癌症患者、病理樣本及其研究設施提供通道，而同時麥吉爾大學將幫助醫院建立癌症研究中心，為與癌症研究相關的遺傳學、生物化學、細胞及分子生物學 提 供 技 術 支 持 。 雙 方 亦 將 進 行 醫 療 及 科 研 方 面 的 學 術 交 流 。 合 作 產 生 的 所 有 數據、試劑、文件及知識產權由雙方共同書面記錄及擁有。
. 蒙 特 利 爾 大 學 。 醫 院 已 與 蒙 特 利 爾 大 學 醫 學 中 心 的 研 究 中 心 就 癌 症 治 療 、 組 織庫 、 藥 物 靶 標 的 發 現 及 藥 物 發 現 、 臨 床 試 驗 及 免 疫 治 療 等 領 域 的 一 般 合 作 訂 立 協議。
目前，濟民腫瘤醫院為我們醫療服務分部的唯一非營利性醫院。為受益於濟民腫瘤醫院的營運，濟民腫瘤醫院已與濟民醫院管理訂立一項協議。根據該協議，濟民醫院管理為濟 民 腫 瘤 醫 院 的 管 理 及 諮 詢 服 務 的 獨 家 提 供 者 。 該 等 服 務 包 括 企 業 管 理 諮 詢 、 行 政 服務、人力資源服務、醫療設備租用管理、技術許可及技術諮詢服務。作為回報，濟民腫瘤醫院將其年營業收入5%至25%的金額，用於向濟民醫院管理支付管理服務費。濟民醫院管理董事會有權根據該醫院的營運狀況調整上述百分比，而該醫院亦將就濟民醫院管理提供服務的一切相關費用償付濟民醫院管理。我們的中國法律顧問瑛明律師事務所認為，該協議條款並無違反任何中國現行法律。
# 廣濟醫院
我們亦於二零一一年十二月開始經營一間綜合醫院廣濟醫院，並實益擁有其55%股權。我們已委任四名董事加入廣濟醫院董事會，其董事會共有七名董事。廣濟醫院賬目自二零一一年十二月起已合併入本集團的財務報表。廣濟醫院位於湖南省岳陽市，於二零零四年創立，於二零一二年六月三十日設床位約500張。 |
9324222_214.pdf | zh | 於往績記錄期間及最後可行日期，我們未收到任何對我們醫院專業疏忽的任何重大投訴或 索 賠 。 董 事 認 為 ， 我 們 的 僱 員 已 取 得 必 要 的 專 業 資 格 及 為 病 人 提 供 服 務 範 圍 的 許 可證。
根據相關規定，非營利性醫療機構為提供公共社會福利的醫療機構，不以盈利為宗旨之一。其經營收入僅可用於自身發展，例如改善經營環境，取得新技術，以及提供新的醫療服務。非營利性機構提供的基本醫療服務受到政府價格管制，而其他醫療服務並非如此。鑑於上述規定，非營利性醫療機構的分紅能力有限。
# 診斷產品及醫療器械
# 診斷產品
我們從事診斷試劑及設備儀器的研發、製造、銷售及營銷。我們是中國生化診斷產品及分子診斷產品的主要企業。於二零一二年六月三十日，我們共生產130種診斷產品。
# 產品
我們的診斷產品包括生化診斷、免疫診斷、分子診斷及微生物診斷等多類診斷試劑及診斷儀器。該等產品廣泛應用於臨床化學、臨床免疫、分子診斷、臨床微生物及臨床診斷基 因 芯 片 技 術 以 及 其 他 領 域 。 其 中 ， 亞 能 生 物 的 基 因 芯 片 技 術 在 中 國 較 早 地 實 現 商 業化，近年來的銷售呈快速增長的態勢，是本集團增長最快的診斷產品。 |
20732113_9.pdf | zh | 將 配 套 物 流 服 務 整 合 至 我 們 的 核 心 貨 運 代 理 服 務，為 直 接 託 運 人 客 戶 提 供 該 服 務，以策 略 性 地 在 託 運 人 客 戶 中 建 構 一 個 鮮 明 的 公 司 形 象。我 們 在 香 港 提 供 的 配 套 物 流 服 務包括倉儲、重新包裝、標籤、貨盤運輸及本地送遞。於最後實際可行日期，我們在油塘、青 衣 及 葵 涌 經 營 六 個 租 賃 倉 庫，總 樓 面 面 積 超 過140,000平 方 呎，為 我 們 的 客 戶 提 供 定制 增 值 物 流 服 務。
# 競 爭 格 局
我 們 在 綜 合 物 流 服 務 行 業 中 經 營。我 們 經 營 的 市 場 高 度 分 散，並 可 根 據 主 要 行 業組 別 分 部，主 要 組 別 包 括 空 運 及 海 運 貨 運 代 理 服 務 及 其 他 物 流 服 務。香 港 綜 合 物 流 服務 市 場 中，有 能 力 整 合 不 同 服 務 模 塊 及 在 價 值 鏈 中 擔 任 多 重 角 色 的 服 務 供 應 商 正 變 得越來越具競爭力及備受推崇。貨運代理商因此通過提供更多增值服務以回應市場需求。我 們 的 核 心 貨 運 代 理 業 務 處 於 空 運 及 海 運 貨 運 代 理 市 場，其 中 主 要 有 兩 層 參 與 者。第一 層 參 與 者 一 般 為 全 球 領 先 的 大 型 物 流 集 團，物 流 網 絡 及 業 務 覆 蓋 面 遍 佈 全 世 界。第一 層 參 與 者 通 常 擁 有 高 水 平 的 垂 直 及 水 平 貨 運 能 力 及 運 載 力。與 網 絡 覆 蓋 若 干 重 點 物流 地 區 及 貨 物 種 類 的 一 般 本 地 及 區 域 參 與 者 一 樣，本 集 團 同 為 第 二 層 參 與 者。根 據 弗若 斯 特 沙 利 文 報 告，第 一 層 參 與 者 大 約 為20至30名，而 第 二 層 則 高 度 分 散，大 約 為500至800名 參 與 者。於2015年，第 一 層 參 與 者 的 合 共 收 益 佔 比 約 為45%，收 益 金 額 約 為540億 港 元。同 時，第 二 層 參 與 者 收 益 約 為658億 港 元，佔 比 約 為55%，其 中 本 集 團 佔 第 二層 參 與 者 的 空 運 及 海 運 貨 運 代 理 服 務 總 收 益 約0.3%，即 約187百 萬 港 元。有 關 我 們 經 營所 在 市 場 及 面 對 的 競 爭 的 詳 情，請 參 閱 本 招 股 章 程「行 業 概 覽」一 節。
# 客 戶 及 供 應 商
# 客 戶
於 業 績 記 錄 期 間，我 們 已 與1,500多 名 客 戶 維 持 業 務 關 係。於 業 績 記 錄 期 間，我 們的 五 大 客 戶 均 為 直 接 託 運 人 客 戶 或 代 表 其 託 運 人 客 戶 的 其 他 貨 運 代 理 商。截 至2015年12月31日 止 年 度，我 們 已 與 五 大 客 戶 維 持 平 均 約 五 年 的 業 務 關 係，而 我 們 同 期 與 最 大客 戶 則 維 持 超 過 五 年 的 業 務 關 係。截 至2014年 及2015年12月31日 止 兩 個 年 度 以 及 截 至2016年3月31日 止 三 個 月，我 們 最 大 客 戶 應 佔 提 供 服 務 的 收 益 分 別 約 為20.1百 萬 港 元、35.8百 萬 港 元 及5.7百 萬 元，分 別 佔 我 們 提 供 服 務 的 總 收 益 約11.2%、17.1%及12.1%，而我 們 五 大 客 戶 應 佔 提 供 服 務 的 收 益 分 別 合 共 約 為59.8百 萬 港 元、84.8百 萬 港 元 及16.7百萬 港 元，分 別 佔 我 們 提 供 服 務 的 總 收 益 約33.4%、40.5%及35.5%。 |
20732113_10.pdf | zh | # 供 應 商
於 業 績 記 錄 期 間，我 們 已 與400多 間 供 應 商 維 持 業 務 關 係。於 業 績 記 錄 期 間，就 銷售 成 本 而 言，我 們 的 五 大 供 應 商 為 航 空 公 司、船 公 司 或 其 他 貨 運 代 理 商。截 至2015年12月31日 止 年 度，我 們 已 與 五 大 供 應 商 維 持 平 均 六 年 左 右 的 業 務 關 係，而 我 們 同 期 與最 大 供 應 商 則 維 持 超 過 九 年 的 業 務 關 係。截 至2014年 及2015年12月31日 止 兩 個 年 度 以及截至2016年3月31日止三個月，我們的最大供應商應佔採購額分別約為14.9百萬港元、17.6百 萬 港 元 及3.6百 萬 港 元，分 別 佔 我 們 的 總 銷 售 成 本 約10.4%、10.6%及9.6%，而 我 們的 五 大 供 應 商 應 佔 採 購 額 分 別 合 共 約 為49.8百 萬 元、59.4百 萬 元 及14.7百 萬 港 元，分 別佔 我 們 的 總 銷 售 成 本 約34.7%、35.8%及39.6%。
於 業 績 記 錄 期 間，JFX Holding的 全 資 附 屬 公 司 飛 迅 達 物 流 有 限 公 司 為 我 們 五 大 客戶 之 一，亦 為 貨 運 艙 位 的 供 應 商 之 一。此 外，我 們 主 要 客 戶 之 一（並 非 我 們 於 業 績 記 錄期 間 的 五 大 客 戶 之 一）亦 為 同 期 貨 運 艙 位 的 主 要 供 應 商（並 非 我 們 於 業 績 記 錄 期 間 的 五大 供 應 商 之 一）之 一。
有關我們客戶及供應商的詳情，請參閱本招股章程「業務 — 客戶」及「業務 — 供應商」各 段。
# 競 爭 優 勢
我 們 的 董 事 相 信，我 們 的 競 爭 優 勢 為 我 們 迄 今 達 致 成 功 的 關 鍵 因 素。我 們 具 備 以下競爭優勢，將繼續提升我們的地位，並增加我們在貨運代理及物流行業的市場份額：
(a) 在 貨 運 代 理 行 業 服 務 超 過25年，往 績 昭 著；
(b) 了 解 及 應 對 客 戶 需 求 的 能 力 有 助 我 們 不 斷 發 展 配 套 物 流 服 務 分 部；
(c) 與 供 應 商 的 穩 定 業 務 關 係；
(d) 多元化的供應商網絡使我們能夠在運貨方面為客戶提供廣泛的貨運航線組合；及
(e) 執 行 董 事 及 高 級 管 理 人 員 團 隊 擁 有 豐 富 的 行 業 專 業 知 識 及 卓 越 的 執 行 能 力。
有 關 我 們 的 競 爭 優 勢 如 何 令 我 們 達 致 成 功 的 進 一 步 詳 情，請 參 閱 本 招 股 章 程「業務 — 優 勢、策 略 及 未 來 計 劃 — 競 爭 優 勢」一 段。 |
9219049_110.pdf | zh | # 14、 债权投资
# (1).债权投资情况
□适用 √不适用
# (2).期末重要的债权投资
□适用 √不适用
# (3).减值准备计提情况
□适用 √不适用
本期减值准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据
□适用 √不适用
# 其他说明
□适用 √不适用
# 15、 其他债权投资
# (1).其他债权投资情况
□适用 √不适用
# (2).期末重要的其他债权投资
□适用 √不适用
# (3).减值准备计提情况
□适用 √不适用
本期减值准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
# 16、 长期应收款
# (1).长期应收款情况
□适用 √不适用
# (2).坏账准备计提情况
□适用 √不适用
本期坏账准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据
□适用 √不适用
# (3).因金融资产转移而终止确认的长期应收款
□适用 √不适用
# (4).转移长期应收款且继续涉入形成的资产、负债金额
□适用 √不适用
# 其他说明
□适用 √不适用 |
9219049_111.pdf | zh | # 17、 长期股权投资
□适用 √不适用
# 18、 其他权益工具投资
# (1).其他权益工具投资情况
□适用 √不适用
# (2).非交易性权益工具投资的情况
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
# 19、 其他非流动金融资产
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
# 20、 投资性房地产
投资性房地产计量模式
不适用
# 21、 固定资产
# 项目列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
<table><tr><td>项目</td><td>期末余额</td><td>期初余额</td></tr><tr><td>固定资产</td><td>1,174,176,214.69</td><td>834,079,011.38</td></tr><tr><td>固定资产清理</td><td></td><td></td></tr><tr><td>合计</td><td>1,174,176,214.69</td><td>834,079,011.38</td></tr></table>
其他说明：
√适用 □不适用
期末固定资产中有账面价值为 52,439,383.39 元的房屋及建筑物尚未办妥产权证明，有账面价值为 782,279.31 元的运输工具尚未办妥产权过户手续。
# 固定资产
# (1).固定资产情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
<table><tr><td>项目</td><td>房屋及建筑物</td><td>通用设备</td><td>专用设备</td><td>运输工具</td><td>合计</td></tr><tr><td colspan="6">一、账面原值：</td></tr><tr><td>1.期初余额</td><td>448,660,481.71</td><td>16,771,348.55</td><td>795,098,491.59</td><td>13,450,885.01</td><td>1,273,981,206.86</td></tr><tr><td>2.本期增加金额</td><td>285,908,695.60</td><td>5,486,764.30</td><td>372,298,034.92</td><td>992,417.36</td><td>664,685,912.18</td></tr><tr><td>（1）购置</td><td>30,973.45</td><td>5,486,764.30</td><td>8,326,337.12</td><td>992,417.36</td><td>14,836,492.23</td></tr><tr><td>（2）在建工程转入</td><td>285,877,722.15</td><td></td><td>363,971,697.80</td><td></td><td>649,849,419.95</td></tr><tr><td>（3）企业合并增加</td><td></td><td></td><td></td><td></td><td></td></tr><tr><td>3.本期减少金额</td><td>119,266,292.59</td><td>4,805,795.77</td><td>396,966,036.10</td><td>477,000.00</td><td>521,515,124.46</td></tr><tr><td>（1）处置或报废</td><td>119,266,292.59</td><td>4,805,795.77</td><td>396,966,036.10</td><td>477,000.00</td><td>521,515,124.46</td></tr></table> |
20791051_49.pdf | zh | 刘朴，男，1966 年出生，博士学位，教授级高级工程师。曾任浦东新区城市建设局市政处副主任科员，上海浦东工程建设管理有限公司技术部主任、总工程师、副总经理、总经理、董事长，上海浦东发展（集团）有限公司副总工程师、总经理助理。现任公司董事，上海浦东发展（集团）有限公司董事、副总经理。
张延红，女，1970 年出生，本科学位，高级会计师。曾任上海浦东发展（集团）有限公司金融财务部总经理助理、计划财务部总经理助理、上海浦东发展（集团）有限公司计划财务部副总经理。现任公司董事，上海市浦东新区房地产（集团）有限公司副总经理。
马成，男，1970 年出生，大学学历。曾于中国人民解放军 54784 部队服役，曾任上海张桥经济发展总公司项目主管，副总经理。现任公司董事，上海张桥经济发展总公司总经理，兼任上海浦东伟业市政装运公司党支部书记，经理。
李柏龄，男 1954 年出生，本科学位，教授，高级会计师，注册会计师。曾任上海华大会计师事务所所长、主任会计师，上海白猫（集团）股份有限公司副总经理，国泰君安证券股份有限公司监事，中国太平洋保险（集团）股份有限公司监事，上海国有资产经营公司财务融资部总经理、总监，上海阳晨投资股份有限公司监事会主席，上海国际集团有限公司专职董事，上海国际集团创业投资有限公司监事长。现任公司独立董事，万达信息股份有限公司、上海交大昂立股份有限公司、上海申通地铁股份有限公司、苏州易德龙科技股份有限公司独立董事。
陈岱松，男，1975 年出生，法学博士，经济学博士后。英国曼彻斯特大学、新加坡国立大学、日本青山学院大学、美国威斯康辛大学、澳大利亚昆士兰科技大学访问学者。曾任成都华神集团股份有限公司独立董事，现任公司独立董事，华东政法大学经济学法学院教授，上海柏年律师事务所律师，福建纳川管材科技股份有限公司独立董事。
邓传洲，男，1968 年出生，博士学位，英国牛津大学、加拿大艾尔伯特大学高级访问学者。曾任厦门国贸集团股份有限公司总裁助理、财务总监、副总裁，厦门华侨电子股份有限公司副董事长，北大未名生物工程集团总裁助理，上海国家会计学院教授，天健光华（北京）会计师事务所合伙人。现任公司独立董事，致同（北京）会计师事务所合伙人，上海航天汽车机电股份有限公司独立董事。
# 2、监事的简历 |
20791051_50.pdf | zh | 刘钧，女，1970 年出生，硕士学位，高级会计师、注册会计师。曾任生命人寿保险股份有限公司财务部总经理助理，上海陆家嘴（集团）有限公司专职监事，上海浦东发展（集团）有限公司专职监事。现任公司监事、上海陆家嘴（集团）有限公司专职监事、上海陆家嘴金融贸易区开发股份有限公司监事、上海黄浦江东岸开发投资有限公司董事。
高国武，男，1968 年出生，工学硕士，教授级高级工程师，交通部注册监理工程师。曾任上海城市建设学院团委副书记，同济大学交通运输学院团委书记，同济大学交通运输学院研究生党总支副书记。现任公司监事，同济创新创业控股有限公司党委副书记、董事总经理，上海同济科技实业股份有限公司董事。
闫国杰，男，1972 年出生，博士学位，高级工程师。曾任上海浦东路桥建设股份有限公司沥青产业事业部研发部经理、工程技术研究所常务副所长、上海惠浦工程检测有限公司总经理。现任公司监事、公司副总工程师、工程技术研究所所长、沥青产业事业部总工程师、上海浦东路桥沥青材料公司董事长。
许严，男，1986 年出生，博士学位，高级工程师。曾任交通运输部科学研究院助理研究员，现任公司监事、工程技术研究所所长助理兼研发二部经理。
# 3、高级管理人员的简历
刘钢，男，1967 年出生，硕士学位，教授级高级工程师一级。曾任上海浦东建筑安装工程公司副总经理，上海浦东路桥建设股份有限公司副总工程师、工程事业部副经理、总经理助理。现任公司副总经理。
马家顺，男，1968 年出生，博士学位，高级经济师。曾任民生证券公司副总裁，上海浦东发展（集团）有限公司投资发展部总经理、房地产发展部总经理，上海浦东发展置业有限公司党委委员、副总经理，上海南汇建设投资有限公司执行董事、总经理、法定代表人。现任公司副总经理兼董事会秘书。
李军代，男，1967 年出生，硕士学位，教授级高级工程师。曾任上海浦东路桥建设股份有限公司建设管理部经理、市政工程事业部经理、副总工程师、总工程师。现任公司副总经理。
粘本鹏，男，1973 年出生，硕士学位，一级建造师，高级工程师。曾任上海浦东路桥建设股份有限公司市政工程事业部副经理、总经理助理、职工监事。现任公司副总经理、沥青产业事业部总经理。 |
20784099_116.pdf | zh | 公司管治
# 董事会成员多元化
截至2021年12月31日，本公司董事会现有14名成员，其中执行董事5名、非执行董事3名、独立非执行董事6名，每位董事的简历均载于本报告 “董事、监事、高级管理人员和员工情况” 部分。就本公司所知，董事会成员之间在财务、业务、家属或其他重大相关方面不存有任何关系。本公司董事会的人数、构成符合法律、监管要求和《公司章程》规定。根据《公司章程》等有关规定，董事由股东大会选举产生，任期三年 ；董事任期届满，可以连选连任，但独立非执行董事累计的任职时间不得超过六年。本公司第十二届董事会任期自2021年3月起至2023年年度股东大会之日结束。
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20784099_117.pdf | zh | # 公司治理报告
# 报告期内董事会召开情况
<table><tr><td>会议届次</td><td>召开日期</td><td>会议决议</td></tr><tr><td>第十一届董事会第二十次会议</td><td>2021年2月3日</td><td>会议审议通过了《关于审议公司2020年年度报告及摘要的议案》、《公
司2020年度财务决算报告》、《公司2020年度利润分配预案》及《关于
推荐第十二届董事会董事候选人的议案》等议案。</td></tr><tr><td>第十二届董事会第一次会议</td><td>2021年3月25日</td><td>会议审议通过了《关于审议第十二届董事会专业委员会组成及相关工
作细则的议案》、《关于选举第十二届董事会董事长的议案》等议案。</td></tr><tr><td>第十二届董事会第二次会议</td><td>2021年4月22日</td><td>会议审议通过了《公司2021年第一季度报告》及《截至2021年3月31日
止3个月的未经审核业绩公布》、《关于审议2021年度核心人员持股计
划参与情况的议案》等议案。</td></tr><tr><td>第十二届董事会第三次会议</td><td>2021年4月30日</td><td>会议审议通过了《关于聘任公司合规负责人的议案》及《关于签订北大
方正集团重整投资协议的议案》。</td></tr><tr><td>第十二届董事会第四次会议</td><td>2021年8月26日</td><td>会议审议通过了《关于审议公司2021年中期报告及摘要的议案》、《关
于派发2021年中期股息的议案》及《关于审议回购公司股份的议案》等
议案。</td></tr><tr><td>第十二届董事会第五次会议</td><td>2021年10月27日</td><td>会议审议通过了《公司2021年第三季度报告》及《截至2021年9月30日
止九个月的未经审核业绩公布》、《关于审议2022年资产配置计划的议
案》等议案。</td></tr><tr><td>第十二届董事会第六次会议</td><td>2021年12月9日</td><td>会议审议通过了《关于推荐董事候选人的议案》。</td></tr></table> |
20781362_52.pdf | zh | 将按照资金状况和募集资金管理制度，将多余部分用于与主营业务相关的营运资金项目，继续加大研发、销售等方面的投入或用于产业链相关的兼并收购；超募资金不得用于持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财（现金管理除外）等财务性投资或者开展证券投资、衍生品投资等高风险投资，不得直接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。 |
20781362_53.pdf | zh | # 第三节 本次发行概况
# 一、本次发行的基本情况
（一）股票种类：人民币普通股（A 股）
（二）每股面值：人民币 1.00 元
（三）发行股数：本次发行均为新股，不安排股东公开发售股份。本次拟发行股份不超过 79,267,940 股，且占发行后总股本的比例不低于 25%，超额配售部分不超过本次新股发行总数的 15%。若全额行使超额配售选择权，则本次发行股票的数量不超过 91,158,131 股，不超过发行后总股本的 27.71%
（四）每股发行价格：【】元/股
（五）保荐人相关子公司拟参与战略配售的情况：保荐机构将安排相关子公司参与本次发行战略配售，具体按照上交所相关规定执行。保荐机构及其相关子公司后续将按要求进一步明确参与本次发行战略配售的具体方案，并按规定向上交所提交相关文件
（六）发行后每股收益：【】元/股（按本公司 2018 年度经审计的、扣除非经常性损益前后孰低的归母净利润除以本次发行后且未考虑本次发行的超额配售选择权时的总股本计算）
（七）发行市盈率：【】倍（每股发行价格与发行后每股收益之比）
（八）每股净资产：
1、发行前每股净资产：4.67 元/股（根据本公司 2018 年 12 月 31 日经审计归属于母公司所有者的净资产除以发行前总股本计算）
2、发行后每股净资产：【】元/股（根据本公司 2018 年 12 月 31 日经审计归属于母公司所有者的净资产和本次发行募集资金净额之和除以本次发行后且未考虑本次发行的超额配售选择权时的总股本计算）
（九）发行市净率：【】倍（每股发行价格与发行后每股净资产之比）
（十）发行方式：本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式或者中国证监会或中国其他监管机构 |
3430661_23.pdf | zh | # 附三：烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司主要财务数据及财务指标（合并口径）
<table><tr><td>财务数据(单位：万元)</td><td>2012</td><td>2013</td><td>2014</td><td>2015.9</td></tr><tr><td>货币资金</td><td>96,596.73</td><td>108,905.28</td><td>248,625.10</td><td>210,408.28</td></tr><tr><td>短期投资(交易性金融资产)</td><td>0.00</td><td>0.00</td><td>1,209.03</td><td>1,153.82</td></tr><tr><td>应收账款净额</td><td>92,497.00</td><td>160,509.26</td><td>204,390.79</td><td>190,210.47</td></tr><tr><td>存货净额</td><td>94,921.76</td><td>180,222.56</td><td>227,667.85</td><td>233,316.71</td></tr><tr><td>其他应收款</td><td>6,290.66</td><td>4,952.72</td><td>9,063.91</td><td>7,235.47</td></tr><tr><td>长期投资</td><td>23,631.87</td><td>27,799.59</td><td>6,327.77</td><td>13,796.55</td></tr><tr><td>固定资产(合计)</td><td>82,606.05</td><td>127,218.44</td><td>205,705.45</td><td>212,197.19</td></tr><tr><td>总资产</td><td>468,384.72</td><td>689,092.12</td><td>1,118,181.89</td><td>1,135,044.19</td></tr><tr><td>其他应付款</td><td>3,164.10</td><td>4,989.38</td><td>10,637.81</td><td>11,480.87</td></tr><tr><td>短期债务</td><td>74,860.41</td><td>117,248.80</td><td>112,430.26</td><td>174,368.46</td></tr><tr><td>长期债务</td><td>2,000.00</td><td>2,116.78</td><td>0.00</td><td>23,686.50</td></tr><tr><td>总债务</td><td>76,860.41</td><td>119,365.58</td><td>112,430.26</td><td>198,054.96</td></tr><tr><td>净债务</td><td>-19,736.32</td><td>10,460.29</td><td>-136,194.84</td><td>-12,353.33</td></tr><tr><td>总负债</td><td>152,259.93</td><td>285,381.34</td><td>303,888.77</td><td>332,932.85</td></tr><tr><td>财务性利息支出</td><td>1,286.15</td><td>3,131.35</td><td>2,726.02</td><td>1,674.03</td></tr><tr><td>资本化利息支出</td><td>0.00</td><td>0.00</td><td>24.83</td><td>--</td></tr><tr><td>所有者权益（含少数股东权益）</td><td>316,124.79</td><td>403,710.78</td><td>814,293.12</td><td>802,111.34</td></tr><tr><td>营业总收入(主营业务收入)</td><td>238,402.97</td><td>370,023.27</td><td>446,060.21</td><td>190,479.71</td></tr><tr><td>三费前利润(主营业务利润)</td><td>100,257.54</td><td>158,782.73</td><td>199,283.02</td><td>58,452.26</td></tr><tr><td>投资收益</td><td>3,283.67</td><td>4,359.19</td><td>6,289.43</td><td>3,778.05</td></tr><tr><td>EBIT</td><td>76,765.40</td><td>118,442.33</td><td>147,471.24</td><td>17,242.52</td></tr><tr><td>EBITDA</td><td>81,232.89</td><td>128,319.44</td><td>162,804.99</td><td>--</td></tr><tr><td>经营活动产生现金净流量</td><td>17,468.64</td><td>50,970.17</td><td>45,780.26</td><td>-13,134.75</td></tr><tr><td>投资活动产生现金净流量</td><td>-68,159.57</td><td>-43,727.32</td><td>-150,167.83</td><td>-96,112.77</td></tr><tr><td>筹资活动产生现金净流量</td><td>41,091.67</td><td>9,615.71</td><td>242,613.04</td><td>81,325.01</td></tr><tr><td>现金及现金等价物净增加额</td><td>-9,803.38</td><td>12,523.67</td><td>137,326.10</td><td>-27,135.28</td></tr><tr><td>资本支出</td><td>49,626.40</td><td>42,712.66</td><td>61,010.26</td><td>33,055.15</td></tr></table>
<table><tr><td>财务指标</td><td>2012</td><td>2013</td><td>2014</td><td>2015.9</td></tr><tr><td>营业毛利率(主营业务毛利率)(%)</td><td>42.74</td><td>43.71</td><td>45.43</td><td>31.90</td></tr><tr><td>三费收入比(%)</td><td>12.50</td><td>12.68</td><td>13.40</td><td>23.44</td></tr><tr><td>EBITDA/ 营业总收入(主营业务收入)(%)</td><td>34.07</td><td>34.68</td><td>36.50</td><td>--</td></tr><tr><td>总资产收益率(%)</td><td>19.86</td><td>20.47</td><td>16.32</td><td>2.04*</td></tr><tr><td>流动比率(X)</td><td>2.34</td><td>1.83</td><td>2.91</td><td>2.86</td></tr><tr><td>速动比率(X)</td><td>1.70</td><td>1.19</td><td>2.15</td><td>2.09</td></tr><tr><td>存货周转率(X)</td><td>1.82</td><td>1.51</td><td>1.19</td><td>0.75*</td></tr><tr><td>应收账款周转率(X)</td><td>3.29</td><td>2.93</td><td>2.44</td><td>1.29*</td></tr><tr><td>资产负债率(%)</td><td>32.51</td><td>41.41</td><td>27.18</td><td>29.33</td></tr><tr><td>总资本化比率(%)</td><td>19.56</td><td>22.82</td><td>12.13</td><td>19.80</td></tr><tr><td>短期债务/总债务(%)</td><td>97.40</td><td>98.23</td><td>100.00</td><td>88.04</td></tr><tr><td>经营活动净现金/总债务(X)</td><td>0.23</td><td>0.43</td><td>0.41</td><td>-0.09*</td></tr><tr><td>经营活动净现金/短期债务(X)</td><td>0.23</td><td>0.43</td><td>0.41</td><td>-0.10*</td></tr><tr><td>经营活动净现金/利息支出(X)</td><td>13.58</td><td>16.28</td><td>16.64</td><td>-7.85</td></tr><tr><td>总债务/EBITDA(X)</td><td>0.95</td><td>0.93</td><td>0.69</td><td>--</td></tr><tr><td>EBITDA/短期债务(X)</td><td>1.09</td><td>1.09</td><td>1.45</td><td>--</td></tr><tr><td>EBITDA 利息倍数(X)</td><td>63.16</td><td>40.98</td><td>59.18</td><td>--</td></tr></table>
注：以上财务报表均按新会计准则编制；2015 年三季度报表未经审计；加“\*”数据已经过年化。 |
3430661_24.pdf | zh | # 附四：基本财务指标的计算公式
长期投资=可供出售金融资产+持有至到期投资+长期股权投资
固定资产合计=投资性房地产+固定资产+在建工程+工程物资+固定资产清理+生产性生物资产+油气资产
短期债务=短期借款+交易性金融负债+应付票据+一年内到期的非流动负债
长期债务 ＝ 长期借款＋应付债券
总债务 ＝ 长期债务＋短期债务
净债务=总债务-货币资金
三费前利润=营业总收入-营业成本-利息支出-手续费及佣金收入-退保金-赔付支出净额-提取保险合同准备金净额-保单红利支出-分保费用-营业税金及附加
EBIT（息税前盈余）＝ 利润总额＋计入财务费用的利息支出
EBITDA（息税折旧摊销前盈余）＝EBIT＋折旧＋无形资产摊销＋长期待摊费用摊销
资本支出=购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入
三费收入比=（财务费用+管理费用+销售费用）/营业总收入
总资产收益率 ＝ EBIT / 总资产平均余额
流动比率 ＝ 流动资产 / 流动负债
速动比率 ＝（流动资产－存货） / 流动负债
存货周转率 ＝营业成本 / 存货平均净额
应收账款周转率 ＝营业总收入净额 / 应收账款平均净额
资产负债率 ＝ 负债总额 / 资产总额
总资本化比率 ＝ 总债务 /（总债务＋所有者权益（含少数股东权益））
EBITDA 利息倍数 ＝ EBITDA /（计入财务费用的利息支出+资本化利息支出） |
11754370_4.pdf | zh | 哈哈哈哈哈哈哈哈哈(8888)哈8888哈
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11754370_5.pdf | zh | <table><tr><td rowspan="2">资 产</td><td rowspan="2">附注</td><td>2018 年</td><td>2017 年
12 月 31 日</td><td>2017 年
1 月 1 日</td><td>2017 年
12 月 31 日</td><td>2017 年
1 月 1 日</td></tr><tr><td>12 月 31 日</td><td>合并</td><td>合并</td><td>母公司</td><td>母公司</td></tr><tr><td>流动资产</td><td></td><td></td><td></td><td></td><td></td><td></td></tr><tr><td>货币资金</td><td>七(1)</td><td>101,147,553</td><td>907,306,943</td><td>86,046,631</td><td>905,353,557</td><td>80,473,395</td></tr><tr><td>应收票据及应收
账款</td><td>七(2)</td><td>786,667</td><td>143,350</td><td>1,181,513</td><td>143,350</td><td>1,181,513</td></tr><tr><td>预付款项</td><td>七(3)</td><td>394,746</td><td>988,978</td><td>185,807</td><td>988,978</td><td>185,807</td></tr><tr><td>其他应收款</td><td>七(4)</td><td>10,684,784</td><td>481,474,074</td><td>605,747,401</td><td>505,877,366</td><td>712,189,792</td></tr><tr><td>流动资产合计</td><td></td><td>112,865,020</td><td>789,180,945</td><td>015,825,543</td><td>591,890,790</td><td>474,784,276</td></tr><tr><td>非流动资产</td><td></td><td></td><td></td><td></td><td></td><td></td></tr><tr><td>长期股权投资</td><td>六</td><td>-</td><td>-</td><td>-</td><td>10,596,596</td><td>10,596,596</td></tr><tr><td>投资性房地产</td><td>七(5)</td><td>6,030,596,596</td><td>2,820,596,596</td><td>2,820,596,596</td><td>2,820,596,596</td><td>2,820,596,596</td></tr><tr><td>固定资产</td><td>七(6)</td><td>290,476</td><td>311,191</td><td>35,979</td><td>311,191</td><td>35,979</td></tr><tr><td>递延所得税资产</td><td>七(7)</td><td>5,280,123</td><td>18,869,483</td><td>-</td><td>18,869,483</td><td>-</td></tr><tr><td>非流动资产合计</td><td></td><td>6,036,154,919</td><td>2,839,623,014</td><td>2,820,035,979</td><td>2,849,623,014</td><td>2,830,035,979</td></tr><tr><td>资产总计</td><td></td><td>6,718,485,939</td><td>3,438,053,019</td><td>3,125,835,495</td><td>3,500,990,944</td><td>3,434,810,129</td></tr></table> |
8405607_245.pdf | zh | # 合規顧問
我們已根據上市規則第3A.19條及第19A.05條委任申銀萬國融資（香港）有限公司出任我們的合規顧問。根據上市規則第3A.23條，我們必須在以下情況及時諮詢及（如需要）徵詢合規顧問的意見：
(1) 刊發任何監管公告、通函或財務報告之前；
(2) 擬進行可能屬須予披露或關連交易（包括但不限於股份發行及股份購回事宜）；
(3) 本集團擬按本招股章程所詳述方式以外的方式動用全球發售所得款項，或本集團的業務活動、發展或經營業績偏離本招股章程所載任何預測、估計或其他資料時；及
(4) 聯交所向本公司查詢有關我們股份價格或交投量出現不尋常波動時。
根據上市規則第19A.06條，(1)合規顧問將及時告知本公司有關上市規則的任何修訂或補充及任何適用於我們的新訂或經修訂香港法例、規例或守則。在不限制上市規則第3A章一般性的情況下，合規顧問將就上市規則及適用法律法規的持續規定向我們提供意見；及(2)合規顧問將作為我們與香港聯交所溝通的額外渠道。
合規顧問的任期自上市日期開始，並將於本公司就有關上市日期後首個完整財政年度財務業績符合上市規則第13.46條規定當日結束，且該項委任可經雙方協議後予以延長。 |
8405607_246.pdf | zh | 截至本招股章程發佈日期，本公司的註冊股本為人民幣165,000,000元，分為165,000,000股，每股面值為人民幣1.0元的內資股。
假設超額配股權未獲行使，則本公司於緊隨全球發售後的股本將會如下：
<table><tr><td>股份數目</td><td>股份說明</td><td>佔股本總額
概約百分比</td></tr><tr><td>157,929,000</td><td>內資股</td><td>67.0%</td></tr><tr><td>70,710,000</td><td>本公司根據全球發售將予發行的H股</td><td>30.0%</td></tr><tr><td>7,071,000</td><td>本公司（代表售股股東）根據全球發售將予提呈出售的H股(1)</td><td>3.0%</td></tr><tr><td>235,710,000</td><td></td><td>100%</td></tr></table>
假設超額配股權獲悉數行使，則本公司於緊隨全球發售後的股本將會如下：
<table><tr><td>股份數目</td><td>股份說明</td><td>佔股本總額
概約百分比</td></tr><tr><td>156,868,400</td><td>內資股</td><td>63.7%</td></tr><tr><td>81,316,000</td><td>本公司根據全球發售將予發行的H股</td><td>33.0%</td></tr><tr><td>8,131,600</td><td>本公司（代表售股股東）根據全球發售將予提呈出售的H股(1)</td><td>3.3%</td></tr><tr><td>246,316,000</td><td></td><td>100%</td></tr></table>
附註：
(1) 按照中國有關減少國有股份的相關法規，售股股東須各自向社保基金理事會轉讓合計相當於本公司根據全球發售將予發行的新股數目10%的內資股或按全球發售項下的發售價向社保基金理事會支付相等的現金，或二者結合。社保基金理事會於2013年10月22日指示我們就出售銷售股份及將自出售銷售股份所得款項匯付至社保基金理事會指定的賬戶作出安排。請亦參閱「－減少國有股」分節。
# 我們的股份
內資股及H股均屬於本公司股本中的普通股。H股只能以港元認購及買賣，而內資股則只能以人民幣認購及買賣。除若干中國合資格境內機構投資者外，中國法人或自然人一般不可認購或買賣H股，而內資股則僅供中國法人或自然人、合資格境外機構投資者及符合條件的境外策略性投資者認購及買賣。我們必須以港元支付所有H股股息，並以人民幣支付所有內資股股息。 |
2438859_46.pdf | zh | 收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入资本公积。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。被投资单位采用的会计政策及会计期间与本公司不一致的，按照本公司的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资收益和其他综合收益。对于本公司与联营企业及合营企业之间发生的交易，投出或出售的资产不构成业务的，未实现内部交易损益按照享有的比例计算归属于本公司的部分予以抵销，在此基础上确认投资损益。但本公司与被投资单位发生的未实现内部交易损失，属于所转让资产减值损失的，不予以抵销。本公司向合营企业或联营企业投出的资产构成业务的，投资方因此取得长期股权投资但未取得控制权的，以投出业务的公允价值作为新增长期股权投资的初始投资成本，初始投资成本与投出业务的账面价值之差，全额计入当期损益。本公司向合营企业或联营企业出售的资产构成业务的，取得的对价与业务的账面价值之差，全额计入当期损益。本公司自联营企业及合营企业购入的资产构成业务的，按《企业会计准则第 20 号——企业合并》的规定进行会计处理，全额确认与交易相关的利得或损失。
在确认应分担被投资单位发生的净亏损时，以长期股权投资的账面价值和其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限。此外，如本公司对被投资单位负有承担额外损失的义务，则按预计承担的义务确认预计负债，计入当期投资损失。被投资单位以后期间实现净利润的，本公司在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。
# ③收购少数股权
在编制合并财务报表时，因购买少数股权新增的长期股权投资与按照新增持股比例计算应享有子公司自购买日（或合并日）开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积，资本公积不足冲减的，调整留存收益。
# ④处置长期股权投资
在合并财务报表中，母公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司净资产的差额计入股东权益；母公司部分处置对子公司的长期股权投资导致丧失对子公司控制权的，按本附注四、5、（2）“合并财务报表编制的方法”中所述的相关会计政策处理。
其他情形下的长期股权投资处置，对于处置的股权，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。
采用权益法核算的长期股权投资，处置后的剩余股权仍采用权益法核算的，在处置时将原计入所有者权益的其他综合收益部分按相应的比例采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，按比例结转入当期损益。 |
2438859_47.pdf | zh | 采用成本法核算的长期股权投资，处置后剩余股权仍采用成本法核算的，其在取得对被投资单位的控制之前因采用权益法核算或金融工具确认和计量准则核算而确认的其他综合收益，采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，并按比例结转当期损益；因采用权益法核算而确认的被投资单位净资产中除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动按比例结转当期损益。
本公司因处置部分股权投资丧失了对被投资单位的控制的，在编制个别财务报表时，处置后的剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，改按权益法核算，并对该剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整；处置后的剩余股权不能对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，改按金融工具确认和计量准则的有关规定进行会计处理，其在丧失控制之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。对于本公司取得对被投资单位的控制之前，因采用权益法核算或金融工具确认和计量准则核算而确认的其他综合收益，在丧失对被投资单位控制时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因采用权益法核算而确认的被投资单位净资产中除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动在丧失对被投资单位控制时结转入当期损益。其中，处置后的剩余股权采用权益法核算的，其他综合收益和其他所有者权益按比例结转；处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则进行会计处理的，其他综合收益和其他所有者权益全部结转。
本公司因处置部分股权投资丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则核算，其在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，在终止采用权益法时全部转入当期投资收益。
本公司通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权，如果上述交易属于一揽子交易的，将各项交易作为一项处置子公司股权投资并丧失控制权的交易进行会计处理，在丧失控制权之前每一次处置价款与所处置的股权对应的长期股权投资账面价值之间的差额，先确认为其他综合收益，到丧失控制权时再一并转入丧失控制权的当期损益。
# 14、投资性房地产
投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物等。
投资性房地产按成本进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支出，如果与该资产有关的经济利益很可能流入且其成本能可靠地计量，则计入投资性房地产成本。其他后续支出，在发生时计入当期损益。
本公司采用成本模式对投资性房地产进行后续计量，并按照与房屋建筑物或土地使用权一致的政策 |
20787899_2.pdf | zh | <table><tr><td>21.中江信托增资至 30.05 亿元 股东持股比例不变 ..........................................................</td><td>15</td></tr><tr><td>22.外贸信托总经理徐卫晖离职 传加盟宝能金控 .............................................................</td><td>15</td></tr><tr><td>23.华信信托注册金增至 66 亿 下一轮筹资将增至 100 亿 ...............................................</td><td>15</td></tr><tr><td>24.两年增资两次 西藏信托注册资本增至 10 亿 ...............................................................</td><td>15</td></tr><tr><td>25.安信信托揽入泸州商业银行 6.04%股权.........................................................................</td><td>15</td></tr><tr><td>26.东莞信托接 20 万罚单 去年 3 公司受罚合规经营要求提升 .......................................</td><td>16</td></tr><tr><td>17.华信信托注册资本增至 66 亿元 .....................................................................................</td><td>16</td></tr><tr><td>28.五矿信托 70 亿诉讼风波后续：上交所发函追问风险 .................................................</td><td>16</td></tr><tr><td>29.山西信托控股股东变更为山西金控 ...............................................................................</td><td>16</td></tr><tr><td>30.中航信托与裕丰投资达成战略合作 ...............................................................................</td><td>17</td></tr><tr><td>31.光大信托拟增资至 100 亿力推“三化”战略....................................................................</td><td>17</td></tr><tr><td>32.华澳信托总裁杨自理离职 下一站未必选信托 .............................................................</td><td>17</td></tr><tr><td>免责声明................................................................................................................................</td><td>18</td></tr></table> |
20787899_3.pdf | zh | # 市场动态
# 1.信托 6 月报:数量规模环比激增 收益率继续下滑
# [2016.07.11 格上]
根据统计，2016 年 6 月，共 51 家信托公司参与发行，成立 260 只固定收益类集合信托产品，纳入统计的 201 只产品总规模为 653.71 亿元。产品数量环比上升 43.65%，同比上升8.79%；产品规模环比上升 80.31%，同比上升 2.54%。整体来看，2016 年 6 月固定收益类集合信托产品成立数量、规模均有较大幅度的提升，6 月份也达到了近半年来产品发行的小高峰。
【点评】从市场平均收益率水平来看，信托产品收益率自今年以来一路走低，年初大部分产品收益率还能维持在 7.5 以上，到目前，整体平均收益率已破“7”。
# 行业动态
# 1.信托业亟须建立投资者适当性制度
# [2016.06.29 证券时报]
随着信托业的结构转型，浮动收益类和结构化信托产品将逐渐增加。为了保护投资者利益，如何将适当的产品卖给适当的投资者至关重要。信托投资者适当性制度亟须建立。所谓的信托投资者适当性制度，即指将适当的信托产品卖给适当的投资者。这需要从行业监管、机构管理流程等各个层面推进这项制度的建设。
【点评】业内人士表示，目前信托业仅对合格投资者的经济实力有明确规定，对投资者适当性的全面规定仍未建立。投资者适当性制度体系的建设，既是信托转型发展的要求，也是保护投资者权益的要求。在信托业的转型阶段关口，推出投资者适当性制度正当其时。 |
11774067_16.pdf | zh | # 四 重要会计政策和会计估计(续)
# (13) 职工薪酬
职工薪酬是本公司为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬或补偿，包括短期薪酬、离职后福利和其他长期职工福利等。
# (a) 短期薪酬
短期薪酬包括工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、医疗保险费、工伤保险费、生育保险费、住房公积金、工会和教育经费、短期带薪缺勤等。本公司在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。其中，非货币性福利按照公允价值计量。
# (b) 离职后福利
本公司将离职后福利计划分类为设定提存计划和设定受益计划。设定提存计划是本公司向独立的基金缴存固定费用后，不再承担进一步支付义务的离职后福利计划；设定受益计划是除设定提存计划以外的离职后福利计划。于报告期内，本公司的离职后福利主要是为员工缴纳的基本养老保险和失业保险，均属于设定提存计划。于本年度，本公司不存在设定受益计划。
# 基本养老保险
本公司职工参加了由当地劳动和社会保障部门组织实施的社会基本养老保险。本公司以当地规定的社会基本养老保险缴纳基数和比例，按月向当地社会基本养老保险经办机构缴纳养老保险费。职工退休后，当地劳动及社会保障部门有责任向已退休员工支付社会基本养老金。本公司在职工提供服务的会计期间，将根据上述社保规定计算应缴纳的金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
# (c) 员工激励金
本公司向符合一定条件的在职员工提供激励金计划，并根据预定时间表支付。本公司按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行员工激励金负债的初始计量并计入当期费用。于初始计量时，本公司综合考虑离职率和货币时间价值等因素。货币时间价值影响重大的，通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数；因随着时间推移所进行的折现还原而导致的预计负债账面价值的增加金额，确认为利息费用。
于资产负债表日，对员工激励金负债的账面价值进行复核并作适当调整，以反映当前的最佳估计数。 |
11774067_17.pdf | zh | # 四 重要会计政策和会计估计(续)
# (14) 政府补助
政府补助为本公司从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，包括税费返还、财政补贴等。
政府补助在本公司能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。
与资产相关的政府补助，是指本公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助。与收益相关的政府补助，是指除与资产相关的政府补助之外的政府补助。
与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关费用的期间，计入当期损益或冲减相关成本费用；用于补偿已发生的相关费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本费用。本公司对同类政府补助采用相同的列报方式。
与企业日常活动有关的政府补助纳入营业利润。与企业日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。
# (15) 递延所得税资产及递延所得税负债
递延所得税资产和递延所得税负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额(暂时性差异)计算确认。对于按照税法规定能够于以后年度抵减应纳税所得额的可抵扣亏损，确认相应的递延所得税资产。对于既不影响会计利润也不影响应纳税所得额(或可抵扣亏损)的非企业合并的交易中产生的资产或负债的初始确认形成的暂时性差异，不确认相应的递延所得税资产和递延所得税负债。于资产负债表日，递延所得税资产和递延所得税负债，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量。
递延所得税资产的确认以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的应纳税所得额为限。
同时满足下列条件的递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示：
• 递延所得税资产和递延所得税负债与同一税收征管部门对本公司内同一纳税主体征收的所得税相关；
• 本公司内该纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利。 |
20786008_3.pdf | zh | <table><tr><td>图 39：浦东机场货运吞吐量......................................................................................</td><td>. 19</td></tr><tr><td>图 40：虹桥机场货运吞吐量......................................................................................</td><td>. 19</td></tr><tr><td>图 41：深圳机场货运吞吐量......................................................................................</td><td>. 20</td></tr><tr><td>图 42：厦门机场货运吞吐量......................................................................................</td><td>. 20</td></tr><tr><td>图 43：铁路客运周转量 .............................................................................................</td><td>. 20</td></tr><tr><td>图 44：铁路货运周转量 .............................................................................................</td><td>. 20</td></tr><tr><td>图 45：铁路货运量 ....................................................................................................</td><td>. 20</td></tr><tr><td>图 46：大秦线货运量.................................................................................................</td><td>. 20</td></tr><tr><td>图 47：公路货运量 ....................................................................................................</td><td>. 21</td></tr><tr><td>图 48：公路客运量 ....................................................................................................</td><td>. 21</td></tr><tr><td>图 49：交通运输行业固定资产投资状况....................................................................</td><td>. 22</td></tr><tr><td>图 50：交通运输子行业投资状况...............................................................................</td><td>. 22</td></tr><tr><td>图 51：交通运输行业历史 PE Band ..........................................................................</td><td>. 25</td></tr><tr><td>图 52：交通运输行业历史 PB Band ..........................................................................</td><td>. 25</td></tr></table> |
20786008_4.pdf | zh | # 一、一周行情回顾
# 1.1、重要宏观信息
1）5 月 11 日数据显示，英国 3 月工业产出同比-0.2%，与其-0.4%，前值-0.5%修正为0.1%。英国 3 月工业产出环比 0.3%，预期 0.5%，前值-0.3%修正为-0.2%。英国 3 月制造业产出同比-1.9%，预期-1.9%，前值-1.8%修正为-1.6%。英国 3 月制造业产出环比 0.1%，预期 0.3%，前值-1.1%修正为-0.9%。
2）5 月 12 日数据显示，欧元区 3 月工业产出同比 0.2%，预期 0.9%，前值 0.8%修正为 1%。欧元区 3 月工业生产环比-0.8%，预期 0.0%，前值-0.8%修正为-1.2%。
3）5 月 12 日数据显示，美国 5 月 7 日当周首次申请失业救济人数 29.4 万，创 2015年 2 月以来最高，预期 27 万，前值 27.4 万。美国 4 月 30 日当周续请失业救济人数 216.1万，预期 212 万，前值 212.1 万修正为 212.4 万。
4）美国能源信息署（EIA）月度报告认为原油价格上涨将促进投资，因此将美国 2017年原油产量预期由 4 月预测的日均 804 万桶上调至日均 819 万桶，并大幅上调了今年和明年的油价预期。
5）5 月 10 日数据显示，中国 4 月 CPI 同比 2.3%，预期 2.3%，前值 2.3%。中国 4 月CPI 环比-0.2%,前值-0.4%。中国 4 月 PPI 同比-3.4%，预期-3.7%，前值-4.3%。中国 4月 PPI 环比 0.7%，前值 0.5%。
6）路透称，中国银监会窗口指导部分城商行，要求暂停新发分级型理财产品。财新进一步指出，不仅是部分城商行，而是所有发过分级型理财产品的银行，均被窗口指导。银监会此举主要针对近期委外资金加杠杆入市。
# 1.2、交运行业涨跌幅
本周，沪深 300 指数报收 3075 点，下跌 1.8%；申万交运指数报收 2695 点，下跌 2.3%，落后沪深 300 指数 0.6%。交运行业上市公司本周上涨 15 家，未涨 6 家，下跌 70 家；全年上涨 2 家，未涨 1 家，下跌 88 家。 |
20739528_265.pdf | zh | # 有關若干主要損益及其他全面收益表項目的討論
下表概述我們分別截至二零一七年及二零一八年十二月三十一日止年度以及截至二零一八年及二零一九年四月三十日止四個月的綜合損益及其他全面收益表：
<table><tr><td rowspan="4"></td><td colspan="2">截至十二月三十一日止年度</td><td colspan="2">截至四月三十日止四個月</td></tr><tr><td>二零一七年</td><td>二零一八年</td><td>二零一八年</td><td>二零一九年</td></tr><tr><td>人民幣千元</td><td>人民幣千元</td><td>人民幣千元</td><td>人民幣千元</td></tr><tr><td></td><td></td><td>（未經審核）</td><td></td></tr><tr><td>其他收入及收益 ..............</td><td>3,411</td><td>8,666</td><td>125</td><td>50</td></tr><tr><td>研發成本....................</td><td>(32,603)</td><td>(47,283)</td><td>(13,371)</td><td>(20,209)</td></tr><tr><td>行政開支....................</td><td>(6,992)</td><td>(8,996)</td><td>(2,579)</td><td>(6,870)</td></tr><tr><td>財務成本....................</td><td>(2,961)</td><td>(3,030)</td><td>(999)</td><td>(959)</td></tr><tr><td>其他開支....................</td><td>(12,756)</td><td>(32,967)</td><td>(6,971)</td><td>(410)</td></tr><tr><td>除稅前虧損..................</td><td>(51,901)</td><td>(83,610)</td><td>(23,795)</td><td>(28,398)</td></tr><tr><td>年╱期內虧損 ...............</td><td>(51,901)</td><td>(83,610)</td><td>(23,795)</td><td>(28,398)</td></tr><tr><td>下列各項應佔：</td><td></td><td></td><td></td><td></td></tr><tr><td>母公司擁有人 ..............</td><td>(47,974)</td><td>(83,610)</td><td>(23,795)</td><td>(28,398)</td></tr><tr><td>非控股權益 ................</td><td>(3,927)</td><td>–</td><td>–</td><td>–</td></tr><tr><td></td><td>(51,901)</td><td>(83,610)</td><td>(23,795)</td><td>(28,398)</td></tr></table>
<table><tr><td rowspan="4"></td><td colspan="2">截至十二月三十一日止年度</td><td colspan="2">截至四月三十日止四個月</td></tr><tr><td>二零一七年</td><td>二零一八年</td><td>二零一八年</td><td>二零一九年</td></tr><tr><td>人民幣千元</td><td>人民幣千元</td><td>人民幣千元</td><td>人民幣千元</td></tr><tr><td></td><td></td><td>（未經審核）</td><td></td></tr><tr><td>年╱期內虧損 ...............</td><td>(51,901)</td><td>(83,610)</td><td>(23,795)</td><td>(28,398)</td></tr><tr><td>其他全面收益╱（虧損）</td><td></td><td></td><td></td><td></td></tr><tr><td>隨後期間不予重新分類至
損益的其他全面收益：</td><td></td><td></td><td></td><td></td></tr><tr><td>本公司換算產生的匯兌差額.....</td><td>(1,654)</td><td>4,331</td><td>(120)</td><td>(1,037)</td></tr><tr><td>年╱期內全面收益╱（虧損）總額 . .</td><td>(53,555)</td><td>(79,279)</td><td>(23,915)</td><td>(29,435)</td></tr><tr><td>下列各項應佔：</td><td></td><td></td><td></td><td></td></tr><tr><td>母公司擁有人 ................</td><td>(49,628)</td><td>(79,279)</td><td>(23,915)</td><td>(29,435)</td></tr><tr><td>非控股權益 ..................</td><td>(3,927)</td><td>–</td><td>–</td><td>–</td></tr><tr><td></td><td>(53,555)</td><td>(79,279)</td><td>(23,915)</td><td>(29,435)</td></tr></table>
# 收入
截至二零一七年及二零一八年十二月三十一日止年度以及截至二零一八年及二零一九年四月三十日止四個月，我們並無產生任何收入。 |
20739528_266.pdf | zh | # 其他收入及收益
我們的其他收入及收益包括銀行利息收入、來自按公平值計入損益的股權投資的股息收入、按公平值計入損益的股權投資的公平值變動收益淨額、政府補貼及匯兌收益淨額。匯兌收益淨額指匯率變動產生的外幣交易記錄與結算之間的差額。
下表概述我們截至二零一七年及二零一八年十二月三十一日止年度以及截至二零一八年及二零一九年四月三十日止四個月的其他收入及收益明細：
<table><tr><td rowspan="4"></td><td colspan="2">截至十二月三十一日止年度</td><td colspan="2">截至四月三十日止四個月</td></tr><tr><td>二零一七年</td><td>二零一八年</td><td>二零一八年</td><td>二零一九年</td></tr><tr><td>人民幣千元</td><td>人民幣千元</td><td>人民幣千元</td><td>人民幣千元</td></tr><tr><td></td><td></td><td>（未經審核）</td><td></td></tr><tr><td>其他收入及收益</td><td></td><td></td><td></td><td></td></tr><tr><td>銀行利息收入 ................</td><td>39</td><td>116</td><td>41</td><td>50</td></tr><tr><td>來自按公平值計入損益的
股權投資的股息收入 ........</td><td>2,097</td><td>1,855</td><td>–</td><td>–</td></tr><tr><td>政府補貼....................</td><td>–</td><td>1,480</td><td>–</td><td>–</td></tr><tr><td>按公平值計入損益的股權
投資的公平值變動收益淨額 ...</td><td>–</td><td>5,211</td><td>–</td><td>–</td></tr><tr><td>匯兌收益淨額 ................</td><td>1,275</td><td>–</td><td>84</td><td>–</td></tr><tr><td>其他 .......................</td><td>–</td><td>4</td><td>–</td><td>–</td></tr><tr><td></td><td>3,411</td><td>8,666</td><td>125</td><td>50</td></tr></table>
# 研發成本
我們的研發成本主要包括實驗室耗材及試驗成本，包括原材料和CRO服務費用；從事研發的僱員的僱傭成本，包括薪金、退休金及基於股份的薪酬等；與研究設施租賃有關的使用權資產折舊；研究和測試設備的折舊；研究專家及科學會議的諮詢費；差旅開支；研究和測試設備的維修及保養成本；運輸成本；與合作協議項下的里程碑付款有關的合作開發費及專利費用。 |
20780200_15.pdf | zh | <table><tr><td>东华科技</td><td>8.47</td><td>16.73</td><td>13.81%</td><td>-53.95%</td><td>0.67</td><td>0.82</td><td>14.30%</td><td>-54.32%</td><td>15.79%</td><td>-5.34</td><td>12.04%</td><td>-1.00</td></tr><tr><td>合计</td><td>152.08</td><td>156.68</td><td>103.88%</td><td>-22.11%</td><td>8.55</td><td>1.72</td><td>83.78%</td><td>-89.10%</td><td>16.03%</td><td>-7.24</td><td>9.40%</td><td>-6.66</td></tr></table>
资料来源：Wind，长江证券研究所
石油化工和煤化工双双迎来需求释放期。2015 年，国家发改委发布《石化产业规划布局方案》，提出新建炼油项目要布局在产业基地内，同时按照装置大型化、炼化一体化的要求来进行建设。因此，在未来新增的炼化产能中，大型化装置的需求有望不断提升。2017 年年初至今，新投产的炼化项目中炼油产能便达 2,300 万吨/年，2018 年-2020 年前后预计新建及改扩建的炼化产能约为 1.65 亿吨左右。
表 10：我国 2017-2020+预计新增炼化一体化产能梳理
<table><tr><td>序号</td><td>项目名称</td><td>地点</td><td>炼油能力（万吨/年）</td><td>总投资（亿元）</td><td>项目进展</td><td>预计投产时间</td></tr><tr><td>1</td><td>云南石化炼油工程项目</td><td>云南省</td><td>1,300</td><td>264</td><td>投产</td><td>2017 年</td></tr><tr><td>2</td><td>惠州炼化二期项目</td><td>广东省</td><td>1,000</td><td>238</td><td>投产</td><td>2017 年</td></tr><tr><td>3</td><td>华北石化（改扩建）</td><td>河南</td><td>500</td><td>101</td><td>在建</td><td>2018 年</td></tr><tr><td>4</td><td>中科合资广东炼化一体化项目一期</td><td>广东湛江经济技术开发区东
海岛新区</td><td>1,000</td><td>380</td><td>在建</td><td>2019 年</td></tr><tr><td>5</td><td>浙江石油化工炼化一体化项目一期工程</td><td>浙江舟山岱山县</td><td>2,000</td><td>950</td><td>在建</td><td>2019 年</td></tr><tr><td>6</td><td>中东海湾炼化一体化项目</td><td>河北曹妃甸工业园区</td><td>1,500</td><td>60 亿（美元）</td><td>在建</td><td>2019 年</td></tr><tr><td>7</td><td>浙江石油化工炼化一体化项目二期项目</td><td>浙江舟山岱山县</td><td>2,000</td><td>700</td><td>拟建</td><td>2020 年</td></tr><tr><td>8</td><td>揭阳2000万/年南海炼油项目</td><td>广东揭阳</td><td>2,000</td><td>586</td><td>在建</td><td>2020 年</td></tr><tr><td>9</td><td>恒力石化炼化一体化项目</td><td>恒力石化产业园（大连长兴
岛）</td><td>2,000</td><td>562</td><td>拟建</td><td>2020 年</td></tr><tr><td>10</td><td>一泓石油化工</td><td>河北一泓浅海石油化工集团</td><td>1,500</td><td>400</td><td>拟建</td><td>2020 年</td></tr><tr><td>11</td><td>盛虹石化炼化一体化项目</td><td>江苏连云港石化基地</td><td>1,600</td><td>714</td><td>拟建</td><td>2020+</td></tr><tr><td>12</td><td>中石化曹妃甸千万吨级炼油项目</td><td>河北曹妃甸工业园区</td><td>1,200</td><td>268</td><td>拟建</td><td>2020+</td></tr><tr><td>13</td><td>东方石化中俄炼油项目</td><td>天津滨海新区南港</td><td>1,300</td><td>366</td><td>拟建</td><td>2020+</td></tr><tr><td>14</td><td>兵器工业集团1500原料工程项目</td><td>辽宁盘锦辽东湾新区</td><td>1,500</td><td>924</td><td>拟建</td><td>2020+</td></tr><tr><td>15</td><td>中石化洛阳石化1800万t/a炼油扩能改造
项目</td><td>河南洛阳吉利区</td><td>1,800</td><td>260</td><td>拟建</td><td>2020+</td></tr></table>
资料来源：国家石油化工网，人民网，中新网等，公司官网，长江证券研究所
2017 年 2 月国家能源局发布的《现代煤化工“十三五”发展指南》指出，预计到 2020 年煤制油产能为 1,300 万吨/年、煤制天然气产能为 170 亿立方米/年和低阶煤分质利用产能为 1,500 万吨/年（煤炭加工量）。届时，煤制油、煤制天然气和煤制烯烃等化工产品的产能将分别比“十二五”期末提升约 5.1 倍、5.5 倍和 1.7 倍。 |
20780200_16.pdf | zh | 图 23：2020 年我国新型煤化工产能将大幅攀升
资料来源：《现代煤化工“十三五”发展指南》，中国石油新闻中心，长江证券研究所
石油化工和煤化工产能的大量释放将使得石化与煤化工关联行业迎来需求大量释放期，助力其业绩增长。 |
2551804_10.pdf | zh | 速度更快等。
Fintech 全球融资金额爆发式增长，全面融入六大金融领域。1）Fintech 掀起全球投资热潮，根据毕马威与 CB Insights 发布的《The Pulse of Fintech: 2015 in Review》，2015 年全球 Fintech 领域吸收融资金额 191亿美元、达成 1162 笔交易，较 2011 年的 24 亿美元、457 笔交易分别增长逾 8 倍、1.5 倍。其中，已获 VC 投资的 Fintech 公司融资金额增长迅猛，2015 年达到 138 亿美元，同比增长 106%，且占总投资金额、总交易笔数比重均超过 50%。2）目前，Fintech 生态圈内业务应用领域涵盖：支付清算、借贷融资、零售银行、财富管理、保险、交易结算（数字货币等）六大金融领域，全面融入传统金融各板块，其中，支付和借贷是 Fintech最热门融资领域，数据显示，在 19 家估值达 10 亿美金以上的独角兽Fintech 公司中，有 14 家是借贷类或支付类公司，此外，近五个季度以来，此两类公司的融资金融合计占比至少达到 30%以上。
图表 13：Fintech 生态圈涵盖六大金融业务领域
资料来源：BI Intelligence，东吴证券研究所 |
2551804_11.pdf | zh | 图表 14：2011-2015 年全球 Fintech 投资金额及交易笔数
资料来源：CB Insights & KPMG，东吴证券研究所
图表 15：2014Q4-2015Q4 支付及借贷类 VC-backed Fintech 融资
资料来源：CB Insights，东吴证券研究所
# 2.2. AI 加速应用，智能投顾开启资产管理新时代
人工智能受到风险资本热捧，智能投顾在全球迅猛发展。1）人工智能领域，根据 CB Insights 最新研究报告，2016 年第一季度 AI 初创公司投资交易量超过 140 笔，创下单季度历史新高（尽管投资额依然保持平稳），年度数据来看，2014 年人工智能全球投资规模爆发式增长，2015 年投资额达到 23.88 亿美元，伴随交易笔数持续增长。2）智能投顾领域，全球范围的代表公司 Betterment 于 2016 年 3 月获得 1 亿美元 E 轮融资，资产管理规模 40 亿美元，估值 7 亿美元，在过去的 15 个月，资产规模增长了近 30 亿美元；另一家代表公司 Wealtfront 于 2014 年获得 6400 万美元的 D 轮融资，目前资产管理规模 30 亿美元左右。国内而言，弥财欲打造中国版 Wealthfront，目前获得 1000 万元的天使轮融资；蓝海智投于2015 年 10 月成立，2016 年年初便获得数百万元的天使轮投资。 |
9287416_183.pdf | zh | # 五、合并财务报表主要项目注释（续）
# 51．每股收益
基本每股收益按照归属于本公司普通股股东的本年净利润，除以发行在外普通股的加权平均数计算。
基本及摊薄每股收益的具体计算如下：
<table><tr><td></td><td>2012年度</td><td>2011年度</td></tr><tr><td>收益</td><td></td><td></td></tr><tr><td>归属于本公司普通股股东的本年净利润</td><td>4,948,044</td><td>7,476,855</td></tr><tr><td>股份</td><td></td><td></td></tr><tr><td> 本公司发行在外普通股的加权平均数</td><td>12,891,955</td><td>12,891,955</td></tr><tr><td>因与国泰交叉持股抵销的加权平均数</td><td>( 755,408 )</td><td>( 730,453 )</td></tr><tr><td></td><td>12,136,547</td><td>12,161,502</td></tr><tr><td>每股收益 (人民币元)</td><td>0.41</td><td>0.61</td></tr></table>
本公司截止2012年12月31日，不存在稀释性潜在普通股，因此基本及摊薄每股收益相同。
# 52．其他综合收益/(损失)
<table><tr><td></td><td>2012年度</td><td>2011年度</td></tr><tr><td>按照权益法核算的在被投资单位其他综合损失
中所享有的份额</td><td>417,760</td><td>( 8,538 )</td></tr><tr><td>外币财务报表折算差额</td><td>4,510</td><td>( 880,685 )</td></tr><tr><td></td><td>422,270</td><td>( 889,223 )</td></tr></table> |
9287416_184.pdf | zh | # 五、合并财务报表主要项目注释（续）
# 53. 现金流量表项目注释
# 收到的其他与经营活动有关的现金：
# 其中大额的现金流量列示如下：
<table><tr><td></td><td>2012年度</td><td>2011年度</td></tr><tr><td>补贴收入</td><td>1,247,663</td><td>893,280</td></tr><tr><td>地面服务收入</td><td>549,426</td><td>684,663</td></tr><tr><td>培训及其他维修服务收入</td><td>100,453</td><td>114,049</td></tr><tr><td>出租收入</td><td>128,979</td><td>99,118</td></tr><tr><td>广告收入</td><td>26,654</td><td>73,135</td></tr><tr><td>机上免税品销售收入</td><td>34,687</td><td>35,528</td></tr><tr><td>原材料销售收入</td><td>25,983</td><td>11,984</td></tr><tr><td>地面运输收入</td><td>100,880</td><td>61,951</td></tr><tr><td>货物分拨费</td><td>51,764</td><td>49,715</td></tr><tr><td></td><td>2,266,489</td><td>2,023,423</td></tr></table>
支付的其他与经营活动有关的现金：
其中大额的现金流量列示如下：
<table><tr><td></td><td>2012年度</td><td>2011年度</td></tr><tr><td>销售佣金</td><td>3,828,738</td><td>3,761,080</td></tr><tr><td>电脑订座费、印刷费</td><td>698,447</td><td>703,070</td></tr><tr><td>租赁费及地面运输费等</td><td>237,015</td><td>413,246</td></tr><tr><td>银行手续费支出</td><td>301,573</td><td>314,121</td></tr><tr><td>系统维护使用费</td><td>306,536</td><td>281,837</td></tr><tr><td>广告及推广费</td><td>209,492</td><td>191,977</td></tr><tr><td>办公费及差旅费</td><td>126,057</td><td>138,084</td></tr><tr><td>维修费</td><td>149,549</td><td>129,426</td></tr><tr><td>物业管理及能源费</td><td>128,672</td><td>118,512</td></tr><tr><td>咨询费</td><td>113,338</td><td>57,970</td></tr><tr><td></td><td>6,099,417</td><td>6,019,323</td></tr></table> |
11788783_20.pdf | zh | # 7. INCOME TAX EXPENSE
7. 所得稅開支
<table><tr><td rowspan="3"></td><td colspan="2">(Unaudited)
（未經審核）
Three months ended
30 September
截至九月三十日止三個月</td><td colspan="2">(Unaudited)
（未經審核）
Six months ended
30 September
截至九月三十日止六個月</td></tr><tr><td>2020
二零二零年</td><td>2019
二零一九年</td><td>2020
二零二零年</td><td>2019
二零一九年</td></tr><tr><td>HK$’000
千港元</td><td>HK$’000
千港元</td><td>HK$’000
千港元</td><td>HK$’000
千港元</td></tr><tr><td>Current tax – overseas 即期稅項－海外</td><td></td><td></td><td></td><td></td></tr><tr><td>Provision for the period 本期間撥備</td><td>460</td><td>871</td><td>822</td><td>1,764</td></tr><tr><td>Income tax expense 所得稅開支</td><td>460</td><td>871</td><td>822</td><td>1,764</td></tr></table>
No provision for Hong Kong profits tax has been made in the financial statements as the Group had no assessable profit for the period (six months ended 30 September 2019: Nil).
Overseas taxation represents tax charges on the estimated assessable profits of subsidiaries operating overseas including the PRC, calculated at rates applicable in the respective jurisdictions for the period.
# 8. DIVIDEND
No dividend has been paid or proposed by the Company for the six months ended 30 September 2020 and 2019.
由於本集團於本期間並無應課稅溢利（截至二零一九年九月三十日止六個月：無），故並無於財務報表計提香港利得稅撥備。
海外稅項指就於海外（包括中國）經營之附屬公司所產生之估計應課稅溢利之稅項支出，並按期內適用於有關司法權區之稅率計算。
8. 股息
截至二零二零年及二零一九年九月三十日止六個月，本公司並無派付或擬派股息。 |
11788783_21.pdf | zh | # 9. LOSS PER SHARE
The calculation of the basic and diluted loss per share attributable to the equity holders of the Company is based on the following:
# Basic
9. 每股虧損
本公司權益持有人應佔每股基本及攤薄虧損乃按以下資料為基準計算：
基本
<table><tr><td rowspan="3"></td><td colspan="2">(Unaudited)
（未經審核）
Three months ended
30 September
截至九月三十日止三個月</td><td colspan="2">(Unaudited)
（未經審核）
Three months ended
30 September
截至九月三十日止三個月</td></tr><tr><td>2020
二零二零年</td><td>2019
二零一九年</td><td>2020
二零二零年</td><td>2019
二零一九年</td></tr><tr><td>HK$’000
千港元</td><td>HK$’000
千港元</td><td>HK$’000
千港元</td><td>HK$’000
千港元</td></tr><tr><td>Loss attributable to the equity 本公司權益持有人
holders of the Company 應佔虧損</td><td>(8,793)</td><td>(3,513)</td><td>(8,955)</td><td>(4,753)</td></tr><tr><td>Weighted average number of 已發行普通股之加權
ordinary shares in issue 平均數</td><td>1,496,782,160</td><td>1,496,782,160</td><td>1,496,782,160</td><td>1,496,782,160</td></tr><tr><td>Basic loss per share (HK cents) 每股基本虧損（港仙）</td><td>(0.59)</td><td>(0.23)</td><td>(0.60)</td><td>(0.32)</td></tr></table>
# Diluted
Diluted loss per share is calculated by adjusting the weighted average number of ordinary shares outstanding to assume exercise/conversion of all dilutive potential ordinary shares. During the six months ended 30 September 2020, the Company has one categories of dilutive potential ordinary shares: convertible bonds (six months ended 30 September 2019: Share options and convertible bonds).
攤薄
每股攤薄虧損乃就假設所有潛在攤薄普通股已獲行使╱兌換而對已發行普通股的加權平均數作出調整而計算。於截至二零二零年九月三十日止六個月，本公司有一類潛在攤薄普通股：可換股債券（截至二零一九年九月三十日止六個月：購股權及可換股債券）。 |
20756739_54.pdf | zh | # 4、关联方交易情况
# （1）购销商品、提供和接受劳务的关联交易
# ①采购商品/接受劳务情况
<table><tr><td>关联方</td><td>关联交易内容</td><td>本期发生额</td><td>上期发生额</td></tr><tr><td>无锡市南方电器制造有限公司</td><td>材料采购及加工服务</td><td>787,690.00</td><td>1,874,871.05</td></tr><tr><td>合计</td><td></td><td>787,690.00</td><td>1,874,871.05</td></tr></table>
# ②出售商品/提供劳务情况
无
# （2）关联租赁情况
本公司作为承租人
<table><tr><td>出租方名称</td><td>租赁资产种类</td><td>本期确认的租赁费</td><td>上期确认的租赁费</td></tr><tr><td>无锡市南方电器制造有限公司</td><td>房产</td><td>0.00</td><td>35,000.00</td></tr></table>
# （3）关联方资产转让、债务重组情况
无
# （4）关联方应收应付款项
# （1）应收项目
<table><tr><td rowspan="2">项目名称</td><td colspan="2">期末余额</td><td colspan="2">期初余额</td></tr><tr><td>账面余额</td><td>坏账准备</td><td>账面余额</td><td>坏账准备</td></tr><tr><td>其他应收款：</td><td></td><td></td><td></td><td></td></tr><tr><td>蒋仕雷</td><td>0.00</td><td>0.00</td><td>600,000.00</td><td>0.00</td></tr><tr><td>合计</td><td>0.00</td><td>0.00</td><td>600,000.00</td><td>0.00</td></tr></table>
# （2）应付项目
<table><tr><td>项目名称</td><td>期末余额</td><td>期初余额</td></tr><tr><td>应付账款：</td><td></td><td></td></tr><tr><td>无锡市南方电器制造有限公司</td><td>1,141,442.38</td><td>1,141,442.38</td></tr><tr><td>合计</td><td>1,141,442.38</td><td>1,141,442.38</td></tr></table>
# (七)、股份支付
无 |
20756739_55.pdf | zh | # (八)、承诺及或有事项
# 1、重大承诺事项
无
# 2、或有事项
无
# (九)、资产负债表日后事项
# 1、重要的非调整事项
无
# 2、利润分配情况
无
# 3、销售退回
无
# 4、资产负债表日后划分为持有待售情况
无
# 5、其他重要的资产负债表日后非调整事项
无
# (十)、其他重要事项
# 1、前期差错更正
2016 年 6 月公司与无锡科技职业学院签订“无锡智能制造实训基地”合作协议，提供10 套机器人设备供学院培训使用，按协议约定每年收取一定的固定收益。公司购进设备成本在 2016 年 6 月已列入营业成本，没有在账面反映 10 套设备资产，故公司本期根据交易的实质做调整，10 套设备还原购置固定资产，冲回以前年度列入成本的设备费用。。
根据《企业会计准则》的规定，公司对上述事项追溯调整了 2017 年上半年财务报表，已经董事会批准，追溯调整对公司合并报表相关项目产生的影响如下：
<table><tr><td>会计差错更正的内容</td><td>受影响的报表项
目</td><td>更正前金额</td><td>更正金额</td><td>更正后金额</td></tr><tr><td>16 年 9 月公司与科技学
院合作项目出租固定资产
列入当期成本，作追溯调
整</td><td>营业总收入（合
并报表）</td><td>23,960,667.78</td><td>-70,754.72</td><td>23,889,913.06</td></tr></table> |
9296157_17.pdf | zh | # 7 INCOME TAX IN THE CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS (CONTINUED)
# (a) Taxation in the consolidated statement of profit or loss represents: (continued)
# PRC Enterprise Income Tax
The subsidiaries incorporated in the PRC are subject to the PRC Enterprise Income Tax of 25% (2020: 25%) for the year.
Under the PRC tax law, profits of the Group’s subsidiaries in the PRC (the “PRC subsidiaries”) derived since 1 January 2008 is subject to withholding income tax at rates of 5% or 10% upon the distribution of such profits to foreign investors or companies incorporated in Hong Kong or for other foreign investors, respectively.
At 30 June 2021 and 2020, no deferred tax liabilities have been recognised in respect of tax that would be payable on the unremitted profits of the PRC subsidiaries derived since 1 January 2008 as the directors of the Company is in a position to control the dividend policies of the PRC subsidiaries and no distribution of such profits is expected to be declared from the PRC subsidiaries in the foreseeable future.
# Income tax from other tax jurisdictions
Pursuant to the rules and regulations of the Cayman Islands and the British Virgin Islands, the Group is not subject to any income tax in respective tax jurisdictions.
7 綜合損益表中的所得稅（續）
(a) 綜合損益表中的稅項指：（續）
中國企業所得稅
於中國註冊成立之附屬公司年內須按中國企業所得稅率25%（二零二零年：25%）繳稅。
根據中國稅法，本集團中國附屬公司（「中國附屬公司」）自二零零八年一月一日產生的溢利須於分派有關溢利予外國投資者或於香港註冊成立的公司或其他海外投資者時分別按稅率5%或10%預扣所得稅。
於二零二一年及二零二零年六月三十日，並無就自二零零八年一月一日產生的中國附屬公司未匯出溢利應付稅項確認遞延稅項負債，原因為本公司董事可控制中國附屬公司的股息政策及預期中國附屬公司不會於可見未來宣派分配有關溢利。
其他稅務司法權區的所得稅
根據開曼群島及英屬維爾京群島規則及規例，本集團毋須於各稅務司法權區繳納任何所得稅。 |
9296157_18.pdf | zh | # 7 INCOME TAX IN THE CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS (CONTINUED)
# (b) Reconciliation between income tax expense and accounting profit/(loss) at applicable tax rates:
7 綜合損益表中的所得稅（續）
(b) 按適用稅率計算的所得稅開支與會計溢利╱（虧損）的對賬：
<table><tr><td rowspan="2"></td><td>2021
二零二一年</td><td>2020
二零二零年</td></tr><tr><td>HK$’000
千港元</td><td>HK$’000
千港元</td></tr><tr><td>Profit/(loss) before taxation 除稅前溢利╱（虧損）</td><td>20,847</td><td>(33,307)</td></tr><tr><td>Notional tax expense/(credit) on profit 除稅前溢利或虧損的名義稅項
or loss before taxation at Hong Kong 開支╱（抵免），按香港法定
statutory tax rate 稅率計算</td><td>3,439</td><td>(5,495)</td></tr><tr><td>Tax effect of non-taxable income 不可扣稅收入的稅務影響</td><td>(4,614)</td><td>(1,565)</td></tr><tr><td>Tax effect of non-deductible expenses 不可扣減開支的稅務影響</td><td>2,179</td><td>8,449</td></tr><tr><td>Tax effect of unused tax losses 未確認未動用稅項虧損的
not recognised 稅務影響</td><td>154</td><td>1,186</td></tr><tr><td>Tax effect of utilisation of tax losses 動用先前未予以確認稅務虧損的
previously not recognised 稅務影響</td><td>(1)</td><td>(33)</td></tr><tr><td>Effect of different tax rates of subsidiaries 附屬公司不同稅率的影響</td><td>645</td><td>235</td></tr><tr><td>Over-provision in respect of prior years 有關過往年度的超額撥備</td><td>(738)</td><td>(56)</td></tr><tr><td>Tax concession 稅務優惠</td><td>(897)</td><td>(211)</td></tr><tr><td>Income tax expense 所得稅開支</td><td>167</td><td>2,510</td></tr></table>
# 8 DIVIDEND
The Board does not recommend the payment of any dividend for the year ended 30 June 2021.
# 9 EARNINGS/(LOSS) PER SHARE
# (a) Basic earnings/(loss) per share
The calculation is based on the profit for the year attributable to owners of the Company of HK\$19,192,000 (2020: loss of HK\$36,719,000) and the weighted average number of ordinary shares of 540,000,000 ordinary shares (2020: 540,000,000 ordinary shares) in issue during the years.
# (b) Diluted earnings/(loss) per share
The diluted earnings/(loss) per share for the years ended 30 June 2021 and 2020 is the same as the basic earnings/(loss) per share as the Company does not have any potential dilutive ordinary shares during the years ended 30 June 2021 and 2020.
# 8 股息
董事會不建議就截至二零二一年六月三十日止年度派付任何股息。
9 每股盈利╱（虧損）
(a) 每股基本盈利╱（虧損）
計算乃根據有關年度本公司擁有人應佔年內溢利19,192,000港元（二零二零年：虧損36,719,000港元）及已發行普通股加權平均數540,000,000股普通股（二零二零年：540,000,000股普通股）作出。
(b) 每股攤薄盈利╱（虧損）
由於本公司於截至二零二一年及二零二零年六月三十日止年度並無任何潛在攤薄普通股，故截至二零二一年及二零二零年六月三十日止年度的每股攤薄盈利╱（虧損）與每股基本盈利╱（虧損）相同。 |
2122290_18.pdf | zh | # 第六章 发行人偿债保障措施的执行情况以及公司债券的本息偿付情况
2017 年度，发行人按照“16 国盛金”、“16 国盛控”债券募集说明书的约定较为有效执行了相关偿债保障措施。
按照“16 国盛金”债券募集说明书的约定，发行人于 2017 年 12月 1 日向债券持有人支付利息 4,270 万元，无本金兑付；按照“16 国盛控”债券募集说明书的约定，发行人于 2017 年 12 月 1 日向债券持有人支付利息 10,000 万元，无本金兑付。 |
2122290_19.pdf | zh | # 第七章 发行人在公司债券募集说明书中约定的其他义务的执行情况
根据发行人第二届董事会第二十三次会议决议及 2016 年第二次临时股东大会决议，在出现预计不能按期偿还债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时，发行人将至少采取如下措施：
1、不向股东分配利润；
2、暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；
3、调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金。
2017 年度，未发生发行人需履行上述承诺的情形。 |
11700303_37.pdf | zh | # CHAIRMAN AND GENERAL MANAGER
Mr. Li Jianwen and Mr. Shang Yongtian are the chairman of the Board and the general manager of the Company respectively, which are two clearly defined positions. The chairman is responsible for the effective operation of the Board while the general manager is in charge of the Group’s daily business development and management. The Company’s Articles of Association set out the respective duties and powers of the chairman and the general manager in detail.
# Board committees
There are currently 3 Board committees, namely, the audit committee, the remuneration committee and the nomination committee, to assist the Board in carrying out its responsibilities.
# AUDIT COMMITTEE
Pursuant to the resolutions passed at the Board meeting held on 27 May 2016, the audit committee (the “Audit Committee”) of the fifth session of the Board was established. The Audit Committee wholly consists of independent non-executive directors, namely Mr. Choi Onward who was appointed as the chairman, and Mr. Wang Liping and Mr. Chen Liping who were both appointed as members.
The written terms of reference of the Audit Committee are set in line with the provisions of the Corporate Governance Code. The Audit Committee provides an important link between the Board and the external auditors in matters falling within the scope of the audit of the Group, and is responsible for the review of financial information of the Company, the oversight of the Company’s financial reporting system and internal control procedures, and exercises the corporate governance functions delegated by the Board. It reviews the effectiveness of the external audit, internal controls and risk evaluation, and provides comments and suggestions to the Board.
董事長及總經理
本公司的董事長及總經理分別由李建文先生及商永田先生擔任，為兩個職責清楚界定的職位，董事長負責董事會的有效運作，而總經理負責集團的日常業務發展及管理。本公司公司章程中詳細列明董事長及總經理的職權。
董事會轄下的委員會
現任董事會轄下設立三個委員會，分別為審核委員會、薪酬委員會、提名委員會，以協助董事會履行其職責。
審核委員會
根據於二零一六年五月二十七日通過的董事會決議，本公司成立第五屆董事會之審核委員會，由全部獨立非執行董事組成，即蔡安活先生擔任主席，王利平先生、陳立平先生為委員。
審核委員會職權範圍有關書面規定遵照《企業管治守則》守則條文訂立。審核委員會就本集團核數範圍內所涉及事項為董事會與外聘核數師之間建立重要聯繫，負責審閱本集團的財務資料，監察本公司的財務申報制度及內部監控程序，行使董事會授予的企業管治職能，負責審閱外部核數、內部控制及風險評估的有效性，並向董事會提供意見及建議。 |
11700303_38.pdf | zh | Pursuant to the code provision D.3.1 of the Corporate Governance Code, the Audit Committee performed the corporate governance functions delegated by the Board during the Reporting Period, including, to develop and review the policies and practices of the Company on corporate governance and make recommendations to the Board; to review and monitor the training and continuous professional development of directors and senior management; to review and monitor the policies and practices of the Company on compliance with legal and regulatory requirements; to develop, review and monitor the code of conduct and compliance manual (if any) applicable to the directors and employees; and to review the compliance by the Company with the Corporate Governance Code and disclosure in the Corporate Governance Report.
The Audit Committee held five meetings during the Reporting Period for reviewing the accounting principles and practices adopted by the Group, discussing internal controls, financial reporting matters and corporate governance functions including a review of the 2017 annual report and the 2018 quarterly and interim results, and discussing relevant matters including matters relating to annual auditing plans of 2018 and corporate governance. The attendance records of the members of the Audit Committee attending such meetings in person are set out below:
審核委員會根據董事會的授權，按照《企業管治守則》第D.3.1條的規定，履行企業管治職責，包括制訂及檢討本公司的企業管治政策及常規，並向董事會提出建議；檢討及監察關於董事及高級管理人員的培訓及持續專業發展；檢討及監察本公司在遵守法律及監管規定方面的政策及常規；制訂、檢討及監察僱員及董事的操守準則及合規手冊（如有）；及檢討本公司遵守《企業管治守則》的情況及在企業管治報告內的披露。
報告期內，審核委員會召開了五次會議，審核本集團採納的會計準則及政策，討論內部控制、財務報告及企業管治事宜，包括審閱二零一七年年報、二零一八年季度及中期業績以及討論二零一八年年度審計計劃、企業管治等相關事宜。有關審核委員會委員親身出席記錄如下：
<table><tr><td></td><td>Attendance/Number of meetings
出席╱會議次數</td></tr><tr><td>Mr. Choi Onward (chairman) 蔡安活先生（主席）</td><td>5/5</td></tr><tr><td>Mr. Chen Liping 陳立平先生</td><td>5/5</td></tr><tr><td>Mr. Wang Liping 王利平先生</td><td>5/5</td></tr></table>
As at 31 December 2018, the Audit Committee had performed the following work:
1. reviewed annual and interim financial statements and the related results announcements, documents and other matters or issues raised by external auditors;
截至二零一八年十二月三十一日，審核委員會曾履行的工作概述如下：
1. 審閱本集團全年及中期業績報表，以及相關業績公佈、文件及外聘核數師提出的其他事宜或事項； |
11704814_412.pdf | zh | 主要會計政策列載如下：
# 綜合基準
過往財務資料包括 貴公司及 貴公司所控制的實體及其附屬公司的財務報表。當 貴公司具有以下能力，即具有控制權：
‧ 對被投資者行使權力；
‧ 從參與被投資者活動而面對或有權享有不同形式的回報；及
‧ 能夠運用其權力影響投資者回報。
倘事實及情況反映上文所列三項控制因素其中一項或多項改變，則 貴集團會重估其是否對被投資者擁有控制權。
當 貴集團取得附屬公司的控制權時，開始將該附屬公司綜合入賬；當 貴集團失去附屬公司的控制權時，則停止將該附屬公司綜合入賬。具體而言，於本年度購入或出售的附屬公司的收支已計入綜合損益及其他全面收益表。 貴集團取得控制權，直至 貴集團對該附屬公司的控制權終止當日為止。
損益及其他全面收益的各個項目歸屬予 貴公司擁有人及非控股權益。附屬公司全面收入總額歸屬予 貴公司擁有人及非控股權益，即使其導致非控股權益出現虧絀。
貴集團於需要時會對附屬公司的財務報表作出調整，使其會計政策與 貴集團會計政策相符。
有關 貴集團成員間交易的資產及負債、權益、收入、開支及現金流量已於綜合賬目時悉數對銷。
於附屬公司的非控股權益與 貴集團所持股權分開呈列，指持有人於清盤時可按比例分佔相關附屬公司淨資產的現有所有權。
# 貴集團現有附屬公司權益變動
貴集團附屬公司權益的變動若無導致 貴集團失去對附屬公司的控制權，則作為股權交易入賬。 貴集團相關股權組成部分及非控股權益的賬面值經調整以反映附屬公司權益的相關變動，包括相關儲備按 貴集團及非控股權益的權益比例於 貴集團及非控股權益之間重新歸屬。 |
11704814_413.pdf | zh | 據以調整非控股權益的數額與已付或已收代價公平值之間的任何差額於權益直接確認，並歸屬於 貴公司擁有人。
倘 貴集團失去附屬公司控制權，則該附屬公司的資產及負債以及非控股權益（如有）應予終止確認。收益或虧損於損益確認，並按(i)已收取代價的公平值及任何保留權益的公平值的總額及(ii)資產（包括商譽）的賬面值，與 貴公司擁有人應佔附屬公司負債之間的差額計算得出。
# 收購一間不構成業務的附屬公司
貴集團收購一組不構成業務的資產及負債時， 貴集團藉由先將購買價按照各自的公平值分配至金融資產及金融負債，以識別及確認所收購的個別可識別資產及所承擔的負債，並將購買價的餘下結餘按其於購買日的相對公平值分配至其他可識別資產及負債。該等交易並不會產生商譽或議價購買收益。
# 於附屬公司的投資
於附屬公司的投資於 貴公司財務狀況表中按成本減任何已識別減值虧損列賬。
# 收益確認
收益確認以體現向客戶轉讓承諾貨品或服務的數額，並反映 貴集團預期交換該等貨品或服務而應得的代價。具體而言， 貴集團使用五個步驟確認收益：
‧ 第一步：辨認與客戶訂立的合約
‧ 第二步：辨認合約中的履約義務
‧ 第三步：釐定交易價格
‧ 第四步：分配交易價格至合約中的履約義務
‧ 第五步：實體於（或就）履行一項履約義務時確認收益
貴集團於（或當）完成履約責任時確認收入，即於特定履約責任相關的商品或服務的「控制權」轉讓予客戶時。 |
9219049_139.pdf | zh | # 2、 同一控制下企业合并
□适用 √不适用
# 3、 反向购买
□适用 √不适用
# 4、 处置子公司
是否存在单次处置对子公司投资即丧失控制权的情形
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
# 5、 其他原因的合并范围变动
说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况：
√适用 □不适用
如下
<table><tr><td>公司名称</td><td>股权取得方式</td><td>股权取得时点</td><td>认缴出资额[注]</td><td>出资比例</td></tr><tr><td>上海马蹄金公司</td><td>新设</td><td>2021 年 8 月 12 日</td><td>500 万元</td><td>100.00%</td></tr><tr><td>皇马化工贸易公司</td><td>新设</td><td>2021 年 7 月 20 日</td><td>1,000 万元</td><td>100.00%</td></tr></table>
[注]截至 2021 年 12 月 31 日，公司对上海马蹄金公司实际出资 60 万元，对皇马化工贸易公司实际出资 500 万元
# 6、 其他
□适用 √不适用
# 九、 在其他主体中的权益
# 1、 在子公司中的权益
# (1).企业集团的构成
√适用 □不适用
<table><tr><td rowspan="2">子公司
名称</td><td rowspan="2">主要经营地</td><td rowspan="2">注册地</td><td rowspan="2">业务性质</td><td colspan="2">持股比例(%)</td><td rowspan="2">取得
方式</td></tr><tr><td>直接</td><td>间接</td></tr><tr><td>绿科安公司</td><td>上虞</td><td>上虞</td><td>制造业</td><td>100.00</td><td></td><td>同一控制下
企业合并</td></tr><tr><td>皇马表面活性剂公司</td><td>上虞</td><td>上虞</td><td>技术服务业</td><td>100.00</td><td></td><td>同一控制下
企业合并</td></tr><tr><td>高福盛公司</td><td>上虞</td><td>上虞</td><td>批发业</td><td>100.00</td><td></td><td>设立</td></tr><tr><td>皇马尚宜公司</td><td>上虞</td><td>上虞</td><td>制造业</td><td>100.00</td><td></td><td>设立</td></tr><tr><td>皇马盛勤公司</td><td>上虞</td><td>上虞</td><td>技术服务业</td><td></td><td>100.00</td><td>设立</td></tr><tr><td>绿科安特种聚醚公司</td><td>上虞</td><td>上虞</td><td>技术服务业</td><td></td><td>100.00</td><td>设立</td></tr><tr><td>上海马蹄金公司</td><td>上海</td><td>上海</td><td>批发业</td><td>100.00</td><td></td><td>设立</td></tr><tr><td>皇马化工贸易</td><td>上虞</td><td>上虞</td><td>批发业</td><td>100.00</td><td></td><td>设立</td></tr></table>
在子公司的持股比例不同于表决权比例的说明：
无
持有半数或以下表决权但仍控制被投资单位、以及持有半数以上表决权但不控制被投资单位的依据： |
9219049_140.pdf | zh | 无
对于纳入合并范围的重要的结构化主体，控制的依据：
无
确定公司是代理人还是委托人的依据：
无
其他说明：
无
# (2).重要的非全资子公司
□适用 √不适用
# (3).重要非全资子公司的主要财务信息
□适用 √不适用
# (4).使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制
□适用 √不适用
# (5).向纳入合并财务报表范围的结构化主体提供的财务支持或其他支持
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
# 2、 在子公司的所有者权益份额发生变化且仍控制子公司的交易
□适用 √不适用
# 3、 在合营企业或联营企业中的权益
□适用 √不适用
# 4、 重要的共同经营
□适用 √不适用
# 5、 在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益
未纳入合并财务报表范围的结构化主体的相关说明：
□适用 √不适用
# 6、 其他
□适用 √不适用
# 十、 与金融工具相关的风险
√适用 □不适用 |
9292860_51.pdf | zh | <table><tr><td></td><td>事、监事和高级管理人员的舞弊行为、公
司更正已公布的财务报告、注册会计师发
现的却未被公司内部控制识别的当期财
务报告中的重大错报、审计委员会和审计
部对公司的对外财务报告和财务报告内
部控制监督无效；财务报告重要缺陷的迹
象包括：未建立反舞弊程序和控制措施、
对于非常规或特殊交易的账务处理没有
建立相应的控制机制或没有实施且没有
相应的补偿性控制、对于期末财务报告过
程的控制存在一项或多项缺陷且不能合
理保证编制的财务报表达到真实、准确的
目标；财务报告一般缺陷是指除上述重大
缺陷、重要缺陷之外的其他控制缺陷。</td><td>学导致重大决策失败；违反国家法律、法规；
重大偏离预算；制度缺失导致系统性失效；前
期重大缺陷或重要缺陷未得到整改；管理人员
和技术人员流失严重；媒体负面新闻频现；其
他对公司负面影响重大的情形；非财务报告重
要缺陷迹象：公司决策程序不科学对公司经营
产生中度影响；违反行业规范，受到政府部门
或监管机构处罚；部分偏离预算；重要制度不
完善，导致系统性运行障碍；前期重要缺陷不
能得到整改；公司关键岗位业务人员流失严
重；媒体负面新闻对公司产生中度负面影响；
其他对公司负面影响重要的情形；非财务报告
一般缺陷迹象：除上述重大缺陷、重要缺陷之
外的其他控制缺陷。</td></tr><tr><td>财务报告重大缺陷数量（个）</td><td colspan="2">0</td></tr><tr><td>非财务报告重大缺陷数量（个）</td><td colspan="2">0</td></tr><tr><td>财务报告重要缺陷数量（个）</td><td colspan="2">0</td></tr><tr><td>非财务报告重要缺陷数量（个）</td><td colspan="2">0</td></tr></table>
# 2、内部控制审计报告
□ 适用 √ 不适用
# 十五、上市公司治理专项行动自查问题整改情况
不适用 |
9292860_52.pdf | zh | # 第五节 环境和社会责任
# 一、重大环保问题
上市公司及其子公司是否属于环境保护部门公布的重点排污单位
□ 是 √ 否
报告期内因环境问题受到行政处罚的情况
<table><tr><td>公司或子公司名称</td><td>处罚原因</td><td>违规情形</td><td>处罚结果</td><td>对上市公司生产经营的影响</td><td>公司的整改措施</td></tr><tr><td>无</td><td>无</td><td>无</td><td>无</td><td>无</td><td>无</td></tr></table>
参照重点排污单位披露的其他环境信息
报告期内正在申请或者新增取得的环评批复情况，相关批复、许可、资质及有效期的情况，详见第三节、二《报告期内公司从事的主要业务》。
在报告期内为减少其碳排放所采取的措施及效果
√适用 □ 不适用
公司所有新建项目都严格履行当地环保机构的建设和验收程序，相关环保设备设置专人进行定期检修和维护，确保排放达标；固体废弃物委托具有处理资质的第三方机构进行回收处理。同时，公司主动关注新型中央真空空气处理系统等新设备、新技术在节能减排方面的应用。通过加热模块的升级优化，实现加热系统节约能源 16.58%。开发 PCR 改性材料并在汽车行业推广应用，比起常规改性材料大约可以降低 30-50%的碳排放。员工宿舍采用太阳能热水器进行热水处理；厂区变压器通过主动与供电部门协作采用新的频率调节设备，降低了由于供电频率影响造成的电力损失；通过合理安排工时，避免了反复开机造成的电力热能损失；通过淘汰落后机型提升能源使用和生产效率；通过大力推进现场 5S 管理，实现清洁生产。持续优化 OA 及 ERP 系统，推行无纸化办公，避免纸张浪费。
其他环保相关信息
公司及子公司在日常生产经营中认真执行环保方面的法律法规，自觉履行环境保护的社会责任。报告期内，未发生污染事故和纠纷，不存在因违反环境保护法律法规受到行政处罚的情形。
# 二、社会责任情况
# 1、诚信纳税，履行企业义务
公司是社会价值的创造者，同时也是社会价值和公共秩序的受益者，公司始终注重企业本身的社会价值，严格履行企业社会责任，依法纳税。公司相继荣获首届深圳质量百强企业、深圳中小企业行业最佳雇主品牌、最佳企业人文奖、诚信企业、年度纳税信用等级——A级纳税人等荣誉。
# 2、科技环保，助力降低碳排放
除自身生产外，公司同样关注产品对于环境和社会的影响。沃特是国内最早推行欧盟RoHS和Reach质量标准的企业之一，从源头上杜绝了材料中的重金属和有毒有机物对人体和环境的危害。公司不仅关注材料的研发和生产销售，同样关注材料更新换代过程中所引发的环境问题。公司积极配合消费类电子行业领军企业开展环保工程塑料研发生产工作。公司开发的金属免喷涂、仿大理石、仿植物纤维等特殊外观效果的材料，大大减少了喷涂带来的环境污染，另外，根据下游行业需求公司推出了PC、PC/ABS、ABS等树脂的全系消费后循环材料（PCR）,为减少碳排放、节约资源贡献自己的力量。
# 3、员工关怀，构建和谐环境
公司建立了职业健康安全管理体系，为员工提供良好的生产保护，并根据员工建议持续改善生产条件，创造更加舒心安 |
9305852_99.pdf | zh | <table><tr><td>单位名称</td><td>与公司关系</td><td>金额</td><td>坏账准备期末余额</td><td>占应收账款总额的比例（%）</td></tr><tr><td>广州市永晟贸易有限公司</td><td>第三方</td><td>5,302,999.08</td><td>134,104.21</td><td>7.02</td></tr><tr><td>八十五度（江苏）食品有限公司</td><td>第三方</td><td>4,319,223.99</td><td>78,870.88</td><td>5.71</td></tr><tr><td>联合利华（天津）有限公司</td><td>第三方</td><td>3,624,075.00</td><td>46,396.35</td><td>4.79</td></tr><tr><td>味可美(广州)食品有限公司</td><td>第三方</td><td>2,757,940.38</td><td>22,967.51</td><td>3.65</td></tr><tr><td>必胜（上海）食品有限公司</td><td>第三方</td><td>2,560,657.90</td><td>22,295.42</td><td>3.39</td></tr><tr><td>合计</td><td></td><td>18,564,896.35</td><td>304,634.37</td><td>24.56</td></tr></table>
# 2.其他应收款
# （1）分类列示
<table><tr><td rowspan="3">类别</td><td colspan="5">期末余额</td></tr><tr><td colspan="2">账面余额</td><td colspan="2">坏账准备</td><td rowspan="2">账面价值</td></tr><tr><td>金额</td><td>比例（%）</td><td>金额</td><td>计提比例（%）</td></tr><tr><td>按信用风险特征组合计提坏账准
备的其他应收款</td><td>627,372.21</td><td>100.00</td><td>343,528.71</td><td>54.76</td><td>283,843.50</td></tr><tr><td>合计</td><td>627,372.21</td><td>100.00</td><td>343,528.71</td><td></td><td>283,843.50</td></tr></table>
接上表：
<table><tr><td rowspan="3">类别</td><td colspan="5">期初余额</td></tr><tr><td colspan="2">账面余额</td><td colspan="2">坏账准备</td><td rowspan="2">账面价值</td></tr><tr><td>金额</td><td>比例（%）</td><td>金额</td><td>计提比例（%）</td></tr><tr><td>按信用风险特征组合计提坏账准
备的其他应收款</td><td>512,809.13</td><td>100.00</td><td>174,490.46</td><td>34.03</td><td>338,318.67</td></tr><tr><td>合计</td><td>512,809.13</td><td>100.00</td><td>174,490.46</td><td></td><td>338,318.67</td></tr></table>
# （2）组合中，按账龄分析法计提坏账准备的其他应收款
<table><tr><td>账龄</td><td>期末余额</td><td>坏账准备期末余额</td><td>计提比例（%）</td></tr><tr><td>1 年以内（含 1 年）</td><td>250,170.13</td><td>12,508.50</td><td>5.00</td></tr><tr><td>1-2 年（含 2 年）</td><td>50,202.08</td><td>5,020.21</td><td>10.00</td></tr><tr><td>2-3 年（含 3 年）</td><td>2,000.00</td><td>1,000.00</td><td>50.00</td></tr><tr><td>3 年以上</td><td>325,000.00</td><td>325,000.00</td><td>100.00</td></tr><tr><td>合计</td><td>627,372.21</td><td>343,528.71</td><td></td></tr></table>
# （3）本期计提、收回或转回的坏账准备情况 |
9305852_100.pdf | zh | <table><tr><td>项目</td><td>本期发生额</td></tr><tr><td>本期计提其他应收款坏账准备</td><td>169,038.25</td></tr><tr><td>本期收回或转回的其他应收款坏账准备</td><td></td></tr></table>
本期坏账准备转回或收回金额重要的情况：无。
# （4）本期实际核销的其他应收款情况：无。
# （5）按性质分类其他应收款的账面余额
<table><tr><td>款项性质</td><td>期末余额</td><td>期初余额</td></tr><tr><td>押金</td><td>511,064.03</td><td>411,000.00</td></tr><tr><td>备用金</td><td>116,308.18</td><td>101,809.13</td></tr><tr><td>合计</td><td>627,372.21</td><td>512,809.13</td></tr></table>
# （6）期末其他应收款金额前五名情况
<table><tr><td>单位名称</td><td>款项性质</td><td>期末余额</td><td>账龄</td><td>占其他应收款
总额的比例（%）</td><td>坏账准备期末余额</td></tr><tr><td>大连商品交易所</td><td>押金</td><td>300,000.00</td><td>3 年以上</td><td>47.82</td><td>300,000.00</td></tr><tr><td>上海东方航空食品有限公司</td><td>押金</td><td>100,000.00</td><td>0-2 年（含 2 年）</td><td>15.94</td><td>7,500.00</td></tr><tr><td>云南铜业股份有限公司</td><td>押金</td><td>76,064.03</td><td>1 年以内（含 1 年）</td><td>12.12</td><td>3,803.20</td></tr><tr><td>柳新英</td><td>备用金</td><td>67,000.00</td><td>1 年以内（含 1 年）</td><td>10.68</td><td>3,350.00</td></tr><tr><td>上海舒乐巴士汽车租赁有限公司</td><td>押金</td><td>20,000.00</td><td>3 年以上</td><td>3.19</td><td>20,000.00</td></tr><tr><td>合计</td><td></td><td>563,064.03</td><td></td><td>89.75</td><td>334,653.20</td></tr></table>
# 3.长期股权投资
<table><tr><td rowspan="2">被投资单位名称</td><td rowspan="2">期初余额</td><td colspan="2">本期增减变动</td></tr><tr><td>追加投资</td><td>减少投资</td></tr><tr><td>太阳食品（天津）有限公司</td><td>88,583,840.22</td><td></td><td></td></tr><tr><td>广东欧福蛋业有限公司</td><td></td><td>40,000,000.00</td><td></td></tr><tr><td>合计</td><td>88,583,840.22</td><td>40,000,000.00</td><td></td></tr></table>
接上表：
<table><tr><td colspan="4">本期增减变动</td></tr><tr><td>权益法下确认的投资损益</td><td>其他综合收益调整</td><td>其他权益变动</td><td>现金红利</td></tr><tr><td></td><td></td><td></td><td></td></tr><tr><td>合计</td><td></td><td></td><td></td></tr></table>
接上表： |
9291498_93.pdf | zh | 於往績記錄期間，我們並無經歷任何僱員或客戶或任何第三方挪用現金而對我們的業務及經營業績產生重大不利影響。
# 網 站
於最後實際可行日期，我們經營及維護下列用作銷售及推廣用途的網站：
• www.e-print.com.hk：客戶可於本網站獲取有關我們服務的所有所需資料，如印刷服務產品目錄、定價、交付時間表、門市位置及客戶服務熱線。本網站亦設有網上自助落單平臺，其包括綜合網上落單特性，旨在向客戶提供便捷快速的印刷服務。
• www.e-invoice.com.hk：潛在客戶可於本網站獲取有關我們多種辦公文具產品的印刷服務資料，包括發票及收據、書刊、咭片、信封、信紙及文件夾。由於「Invoice」定位於提供訂做印刷及面對面服務，該網站並不包括網上自助落單特性。
• www.design-easy.com：我們於該網站展示超過一千種文具產品模板（包括咭片、年曆咭、信封、信紙、發票簿及收據簿以及積分咭）。該等模板按產品類別、行業風格及場合分類。我們於本網站亦提供設計建議及分步指示，以便於潛在客戶訂做其印刷產品。本網站亦有網上自助落單平臺。
• www.photobook1010.com：潛在客戶可於該網站下載我們內部開發的設計軟件至其桌面，用有關軟件創建用作印刷的個人化相簿及年曆咭。該網站具有允許客戶與網絡社區分享創意的特性。
我 們 可 透 過「e-print」（customer.e-print.com.hk）及「設 計 易」（www.design-easy.com）的 網站上的網上自助落單平臺接收客戶落單。潛在客戶須註冊成為我們的會員並登錄該等網站，其將自動指引至各自的網上自助落單平臺進行落單。
於www.photobook1010.com 下 載 設 計 軟 件「Photobook 1010」至 其 桌 面 的 客 戶 可 透 過該 軟 件 上 載 已 完 成 的 設 計 至 我 們 的 伺 服 器 進 行 落 單，印 刷 訂 單 將 自 動 指 引 至 我 們 於customer.e-print.com.hk 的網上自助落單平臺進行最終確認及付款。 |
9291498_94.pdf | zh | # 其 他
除上述銷售渠道外，為滿足非嫺熟科技的用戶或喜好面對面服務或於落單時向我們發出特定指示的客戶需求，客戶透過電話或電郵向我們的指定客戶支援團隊落單。於處理訂單前，我們要求客戶遞交內容檔案至門市或透過電子郵件或文件傳輸協議遞交檔案。客戶亦可透過電子郵件或文件傳輸協議以電子形式發送印刷圖像，我們指定人員將透過跟進電郵或致電向客戶確認訂單詳情。
# 業務營運
我們的日常運營大致分為四個階段，即接收訂單、印前加工、印刷及印後加工以及付款及交付。下圖載明我們業務營運涉及的主要步驟： |
11700259_572.pdf | zh | <table><tr><td rowspan="4"></td><td colspan="3">貴集團</td></tr><tr><td colspan="3">於12月31日</td></tr><tr><td>2012年</td><td>2013年</td><td>2014年</td></tr><tr><td>人民幣千元</td><td>人民幣千元</td><td>人民幣千元</td></tr><tr><td>開發中物業包括：</td><td></td><td></td><td></td></tr><tr><td>土地使用權</td><td>12,515,940</td><td>15,514,649</td><td>17,381,835</td></tr><tr><td>建設成本及資本化支出</td><td>8,121,537</td><td>9,198,429</td><td>8,048,955</td></tr><tr><td>資本化利息</td><td>975,189</td><td>2,456,689</td><td>3,138,692</td></tr><tr><td></td><td>21,612,666</td><td>27,169,767</td><td>28,569,482</td></tr><tr><td>土地使用權分析如下：</td><td></td><td></td><td></td></tr><tr><td>在中國大陸持有：</td><td></td><td></td><td></td></tr><tr><td>租約少於50年</td><td>1,419,532</td><td>1,738,620</td><td>3,415,749</td></tr><tr><td>租約超過50年</td><td>11,096,408</td><td>13,776,029</td><td>13,966,086</td></tr><tr><td></td><td>12,515,940</td><td>15,514,649</td><td>17,381,835</td></tr></table>
於2012年、2013年及2014年12月31日，賬面值分別為人民幣5,372百萬元、人民幣7,032百萬元及人民幣11,612百萬元的開發中物業已質押，作為取得人民幣3,075百萬元、人民幣3,620百萬元及人民幣4,586百萬元借款的抵押品。
# 27. 已落成待售物業
<table><tr><td rowspan="4"></td><td colspan="3">貴集團</td></tr><tr><td colspan="3">於12月31日</td></tr><tr><td>2012年</td><td>2013年</td><td>2014年</td></tr><tr><td>人民幣千元</td><td>人民幣千元</td><td>人民幣千元</td></tr><tr><td>已落成待售物業包括：</td><td></td><td></td><td></td></tr><tr><td>土地使用權</td><td>547,639</td><td>294,498</td><td>1,766,500</td></tr><tr><td>建設成本及資本化支出</td><td>1,102,818</td><td>1,137,231</td><td>3,673,067</td></tr><tr><td>資本化利息</td><td>78,079</td><td>87,000</td><td>562,287</td></tr><tr><td></td><td>1,728,536</td><td>1,518,729</td><td>6,001,854</td></tr><tr><td>土地使用權分析如下：</td><td></td><td></td><td></td></tr><tr><td>在中國大陸持有：</td><td></td><td></td><td></td></tr><tr><td>租約少於50年</td><td>–</td><td>25,938</td><td>65,348</td></tr><tr><td>租約超過50年</td><td>547,639</td><td>268,560</td><td>1,701,152</td></tr><tr><td></td><td>547,639</td><td>294,498</td><td>1,766,500</td></tr></table>
於2012年、2013年及2014年12月31日，賬面值分別為人民幣零元、人民幣零元及人民幣35百萬元的已落成待售物業已質押，作為取得人民幣零元、人民幣零元及人民幣154百萬元借款的抵押品。 |
11700259_573.pdf | zh | # 28. 以公允價值計量且變動計入損益的金融資產
<table><tr><td rowspan="4"></td><td colspan="3">貴集團</td></tr><tr><td colspan="3">於12月31日</td></tr><tr><td>2012年</td><td>2013年</td><td>2014年</td></tr><tr><td>人民幣千元</td><td>人民幣千元</td><td>人民幣千元</td></tr><tr><td>上市證券：</td><td></td><td></td><td></td></tr><tr><td>股本證券－香港</td><td>18,201</td><td>8,493</td><td>17,210</td></tr><tr><td>股本證券－美國</td><td>641,509</td><td>–</td><td>79,365</td></tr><tr><td>股本證券－台灣</td><td>246,080</td><td>142,747</td><td>–</td></tr><tr><td>股本證券－中國</td><td>4,443,770</td><td>2,652,222</td><td>6,829</td></tr><tr><td>上市證券的市值</td><td>5,349,560</td><td>2,803,462</td><td>103,404</td></tr><tr><td>非上市證券工具</td><td>607,941</td><td>622,425</td><td>1,044,393</td></tr><tr><td></td><td>5,957,501</td><td>3,425,887</td><td>1,147,797</td></tr></table>
<table><tr><td rowspan="4"></td><td colspan="3">貴公司</td></tr><tr><td colspan="3">於12月31日</td></tr><tr><td>2012年</td><td>2013年</td><td>2014年</td></tr><tr><td>人民幣千元</td><td>人民幣千元</td><td>人民幣千元</td></tr><tr><td>非上市證券工具</td><td>188,469</td><td>184,296</td><td>180,210</td></tr></table>
上市證券的公允價值乃根據其在活躍市場上的當前買價計量；非上市證券工具的公允價值則由管理層採用適用的估值方法進行估計。
以公允價值計量且變動計入損益的金融資產的公允價值變動乃計入合併收益表內的「投資收入及收益」。 |
3448700_9.pdf | zh | 开铝模技术、色泽工艺等技术处于行业领先地位。
但与国外、香港珠宝首饰企业相比，公司设计和营销能力相对较弱，品牌知名度也存在一定差距。明牌珠宝的上市有助于提升公司品牌价值，同时，公司募投项目之一研发设计中心项目达产后，产品的款式品种将从 5 万种增加到 15 万种，其中毛利率较高的镶嵌饰品产品的款式品种将从 1.50 万种大幅增加到 6.50 万种，研发设计能力将能够得到较大的提升；该项目计划总投资 0.52 亿元，截至 2015 年 3 月末已完成 11.73%。随着另一个募投项目生产基地项目的实施主体明牌珠宝的全资子公司浙江明牌卡利罗饰品有限公司3（以下简称“卡利罗”）和深圳明牌珠宝有限公司（以下简称“深圳明牌”）逐步投产，公司黄金饰品的生产能力逐年提升，其中，深圳明牌黄金饰品生产线于 2013年下半年正式投产，为公司带来了 5,000 千克黄金饰品生产能力，深圳明牌还自主研发了“喆娃娃”系列和蓝精灵系列等适合年轻客户群体的饰品，大幅提升了公司产品差异化和市场竞争力；卡利罗黄金饰品生产线于 2014 年投产，为公司新增 5,000 千克黄金饰品产能。
表 2 2014 年及 2015 年 1～3 月国内主要珠宝首饰类上市公司经营数据比较（单位：亿元，%）
<table><tr><td rowspan="2">项目</td><td colspan="2">营业收入</td><td colspan="2">利润总额</td><td colspan="2">毛利率</td><td rowspan="2">核心优势产品</td></tr><tr><td>2015年
1～3 月</td><td>2014 年</td><td>2015 年
1～3 月</td><td>2014 年</td><td>2015 年
1～3 月</td><td>2014 年</td></tr><tr><td>老凤祥</td><td>120.42</td><td>328.35</td><td>4.98</td><td>16.41</td><td>6.56</td><td>8.77</td><td>黄金饰品</td></tr><tr><td>豫园商城</td><td>55.00</td><td>191.53</td><td>2.97</td><td>11.68</td><td>10.85</td><td>10.31</td><td>黄金饰品</td></tr><tr><td>金叶珠宝</td><td>25.57</td><td>103.33</td><td>0.40</td><td>1.79</td><td>4.23</td><td>4.85</td><td>黄金饰品</td></tr><tr><td>明牌珠宝</td><td>20.20</td><td>68.42</td><td>0.67</td><td>2.64</td><td>7.65</td><td>8.66</td><td>黄金饰品、铂金饰品</td></tr><tr><td>金一文化</td><td>13.35</td><td>60.16</td><td>0.46</td><td>1.07</td><td>13.05</td><td>7.21</td><td>黄金制品、珠宝首饰</td></tr><tr><td>东方金钰</td><td>16.16</td><td>45.43</td><td>2.26</td><td>1.30</td><td>16.27</td><td>6.69</td><td>黄金饰品、玉石饰品</td></tr><tr><td>萃华珠宝</td><td>8.71</td><td>33.08</td><td>0.39</td><td>1.33</td><td>7.52</td><td>8.01</td><td>黄金饰品、金条（币）</td></tr><tr><td>潮宏基</td><td>7.49</td><td>24.70</td><td>0.98</td><td>2.75</td><td>34.75</td><td>33.64</td><td>K 金饰品、黄金饰品</td></tr></table>
数据来源：根据公开资料整理
2012 年以来，公司由于订单量增长较快，另外黄金加工技术人才的短缺，公司现有产能仍然不能有效充分利用，因此公司通过外协加工来满足订单需求。公司外协加工的产量不计入公司产量内，导致产销率过高，外协生产占公司总产量的比重约为 30%左右。
2013 年公司黄金饰品的销量大幅增长，主要是受到 2013 年第二季度黄金抢购潮的影响所致，2014 年黄金原材料价格持续在低价位波动，黄金的保值程度有所下降，消费者对黄金的投资需求及黄金饰品购买力有所减弱。因此，公司黄金饰品的销量同比有所下降。
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3 卡利罗项目主要以生产黄金饰品、镶嵌饰品及白银制品为主，其中白银制品生产线已于 2013 年下半年正式投产，主要以生产高档银质餐具、高档茶具、宫廷用具及高档银质摆件等高档用具为主，目前，白银制品产量较低。 |
3448700_10.pdf | zh | 表 3 2012～2014 年及 2015 年 1～3 月公司珠宝首饰产品产能、产量和销量情况
<table><tr><td>年份</td><td>项目</td><td>黄金饰品（千克）</td><td>铂金饰品（千克）</td><td>镶嵌饰品（件）</td></tr><tr><td rowspan="4">2015 年
1～3 月</td><td>年产能4 1</td><td>20,000.00</td><td>3,000.00</td><td>120,000.00</td></tr><tr><td>产量</td><td>5,596.45</td><td>464.48</td><td>26,225.00</td></tr><tr><td>销量</td><td>8,039.84</td><td>341.21</td><td>27,769.00</td></tr><tr><td>产销率（%）</td><td>143.66</td><td>73.46</td><td>105.89</td></tr><tr><td rowspan="4">2014 年</td><td>年产能</td><td>20,000.00</td><td>3,000.00</td><td>120,000.00</td></tr><tr><td>产量</td><td>20,060.51</td><td>1,686.49</td><td>75,847.00</td></tr><tr><td>销量</td><td>26,336.06</td><td>1,161.05</td><td>81,106.00</td></tr><tr><td>产销率（%）</td><td>131.28</td><td>68.84</td><td>106.93</td></tr><tr><td rowspan="4">2013 年</td><td>年产能</td><td>15,000.00</td><td>3,000.00</td><td>120,000.00</td></tr><tr><td>产量</td><td>21,588.93</td><td>2,142.16</td><td>69,739.00</td></tr><tr><td>销量</td><td>28,829.09</td><td>1,428.28</td><td>88,354.00</td></tr><tr><td>产销率（%）</td><td>133.53</td><td>66.67</td><td>126.69</td></tr><tr><td rowspan="4">2012 年</td><td>年产能</td><td>10,000.00</td><td>3,000.00</td><td>120,000.00</td></tr><tr><td>产量</td><td>10,845.24</td><td>2,402.93</td><td>105,673.00</td></tr><tr><td>销量</td><td>18,689.95</td><td>1,772.36</td><td>97,668.00</td></tr><tr><td>产销率（%）</td><td>172.33</td><td>73.76</td><td>92.42</td></tr></table>
数据来源：根据公司提供资料整理
2012 年以来，由于铂金面临通货膨胀的保值功能相对黄金较差，消费者对铂金的投资需求远低于黄金，因此公司铂金饰品的产量及销量逐年减少。
2012 年以来，公司镶嵌饰品的产量和销量逐年减少，主要是镶嵌系列对时尚和个性化的要求较高，但公司镶嵌饰品的款式较少，不能满足一些消费者的需求。
预计未来 1～2 年，公司生产基地和研发设计中心募投项目趋于稳定后，有助于公司进一步提升加工能力、研发设计能和产品竞争力。
公司经营受贵金属价格波动影响较大，2013 年以来，黄金原材料价格波动下跌，公司面临一定存货跌价风险；公司采用黄金租赁方式采购原材料，有效降低了原材料价格下跌的风险
公司珠宝首饰板块的生产成本主要来自于黄金、铂金、钻石等原材料，占比在 99%以上，主要通过金交所采购黄金、铂金，通过上海钻石交易所的会员单位采购镶嵌饰品所需的成品钻石。2013 年，黄金、铂金价格延续 2011 年以来震荡下行的趋势，金交所黄金现货收盘价（AU9999）从年初 331.47 元/克下跌至年末 236.46 元/克左右，下跌幅度接近 30%，黄金原材料价格的持续波动下跌使得公司对存货计提存货跌价准备，对盈利造成较大影响。2014 年以来，黄金、铂金价格一
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4 其中部分产能相互间可以替换。 |
11705197_152.pdf | zh | # 25. LOANS RECEIVABLE (Cont’d)
Amongst all past due but not impaired loans, the secured fixed loans of HK\$20,000,000 (2016: Nil) were secured by the collaterals with fair value (based on the quoted market price on the Stock Exchange) amounted to HK\$17,205,279 (2016: N/A). The first mortgage loan of HK\$3,500,000 and second mortgage loan of HK\$1,992,826 (2016: second mortgage loan of HK1,262,288) were secured by the collaterals with fair value (based on its prevailing market price) amounted to HK\$5,200,000 and HK\$11,800,000 respectively (2016: second mortgage loan of HK\$12,000,000) as at 31 December 2017. The Group did not hold any collateral in respect of the remaining individually impaired loans receivable. Over 90% of the loans receivable were subsequently settled after the end of the reporting period.
The individually impaired loans receivable relate to clients that were in financial difficulties and only a portion of the receivable was expected to be recovered. As at 31 December 2017, no collateral was held by the Group for the impaired loans receivable. As at 31 December 2016, the impaired loan of HK\$17,440,510 was secured by collateral with fair value (based on its prevailing market price) amounted to HK\$16,700,000. The Group did not hold any collateral in respect of the remaining individually impaired loans receivable for the year ended 31 December 2016.
25. 應收貸款（續）
在所有已逾期但並無減值的貸款中，有抵押定期貸款20,000,000港元（二零一六年：無）乃 以 公 平 值（基 於 聯 交 所 所 報 市 價）為17,205,279港元（二零一六年：不適用）的抵押品作為抵押。首次按揭貸款3,500,000港元及第二次按揭貸款1,992,826港 元（二 零一六年：第二次按揭貸款1,262,288港元）乃以於二零一七年十二月三十一日公平值（按其 當 時 市 價 計 量）分 別 為5,200,000港元及11,800,000港元（二零一六年：第二次按揭貸款12,000,000港元）的抵押品作為抵押。本集團並無就餘下個別減值的應收貸款持有任何抵押品。逾90%的應收貸款其後於報告期末後結付。
個別減值應收貸款與陷入財政困境的客戶有關，預期僅有一部分應收款項可收回。於二零一七年十二月三十一日，本集團並無就已減值應收貸款持有任何抵押品。於二 零 一 六 年 十 二 月 三 十 一 日，減 值 貸 款17,440,510港元乃以公平值（按其當時市價計 量）達16,700,000港元的抵押品作為抵押。截至二零一六年十二月三十一日止年度，本集團並無持有任何有關餘下個別減值應收貸款的抵押品。 |
11705197_153.pdf | zh | # 26. ACCOUNTS RECEIVABLE
26. 應收賬款
<table><tr><td rowspan="2"></td><td>2017
二零一七年</td><td>2016
二零一六年</td></tr><tr><td>HK$
港元</td><td>HK$
港元</td></tr><tr><td>Accounts receivable arising from business of 證券買賣業務產生的
dealing in securities: 應收賬款：</td><td></td><td></td></tr><tr><td>— Clients — 客戶</td><td>4,252,258</td><td>—</td></tr></table>
The aging analysis of the accounts receivable is as follows:
以下為應收賬款的賬齡分析：
<table><tr><td rowspan="2"></td><td>2017
二零一七年</td><td>2016
二零一六年</td></tr><tr><td>HK$
港元</td><td>HK$
港元</td></tr><tr><td>Past due 已逾期</td><td></td><td></td></tr><tr><td>— 1 to 3 months — 一至三個月</td><td>4,252,258</td><td>—</td></tr></table>
The settlement terms of accounts receivable arising from the business of dealing in securities are two days after trade date or at specific terms agreed with clients.
The past due accounts receivable from clients in the amount of HK\$4,252,258 bear an interest of 8% per annum and relate to a wide range of clients who had no recent history of default. The Group has a right to off-set the accounts receivable from these clients by the securities held by the Group on behalf of such clients. At 31 December 2017, the total market value of their portfolios of securities was approximately HK\$7,700,000 (2016: N/A).
證券買賣業務產生的應收賬款之結算期為交易日後兩天或按與客戶之具體協議條款而定。
來自客戶的逾期應收賬款4,252,258港元以年利率8%計息，涉及多名並無近期拖欠記錄的客戶。本集團有權以本集團代該等客戶持有的證券抵銷對該等客戶之應收賬款。於二零一七年十二月三十一日，其證券組合的總市值約為7,700,000港 元（二 零一六年：不適用）。 |
2542397_66.pdf | zh | # 25. 政府补助
# (1)、与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法
与资产相关的政府补助，是指本公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助，包括购买固定资产或无形资产的财政拨款、固定资产专门借款的财政贴息等。
本公司能够满足政府补助所附条件，且能够收到政府补助时，确认为政府补助。
本公司采用收益法中的总额法核算政府补助。
与资产相关的政府补助，确认为递延收益，按照所建造或购买的资产使用年限分期计入营业外收入；
本公司对于已确认的政府补助需要返还的，如存在相关递延收益的，冲减相关递延收益账面余额，超出部分计入当期损益；如不存在相关递延收益的，直接计入当期损益。
# (2)、与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法
与收益相关的政府补助，是指除与资产相关的政府补助之外的政府补助。
与收益相关的政府补助，用于补偿本公司以后期间的相关费用或损失的，取得时确认为递延收益，在确认相关费用的期间计入当期营业外收入；用于补偿本公司已发生的相关费用或损失的，取得时直接计入当期营业外收入。
本公司对于已确认的政府补助需要返还的，如存在相关递延收益的，冲减相关递延收益账面余额，超出部分计入当期损益；如不存在相关递延收益的，直接计入当期损益。
# 26. 递延所得税资产/递延所得税负债
对于可抵扣暂时性差异确认递延所得税资产，以未来期间很可能取得的用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。
对于应纳税暂时性差异，除特殊情况外，确认递延所得税负债。
不确认递延所得税资产或递延所得税负债的特殊情况包括：商誉的初始确认；除企业合并以外的发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）的其他交易或事项。
当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同时进行时，当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。
当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债时，递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列报。
# 27. 租赁
# (1)、经营租赁的会计处理方法
（1）公司租入资产所支付的租赁费，在不扣除免租期的整个租赁期内，按直线法进行分摊，计入当期费用。公司支付的与租赁交易相关的初始直接费用，计入当期费用。
资产出租方承担了应由公司承担的与租赁相关的费用时，公司将该部分费用从租金总额中扣除，按扣除后的租金费用在租赁期内分摊，计入当期费用。
（2）公司出租资产所收取的租赁费，在不扣除免租期的整个租赁期内，按直线法进行分摊，确认为租赁相关收入。公司支付的与租赁交易相关的初始直接费用，计入当期费用；如金额较大的，则予以资本化，在整个租赁期间内按照与租赁相关收入确认相同的基础分期计入当期收益。
公司承担了应由承租方承担的与租赁相关的费用时，公司将该部分费用从租金收入总额中扣除，按扣除后的租金费用在租赁期内分配。 |
2542397_67.pdf | zh | # (2)、融资租赁的会计处理方法
（1）融资租入资产：公司在承租开始日，将租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额作为未确认的融资费用。公司采用实际利率法对未确认的融资费用，在资产租赁期间内摊销，计入财务费用。公司发生的初始直接费用，计入租入资产价值。
（2）融资租出资产：公司在租赁开始日，将应收融资租赁款，未担保余值之和与其现值的差额确认为未实现融资收益，在将来收到租金的各期间内确认为租赁收入。公司发生的与出租交易相关的初始直接费用，计入应收融资租赁款的初始计量中，并减少租赁期内确认的收益金额。
# 28. 重要会计政策和会计估计的变更
# (1)、重要会计政策变更
√适用 □不适用
其他说明
# （1）执行财政部于 2014 年修订及新颁布的企业会计准则
经本公司第四届董事会第六次会议审议通过，对财政部于 2014 年修订及新颁布的下列企业会计准则，采用追溯调整法：
《企业会计准则—基本准则》（修订）、《企业会计准则第 2 号——长期股权投资》（修订）、《企业会计准则第 9 号——职工薪酬》（修订）、《企业会计准则第 30 号——财务报表列报》（修订）、《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》（修订）、《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》（修订）、《企业会计准则第 39 号——公允价值计量》、《企业会计准则第 40 号——合营安排》、《企业会计准则第 41 号——在其他主体中权益的披露》。
执行上述企业会计准则的主要影响如下：
本公司根据《企业会计准则第 2 号——长期股权投资》（修订）将本公司对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的投资从长期股权投资中分类至可供出售金融资产核算，并进行了追溯调整。
本公司根据《企业会计准则第 30 号-财务报表列报》(修订)，将递延收益、长期应付职工薪酬、其他综合收益单独列报，并对可比期间的数据按照当期的列报要求进行追溯调整。
本公司根据《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》(修订)，对子公司之间出售资产所发生的未实现内部交易损益，应当按照母公司对出售方子公司的分配比例在―归属于母公司所有者的净利润‖和―少数股东损益‖之间分配抵销。公司按上述规定对合并财务报表核算进行调整并对前期相关科目进行追溯调整。
上述会计政策变更追溯调整对财务报表的主要影响如下：
<table><tr><td rowspan="2">受影响的报表科目</td><td colspan="2">2013 年 12 月 31 日/2013 年度</td><td rowspan="2">影响金额</td></tr><tr><td>调整前金额</td><td>调整后金额</td></tr><tr><td>长期股权投资</td><td>1,414,040,902.10</td><td>1,366,975,388.21</td><td>-47,065,513.89</td></tr><tr><td>可供出售金融资产</td><td>19,938,798.00</td><td>67,004,311.89</td><td>47,065,513.89</td></tr><tr><td>递延收益</td><td></td><td>392,467,423.57</td><td>392,467,423.57</td></tr><tr><td>一年内到期的非流动负债</td><td></td><td>5,933,561.68</td><td>5,933,561.68</td></tr><tr><td>其他非流动负债</td><td>398,400,985.25</td><td></td><td>-398,400,985.25</td></tr><tr><td>应付职工薪酬</td><td>297,462,051.84</td><td>292,644,755.83</td><td>-4,817,296.01</td></tr><tr><td>长期应付职工薪酬</td><td></td><td>4,817,296.01</td><td>4,817,296.01</td></tr><tr><td>资本公积</td><td>641,854,561.67</td><td>614,145,050.47</td><td>-27,709,511.20</td></tr><tr><td>其他综合收益</td><td></td><td>27,709,511.20</td><td>27,709,511.20</td></tr><tr><td>未分配利润</td><td>2,622,627,458.63</td><td>2,622,726,087.91</td><td>98,629.28</td></tr><tr><td>少数股东权益</td><td>1,787,921,015.09</td><td>1,787,822,385.81</td><td>-98,629.28</td></tr><tr><td>归属母公司的净利润</td><td>50,182,634.84</td><td>49,110,585.43</td><td>-1,072,049.41</td></tr><tr><td>少数股东损益</td><td>257,018,547.81</td><td>258,090,597.22</td><td>1,072,049.41</td></tr></table> |
20791558_222.pdf | zh | # 14 SUBSIDIARIES (CONTINUED)
# (a) Details of the principal subsidiaries at 31 December 2020 are set out below: (Continued)
14 附屬公司（續）
(a) 於二零二零年十二月三十一日，主要附屬公司的詳情載列如下：（續）
<table><tr><td>Name of companies
公司名稱</td><td>Principal
activities
and place
of operation
主要活動及
營運地點</td><td>Particulars of issued share
capital and debt securities
已發行股本及債務證券細節</td><td colspan="2">Ownership
interest held
by the Group (%)
由本集團
持有的擁有權權益 (%)</td><td colspan="2">Ownership
interest held
by non-controlling
interests (%)
由非控制性權益
持有的擁有權權益 (%)</td><td>Note
附註</td></tr><tr><td></td><td></td><td></td><td>2020
二零二零年</td><td>2019
二零一九年</td><td>2020
二零二零年</td><td>2019
二零一九年</td><td></td></tr><tr><td>Shenzhen Redco Zhangzhewu
Health Investment
Development Co., Ltd.
深圳力高長者屋健康投資發展有限公司</td><td>Medical and
Health services
in PRC
在中國的醫療及
保健服務</td><td>Registered RMB29,400,000
Paid up RMB18,000,000
已登記人民幣 29,400,000 元
已繳足人民幣 18,000,000 元</td><td>100%</td><td>—</td><td>—</td><td>—</td><td>3, L</td></tr><tr><td>Shenzhen Zhongtian Yunlian
Technology Development
Co., Ltd.
深圳中天雲聯科技發展有限公司</td><td>Software
invention
in PRC
在中國開發軟件</td><td>Registered RMB10,000,000
Paid up RMB nil
已登記人民幣 10,000,000 元
已繳足人民幣零元</td><td>100%</td><td>—</td><td>—</td><td>—</td><td>3, L</td></tr><tr><td>Shenzhen Yujian Youju Real
Estate Consulting Co., Ltd.
深圳遇見優居置業諮詢有限公司</td><td>Property sales
planning
in PRC
在中國物業銷售及
規劃</td><td>Registered RMB5,000,000
Paid up RMB nil
已登記人民幣 5,000,000 元
已繳足人民幣零元</td><td>100%</td><td>—</td><td>—</td><td>—</td><td>3, L</td></tr><tr><td>Wuhu Forest Property Management
Co., Ltd.
蕪湖市森林物業管理有限公司</td><td>Property
management
in PRC
在中國管理物業</td><td>Registered RMB5,000,000
Paid up RMB5,000,000
已登記人民幣 5,000,000 元
已繳足人民幣 5,000,000 元</td><td>51%</td><td>—</td><td>49%</td><td>—</td><td>3, L</td></tr><tr><td>Jiangmen Yujia Property Service
Co., Ltd.
江門市御嘉物業服務有限公司</td><td>Property
service in PRC
在中國的物業服務</td><td>Registered RMB500,000
Paid up RMB350
已登記人民幣 500,000 元
已繳足人民幣 350 元</td><td>70%</td><td>—</td><td>30%</td><td>—</td><td>3, L</td></tr><tr><td>Yantai Ruilong Dongsheng
Real Estate Co., Limited
煙台瑞龍東晟置業有限公司</td><td>Property
development
in the PRC
在中國開發物業</td><td>Registered RMB 875,000,000
Paid up RMB 866,250,000
已登記人民幣875,000,000元
已繳足人民幣 866,250,000 元</td><td>30%
（Note (xi)）
（附註 (xi)）</td><td>100%</td><td>70%</td><td>—</td><td>3, L</td></tr></table>
Note:
1: Incorporated in British Virgin Islands
2: Incorporated in Hong Kong
3: Incorporated in the PRC
4: Incorporated in Singapore
L: Register as limited liability company
W: Register as wholly owned foreign enterprise
S: Register as sino-foreign equity joint venture
附錄：
1： 於英屬處女群島註冊成立
2： 於香港註冊成立
3： 於中國註冊成立
4： 於新加坡註冊成立
L： 登記為有限責任公司
W： 登記為外商獨資企業
S： 登記為中外合資合營企業 |
20791558_223.pdf | zh | # 14 SUBSIDIARIES (CONTINUED)
# (a) Details of the principal subsidiaries at 31 December 2020 are set out below: (Continued)
Note:
(i) Although the Group owns not more than half of the equity interest in Redco Investment (International) Co., Ltd. (“Redco Investment”), it is able to control the financing and operating decisions since the Group and the other shareholder agreed that the directors of the Group have the casting vote in the Board of Directors’ meeting for resolution of operating and major decisions. The decisions are made by simple majority. It follows that the Group should consolidate Redco Investment as a subsidiary in the Group’s financial statements.
(ii) As the 31% shareholder of Huaiyuan Yide City Development Co., Ltd. (“Huaiyuna Yide”) has granted its voting rights to the Group, the Group owns more than half of the voting rights in Huaiyuna Yide. The decisions are made by simple majority. It follows that the Group should consolidate Huaiyuna Yide as a subsidiary in the Group’s financial statements.
(iii) Although the Group owns not more than half of the equity interest in Jiangxi Redco Guocheng Real Estate Development Co., Ltd. (“Jiangxi Redco Guocheng”), it is able to control more than half of the voting rights by virtue of the fact that 2 out of 3 directors of Jiangxi Redco Guocheng are elected by the Group and the board of Jiangxi Redco Guocheng is able to direct the activities of Jiangxi Redco Guocheng which significantly affect the returns. The decisions are made by simple majority. It follows that the Group should consolidate Jiangxi Redco Guocheng as a subsidiary in the Group’s financial statements.
14 附屬公司（續）
(a) 於二零二零年十二月三十一日，主要附屬公司的詳情載列如下：（續）
附註：
(i) 儘管本集團擁有力高投資（國 際 ）有 限 公 司（「力 高 投資」）的股權不超過一半，惟由於本集團及其他股東同意本集團董事於董事會會議上可就涉及經營及重大決策的決議案投決定票，故本集團可控制該公司的財務及經營決定。有關決定按簡單多數制作出。因此，本集團將力高投資作為附屬公司於本集團財務報表綜合入賬。
(ii) 由於懷遠毅德城發展有限公司（「懷遠毅德」）的 31% 股東已向本集團授出其投票權，故本集團擁有懷遠毅德的超過一半投票權。有關決定按簡單多數制作出。因此，本集團將懷遠毅德作為附屬公司於本集團財務報表綜合入賬。
(iii) 儘管本集團擁有江西力高國誠地產開發有限公司（「江西力高國誠」）的股權不超過一半，惟由於江西力高國誠三名中有兩名董事由本集團選出，且江西力高國誠的董事會可以領導江西力高國誠對回報產生巨大影響的活動，故本集團可控制超過一半的投票權。有關決定按簡單多數制作出。因此，本集團將江西力高國誠作為附屬公司於本集團財務報表綜合入賬。 |
9280693_358.pdf | zh | 本 附 錄 所 載 資 料 並 不 構 成 載 於 本 招 股 章 程 附 錄 一 由 本 公 司 申 報 會 計 師 致 同（ 香港 ）會計師事務所有限公司（ 香港執業會計師 ）編製的會計師報告（「會計師報告」）的一 部 分， 載 入 本 文僅 供 說 明 用 途。 未 經 審 核備 考 財 務 資料 應 與 本 招股 章 程「 財 務 資料」一節及本招股章程附錄一所載會計師報告一併閱讀。
# A . 未經審核備考經調整合併有形資產淨值報表
下文為 根據創 業板上 市規則第 7.31段 編製的 本集團未 經審核 備考經 調整合 併有形 資產 淨值 的說 明報 表 ，以 供說 明股 份發 售 對於 2017 年 6 月 30 日 本 公司 股權 持有 人應佔本集團合併有形資產淨值的影響，猶如股份發售已於2017年6月30日進行。
編製本集團未經審核備考經調整合併有形資產淨值報表，僅供說明用途，且基於 其假 設性 質， 未必 能 夠真 實反 映倘 股份 發 售於 2017 年 6 月 30 日 或 任何 未來 日期 完成，本公司股權持有人應佔本集團的合併有形資產淨值。其乃按本招股章程附錄一會 計師 報告 所載 於2017 年 6 月30 日 本公 司 股權 持有 人應 佔本 集團 經 審核 合併 有形 資產淨值編製，並作出下述調整。
<table><tr><td rowspan="3"></td><td>於2017年
6月30日
本公司
股權持有人
應佔本集團
經審核合併
有形資產淨值</td><td>股份發售
估計所得
款項淨額</td><td>本公司股權
持有人應佔本集
團未經審核備考
經調整合併有形
資產淨值</td><td colspan="2">本公司股權持有人應佔
每股本集團未經審核備考
經調整合併有形資產淨值</td></tr><tr><td>人民幣千元</td><td>人民幣千元</td><td>人民幣千元</td><td>人民幣</td><td>港元</td></tr><tr><td>（ 附註1）</td><td> （ 附註2）</td><td></td><td> （ 附註3）</td><td> （ 附註5）</td></tr><tr><td>按發售價每股
0.43港元計算</td><td>26,683</td><td>39,522</td><td>66,205</td><td>0.12</td><td>0.14</td></tr></table> |
9280693_359.pdf | zh | 附註：
(1) 於2017年6月30日本公司股權持有人應佔經審核合併有形資產淨值乃摘錄自本招股章程附錄一之會計師報告，並以於2017年6月30日本公司股權持有人應佔本集團經審核合併有形資產淨值約人民幣28,953,000元減於2017年6月30日的無形資產約人民幣2,270,000元為基準。
(2) 股份發售估計所得款項淨額乃基於140,000,000股發售股份按發售價每股股份0.43港元計算，已扣除於2017年6月30日之後預期本集團將產生的相關估計包銷佣金及費用以及其他相關費用。
(3) 本公 司 股權 持 有 人應 佔 每 股本 集 團未 經 審 核備 考 經 調整 合 併有 形 資 產淨 值 乃 按560,000,000股股份（ 即預期於緊隨資本化發行及股份發售完成後已發行的股份數目）為基準釐定。
(4) 概無就於2017年6月30日本公司股權持有人應佔本集團未經審核備考經調整合併有形資產淨值作出調整，以反映本集團於2017年6月30日後的任何交易結果或訂立的其他交易。
(5) 就 編 製 此 未 經 審 核 備 考 經 調 整 合 併 有 形 資 產 淨 值 報 表 ， 人 民 幣 金 額 已 按 人 民 幣 0.8868 元 兌1.00港元的匯率換算為港元。 |
20779585_172.pdf | zh | # 14. INVESTMENT PROPERTIES (Continued)
# Fair value hierarchy (Continued)
14. 投資物業（續）
公平值等級（續）
<table><tr><td rowspan="3"></td><td colspan="3">Fair value measurement as at
31 March 2019 using
於二零一九年三月三十一日公平值計量，使用</td><td rowspan="2">Total
總計</td></tr><tr><td>Quoted prices
in active
markets
於活躍市場之
報價
(Level 1)
（級別一）</td><td>Significant
observable
inputs
重大可觀察
輸入數據
(Level 2)
（級別二）</td><td>Significant
unobservable
inputs
重大不可觀察
輸入數據
(Level 3)
（級別三）</td></tr><tr><td>HK$’000
千港元</td><td>HK$’000
千港元</td><td>HK$’000
千港元</td><td>HK$’000
千港元</td></tr><tr><td>Recurring fair value 就以下項目進行之
measurement for: 經常性公平值
計量：</td><td></td><td></td><td></td><td></td></tr><tr><td>Hotel properties 酒店物業</td><td>—</td><td>—</td><td>203,229</td><td>203,229</td></tr><tr><td>Commercial properties 商業物業及停車位
and car park spaces</td><td>—</td><td>—</td><td>828,360</td><td>828,360</td></tr><tr><td></td><td>—</td><td>—</td><td>1,031,589</td><td>1,031,589</td></tr></table> |
20779585_173.pdf | zh | # 14. INVESTMENT PROPERTIES (Continued)
# Fair value hierarchy (Continued)
During the year, there were no transfers of fair value measurements between Level 1 and Level 2 and no transfers into or out of Level 3 (2019: Nil).
Reconciliation of fair value measurements categorised within Level 3 of the fair value hierarchy:
14. 投資物業（續）
公平值等級（續）
於年內，級別一與級別二之間並無公平值計量之轉撥，亦無轉撥至或轉撥自級別三（二零一九年：無）。
分類為公平值等級級別三內之公平值計量之對賬：
<table><tr><td rowspan="2"></td><td>Hotel
properties
酒店物業</td><td>Commercial
properties and
car park spaces
商業物業及
停車位</td></tr><tr><td>HK$’000
千港元</td><td>HK$’000
千港元</td></tr><tr><td>Carrying amount at 1 April 2018 於二零一八年四月一日
之賬面值</td><td>193,375</td><td>837,750</td></tr><tr><td>Net gain from a fair value adjustment 來自已確認公平值調整
recognised 收益淨額</td><td>22,230</td><td>44,226</td></tr><tr><td>Exchange realignment 匯兌調整</td><td>(12,376)</td><td>(53,616)</td></tr><tr><td>Carrying amount at 31 March 2019 於二零一九年三月
and 1 April 2019 三十一日及二零一九年
四月一日之賬面值</td><td>203,229</td><td>828,360</td></tr><tr><td>Net gain/(loss) from a fair value 來自已確認公平值調整
adjustment recognised 收益╱（虧損）淨額</td><td>(23,430)</td><td>672</td></tr><tr><td>Exchange realignment 匯兌調整</td><td>(12,159)</td><td>(49,572)</td></tr><tr><td>Carrying amount at 31 March 2020 於二零二零年三月
三十一日之賬面值</td><td>167,640</td><td>779,460</td></tr></table> |
20792559_99.pdf | zh | # 2. BASIS OF PREPARATION OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
If the Three Customers exercise their rights to issue the rescission notices to the Group, the Group might engage legal counsels to defend the Group through arbitration proceedings concerning about the validity of the rescission notices issued by the Three Customers. If the result of the arbitrations is unfavorable to the Group, the Group will be required to return the abovementioned payments together with the Interests to the Three Customers.
Also, the Directors are of the opinion that, taking into account the measures as above, the Group will have sufficient working capital to meet its financial obligations as they fall due in the next twelve months from this consolidated financial statements were authorised to issue. Accordingly, the Directors believe that the consolidated financial statements should be prepared on a going concern basis. However, the eventual outcome is uncertain, should the going concern assumption be inappropriate, and/or the Group fails to reach agreement with the abovementioned Three Customers and the Group is required to repay all the payments paid to the Group as well as the Interests, adjustments may have to be made to reverse related revenue and cost of sales, to recognise impairment on work in progress vessels, to provide for further foreseeable loss that might arise, and to reclassify non-current assets and non-current liabilities as current assets and current liabilities respectively.
2. 綜合財務報表編製基準（續）
倘三名客戶行使權利向本集團發出撤銷通知，本集團或會聘請法律顧問透過仲裁程序針對三名客戶所發出撤銷通知的有效性為本集團進行抗辯。倘仲裁結果對本集團不利，本集團將須向三名客戶退還上述款項連同利息。
此外，董事認為，經考慮上述措施，本集團將有足夠營運資金履行其自本綜合財務報表獲授權發佈之日起未來十二個月之到期財務責任。因此，董事認為，綜合財務報表應按持續經營基準編製。然而，最終的結果並不明確，倘持續經營假設不適用，及╱或本集團未能與上述三名客戶達成協議，本集團須償還支付予本集團的所有款項以及有關利息，並可能須作出調整，以撥回相關收益及銷售成本，就在造船舶確認減值，就可能產生的進一步可預見虧損計提撥備，以及分別將非流動資產及非流動負債重新分類為流動資產及流動負債。 |
20792559_100.pdf | zh | # 3. APPLICATION OF NEW AND REVISED HONG KONG FINANCIAL REPORTING STANDARDS (“HKFRSs”)
# Amendments to HKFRSs that are mandatorily effective for the current year
In the current year, the Group has applied a number of amendments to HKFRSs issued by the Hong Kong Institute of Certified Public Accountants (“HKICPA”) that are mandatorily effective for an accounting period that begins on or after 1 January 2016. These amendments have been applied by the Group for the first time in the current year unless otherwise specified. The impacts of these amendments are described below.
<table><tr><td>Amendments to HKFRS 11</td><td>Accounting for Acquisitions of
Interest in Joint Operations</td></tr><tr><td>Amendments to Hong Kong
Accounting Standard
(“HKAS”) 1</td><td>Disclosure Initiative</td></tr><tr><td>Amendments to HKAS 16
and HKAS 38</td><td>Clarification of Acceptable
Methods of Depreciation
and Amortisation</td></tr><tr><td>Amendments to HKAS 16
and HKAS 41</td><td>Agriculture: Bearer Plants</td></tr><tr><td>Amendments to HKFRS 10,
HKFRS 12 and HKAS 28</td><td>Investment Entities: Applying
the Consolidation Exception</td></tr><tr><td>Amendments to HKFRSs</td><td>Annual Improvements to
HKFRSs 2012-2014 Cycle</td></tr></table>
The application of the amendments to HKFRSs in the current year has had no material impact on the Group’s financial performance and positions for the current and prior years and/or on the disclosures set out in these consolidated financial statements.
3. 採用新訂及經修訂之香港財務報告準則（「香港財務報告準則」）
於本年度強制生效之經修訂香港財務報告準則
於本年度，本集團已採用若干由香港會計師公會（「香港會計師公會」）頒佈之於二零一六年一月一日或之後開始之會計期間強制生效之經修訂香港財務報告準則。除另有說明外，本集團已於本年度首次應用該等修訂本。該等修訂本的影響列述如下。
<table><tr><td>香港財務報告準則
第11號修訂本</td><td>收購合營業務權益的會
計處理方法</td></tr><tr><td>香港會計準則
（「香港會計準則」）
第1號修訂本</td><td>主動披露</td></tr><tr><td>香港會計準則第16號及
香港會計準則第38號
修訂本</td><td>澄清可接受的折舊及攤
銷方法</td></tr><tr><td>香港會計準則第16號及
香港會計準則第41號
修訂本</td><td>農業：生產性植物</td></tr><tr><td>香港財務報告準則
第10號、香港財務報告
準則第12號及香港會計
準則第28號修訂本</td><td>投資實體：應用綜合入
賬例外情況</td></tr><tr><td>香港財務報告準則修訂本</td><td>二零一二年至二零一四
年週期之年度改進</td></tr></table>
於本年度應用經修訂香港財務報告準則對本集團於本年度及過往年度之財務表現及狀況及╱或此等綜合財務報表所載之披露事項概無重大影響。 |
9309838_162.pdf | zh | # （1）可变对价
本公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，但包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计己确认收入极可能不会发生重大转回的金额。企业在评估累计已确认收入是否极可能不会发生重大转回时，同时考虑收入转回的可能性及其比重。
# （2）重大融资成分
合同中存在重大融资成分的，本公司按照假定客户在取得商品控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销。
# （3）非现金对价
客户支付非现金对价的，本公司按照非现金对价的公允价值确定交易价格。非现金对价的公允价值不能合理估计的，本公司参照其承诺向客户转让商品的单独售价间接确定交易价格。
# （4）应付客户对价
针对应付客户对价的，将该应付对价冲减交易价格，并在确认相关收入与支付（或承诺支付）客户对价二者孰晚的时点冲减当期收入，但应付客户对价是为了向客户取得其他可明确区分商品的除外。
公司应付客户对价是为了向客户取得其他可明确区分商品的，采用与本公司其他采购相一致的方式确认所购买的商品。应付客户对价超过向客户取得可明确区分商品公允价值的，超过金额冲减交易价格。向客户取得的可明确区分商品公允价值不能合理估计的，将应付客户对价全额冲减交易价格。
同类业务采用不同经营模式导致收入确认会计政策存在差异的情况
# 28、政府补助
1.政府补助包括与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。
2.政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量；政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量，公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。
3.与资产相关的政府补助，采用总额法，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。
4.与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，在确认相关费用的期间，计入当期损益；用于补偿已发生的相关费用或损失的，直接计入当期损益。
5.对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，区分不同部分分别进行会计处理；难以区分的，整体归类为与收益相关的政府补助。
6.本公司将与本公司日常活动相关的政府补助按照经济业务实质计入其他收益或冲减相关成本费用；将与本公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。
7.本公司将取得的政策性优惠贷款贴息按照财政将贴息资金拨付给贷款银行和财政将贴息资金直接拨付给本公司两种情况处理：
（1）财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向本公司提供贷款的，本公司选择按照下列方法进行会计处理：以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。
（2）财政将贴息资金直接拨付给本公司的，本公司将对应的贴息冲减相关借款费用。 |
9309838_163.pdf | zh | # 29、递延所得税资产/递延所得税负债
1.根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确认的项目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。
2.确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。
3.资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。
4.本公司当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，但不包括下列情况产生的所得税：（1）企业合并；（2）直接在所有者权益中确认的交易或者事项。
# 30、租赁
# 1.承租人
本公司为承租人时，在租赁期开始日，除选择采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，对租赁确认使用权资产和租赁负债。
在租赁期开始日后，本公司采用成本模式对使用权资产进行后续计量。参照《企业会计准则第4号——固定资产》有关折旧规定，对使用权资产计提折旧。承租人能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。本公司按照《企业会计准则第8号——资产减值》的规定，确定使用权资产是否发生减值，并对已识别的减值损失进行会计处理。
本公司按照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并计入当期损益。按照《企业会计准则第17号——借款费用》等其他准则规定计入相关资产成本的，从其规定。
本公司对于短期租赁和低价值资产租赁，选择不确认使用权资产和租赁负债，将短期租赁和低价值资产租赁的租赁付款额，在租赁期内各个期间按照直线法或其他系统合理的方法计入相关资产成本或当期损益。
# 2.出租人
# （1）融资租赁
本公司作为出租人的，在租赁期开始日，对融资租赁确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产，并按照固定的周期性利率计算并确认租赁期内各个期间的利息收入。
# （2）经营租赁
本公司作为出租人的，在租赁期内各个期间，采用直线法或其他系统合理的方法，将经营租赁的租赁收款额确认为租金收入。将发生的与经营租赁有关的初始直接费用进行资本化，在租赁期内按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。
对于经营租赁资产中的固定资产，本公司采用类似资产的折旧政策计提折旧；对于其他经营租赁资 |
9287596_179.pdf | zh | 其他说明：
□适用 √不适用
# 19、 其他非流动金融资产
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
# 20、 投资性房地产
投资性房地产计量模式
# (1).采用成本计量模式的投资性房地产
单位：元币种：人民币
<table><tr><td>项目</td><td> 房屋、建筑物</td><td> 合计</td></tr><tr><td colspan="3">一、账面原值</td></tr><tr><td>1.期初余额</td><td>43,315,522.09</td><td>43,315,522.09</td></tr><tr><td>2.本期增加金额</td><td></td><td></td></tr><tr><td>3.本期减少金额</td><td></td><td></td></tr><tr><td>4.期末余额</td><td>43,315,522.09</td><td>43,315,522.09</td></tr><tr><td colspan="3">二、累计折旧和累计摊销</td></tr><tr><td>1.期初余额</td><td>30,456,560.41</td><td>30,456,560.41</td></tr><tr><td>2.本期增加金额</td><td>636,057.12</td><td>636,057.12</td></tr><tr><td>（1）计提或摊销</td><td>636,057.12</td><td>636,057.12</td></tr><tr><td>3.本期减少金额</td><td></td><td></td></tr><tr><td>4.期末余额</td><td>31,092,617.53</td><td>31,092,617.53</td></tr><tr><td colspan="3">三、减值准备</td></tr><tr><td>1.期初余额</td><td></td><td></td></tr><tr><td>2.本期增加金额</td><td></td><td></td></tr><tr><td>3.本期减少金额</td><td></td><td></td></tr><tr><td>4.期末余额</td><td></td><td></td></tr><tr><td colspan="3">四、账面价值</td></tr><tr><td>1.期末账面价值</td><td>12,222,904.56</td><td>12,222,904.56</td></tr><tr><td>2.期初账面价值</td><td>12,858,961.68</td><td>12,858,961.68</td></tr></table>
# (2).未办妥产权证书的投资性房地产情况
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
# 21、 固定资产
# 项目列示
√适用 □不适用
单位：元币种：人民币
<table><tr><td>项目</td><td> 期末余额</td><td> 期初余额</td></tr><tr><td>固定资产</td><td>8,375,850,040.91</td><td>8,266,236,455.66</td></tr><tr><td>合计</td><td>8,375,850,040.91</td><td>8,266,236,455.66</td></tr></table> |
9287596_180.pdf | zh | 其他说明：
□适用 √不适用
# 固定资产
# (1).固定资产情况
√适用 □不适用
单位：元币种：人民币 |
9235072_174.pdf | zh | <table><tr><td rowspan="2">项目</td><td rowspan="2">期初余额</td><td colspan="6">本期发生额</td><td rowspan="2">期末余
额</td></tr><tr><td>本期所得
税前发生
额</td><td>减：前期计入
其他综合收
益当期转入
损益</td><td>减：前期
计入其他
综合收益
当期转入
留存收益</td><td>减：所得
税费用</td><td>税后归属
于母公司</td><td>税后归属
于少数股
东</td></tr><tr><td>一、不能重分类进损益的其他综
合收益</td><td>-486,000.00</td><td>2,165,924.
31</td><td></td><td>865,924.3
1</td><td>325,000.0
0</td><td>975,000.0
0</td><td></td><td>489,000.
00</td></tr><tr><td> 其他权益工具投资公允
价值变动</td><td>-486,000.00</td><td>2,165,924.
31</td><td></td><td>865,924.3
1</td><td>325,000.0
0</td><td>975,000.0
0</td><td>0.00</td><td>489,000.
00</td></tr><tr><td>二、将重分类进损益的其他综合
收益</td><td>-2,005,664.9
7</td><td>-1,230,288
.17</td><td></td><td>0.00</td><td>0.00</td><td>-1,122,173
.15</td><td>-108,115.0
1</td><td>-3,127,8
38.12</td></tr><tr><td> 外币财务报表折算差额</td><td>-2,005,664.9
7</td><td>-1,230,288
.17</td><td></td><td></td><td></td><td>-1,122,173
.15</td><td>-108,115.0
1</td><td>-3,127,8
38.12</td></tr><tr><td>其他综合收益合计</td><td>-2,491,664.9
7</td><td>935,636.1
4</td><td></td><td>865,924.3
1</td><td>325,000.0
0</td><td>-147,173.1
5</td><td>-108,115.0
1</td><td>-2,638,8
38.12</td></tr></table>
其他说明，包括对现金流量套期损益的有效部分转为被套期项目初始确认金额调整：
# 58、专项储备
单位：元
<table><tr><td>项目</td><td>期初余额</td><td>本期增加</td><td>本期减少</td><td>期末余额</td></tr><tr><td>合计</td><td>0.00</td><td></td><td></td><td></td></tr></table>
其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：
# 59、盈余公积
单位：元
<table><tr><td>项目</td><td>期初余额</td><td>本期增加</td><td>本期减少</td><td>期末余额</td></tr><tr><td>法定盈余公积</td><td>6,690,790.80</td><td>6,459,862.51</td><td></td><td>13,150,653.31</td></tr><tr><td>合计</td><td>6,690,790.80</td><td>6,459,862.51</td><td>0.00</td><td>13,150,653.31</td></tr></table>
盈余公积说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：
根据公司法、本公司章程的规定，本公司按净利润的10%提取法定盈余公积金。法定盈余公积累计额为本公司注册资本50%以上的，不再提取。
本公司在提取法定盈余公积金后，可提取任意盈余公积金。经批准，任意盈余公积金可用于弥补以前年度亏损或增加股本。
# 60、未分配利润
单位：元 |
9235072_175.pdf | zh | <table><tr><td>项目</td><td>本期</td><td>上期</td></tr><tr><td>调整前上期末未分配利润</td><td>141,411,770.75</td><td>86,125,593.25</td></tr><tr><td>调整后期初未分配利润</td><td>141,411,770.75</td><td>86,125,593.25</td></tr><tr><td>加：本期归属于母公司所有者的净利润</td><td>91,540,650.08</td><td>59,555,431.84</td></tr><tr><td>减：提取法定盈余公积</td><td>6,459,862.51</td><td>4,269,254.34</td></tr><tr><td>加：其他综合收益结转未分配利润</td><td>865,924.31</td><td>0.00</td></tr><tr><td>期末未分配利润</td><td>227,358,482.63</td><td>141,411,770.75</td></tr></table>
调整期初未分配利润明细：
1)、由于《企业会计准则》及其相关新规定进行追溯调整，影响期初未分配利润元。
2)、由于会计政策变更，影响期初未分配利润元。
3)、由于重大会计差错更正，影响期初未分配利润元。
4)、由于同一控制导致的合并范围变更，影响期初未分配利润元。
5)、其他调整合计影响期初未分配利润元。
# 61、营业收入和营业成本
单位：元
<table><tr><td rowspan="2">项目</td><td colspan="2">本期发生额</td><td colspan="2">上期发生额</td></tr><tr><td>收入</td><td>成本</td><td>收入</td><td>成本</td></tr><tr><td>主营业务</td><td>1,417,094,250.66</td><td>1,160,087,794.74</td><td>1,097,088,231.72</td><td>935,301,273.26</td></tr><tr><td>其他业务</td><td>753,167.59</td><td>576,410.31</td><td>645,769.57</td><td>570,358.82</td></tr><tr><td>合计</td><td>1,417,847,418.25</td><td>1,160,664,205.05</td><td>1,097,734,001.29</td><td>935,871,632.08</td></tr></table>
经审计扣除非经常损益前后净利润孰低是否为负值
□ 是 √ 否
收入相关信息：
单位：元
<table><tr><td>合同分类</td><td>分部 1</td><td>分部 2</td><td></td><td>合计</td></tr><tr><td>商品类型</td><td>1,417,847,418.25</td><td></td><td></td><td>1,417,847,418.25</td></tr><tr><td>其中：</td><td></td><td></td><td></td><td></td></tr><tr><td>电子元器件</td><td>1,332,564,138.08</td><td></td><td></td><td>1,332,564,138.08</td></tr><tr><td>自主芯片</td><td>72,148,543.24</td><td></td><td></td><td>72,148,543.24</td></tr><tr><td>水冷设备</td><td>2,899,122.19</td><td></td><td></td><td>2,899,122.19</td></tr><tr><td>电子元器件技术服务</td><td>7,160,999.65</td><td></td><td></td><td>7,160,999.65</td></tr><tr><td>版权费收入</td><td>2,321,447.50</td><td></td><td></td><td>2,321,447.50</td></tr><tr><td>其他业务收入</td><td>753,167.59</td><td></td><td></td><td>753,167.59</td></tr><tr><td>按经营地区分类</td><td></td><td></td><td></td><td></td></tr></table> |
2539745_30.pdf | zh | # （四)、因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
本集团目前正在建设宁宣杭高速公路，该项目分三期建设。其中一期工程宣城至宁国段已于 2013 年 9 月通车试运营，二期工程宁国至千秋关段预计于 2015 年完工，三期工程狸桥至宣城段目前正在办理征地拆迁和相关报批工作，力争 2014 上半年开工建设。
未来资本性开支计划为：
单位：人民币万元
<table><tr><td></td><td>2014 年计划</td><td>2015 年计划</td><td>2016 年计划</td></tr><tr><td colspan="4">一、在建项目</td></tr><tr><td> 宁宣杭高速公路宁国至千秋关段</td><td>70,000</td><td>66,776</td><td></td></tr><tr><td colspan="4">二、新建项目</td></tr><tr><td> 宁宣杭高速公路狸桥至宣城段</td><td>24,500</td><td>80,000</td><td>60,000</td></tr><tr><td>三、现有路段的改扩建项目</td><td>7,000</td><td>110,000</td><td>230,000</td></tr><tr><td>合计</td><td>101,500</td><td>256,776</td><td>290,000</td></tr></table>
本集团计划使用自有资金、银行贷款和发行公司债等方式来满足上述项目需求。
# (五)、可能面对的风险
在未来战略发展中，本公司将高度关注以下风险事项并积极采取有效的应对措施：
# 宏观经济环境变化
收费公路行业对宏观经济的变化具有敏感性。公路是促进经济发展不可或缺的交通基础设施，而宏观经济增长又直接带动公路运输需求。当前，全球经济总体低迷，我国经济也进入增长速度换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期，经济运行仍然面临较大下行压力，这将对本集团的收费公路项目的经营业绩产生直接影响。
应对措施： |
2539745_31.pdf | zh | 本公司将密切关注安徽省和周边区域的经济发展状况，注重采集路网周边的经济发展数据和路网车流量及车型结构变化的特点及时分析和应对，树立和增强路网意识。尽可能降低经济环境变化对公司经营带来的负面影响。
# 行业政策变化
交通基础设施行业始终受到严格的政府管制，国家行业政策的变化对收费公路企业将会产生一定影响。目前，高速公路行业的舆论压力仍然存在，收费公路的公益性特征越来越强，收费公路政策可能调整，“绿色通道免费政策”以及“重大节假日小型客车免费政策”将继续完善，未来的政策发展趋势存在较大不确定性。这些都将对本集团的经济效益和管理模式产生冲击。
应对措施：
本集团将积极采取措施应对行业政策变化，在总结以往重大节假日免收小型客车通行费工作经验的基础上，完善实施方案，优化操作细则，全力组织落实，确保免费期间流量高峰期车辆有序通行。着力提高绿色通道车辆查验的准确性和效率，缓解收费现场保畅压力。并将就相关行业政策调整进行分析研究，积极与政府主管部门沟通，尽最大可能维护公司及投资者的利益。
# 多元化出行方式和路网变化
随着国家铁路路网建设的快速推进，高铁和城际快客将会大大缩短两地间的通行时间，有可能改变部分旅客的出行方式，对公路客运产生一定影响。另一方面，高速公路网的进一步加密完善，平行线路和可替代线路将不断增加，同时本集团收费公路项目周边道路的整修以及项目自身的改扩建等都会使路网的车流量发生变化，从而对本集团收费公路项目的经营业绩产生影响。
应对措施： |
11691974_94.pdf | zh | # 2.3 ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE HONG KONG FINANCIAL REPORTING STANDARDS (Continued)
# (c) Amendments to HKFRS 10 and HKAS 28 (2011) address an inconsistency between the requirements in HKFRS 10 and in HKAS 28 (2011) in dealing with the sale or contribution of assets between an investor and its associate or joint venture. The amendments require a full recognition of a gain or loss when the sale or contribution of assets between an investor and its associate or joint venture constitutes a business. For a transaction involving assets that do not constitute a business, a gain or loss resulting from the transaction is recognised in the investor’s profit or loss only to the extent of the unrelated investor’s interest in that associate or joint venture. The amendments are to be applied prospectively. The previous mandatory effective date of amendments to HKFRS 10 and HKAS 28 (2011) was removed by the HKICPA in January 2016 and a new mandatory effective date will be determined after the completion of a broader review of accounting for associates and joint ventures. However, the amendments are available for adoption now. The amendments are not expected to have any significant impact on the Group’s consolidated financial statements.
# (d) Amendments to HKAS 1 and HKAS 8 provide a new definition of material. The new definition states that information is material if omitting, misstating or obscuring it could reasonably be expected to influence decisions that the primary users of general purpose financial statements make on the basis of those consolidated financial statements. The amendments clarify that materiality will depend on the nature or magnitude of information. A misstatement of information is material if it could reasonably be expected to influence decisions made by the primary users. The Group expects to adopt the amendments prospectively from 1 July 2020. The amendments are not expected to have any significant impact on the Group’s consolidated financial statements.
2.3 已頒佈但未生效之香港財務報告準則（續）
(c) 香港財務報告準則第10號及香港會計準則第28號（二零一一年）（修訂本）涉及香港財務報告準則第10號及香港會計準則第28號（二零一一年）於處理有關投資者與其聯營公司或合營企業之間的資產出售或注資規定之不一致性。該等修訂本規定，當投資者與其聯營公司或合營企業之間的資產出售或注資構成一項業務時，須確認全數收益或虧損。當交易涉及不構成一項業務之資產時，由該交易產生之收益或虧損於該投資者之損益賬內確認，惟僅以不相關投資者於該聯營公司或合營企業之權益為限。該等修訂本將按未來適用基準應用。香港會計師公會已於二零一六年一月剔除香港財務報告準則第10號及香港會計準則第28號（二零一一年）（修訂本）先前之強制生效日期，而新強制生效日期將於完成對聯營公司及合營企業之更廣泛會計審閱後釐定。然而，該等修訂本現時可供採納。該等修訂本預期不會對本集團之綜合財務報表造成任何重大影響。
(d) 香港會計準則第1號及香港會計準則第8號（修訂本）提供重大之新定義。新定義訂明，倘資料遺漏、失實或含糊不清，而合理預期可能會影響用作一般用途之財務報表之主要使用者按該等綜合財務報表作出之決定，則資料屬重大。該等修訂本澄清，重要性將視乎資料性質或重要性而定。倘資料失實可能合理預期影響主要使用者作出之決定，則屬重大。本集團預期自二零二零年七月一日起按未來適用基準採納該等修訂本。該等修訂本預期不會對本集團之綜合財務報表造成任何重大影響。 |
11691974_95.pdf | zh | # 2.4 SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES
# Interests in associates
An associate is an entity in which the Group has a long-term interest of generally not less than 20% of the equity voting rights and over which it is in a position to exercise significant influence. Significant influence is the power to participate in the financial and operating policy decisions of the investee, but is not control or joint control over those policies.
The Group’s investments in associates are stated in the consolidated statement of financial position at the Group’s share of net assets under the equity method of accounting, less any impairment losses.
Adjustments are made to bring into line any dissimilar accounting policies that may exist.
The Group’s share of the post-acquisition results and other comprehensive income of associates is included in the consolidated statement of profit or loss and consolidated other comprehensive income. In addition, when there has been a change recognised directly in the equity of the associate, the Group recognises its share of any changes, when applicable, in the consolidated statement of changes in equity. Unrealised gains and losses resulting from transactions between the Group and its associates are eliminated to the extent of the Group’s investments in the associates, except where unrealised losses provide evidence of an impairment of the assets transferred. Goodwill arising from the acquisition of associates is included as part of the Group’s investments in associates.
# Business combinations and goodwill
Business combinations are accounted for using the acquisition method. The consideration transferred is measured at the acquisition date fair value which is the sum of the acquisition date fair values of assets transferred by the Group, liabilities assumed by the Group to the former owners of the acquiree. For each business combination, the Group elects whether to measure the non-controlling interests in the acquiree that are present ownership interests and entitle their holders to a proportionate share of net assets in the event of liquidation either at fair value or at the proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. All other components of non-controlling interests are measured at fair value. Acquisition-related costs are expensed as incurred.
2.4 主要會計政策概要
聯營公司權益
聯營公司是指本集團擁有一般不少於20%股份投票權之長期權益並且本集團對其可行使重大影響力的實體。重大影響力為參與投資對象的財務及營運政策決定的權利，惟並非控制或共同控制該等政策。
本集團於聯營公司的投資乃採用權益會計法按本集團分佔的資產淨值減任何減值虧損後，在綜合財務狀況表中列賬。
已就可能存在之任何不一致會計政策作出調整，以使其一致。
本集團應佔聯營公司的收購後業績及其他全面收益乃分別計入綜合損益及其他綜合全面收益表。此外，當聯營公司的權益內直接確認一項變動，則本集團在適當情況下會在綜合權益變動表確認其應佔的任何變動。本集團與其聯營公司交易的未變現盈虧按本集團應佔該聯營公司的投資撤銷，惟未變現虧損提供已轉讓資產減值的憑證則除外。收購聯營公司所產生的商譽列為本集團於聯營公司的投資之一部分。
業務合併及商譽
業務合併乃使用收購法入賬。已轉讓總代價以被收購方於收購日期的公平值（為本集團轉讓資產於收購日期的公平值總和）以及本集團承擔的被收購方前擁有人的負債計量。於各業務合併中，本集團選擇是否以公平值或被收購方可識別資產淨值的應佔比例，計算於被收購方屬現時擁有人權益的非控股權益，並賦予擁有人權利，於清盤時按比例分佔實體的淨資產。非控股權益之一切其他成分乃按公平值計量。收購相關成本於產生時計入支出。 |
11781630_8.pdf | zh | 合作品牌
No. of Brands
5,000+
合作重奢品牌
No. of Luxury Brands
80+
中國重奢門店數量
No. of Luxury Stores in China
No. 1
會員數量
No. of Membership
\~15million |
11781630_9.pdf | zh | 萬象城，中國購物中心行業的領跑者，引領全新的生活方式與消費潮流。
As the forerunner in China’s shopping malls, MIXc has been leading new trend of lifestyle. |
2438983_47.pdf | zh | # （二十五）财务费用
<table><tr><td>费用性质</td><td>本期发生额（2018 年 1-6 月）</td><td>上期发生额（2017 年 1-6 月）</td></tr><tr><td>利息收入</td><td>-3,197.76</td><td>-90,416.19</td></tr><tr><td>费用化利息支出</td><td>65,950.52</td><td></td></tr><tr><td>汇兑损失</td><td>-442,445.43</td><td>284,425.42</td></tr><tr><td>手续费</td><td>110,156.92</td><td>104,936.91</td></tr><tr><td>合计</td><td>-269,535.75</td><td>298,946.14</td></tr></table>
# （二十六）资产减值损失
<table><tr><td>项 目</td><td>本期发生额（2018 年 1-6 月）</td><td>上期发生额（2017 年 1-6 月）</td></tr><tr><td>坏账损失</td><td>805,271.54</td><td>-215,629.73</td></tr><tr><td>合计</td><td>805,271.54</td><td>-215,629.73</td></tr></table>
说明：本期资产减值损失 80.52 万元，较上年同期增长 102.09 万元，增长率-473.45%，主要原因为应收账款和其他应收款计提坏账损失增加 102.09 万元
# （二十七）营业外收入
# 1. 分类列示
<table><tr><td>项 目</td><td>本期发生额</td><td>上期发生额（2017 年
1-6 月）</td><td>计入当期非经常性损益的金额</td></tr><tr><td>政府补助</td><td>1,962,255.00</td><td>156,507.00</td><td>1,962,255.00</td></tr><tr><td>合计</td><td>1,962,255.00</td><td>156,507.00</td><td>1,962,255.00</td></tr></table>
说明：本期营业外收入金额196.23万元，较上期15.65万元增加180.58万元，增长率1153.87%，主要原因为本期收到财政所及金融局上市挂牌补助合计120万元奖励外贸出口大户12万元电子商务补贴款20万元。
# 2. 计入当期损益的政府补助
<table><tr><td>补助项目</td><td>本期发生金额</td><td>上期发生金额
（2017 年 1-6
月）</td><td>与资产相关/与收益相关</td></tr><tr><td>收信保补贴</td><td>442,255.00</td><td>140,507.00</td><td>与收益相关</td></tr><tr><td>收商务委补贴款</td><td></td><td>16,000.00</td><td>与收益相关</td></tr><tr><td>天津市金融工作局上市挂牌专项资金补助</td><td>1,000,000.00</td><td></td><td>与收益相关</td></tr><tr><td>天津市静海区区直属园区财政所股改挂牌补贴</td><td>200,000.00</td><td></td><td>与收益相关</td></tr><tr><td>天津市静海区区直属园区财政所电子商务平台补贴</td><td>200,000.00</td><td></td><td>与收益相关</td></tr><tr><td>天津市静海区区直属园区财政所出口大户补贴</td><td>120,000.00</td><td></td><td>与收益相关</td></tr><tr><td>合计</td><td>1,962,255.00</td><td>156,507.00</td><td>-</td></tr></table> |
2438983_48.pdf | zh | # （二十八）营业外支出
<table><tr><td>项 目</td><td>本期发生额</td><td>上期发生额（2017 年
1-6 月）</td><td>计入当期非经常性损益的金额</td></tr><tr><td>1．罚没及滞纳金支出</td><td>6,074.96</td><td>14,578.37</td><td>6,074.96</td></tr><tr><td>合计</td><td>6,074.96</td><td>14,578.37</td><td>6,074.96</td></tr></table>
# （二十九）所得税费用
# 1.分类列示
<table><tr><td>项 目</td><td>本期发生额（2018 年 1-6 月）</td><td>上期发生额（2017 年 1-6 月）</td></tr><tr><td>所得税费用</td><td>1,961,108.90</td><td>1,493,151.19</td></tr><tr><td>其中：当期所得税</td><td>2,162,426.79</td><td>1,439,243.76</td></tr><tr><td>递延所得税</td><td>-201,317.89</td><td>53,907.43</td></tr></table>
# 2.所得税费用（收益）与会计利润关系的说明
<table><tr><td>项目</td><td>本期发生额（2018 年 1-6
月）</td><td>上期发生额（2017 年 1-6
月）</td></tr><tr><td>利润总额</td><td>8,396,909.51</td><td>5,576,304.36</td></tr><tr><td>按法定[或适用]税率计算的所得税费用</td><td>2,099,227.38</td><td>1,394,076.09</td></tr><tr><td>某些子公司适用不同税率的影响</td><td></td><td></td></tr><tr><td>对以前期间当期所得税的调整</td><td>-236,673.24</td><td>30,979.27</td></tr><tr><td>归属于合营企业和联营企业的损益</td><td></td><td></td></tr><tr><td>无须纳税的收入</td><td></td><td></td></tr><tr><td>不可抵扣的费用</td><td>98,554.76</td><td>68,095.83</td></tr><tr><td>税率变动对期初递延所得税余额的影响</td><td></td><td></td></tr><tr><td>以前年度已确认递延所得税的可抵扣暂时性差异
和可抵扣亏损的影响</td><td></td><td></td></tr><tr><td>未确认的可抵扣暂时性差异和可抵扣亏损的影响</td><td></td><td></td></tr><tr><td>所得税费用合计</td><td>1,961,108.90</td><td>1,493,151.19</td></tr></table>
# （三十）现金流量表项目注释
# 1.收到的其他与经营活动有关的现金
<table><tr><td>项目</td><td>本期发生额（2018 年 1-6 月）</td><td>上期发生额（2017 年 1-6 月）</td></tr><tr><td>备用金及其他往来款</td><td>2,799,401.81</td><td>1,999,657.17</td></tr><tr><td>利息收入及补贴收入</td><td>1,965,452.76</td><td>348,923.19</td></tr><tr><td>合计</td><td>4,764,854.57</td><td>2,348,580.36</td></tr></table> |
9301935_36.pdf | zh | # （二）产业链及其他业务主要子公司和参股公司情况
单位：万元
<table><tr><td>序
号</td><td>公司名称</td><td>权益</td><td>注册资本</td><td>总资产</td><td>净资产</td><td>2021 年度
营业收入</td><td>2021 年
度营业
利润</td><td>2021 年度
（归母）
净利润</td><td>2020 年度
（归母）
净利润</td><td>增长率</td></tr><tr><td>1</td><td>深圳市果菜贸易有限公司（注 1）</td><td>100.00%</td><td>13,000</td><td>55,187</td><td>35,241</td><td>22,492</td><td>6,598</td><td>5,970</td><td>1,274</td><td>368.60%</td></tr><tr><td>2</td><td>深圳市集贸市场有限公司（非并表）（注 2）</td><td>50.00%</td><td>3,123</td><td>11,515</td><td>5,422</td><td>4,382</td><td>1,365</td><td>1,010</td><td>592</td><td>70.61%</td></tr><tr><td>3</td><td>深圳前海农产品交易所股份有限公司（注 3）</td><td>100.00%</td><td>20,000</td><td>8,427</td><td>1,288</td><td>25,576</td><td>59</td><td>18</td><td>-971</td><td>101.85%</td></tr><tr><td>4</td><td>深圳市深农厨房有限公司（注 4）</td><td>100.00%</td><td>5,000</td><td>16,627</td><td>4,435</td><td>71,279</td><td>484</td><td>347</td><td>89</td><td>289.89%</td></tr><tr><td>5</td><td>深圳市大白菜科技有限公司</td><td>100.00%</td><td>5,000</td><td>2,615</td><td>1,807</td><td>2,609</td><td>139</td><td>138</td><td>170</td><td>-18.82%</td></tr><tr><td>6</td><td>深圳市农产品小额贷款有限公司</td><td>75.00%</td><td>10,000</td><td>29,850</td><td>13,573</td><td>3,231</td><td>1,256</td><td>939</td><td>803</td><td>16.94%</td></tr><tr><td>7</td><td>深圳市农产品融资担保有限公司（非并表）（注 5）</td><td>40.00%</td><td>12,500</td><td>14,644</td><td>14,542</td><td>0</td><td>58</td><td>54</td><td>3,991</td><td>-98.65%</td></tr><tr><td>8</td><td>深圳凯吉星农产品检测认证有限公司（非并表）（注 6）</td><td>36.05%</td><td>3,000</td><td>5,638</td><td>4,809</td><td>5,131</td><td>-291</td><td>-173</td><td>519</td><td>-133.33%</td></tr><tr><td>9</td><td>深圳市深农置地有限公司（注 7）</td><td>100.00%</td><td>10,000</td><td>11,428</td><td>7,494</td><td>3,269</td><td>438</td><td>416</td><td>78</td><td>433.33%</td></tr><tr><td>10</td><td>深圳市深农振兴乡村产业发展有限公司</td><td>100.00%</td><td>5,000</td><td>4,614</td><td>3,059</td><td>4,912</td><td>61</td><td>59</td><td>-</td><td>100.00%</td></tr><tr><td>11</td><td>深圳市深粮控股股份有限公司（非并表）</td><td>8.23%</td><td>115,254</td><td>766,962</td><td>469,691</td><td>1,012,873</td><td>47,037</td><td>42,872</td><td>40,509</td><td>5.83%</td></tr><tr><td>12</td><td>深圳市中农网有限公司（非并表）（注 8）</td><td>30.93%</td><td>50,900</td><td>1,447,605</td><td>112,041</td><td>4,744,903</td><td>2,425</td><td>1,151</td><td>668</td><td>72.31%</td></tr></table>
注：1、报告期，果菜公司净利润同比增加，主要系因旧改本期取得回迁房确认资产处置收益；
2、报告期，集贸公司净利润同比增加，主要系上年应对疫情影响实施免租等优惠政策，报告期收入同比增加所致；
3、报告期，前海交易所净利润同比增加，主要系扶贫商品销售同比增加所致；
4、报告期，深农厨房净利润同比增加，主要系食材和冻品配送业务同比增加所致；
5、报告期，担保公司净利润同比减少，主要系上年同期收回债权并转回以前年度计提坏账准备，报告期无所致；
6、报告期，凯吉星检测公司净利润同比减少，主要系政府检测服务业务同比减少所致；
7、报告期，深农置地净利润同比增加，主要系上年应对疫情影响实施免租等优惠政策，报告期收入同比增加所致；
8、报告期，中农网净利润同比增加，主要系报告期受新冠疫情影响降低，业务毛利同比增加所致。 |
9301935_37.pdf | zh | # 十、公司控制的结构化主体情况
□ 适用 √ 不适用
# 十一、公司未来发展的展望
# （一）农产品批发市场行业面临的机遇与挑战
农产品批发市场承担着我国农产品流通的重任，机遇与挑战并重。一是城市高质量发展，居民消费结构也在持续升级，需求侧变化下，人民对美好生活的向往越来越强烈，对高品质、丰富度、性价比的农产品需求越来越高，但是农产品供给侧的供应能力和质量还是不足；二是构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。无论是国内大循环、抑或是国内国外双循环，都离不开现代化产业链、供应链的建设。农产品批发市场在促进产销衔接和农产品产业链建设、保障农产品有效供给，以及引导生产资源市场化配置等方面的作用日显突出。随着国家乡村振兴战略和农业供给侧结构性改革的深入推进，农业现代化进程的加快，国家明确支持大型农产品批发市场，鼓励和引导龙头企业参与农产品流通基础设施建设、现代供应链体系建设、农业全产业链开发经营、农产品品牌培育打造，促进农业转型升级；三是随着农业标准化的提升，冷链物流、柔性供应链的进步，5G、区块链技术的发展和应用，大数据的广泛应用与技术的革新，新技术的应用将催生流通新业态，智慧农业、智慧流通将改变流通模式和流通渠道，新零售这一新的商业形态在生鲜领域快速发展，此次新冠疫情推动农产品流通领域数字化的快速发展；四是各地实地农产品批发市场竞争如火如荼，大商超、新零售、电商纷纷进入农业行业，进入农业产业链中，争夺行业资源，行业竞争日趋激烈；五是随着城市化的发展，越来越多的城市面临如何优化城市空间布局。为使批发市场与城市环境相协调，许多城市将会开展对农批市场进行升级改造、异地搬迁，提升土地使用效率、扩大单体市场规模、优化市场功能布局、提升农批市场服务城市的功能；六是新冠疫情间接反映出目前我国部分农产品批发市场存在的问题，对农批市场综合服务能力、管理能力、食品安全监管、仓储和保鲜设施等提出了更高要求，强化了食品安全的责任，提升了保障供应、稳定物价等公益性要求。
经过 32 年的发展，公司已形成全国性农产品批发市场网络体系，具有了丰富的农产品批发市场经营经验和资深的农批市场管理人才积累。公司坚定不移的践行“引领绿色产业，创造美好生活”的使命，深耕农批市场主业，创新经营模式，加强技术创新，全面推进信息化建设，加快农产品批发市场转型升级；深耕重点区域、重点城市，以批发市场为中心、向产业链上下游延伸，加快基地建设、加强下游渠道布局、发展“深农+”品牌体系，推进全产业链业务布局，继续保持公司在农产品流通行业的领先地位。
# （二）公司 2022 年度重点工作计划
2022 年是公司推进“十四五规划建设的关键一年。公司以 “标准建设年”为总揽抓好各方面工作，着力开展“数字菜篮子”探索创新，全力实现集团高质量发展。重点工作计划如下：
# 1、深耕市场主业，加快农批市场转型升级
以信息技术为支撑，推进市场管理、服务标准化，继续推动成熟市场挖潜增效；加强重点项目招商和培育，促进新市场释放业绩，推动亏损企业减亏扭亏；创新市场经营模式，拓展新的业务增长点；实现市 |
20782621_343.pdf | zh | (v) (1)聯交所、紐約證券交易所、美國證券交易所、納斯達克全球市場、倫敦證 券 交 易 所、上 海 證 券 交 易 所、深 圳 證 券 交 易 所 或 東 京 證 券 交 易 所 的 任何全面禁止、暫停、規限或限制股份或證券買賣，或(2)有關機關宣佈全面禁止在紐約（在聯邦或紐約州級或其他主管機構）、倫敦、歐盟任何成員國、日 本、香 港 或 中 國 進 行 商 業 銀 行 活 動，或 在 或 影 響 任 何 相 關 司 法 權 區 的商業銀行活動或外匯買賣或證券結算或交收服務中斷；或
(vi) 任何相關司法權區或為該司法權區直接或間接實施任何形式的經濟制裁；或
(vii) 任 何 相 關 司 法 權 區 的 稅 務 或 外 匯 管 制、貨 幣 匯 率 或 外 商 投 資 法 規 出 現 任何 重 大 變 動 或 預 期 重 大 變 動（包 括 但 不 限 於 港 元 或 人 民 幣 兌 任 何 外 國 貨 幣的 貶 值）或 實 施 任 何 外 匯 管 制；或
(viii) 本 招 股 章 程「風 險 因 素」一 節 所 載 任 何 風 險 出 現 任 何 變 動 或 涉 及 預 期 變 動的發展或顯現；或
(ix) 任 何 國 家、政 府、司 法、執 法 機 關、法 規 或 政 治 團 體 或 組 織（統 稱「該等組織」）對 本 集 團 任 何 成 員 公 司 或 任 何 董 事 展 開 任 何 行 動、程 序、調 查 或 查 詢或任何該等組織對本集團任何成員公司或任何董事施行或發出任何處罰、懲罰或譴責，或任何該等組織宣佈其擬進行任何以上行動；或
(x) 本集團任何成員或任何董事面臨或被提起任何訴訟或申索；或
(xi) 一 名 董 事 被 控 以 公 訴 罪 行、或 因 法 律 的 施 行 被 禁 止 或 因 其 他 理 由 失 去 資格參與公司的管理工作；或
(xii) 本公司主席或行政總裁離職；或
(xiii) 本 集 團 任 何 成 員 公 司 對 公 司（清 盤 及 雜 項 條 文）條 例、公 司 條 例、上 市 規 則或任何其他適用於全球發售的法律的任何違反；或
(xiv) 本 公 司 不 論 任 何 原 因 被 禁 止 根 據 全 球 發 售 條 款 配 發 發 售 股 份（包 括 因 行 使超 額 配 股 權 而 發 行 的 任 何 額 外 股 份）；或 |
20782621_344.pdf | zh | (xv) 本 招 股 章 程、相 關 發 售 通 函（或 用 於 與 認 購 發 售 股 份 有 關 的 任 何 其 他 文 件）或 全 球 發 售 任 何 方 面 不 遵 守 公 司（清 盤 及 雜 項 條 文）條 例、公 司 條 例、上 市規則或任何其他適用於全球發售的法律；或
(xvi) 除 獲 得 聯 席 全 球 協 調 人 批 准 外，本 公 司 根 據 公 司（清 盤 及 雜 項 條 文）條 例、公 司 條 例、上 市 規 則 或 聯 交 所 及╱或 證 監 會 的 任 何 規 定 或 要 求 而 就 本 招股 章 程 刊 發 或 必 須 刊 發 補 充 或 修 訂（或 用 於 與 認 購 發 售 股 份 有 關 的 任 何 其他 文 件）；或
(xvii) 任何債權人向本集團任何成員公司提出償還或支付任何債務或於所訂明到期日之前償還債務的有效要求；或
(xviii)本 集 團 任 何 成 員 公 司 蒙 受 任 何 重 大 損 失 或 重 大 損 害（不 論 如 何 發 生 及 不 論是 否 有 投 購 任 何 保 險 或 可 向 任 何 人 士 提 出 索 償）；或
(xix) 提 出 呈 請 將 本 集 團 任 何 成 員 公 司 結 業 或 清 盤，或 任 何 董 事 破 產，或 本 集團任何成員公司或任何董事與其債權人作出任何債務重整協議或安排或訂 立 債 務 償 還 安 排 或 通 過 將 本 集 團 任 何 成 員 公 司 結 業 的 任 何 決 議 案，或委 任 臨 時 清 盤 人、接 管 人 或 經 理 人 接 管 本 集 團 任 何 成 員 公 司 或 任 何 董 事的 全 部 或 部 分 資 產 或 業 務，或 本 集 團 任 何 成 員 公 司 或 任 何 董 事 出 現 任 何類似情況，
而 在 任 何 上 述 情 況 下，聯 席 全 球 協 調 人（為 其 本 身 及 代 表 香 港 包 銷 商）全 權 絕對認為：
(1) 現時或將會或可能對本集團整體的業務、管理、一般事務、財務或經營狀況或前景造成重大不利影響或可能造成損害；或
(2) 已經或將會或可能對全球發售能否順利進行或推銷或定價或香港公開發售的申請水平、國際發售的踴躍程度造成不利影響；或
(3) 導致或將會或可能導致根據本招股章程擬定條款及方式進行香港公開發售及╱或全球發售或寄發發售股份成為不切實可行、不明智或不適宜；或 |
2143948_2.pdf | zh | 发布 2016 年度业绩预告，预计 2016 年实现上市公司股东净利润约 0.48-0.59 亿元，去年同期盈利约 0.55 亿元，同比增长-10%-10%。
【\*ST 瓦轴 B】预计 2016 年净利润约 0.3 亿元，将实现扭亏为盈。
发布 2016 年度业绩预告，预计 2016 年实现上市公司股东净利润约 0.3 亿元，去年同期亏损约 0.33 亿元。
【凤形股份】预计 2016 年净利润约 0.10-0.12 亿元，同比下降 58%-67%。
发布 2016 年度业绩预告，预计 2016 年实现上市公司股东净利润约 0.10-0.12 亿元，去年同期盈利约 0.29 亿元，同比下降 58%-67%。
【建设机械】预计 2016 年净利润约 0.80-1.00 亿元，上年同期为约 0.06 亿元。
发布 2016 年度业绩预盈预告，预计 2016 年实现上市公司股东净利润约 0.80-1.00 亿元，去年同期盈利约 0.06 亿元。
【中航重机】预计 2016 年净利润约 2.6 亿元，将实现扭亏为盈。
发布 2016 年度业绩预盈预告，预计 2016 年实现上市公司股东净利润约 2.6 亿元，去年同期亏损约 3.00 亿元。
【天华院】预计 2016 年净利润同比减少 70%-80%。
发布 2016 年度业绩预减预告，预计 2016 年实现上市公司股东净利润同比减少70%-80%，去年同期净利润约 0.36 亿元。
【巨力索具】子公司收到奖补资金 1000 万。
全资子公司保定巨力供热有限公司投资的集中供热改造燃煤锅炉项目于 2017 年 1 月 19日收到保定市清洁能源替代燃煤锅炉治理改造奖补资金 1,000 万元。
【昌红科技】预计 2016 年净利润约 0.33-0.39 亿元，同比增长 10%-30%。
发布 2016 年度业绩预告，预计 2016 年实现上市公司股东净利润约 0.33-0.39 亿元，去年同期盈利约 0.30 亿元，同比增长 10%-30%。
【中国重汽】预计 2016 年净利润约 3.90-4.46 亿元，同比增长 40%-60%。
发布 2016 年度业绩预告，预计 2016 年实现上市公司股东净利润约 3.90-4.4 亿元，去年同期盈利约 2.79 亿元，同比增长 40%-60%。
【中国一重】预计 2016 年亏损约 57.04 亿元。
发布 2016 年度业绩预减预告，预计 2016 年实现上市公司股东净利润将亏损约 57.04亿元，去年同期亏损约 17.95 亿元。
# 【云内动力】2016 年度业绩预告修正。
公司于 2016 年 10 月 31 日发布 2016 年度业绩预告，预计 2016 年实现上市公司股东净利润约 1.95-2.30 亿元，此次修正后的 2016 年上市公司股东净利润约 2.15-2.50 亿元。
【山推股份】预计 2016 年净利润约 0.38-0.57 亿元，将实现扭亏为盈。 |
2143948_3.pdf | zh | 发布 2016 年度业绩预告，预计 2016 年实现上市公司股东净利润约 0.38-0.57 亿元，去年同期亏损约 8.76 亿元。
【智云股份】预计 2016 年净利润约 0.92-1.00 亿元，同比增长 70%-86%。
发布 2016 年度业绩预告，预计 2016 年实现上市公司股东净利润约 0.92-1.00 亿元，去年同期盈利约 0.54 亿元，同比增长 70%-86%。
【湘电股份】预计 2016 年净利润约 1.34-1.47 亿元，同比增长 111%-131%。
发布 2016 年度业绩预告，预计 2016 年实现上市公司股东净利润约 1.34-1.47 亿元，去年同期盈利约 0.63 亿元，同比增长 111%-131%。
【斯莱克】预计 2016 年净利润约 0.98-1.17 亿元，同比增长 0%-20%。
发布 2016 年度业绩预告，预计 2016 年实现上市公司股东净利润约 0.98-1.17 亿元，去年同期盈利约 0.98 亿元，同比增长 0%-20%。
【智度股份】预计 2016 年净利润 2.50-3.00 亿元，同比增长 7036%-8463%。
发布 2016 年度业绩预告，预计 2016 年实现上市公司股东净利润 2.5-3.00 亿元，同比增长 7036%-8463%。
【兴源环境】预计 2016 年净利润约 2.14-2.45 亿元，同比增长 110%-140%。
发布 2016 年度业绩预告，预计 2016 年实现上市公司股东净利润约 2.14-2.45 亿元，去年同期盈利约 1.02 亿元，同比增长 110%-140%。
【汇金股份】预计 2016 年净利润 0.38-0.50 亿元，同比下降 6%-29%。
发布 2016 年度业绩预告，预计 2016 年实现上市公司股东净利润 0.38-0.50 亿元，去年同期盈利约 0.53 亿元，同比下降 6%-29%。
※明日停复牌：无停牌，复牌 2 只，智度股份、经纬纺机。
# 行业新闻
【节能环保设备】“十三五”城镇污水处理和生活垃圾无害化处理建设规划印发，两领域投资逾 8000 亿。（新浪财经）
1 月 23 日从国家发改委获悉，《“十三五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》和《“十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》印发，旨在加快形成“绿色生态、系统协调”的城镇污水处理及再生利用设施建设格局。“十三五”城镇污水处理及再生利用设施建设共投资约 5644 亿元，“十三五”期间全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设总投资约 2518.4 亿元，两领域投资逾 8000 亿。
# 【动力锂电设备】新能源汽车首批目录出炉。（新浪财经）
1 月 23 日，工信部发布了《新能源汽车推广应用推荐车型目录》（2017 年第 1 批）相关车型及主要参数。据统计，第一批进入推荐目录车型共 185 款，其中，物流车 36 款、乘用车 73 款、客车 76 款。
【核电装备】我国首条 AP1000 核燃料元件生产线正式建成投产。（中国核电信息网） |
20788309_43.pdf | zh | # （六）核心人才和核心技术流失风险
技术人员及营销团队属于公司的核心人才，公司的专有技术是公司的核心技术。核心人才和核心技术均是公司核心竞争力的重要载体。截至 2017 年 12 月 31 日，公司拥有研发人员 45 人，拥有销售人员 337 人，拥有独立研发的专有技术 71 项。
随着公司在行业中技术和市场地位的不断提高，公司的内部人才成为同行业厂家争夺的焦点。如果公司未来不能在职业发展、薪酬福利、工作环境等方面持续提供具有竞争力的工作条件并建立良好的激励机制，未来公司竞争对手通过各种方式争夺公司人才，造成核心人员流失，这不仅影响公司的后续销售能力、产品研发能力，也会带来核心技术泄露的风险。
# （七）产品成分与批件及标签标识不符而被监管部门处罚的风险
2016 年 8 月至 9 月期间，丸美科技生产的春纪美白防晒乳产品、丸美防晒精华隔离乳产品、丸美激白防晒精华隔离乳等 7 批次产品因检出防晒剂成分与批件及标签标识不一致被通告。广东省食品药品监督管理局于 2017 年 4 月 25 日出具《关于广州丸美生物科技有限公司产品抽检通告相关事项的说明》，确认丸美科技已就产品成分与批件及标签标识不一致进行整改，相关措施符合广东省食品药品监督管理局及化妆品监管相关法律法规要求。若日后公司在生产过程中未能按审批及标签标识的成份或其他法律法规的要求生产，存在被监管部门处罚的风险。
# 三、管理风险
# （一）实际控制人控制风险
孙怀庆、王晓蒲夫妇为公司实际控制人。本次发行前，两人共持有公司 90%的股份；本次发行后，两人合计持有公司的股份仍将超过 80%。孙怀庆还担任公司董事长、总经理。若实际控制人利用其控制地位，通过行使表决权等方式对公司经营方针、发展方向、人事任免、财务管理制度等影响公司持续发展的重大事项施加控制或重大影响，有可能影响甚至损害公司及公众股东的利益。 |
20788309_44.pdf | zh | # （二）经营规模扩大导致的管理风险
随着公司业务的不断发展，公司的资产规模、收入规模将不断增大。若公司的管理制度和管理团队不能随着公司规模的扩大而进行相应的完善和提升，则将给公司经营和盈利水平带来一定负面影响。
# 四、财务风险
发行人的财务风险主要体现为税收优惠、财政补贴取消或被追缴的风险。
根据财政部、海关总署、国家税务总局《关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》（财税〔2011〕58 号）及《国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关企业所得税问题的公告》（国家税务总局公告 2012 年第 12 号）的相关规定，“自2011 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税”。
根据重庆两江新区管理委员会《重庆两江新区管理委员会关于确认重庆博多物流有限公司属于国家鼓励类产业公司的批复》（渝两江管〔2012〕316 号）以及重庆市经济和信息化委员会《国家鼓励类产业确认书》（〔内〕鼓励类确认〔2012〕324 号），重庆博多所从事的产业符合《产业结构调整指导目录（2011 年本）》（国家发改委第 9 号令）鼓励类中第三十三类商贸服务业第 5 条商贸企业的统一配送和分销网络建设（以下简称“鼓励类三十三类第 5 条”）之规定，属于国家鼓励类产业的公司。重庆市江北区国家税务局向重庆博多出具了《减、免税批准通知书》（江国税减〔2012〕1 号），确认重庆博多自该通知书出具日起减按 15%税率征收企业所得税。
同时，根据《重庆两江新区管理委员会关于两江新区工业开发区 2011 年企业扶持政策申报工作的通知》（渝两江管发[2012]19 号）的规定，重庆博多 2015 年度、2016年度和 2017 年度分别取得财政补贴 1,662.00 万元、1,000.00 万元和 0 万元（截至本招股说明书签署日该年度该项财政补贴正在审批流程中）。
重庆博多享受的该等税收优惠、财政补贴金额较大。若相关政策出现调整，或相关政策的执行条件出现重大不利变化，重庆博多享受的税收优惠、财政补贴存在取消或被追缴的风险。 |
11767144_15.pdf | zh | # 第五节 股本变动及股东情况
# 一、 普通股股本情况
# (一) 报告期期末普通股股本结构
单位：股
<table><tr><td rowspan="2" colspan="2">股份性质</td><td colspan="2">期初</td><td rowspan="2">本期变动</td><td colspan="2">期末</td></tr><tr><td>数量</td><td>比例</td><td>数量</td><td>比例</td></tr><tr><td rowspan="4">无限售
条件股
份</td><td>无限售股份总数</td><td>-</td><td>-</td><td>-</td><td>-</td><td>-</td></tr><tr><td>其中：控股股东、实际控制
人</td><td>-</td><td>-</td><td>-</td><td>-</td><td>-</td></tr><tr><td> 董事、监事、高管</td><td>-</td><td>-</td><td>-</td><td>-</td><td>-</td></tr><tr><td> 核心员工</td><td>-</td><td>-</td><td>-</td><td>-</td><td>-</td></tr><tr><td rowspan="4">有限售
条件股
份</td><td>有限售股份总数</td><td>10,000,000</td><td>100%</td><td>0</td><td>10,000,000</td><td>100%</td></tr><tr><td>其中：控股股东、实际控制
人</td><td>8,530,000</td><td>85.3%</td><td>0</td><td>8,530,000</td><td>85.3%</td></tr><tr><td> 董事、监事、高管</td><td>-</td><td>-</td><td>-</td><td>-</td><td>-</td></tr><tr><td> 核心员工</td><td>-</td><td>-</td><td>-</td><td>-</td><td>-</td></tr><tr><td colspan="2"> 总股本</td><td>10,000,000</td><td>-</td><td>0</td><td>10,000,000</td><td>-</td></tr><tr><td colspan="2"> 普通股股东人数</td><td colspan="5">3</td></tr></table>
# (二) 报告期期末普通股前五名或持股 10%及以上股东情况
单位：股
<table><tr><td>序号</td><td>股东名称</td><td>期初持股
数</td><td>持股变
动</td><td>期末持股
数</td><td>期末持
股比例</td><td>期末持有
限售股份
数量</td><td>期末持有无限
售股份数量</td></tr><tr><td>1</td><td>卓才集团</td><td>5,100,000</td><td>0</td><td>5,100,000</td><td>51%</td><td>5,100,000</td><td>0</td></tr><tr><td>2</td><td>梁胜</td><td>3,430,000</td><td>0</td><td>3,430,000</td><td>34.3%</td><td>3,430,000</td><td>0</td></tr><tr><td>3</td><td>张燕</td><td>1,470,000</td><td>0</td><td>1,470,000</td><td>14.7%</td><td>1,470,000</td><td>0</td></tr><tr><td colspan="2">合计</td><td>10,000,000</td><td>0</td><td>10,000,000</td><td>100%</td><td>10,000,000</td><td>0</td></tr><tr><td colspan="8">前五名或持股 10%及以上股东间相互关系说明：
自然人股东梁胜先生、张燕女士为法人股东卓才集团股东，持有卓才集团出资分别为 70.00%、
30.00%。除上述关联关系外，公司控股股东、实际控制人及主要股东之间不存在其他关联关系。</td></tr></table>
# 二、 存续至本期的优先股股票相关情况
□适用 √不适用
# 三、 控股股东、实际控制人情况
# 是否合并披露：
□是 √否 |
11767144_16.pdf | zh | # (一) 控股股东情况
卓才集团直接持有卓才股份 51.00%股份，为公司控股股东。卓才集团法定代表人梁胜先生，成立日期为 2008 年 7 月 1 日，统一社会信用代码为 91440101675699745M，注册资本为 3,000.00 万元。
报告期内公司控股股东未发生变动。
# (二) 实际控制人情况
卓才集团直接持有公司 51.00%股份，为公司控股股东。公司实际控制人为梁胜先生。梁胜先生直接持有公司 34.30%的有表决权股份，通过卓才集团能够控制公司 51.00%有表决权股份。此外，梁胜先生担任公司董事长，可通过公司股东大会、董事会对公司董事、监事的任免以及高级管理人员的聘任产生重大影响，故可认定梁胜先生为公司实际控制人。
梁胜先生，1979 年 8 月生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，高级人力资源管理师职称。2005 年 5 月至 2008 年 6 月在广州市聚贤才人力资源服务有限公司任分公司负责人；2008 年 7 月至今在卓才集团任执行董事兼经理；2013 年 1 月至 2015 年 5 月在卓才人力任经理，2015 年 6 月至今在卓才人力任执行董事；2014 年 3 月至 2017 年 9 月在卓能科技任执行董事，2017 年 6 月至 2017 年 9 月在卓能科技任经理职位，2017 年 9 月股份公司成立至今，任股份公司董事长；2016 年 4 月至今在广州青创任执行董事兼经理。报告期内公司实际控制人未发生变动。 |
9309402_91.pdf | zh | （4）利用管理层聘请的专家的工作，充分关注专家的独立性和专业胜任能力以及专家工作的恰当性；
（5）将管理层编制的相关商誉所在的资产组或资产组组合的盈利预测进行分析，以评价管理层对未来现金流量的预测编制是否存在偏向性；
（6）评估预计未来现金流量现值计算中选取的关键参数包括预测期以及稳定期的收入增长率和毛利率，折现率的合理性以及恰当性，并对折现率执行了验证性分析。
（7）评估管理层对商誉的披露是否恰当。
# （二）收入确认
# 1、事项描述
如财务报表附注“五、重要会计政策及会计估计”38 所述及“七、合并财务报表项目注释”61 所示，2021 年度，益佰制药营业收入为 33.47 亿元，其中：药品销售收入占比 88.51%。由于营业收入金额重大，营业收入为合并利润表重要组成项目，因此我们将收入确认确定为关键审计事项。
# 2、审计应对
我们实施的主要审计程序如下：
（1）了解和评估益佰制药管理层对营业收入确认相关内部控制的设计，并测试了关键控制执行的有效性。
（2）检查营业收入确认的会计政策是否发生重大变化，检查营业收入确认是否符合相关会计政策。
（3）选取样本检查销售合同，识别客户取得商品或服务控制权转移相关的合同条款与条件，评价公司的收入确认时点是否符合企业会计准则的要求。
（4）获取本年度销售清单，对本年记录的收入交易选取样本，检查相关销售合同或订单、销售发票、随货同行单、客户签收单、银行回单等支持性文件。
（5）针对资产负债表日前后确认的收入，抽查随货同行单（出库单），物流运单、客户签收单等支持性文件，并结合存货盘点情况，评估收入是否在恰当的会计期间确认。
（6）向主要客户函证销售发生额及应收账款余额情况，对未回函的客户实施替代审计程序。
（7）评价管理层对收入的财务报表披露是否恰当。
# 四、其他信息
益佰制药管理层对其他信息负责。其他信息包括益佰制药 2021 年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。 |
9309402_92.pdf | zh | 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。基于我们已经执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
# 五、管理层和治理层对财务报表的责任
益佰制药管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估益佰制药的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非管理层计划清算益佰制药、终止营运或别无其他现实的选择。
治理层负责监督益佰制药的财务报告过程。
# 六、注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由舞弊或错误所导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。
（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对益佰制药的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报告使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致益佰制药不能持续经营。
（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露），并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
（6）就益佰制药实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。 |
9244546_5.pdf | zh | # 第二节 公司简介和主要财务指标
# 一、公司信息
<table><tr><td>股票简称</td><td>麦捷科技</td><td>股票代码</td><td>300319</td></tr><tr><td>公司的中文名称</td><td colspan="3">深圳市麦捷微电子科技股份有限公司</td></tr><tr><td>公司的中文简称</td><td colspan="3">麦捷科技</td></tr><tr><td>公司的外文名称（如有）</td><td colspan="3">SHENZHEN MICROGATE TECHNOLOGY CO.,LTD.</td></tr><tr><td>公司的外文名称缩写（如
有）</td><td colspan="3">MICROGATE</td></tr><tr><td>公司的法定代表人</td><td colspan="3">俞磊</td></tr><tr><td>注册地址</td><td colspan="3">深圳市坪山区龙田街道竹坑社区坪山科技路麦捷科技智慧园 1 号厂房 101</td></tr><tr><td>注册地址的邮政编码</td><td colspan="3">518118</td></tr><tr><td>公司注册地址历史变更情况</td><td colspan="3">1、2013 年 4 月 23 日，公司注册地址由“深圳市宝安区观澜街道广培社区裕新路南兴工业园
厂房第一栋、第二栋”变更为“深圳市龙华新区观澜街道广培社区裕新路 65 号南兴工业园厂
房第一栋、第二栋”；
2、2017 年 7 月 12 日，公司注册地址由“深圳市龙华新区观澜街道广培社区裕新路 65 号南兴
工业园厂房第一栋、第二栋”变更为“深圳市坪山区坑梓街道新乔围工业网新发路 2 号”；
3、2017 年 7 月 28 日，公司注册地址由“深圳市坪山区坑梓街道新乔围工业网新发路 2 号”变
更为“深圳市坪山区坑梓街道新乔围工业区新发路 5 号”；
4、2022 年 1 月 10 日，公司注册地址由“深圳市坪山区坑梓街道新乔围工业区新发路 5 号“变
更为”深圳市坪山区龙田街道竹坑社区坪山科技路麦捷科技智慧园 1 号厂房 101“。</td></tr><tr><td>办公地址</td><td colspan="3">深圳市坪山区龙田街道老坑工业区二巷 6 号</td></tr><tr><td>办公地址的邮政编码</td><td colspan="3">518122</td></tr><tr><td>公司国际互联网网址</td><td colspan="3">http://www.szmicrogate.com</td></tr><tr><td>电子信箱</td><td colspan="3">[email protected]</td></tr></table>
# 二、联系人和联系方式
<table><tr><td></td><td>董事会秘书</td><td>证券事务代表</td></tr><tr><td>姓名</td><td>王磊</td><td>王大伟</td></tr><tr><td>联系地址</td><td>深圳市坪山区龙田街道老坑工业区二巷
6 号</td><td>深圳市坪山区龙田街道老坑工业区二巷
6 号</td></tr><tr><td>电话</td><td>0755-82928319</td><td>0755-82928319</td></tr><tr><td>传真</td><td>0755-28085605</td><td>0755-28085605</td></tr><tr><td>电子信箱</td><td>[email protected]</td><td>[email protected]</td></tr></table>
# 三、信息披露及备置地点
<table><tr><td>公司披露年度报告的证券交易所网站</td><td>《证券时报》《中国证券报》《证券日报》《上海证券报》</td></tr><tr><td>公司披露年度报告的媒体名称及网址</td><td>www.cninfo.com.cn</td></tr><tr><td>公司年度报告备置地点</td><td>公司证券投资部</td></tr></table> |
9244546_6.pdf | zh | # 四、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所
<table><tr><td>会计师事务所名称</td><td>立信会计师事务所（特殊普通合伙）</td></tr><tr><td>会计师事务所办公地址</td><td>上海市黄浦区南京东路 61 号四楼</td></tr><tr><td>签字会计师姓名</td><td>蔡晓丽、陶国恒</td></tr></table>
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
√ 适用 □ 不适用
<table><tr><td>保荐机构名称</td><td>保荐机构办公地址</td><td>保荐代表人姓名</td><td>持续督导期间</td></tr><tr><td>国信证券股份有限公司</td><td>深圳市福田区福华一路 125 号
国信金融大厦</td><td>颜利燕、张伟权</td><td>自 2021 年 7 月 16 日至 2023
年 12 月 31 日</td></tr></table>
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
□ 适用 √ 不适用
# 五、主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
<table><tr><td></td><td>2021 年</td><td>2020 年</td><td>本年比上年增减</td><td>2019 年</td></tr><tr><td>营业收入（元）</td><td>3,318,357,060.00</td><td>2,329,193,999.76</td><td>42.47%</td><td>1,817,743,896.60</td></tr><tr><td>归属于上市公司股东的净利润
（元）</td><td>303,972,437.37</td><td>35,676,095.80</td><td>752.03%</td><td>45,090,952.43</td></tr><tr><td>归属于上市公司股东的扣除非经
常性损益的净利润（元）</td><td>263,570,346.48</td><td>4,211,195.91</td><td>6,158.80%</td><td>9,429,726.44</td></tr><tr><td>经营活动产生的现金流量净额
（元）</td><td>598,875,887.00</td><td>379,306,171.68</td><td>57.89%</td><td>240,321,573.97</td></tr><tr><td>基本每股收益（元/股）</td><td>0.3933</td><td>0.0512</td><td>668.16%</td><td>0.0649</td></tr><tr><td>稀释每股收益（元/股）</td><td>0.3911</td><td>0.0512</td><td>663.87%</td><td>0.0649</td></tr><tr><td>加权平均净资产收益率</td><td>10.45%</td><td>1.72%</td><td>8.73%</td><td>2.21%</td></tr><tr><td></td><td>2021 年末</td><td>2020 年末</td><td>本年末比上年末增减</td><td>2019 年末</td></tr><tr><td>资产总额（元）</td><td>5,690,133,495.04</td><td>3,848,771,147.88</td><td>47.84%</td><td>3,393,445,343.83</td></tr><tr><td>归属于上市公司股东的净资产
（元）</td><td>3,742,354,867.02</td><td>2,094,388,833.81</td><td>78.68%</td><td>2,058,671,154.21</td></tr></table>
公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性
□ 是 √ 否
扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值
□ 是 √ 否
# 六、分季度主要财务指标
单位：元
<table><tr><td></td><td>第一季度</td><td>第二季度</td><td>第三季度</td><td>第四季度</td></tr><tr><td>营业收入</td><td>670,568,253.73</td><td>977,986,623.24</td><td>825,212,089.27</td><td>844,590,093.76</td></tr></table> |
20783103_13.pdf | zh | ► 盈利水平：中信依然最强，国君次席。我们再加入利润率，通过佣金率\*市场份额\*利润率，即单位市场成交量带来的佣金利润来对比盈利能力，发现尽管中信的利润率由于海外业务的影响仅与行业平均水平相当，但仍能凭借收入体量的巨大优势保持领先位臵；而 GTJA 和广发证券则从 14 年起超越追求市场份额的华泰证券。
图表 26: 在利润对比上中信的优势变小
资料来源：万得资讯，中金公司研究部
图表 27: 中信之强源于高佣金率下并不丧失市场份额
<table><tr><td></td><td></td><td>2010</td><td>2011</td><td>2012</td><td>2013</td><td>2014</td><td>2015</td><td>2016</td></tr><tr><td rowspan="4">华泰证券</td><td>佣金率</td><td>0.088%</td><td>0.077%</td><td>0.076%</td><td>0.065%</td><td>0.040%</td><td>0.028%</td><td>0.022%</td></tr><tr><td>市占率</td><td>5.56%</td><td>5.33%</td><td>5.36%</td><td>5.94%</td><td>7.71%</td><td>8.24%</td><td>8.68%</td></tr><tr><td>利润率</td><td>58.49%</td><td>53.38%</td><td>44.17%</td><td>59.51%</td><td>57.32%</td><td>67.42%</td><td>54.12%</td></tr><tr><td>亿元市场交易
量产生利润/元</td><td>2875</td><td>2200</td><td>1805</td><td>2301</td><td>1780</td><td>1554</td><td>1040</td></tr><tr><td rowspan="4">国泰君安</td><td>佣金率</td><td>0.102%</td><td>0.083%</td><td>0.090%</td><td>0.089%</td><td>0.087%</td><td>0.069%</td><td>0.057%</td></tr><tr><td>市占率</td><td>4.61%</td><td>4.78%</td><td>4.69%</td><td>4.91%</td><td>4.84%</td><td>4.65%</td><td>4.38%</td></tr><tr><td>利润率</td><td>64.66%</td><td>55.15%</td><td>34.71%</td><td>50.46%</td><td>48.69%</td><td>54.23%</td><td>49.79%</td></tr><tr><td>亿元市场交易
量产生利润/元</td><td>3056</td><td>2198</td><td>1458</td><td>2201</td><td>2052</td><td>1744</td><td>1244</td></tr><tr><td rowspan="4">中信证券</td><td>佣金率</td><td>0.135%</td><td>0.076%</td><td>0.079%</td><td>0.094%</td><td>0.086%</td><td>0.053%</td><td>0.059%</td></tr><tr><td>市占率</td><td>5.15%</td><td>5.36%</td><td>5.59%</td><td>6.05%</td><td>6.39%</td><td>6.27%</td><td>5.68%</td></tr><tr><td>利润率</td><td>54.14%</td><td>44.98%</td><td>31.59%</td><td>45.39%</td><td>50.05%</td><td>62.95%</td><td>46.34%</td></tr><tr><td>亿元市场交易
量产生利润/元</td><td>3767</td><td>1843</td><td>1403</td><td>2591</td><td>2748</td><td>2108</td><td>1558</td></tr><tr><td rowspan="4">广发证券</td><td>佣金率</td><td>0.119%</td><td>0.088%</td><td>0.089%</td><td>0.095%</td><td>0.074%</td><td>0.053%</td><td>0.044%</td></tr><tr><td>市占率</td><td>4.06%</td><td>4.00%</td><td>3.92%</td><td>3.90%</td><td>4.22%</td><td>4.71%</td><td>4.33%</td></tr><tr><td>利润率</td><td>60.82%</td><td>34.51%</td><td>21.10%</td><td>37.47%</td><td>56.21%</td><td>65.60%</td><td>66.20%</td></tr><tr><td>亿元市场交易
量产生利润/元</td><td>2943</td><td>1213</td><td>736</td><td>1384</td><td>1765</td><td>1641</td><td>1261</td></tr></table>
注：国泰君安2016年经纪业务利润率以个人金融业务替代
资料来源：万得资讯，中金公司研究部
# 机构 vs 零售客户：各有千秋
从客户角度划分，针对机构与零售，不同券商在这场战役中选择不同的竞争策略，我们选择中信作为机构业务的代表，华泰、国金、方正作为零售业务的代表，来探索各家的路径。
► 机构业务的特征是服务驱动。机构客户的附加值高，资产托管量大，客户对价格的敏感性低于零售客户。同时，机构客户相较于零售更加稳定。然而，机构业务的进入门槛更高，不仅在销售交易、研究所业务上需要先大量投入，同时对于自己的交易系统、托管系统也提出了更高的要求，对于券商综合服务能力的要求更高。
► 零售的特征是行情驱动。以零售客户为主体的优势在于客户极度分散，但是大部分的零售客户客均资产量都不高，除了市占率极高的个别券商因为拥有规模优势和成本优势，大部分做零售业务的券商都容易亏损，并且客户会随着行情的波动进入和流失，而且价格敏感性较高，业务稳定性较低。
# 中信之谜：强者地位源于高机构占比
中信证券除在 08\~11 年大幅降佣，之后并没有主动迎接佣金价格战，但是其份额却稳定在行业前三，收入始终领跑，受市场环境影响很小。。一方面，这与其机构占比高的客户结构密切相关，能获取相对高的溢价；另一方面，中信经纪业务作为财富管理者角色，其营业部和分公司被赋予了区域综合 IBS 的职能，与综合金融体系融合程度较高。
► 穿越牛熊，中信佣金收入复合增速上市券商第二。我们抛开整个行业都损失严重的2008\~2010 年，观察上市公司 2011\~2016 年间剔除市场变化后的佣金净收入复合增速，发现中信的降幅只有不到 4%，仅次于渠道建设完善的方正证券，这在经纪业务体量较大的券商中难能可贵。 |
20783103_14.pdf | zh | 图表 28: 中信证券的营收过去 6 年间降幅很小
资料来源：公司公告，中金公司研究部
► 中信的机构业务已超过零售业务。单纯考虑境内的普通经纪业务，中信证券代理买卖证券款中机构的绝对值和比例遥遥领先，尤其在 2016 年超过个人业务，达到 694亿元。而从信用交易角度来看，中信的优势依旧明显。中信证券能一直保持机构业务的繁荣，也反映其客户粘性非常高，这也是行业历经十年沧桑，中信经纪业务依然雄踞第一的重要原因。
图表 29: 中信证券普通经纪业务中机构占比始终领先
资料来源：公司公告，中金公司研究部
图表 30: 中信在信用交易中机构占比领先优势同样明显
资料来源：公司公告，中金公司研究部
► 高客均资产带来丰厚收益。不论从托管资产、托管市值与客均资产角度来看，中信证券都是行业的佼佼者，由于其机构客户占比很高，个人客户也大多是对佣金率敏感性较低的高净值客户，因此中信的个人、机构客均资产均处于领先地位，进而使得其客均收入远远超过其他券商。 |
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